投資者報(研究員 周俊)在商業(yè)銀行的經(jīng)營模式中，各項業(yè)務運用的自有資金比例非常小，因此，銀行面臨著一定的資金風險。

故而，對風險的控制是銀行通過經(jīng)營實現(xiàn)盈利增長的前提和保障。在此基礎上，通過流動性管理平衡資產(chǎn)盈利能力和風險水平，體現(xiàn)銀行流動性的指標主要為流動性比例以及存貸比。

寧波銀行不良貸款率最低

2008年中期，上市銀行平均不良貸款率為1.82%，較2007年底的2.1%下降了0.28個百分點，較去年同期則下降了0.61個百分點。除寧波銀行外，其余上市銀行不良貸款率均有所下降。寧波銀行也僅是由2007年底的0.36%上升至0.4%，仍處于很低的水平。因此，2008年上半年，上市商業(yè)銀行的不良貸款控制力度和水平有了進一步提高。

近年來，上市銀行在消化不良資產(chǎn)、降低資產(chǎn)風險方面做出了諸多努力，也取得了不錯的成果。再加上中國經(jīng)濟的持續(xù)高速增長，工業(yè)企業(yè)利潤不斷提高，居民收入也有大幅上漲，銀行各類貸款違約風險持續(xù)降低，不良貸款率近兩年來呈下降趨勢。

三類商業(yè)銀行中，國有商業(yè)銀行不良貸款率均值為2.44%，而城市商業(yè)銀行僅為1.18%。國有商業(yè)銀行不良貸款率高于其他中小商業(yè)銀行的原因仍是歷史遺留問題。

所有上市銀行中，不良貸款率最高的是深發(fā)展，達到4.64%，這與深發(fā)展近年來較為激進的業(yè)務擴張有關，不過，與去年同期相比，該行不良貸款率大幅下降了近1個百分點。不良貸款率最低的是寧波銀行，僅為0.4%，這得益于浙江地區(qū)中小企業(yè)利潤水平的迅速增長。銀行業(yè)不良貸款率的下降顯著改善了資產(chǎn)質(zhì)量，隨之帶來了利潤的增加和成本的下降，使得上市銀行的競爭力顯著增強。

招行不良貸款撥備覆蓋率最高

在宏觀經(jīng)濟增長放緩的大環(huán)境下，不良貸款撥備覆蓋率對于評價商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營顯得尤為重要。一旦經(jīng)濟出現(xiàn)下行風險，增大的企業(yè)貸款違約風險將吞噬銀行的盈利，此時，充足的撥備覆蓋率將保證銀行不會受到不良貸款對業(yè)績的沖擊。

2008年中期，上市銀行平均不良貸款撥備覆蓋率達到了152%，在2007年末138.99%的基礎上，繼續(xù)大幅提高了13個百分點。其中，招商銀行、浦發(fā)銀行以及寧波銀行的撥備覆蓋率均超過了200%。深發(fā)展由于歷史遺留問題，不良貸款撥備覆蓋率處于53.75%的較低水平，不過該比率與2007年底相比也有著超過10%的提高幅度。

南京銀行資本充足率最高

令人欣喜的是，截至2008年中期，包括“困難戶”深發(fā)展在內(nèi)的全部上市商業(yè)銀行的資本充足率首次全部達到《巴塞爾協(xié)議》8%的最低監(jiān)管要求。其中，深發(fā)展的資本充足率為8.53%，較2007年末的5.77%提高了2.76個百分點。

所有上市銀行2008年中期資本充足率平均值為13.16%，同比提高了2.14個百分點，不過與2007年底相比有所降低。導致這一現(xiàn)象的主要原因在于，去年下半年，多數(shù)銀行上市融資，從而迅速提高資本充足率。

資本充足率太低固然意味著較高的資產(chǎn)風險，但過高的資本充足率則會導致銀行大量資本閑置，從而降低銀行的盈利能力。2008年中期，資本充足率最高的是南京銀行，達到25.59%；最低的華夏銀行，為8.22%。

核心資本充足率方面，所有上市銀行均達到4%的最低監(jiān)管要求，均值為10.52%，同比提高了1.71個百分點，但與2007年底相比同樣有所降低。

流動性小幅降低

2008年中期，全部上市銀行人民幣資產(chǎn)流動性比例平均值為41.95%，與2007年底相比略微下降了0.04個百分點；另一方面，存貸比平均值為64.95%，較2007年末小幅提高了1.24個百分點。

存貸比是銀行貸款總額占存款總額的比例，高存貸比表明銀行對資本有著較高的利用率，相應的，可獲得較高收益水平。但同時，將犧牲銀行的資本流動性。

造成上半年商業(yè)銀行流動性略有降低的主要原因在于，2008年以來，央行已六次上調(diào)存款準備金率，收緊了商業(yè)銀行的資本流動性。而沒有出現(xiàn)大幅下降的原因是，今年以來證券市場的低迷讓不少股市資金回流銀行形成居民儲蓄存款和企業(yè)存款。

不過，目前商業(yè)銀行的流動性風險總體并不高，均處于可控范圍之內(nèi)。個別流動性風險較高的銀行，如流動性比例較低的交行和工行，以及存貸比較高的興業(yè)銀行和民生銀行，都有著較高的超額存款準備金率，并不存在太大的流動性風險。

從客戶集中度方面看，2008年中期，上市銀行單一最大客戶貸款比重平均值為4.17%，較2007年末降低了0.8個百分點；最大十家客戶貸款比重平均值為25.84%，與2007年末相比下降了1.97個百分點。客戶集中度高的優(yōu)點是降低了客戶管理成本，不過，如果少數(shù)大客戶出現(xiàn)償還困難，銀行的壞賬損失風險將大幅增加。

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