天下沒有免費的午餐。

10月8日起，浦發(fā)銀行（600000.SH） 對短信通知、異地存取款服務開始全面收費。而之前，交通銀行（601328.SH ）、建設銀行（601939.SH）等信用卡的短信提醒服務已經(jīng)取消免費。交通銀行有關人士告訴《投資者報》記者，該項業(yè)務本來就應該收費，而現(xiàn)在正式收費，有利于提供高質量的服務。

有意思的是，9、10月央行連續(xù)要求降息，銀行主要利潤來源的存貸款息差縮小，壓縮了銀行的利潤。而最近的全球宏觀經(jīng)濟萎靡，使得銀行不斷收緊銀根，謹慎放貸。上述交通銀行人士表示，加強中間業(yè)務是銀行的發(fā)展策略。

中報顯示，今年上半年各家上市銀行的中間業(yè)務收入出現(xiàn)高速增長，增速超過凈利潤增長。銀行業(yè)人士告訴《投資者報》記者，這表示銀行業(yè)務收入的模式出現(xiàn)了轉型，而由于投資者在對銀行估值中格外看重中間業(yè)務收入比，無形中使得銀行盡量做大中間業(yè)務。

多家銀行取消“免費服務”

對于此次取消免費服務，浦發(fā)銀行表示，這是為適應現(xiàn)代商業(yè)銀行的發(fā)展要求，根據(jù)《中華人民共和國價格法》和《商業(yè)銀行服務價格管理暫行辦法》規(guī)定而定。

而此前已經(jīng)有中國銀行、工商銀行、建設銀行等銀行對異地取現(xiàn)，并對小額存款采取收費管理。浦發(fā)銀行是收費項目較少的幾家銀行之一，而這次對這些業(yè)務出現(xiàn)全面收費及調整，顯然將引起其他項目的收費。海通證券銀行業(yè)分析師邱志承表示，銀行的服務項目將會逐個開始收費，這是大勢所趨。

光大證券銀行業(yè)分析師金麟也認為，這是銀行業(yè)長期戰(zhàn)略的一個部分。他認為，通過收費，有利于銀行優(yōu)化資源，加強大客戶資源，以減少成本，提高銀行的贏利能力。

廣發(fā)證券銀行業(yè)研究員余曉宜在接受《投資者報》記者采訪時表示，收費是出于資本回報的指標要求。之前為了吸引客戶，寧可犧牲一些成本，但是當所有的銀行都有了該項業(yè)務后，該項業(yè)務對客戶的敏感性已經(jīng)不是很強，從成本考慮，必然使得銀行實行收費。

中間業(yè)務利于避險

“銀行利率市場化是趨勢。”上海交通大學安泰經(jīng)濟與管理學院潘英麗教授認為，我們國家的息差高達4% ，是國際上最高的，一定程度上有國家政策補貼的成分。因此，息差肯定會縮小。對于銀行來說，大部分收入仍然來自于息差，意味著中間收入的重要性更加顯現(xiàn)。

銀行業(yè)人士告訴記者，企業(yè)直接融資將進一步加強，對銀行的貸款又是一個挑戰(zhàn)。 央行10月5日晚間發(fā)布公告稱，為應對當前經(jīng)濟金融運行中的突出矛盾，央行同意中國銀行間市場交易商協(xié)會從10月6日起 繼續(xù)接受非金融企業(yè)中期票據(jù)發(fā)行的注冊。并接受上市公司并優(yōu)先接受大型權重股上市公司發(fā)行中期票據(jù)注冊報告。 

該人士認為，央行重啟中期票據(jù)發(fā)行，就是適當減少銀行的間接融資，從證監(jiān)會層面則是加強了公司債和企業(yè)債的發(fā)行。原本可以從銀行貸款，現(xiàn)在則出現(xiàn)了直接融資，銀行的貸款收益將會降低。而由于銀行與這些企業(yè)有業(yè)務往來，很可能可以做承銷，這將會增加中間業(yè)務收入，但中間業(yè)務收入的增加難以補償息差的收入。當然，從另外一個角度，對銀行來說，是降低了風險。

而隨著經(jīng)濟周期的到來，出現(xiàn)貸款質量惡化，銀行撥備增加，銀行風險增加，這顯然就是由于純貸款所產(chǎn)生的高風險。

中間業(yè)務如何回歸本源

“銀行本來發(fā)展比較穩(wěn)健，但是由于指標要求，則讓銀行壓力倍增。”上述銀行業(yè)人士認為，比如對中間業(yè)務的增長指標要求，會逼迫銀行“做手腳”。

一家股份制銀行的高層人士告訴記者，由于監(jiān)管部門對貸款的最高利率還是有一定的控制，因此，有分支行的業(yè)務人員在辦理貸款時，通常會把利率上浮一定成數(shù)后，其他的費用改為顧問費、咨詢費等費用。

光大證券銀行業(yè)分析師金麟認為，把部分貸款利率轉化為顧問費、咨詢費等中間業(yè)務費用，也不排除銀行考核機制的問題，比如銀行為了促進中間業(yè)務的發(fā)展，同樣的業(yè)務量，銀行對員工的考核分數(shù)，中間業(yè)務的要高于貸款額度，因此，員工自然是熱衷于盡量把貸款利潤能夠轉化為中間業(yè)務收入。

他分析，中間業(yè)務收入包括結算手續(xù)費、銀行卡以及資金交易顧問費與理財產(chǎn)品這樣三塊。結算手續(xù)費與宏觀經(jīng)濟相關，其名義增量還是不小；銀行卡收入也在快速增加，隨著城市金融支付模式的推廣，電子支付時代加快，這部分收入也相應增加。以浦發(fā)銀行卡為例，公司聯(lián)手花旗推出的信用卡新增發(fā)卡64萬張， POS消費金額超過107億元。信用卡實現(xiàn)營業(yè)收入2.1億元， 同比增長230% , 其中利息收入為1億元；信用卡中間收入（含年費收入等）1.1億元。

但是其中的隱患是沒有計算銀行卡的成本，銀行卡占用了銀行的對公資源，其收益有些“虛高”。據(jù)業(yè)內人士分析，一張信用卡的成本在200元左右，不過其中的空卡數(shù)量，以及卡付都令人憂慮。

金麟認為，而第三塊的資金交易顧問費與理財產(chǎn)品，則多與企業(yè)貸款有關。部分原因是理財需求進入快速發(fā)展階段，雖然上半年的銀行在基金銷售上的代理費用減少，但是保險代理出現(xiàn)增加，理財產(chǎn)品的銷售火爆，都增加了銀行中間收入的快速增加。但是，不排除當中的企業(yè)貸款利率所形成的顧問費等費用，以及如果隨著信貸規(guī)模的釋放，信托類理財產(chǎn)品的數(shù)量或許也不會增加這么快，這都是中間業(yè)務收入是否能夠如此快速增長的隱患，可以肯定地是中間業(yè)務的增速也將下降。

不過，如果取消短信免費等服務，改成收費，讓銀行的成本付出得到了更多的收益。余曉宜說，雖然短期內影響不大，但是持續(xù)性看，顯然是不需要投入成本，就增加了收益。