9月22日,日本最大的銀行集團(tuán)——株式會(huì)社三菱日聯(lián)(UFJ)金融集團(tuán)(Mitsubishi UFJ Financial Group Inc.,東京交易所代碼:8306,以下簡(jiǎn)稱“三菱日聯(lián)”)宣布,將出資收購美國第二大券商摩根士丹利公司(Morgan Stanley,紐約交易所代碼:MS)10%至20%的普通股。9月29日,這一交易以90億美元(約合9500億日元)收購21%普通股,并將于2009年6月30日最終完成而落錘定音。
顯然,三菱日聯(lián)將此次收購視為走向全球化的重要步驟。其在東京的發(fā)言人稱:“這筆投資的目的是加強(qiáng)三菱日聯(lián)在全球范圍內(nèi)的投行業(yè)務(wù)。”數(shù)據(jù)顯示,摩根士丹利在全球并購交易咨詢業(yè)務(wù)領(lǐng)域中排名第六,比三菱日聯(lián)高出47位;在股票承銷業(yè)務(wù)領(lǐng)域中,摩根士丹利排名第五,三菱日聯(lián)則僅排名第100位。
由于一直努力拓展日本市場(chǎng)以外的業(yè)務(wù),這使三菱日聯(lián)沒有受到本土經(jīng)濟(jì)增長速度減緩的影響。早在2006年,三菱日聯(lián)社長畔柳信雄在公司的講話中就已經(jīng)提出,全球化和日本式經(jīng)營這兩點(diǎn)是提高收益力的必然道路。而由于金融市場(chǎng)動(dòng)蕩,三菱日聯(lián)2007年度利潤比上年度減少大約24.11億美元,僅約為63.7億美元。追求業(yè)績(jī)成為其緊急而必然的選擇。
2008年8月,三菱日聯(lián)以35億美元的價(jià)格收購美國加利福尼亞州第二大銀行UnionBanCal Corp.的全部股份,支付方式為現(xiàn)金并于2008年9月成交;此外,該集團(tuán)還斥資約14億美元,將其所持日本個(gè)人消費(fèi)者貸款商Acom Co.的股份從16%增加到了40%。
華爾街受到龐大信貸虧損打擊而七零八落,日本金融業(yè)者則大多幸免于難。不同于歐美對(duì)手,基于幾年前瀕臨垮臺(tái)的經(jīng)驗(yàn),三菱日聯(lián)和其他日本業(yè)者大多避開風(fēng)險(xiǎn)較高的投資,積極重整與謹(jǐn)慎節(jié)用資金,強(qiáng)化體制與對(duì)外擴(kuò)展市場(chǎng),以在國內(nèi)市場(chǎng)萎縮之際,能夠在海外維持他們的業(yè)務(wù)成長。
不過它們也將面臨多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。美國的住宅價(jià)格并沒有停止下降的跡象,人們并不能判斷摩根士丹利會(huì)否進(jìn)一步蒙受損失,因此三菱日聯(lián)的巨額投資將是一把雙刃劍。同時(shí),集團(tuán)內(nèi)部也已經(jīng)有不同的聲音出現(xiàn),由于投資銀行不同于商業(yè)銀行,后者即使倒閉人才流失也會(huì)有大量的資產(chǎn)得以保留,而前者最大的資產(chǎn)就是人才,收購后人才一旦流失,三菱日聯(lián)將一無所獲。
同時(shí),三菱日聯(lián)內(nèi)部本身也擁有規(guī)模不大但歷史長久的投資銀行子公司:三菱UFJ證券公司,它的投行業(yè)務(wù)如何與摩根的業(yè)務(wù)整合也是一個(gè)問題。雙方雖然已經(jīng)就此展開了合并討論,但是結(jié)果近期還是不得而知。再有經(jīng)過泡沫破裂和1998年亞洲金融危機(jī)的洗禮,日本企業(yè)是否真正具備了國際管理水平,華爾街銀行家是否能適應(yīng)日本組織中重視的團(tuán)隊(duì)文化、論資排輩等商業(yè)做法,日本銀行能否有效管理如此大規(guī)模的投資銀行都需要真正的檢驗(yàn)。
當(dāng)然,雙方會(huì)在到明年6月底的時(shí)間里廣泛探討具體的合作事宜,我們也可以有更長時(shí)間拭目以待。