《投資者報(bào)》:近期大盤表現(xiàn)出上下兩難的局面,是什么原因?
王偉臣:主要原因是雖然政策支持市場(chǎng)的向上做多,但周邊市場(chǎng)不穩(wěn)定,加劇了部分投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不確定性的恐懼,而全力做空。再加上市場(chǎng)上追漲殺跌的資金量太大,結(jié)果就形成目前這種上下兩難的局面。
凱恩斯:目前多空雙方表現(xiàn)猶豫主要是指數(shù)再次回到前期的政策底附近,空方的做空能力消耗很大,對(duì)政策又有新的期盼,繼續(xù)做空怕錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)。在2300點(diǎn)附近成交量明顯放大,表明部分多頭明顯被套在前期政策利好的2300點(diǎn)附近,所以做多動(dòng)能消耗很大,他們已經(jīng)不敢輕易搶反彈,故此多空雙方在1800~1900點(diǎn)附近表現(xiàn)為膠著狀態(tài)。
空空道人:我個(gè)人認(rèn)為還是全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩的結(jié)果,美國(guó)金融不穩(wěn)定,或者說(shuō)美國(guó)股市不穩(wěn)定,直接左右著各國(guó)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì),從而對(duì)各國(guó)股市產(chǎn)生影響,而A股不可能走出獨(dú)立行情。
《投資者報(bào)》:10月21日尾盤跳水是否意味著新一輪下跌的開始?
王偉臣:尾盤跳水是市場(chǎng)擔(dān)心道瓊斯指數(shù)當(dāng)天晚上再度下跌而采取的回避措施,一旦道瓊斯指數(shù)上漲,這種恐慌將再度變成追漲的動(dòng)力。
在指數(shù)擊穿1802點(diǎn)之前,還不能說(shuō)新一輪下跌已經(jīng)開始,如果在1802點(diǎn)以上能有強(qiáng)有力的政策出臺(tái),不排除市場(chǎng)徹底甩掉破位壓力而反攻向上的可能。
凱恩斯:跳水還不能表明是大盤新一輪下跌的開始,因?yàn)閺募夹g(shù)圖形上看,目前仍然有在1800點(diǎn)附近形成雙底的可能。
俗話說(shuō),熊市久盤必跌,我認(rèn)為本周大盤會(huì)選擇方向,如果本周滬指跌破1800點(diǎn)沒(méi)有收回,就意味著新一輪下跌的開始,股指將再次向下尋求底部支撐平臺(tái)。目前的下跌只能看作是震蕩,因?yàn)檎嬲目只畔碌€沒(méi)有出現(xiàn),只有出現(xiàn)了恐慌下跌才表明市場(chǎng)力量趨于一致,大家一致看空就表明市場(chǎng)將再次尋價(jià)值底。
空空道人:A股市場(chǎng)目前主流板塊是農(nóng)業(yè)、地產(chǎn)和券商,不確定板塊是銀行,在前三個(gè)板塊中,本周都有不小的獲利機(jī)會(huì),從這一點(diǎn)來(lái)看,形成新一輪下跌的可能性不大。而且,救市力度可以說(shuō)不小,那么,本輪調(diào)整只是良性洗盤。
《投資者報(bào)》:什么板塊能成為未來(lái)大盤的帶領(lǐng)者?
王偉臣:誰(shuí)能成為大盤的帶領(lǐng)者還很難講,但作為大盤的重要支持板塊,金融、地產(chǎn)板塊不出現(xiàn)大幅上漲,大盤較難走出像樣行情。
凱恩斯:考慮到散戶已經(jīng)被套牢,所以目前只有機(jī)構(gòu)投資者手中還有資金可以做多。由于市場(chǎng)缺乏熱點(diǎn)板塊,所以上漲缺乏連續(xù)性,板塊的反彈有待于一個(gè)行業(yè)的轉(zhuǎn)暖。目前來(lái)看,房地產(chǎn)市場(chǎng)經(jīng)過(guò)調(diào)整后,隨著房地產(chǎn)新政的推出,有可能引領(lǐng)大盤上漲。
空空道人:至于領(lǐng)漲者,我個(gè)人認(rèn)為是農(nóng)業(yè)、券商和地產(chǎn)。農(nóng)業(yè)、地產(chǎn)有政策春風(fēng)的鼓舞,券商有融資融券利好的憧憬,這些板塊將有力地推動(dòng)股指的平穩(wěn)。
《投資者報(bào)》:財(cái)政部上調(diào)出口退稅率對(duì)股市有什么影響?
王偉臣:由于涉及大量出口類上市公司,整體是一個(gè)利好,同時(shí)在稅率的調(diào)整上我們看到政府保增長(zhǎng)的意圖十分明顯。基于稅率調(diào)整步伐的加快,可能會(huì)很快出臺(tái)取消紅利稅、抬高個(gè)人所得稅的限額標(biāo)準(zhǔn)、大幅降低房地產(chǎn)交易稅等刺激方案,由此產(chǎn)生的累積效應(yīng)將對(duì)市場(chǎng)形成積極影響。
凱恩斯:中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展依賴于三駕馬車:出口、消費(fèi)、投資。財(cái)政部調(diào)整出口退稅可以增加我國(guó)出口商品的競(jìng)爭(zhēng)力,由于我國(guó)出口商品中,服裝、玩具、小商品等占的比例較大,所以服裝外貿(mào)類公司的利潤(rùn)會(huì)增加。但是由于國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的下滑,消費(fèi)需求的減少,出口退稅的影響也會(huì)打折扣,具體效果還要觀察。
空空道人:出口退稅自然對(duì)市場(chǎng)有影響,不過(guò)多是集中在小范圍和短時(shí)期內(nèi)。財(cái)政部調(diào)整出口退稅說(shuō)明了市場(chǎng)環(huán)境惡劣,可以說(shuō),中國(guó)的牛市開始于財(cái)政部積極的財(cái)稅政策。
《投資者報(bào)》:未來(lái)大盤走強(qiáng)的關(guān)鍵是政策、資金還是國(guó)際環(huán)境?
王偉臣:關(guān)鍵是政策,市場(chǎng)不缺資金,流動(dòng)性依然泛濫,國(guó)際環(huán)境只是空頭的借口。
凱恩斯:大盤走強(qiáng)需要周邊股市的止跌企穩(wěn),至少外盤不能再影響我國(guó)股市。目前國(guó)內(nèi)資金由股市流向債券和儲(chǔ)蓄的趨勢(shì)明顯,如果不改變這個(gè)趨勢(shì),那么股市很難持續(xù)反彈。
空空道人:我個(gè)人認(rèn)為影響大盤的不是單個(gè)因素,而是政策+國(guó)際環(huán)境。至于資金面,應(yīng)該說(shuō)是政策的附屬品,只要政策到位,資金就沒(méi)有問(wèn)題。
《投資者報(bào)》:如何看待農(nóng)業(yè)板塊的投資機(jī)會(huì)?
凱恩斯:無(wú)論是新的農(nóng)村土地政策還是提高農(nóng)產(chǎn)品收購(gòu)價(jià),都對(duì)生產(chǎn)農(nóng)產(chǎn)品的上市公司形成利好。從土地政策來(lái)看,可以關(guān)注有大量土地的上市公司,因?yàn)檫@些公司面臨土地增值,資產(chǎn)重估會(huì)導(dǎo)致股價(jià)重估。至于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)企業(yè),還缺乏農(nóng)產(chǎn)品的定價(jià)權(quán),因此不如關(guān)注相關(guān)的化肥種子生產(chǎn)公司,因?yàn)樗鼈冇挟a(chǎn)品定價(jià)權(quán),更容易轉(zhuǎn)嫁企業(yè)成本。
空空道人:我們應(yīng)該看到三中全會(huì)對(duì)農(nóng)業(yè)的重視程度前所未有。作為農(nóng)村改革的重要一環(huán),地產(chǎn)和農(nóng)業(yè)機(jī)械將是挖開前景的板塊。
《投資者報(bào)》:還可關(guān)注哪些股票?
王偉臣:對(duì)于全流通背景下出現(xiàn)并購(gòu)機(jī)會(huì)的板塊要多加關(guān)注,券商、期貨、地產(chǎn)、上海本地股、有色金屬均是要關(guān)注的對(duì)象。
凱恩斯:在股市沒(méi)有改變下跌趨勢(shì)之前,空倉(cāng)觀望是最好的選擇。
《投資者報(bào)》:對(duì)投資者有哪些建議?
王偉臣:作為中小投資者應(yīng)該以主動(dòng)買套的思路介入一部分,至少50%的倉(cāng)位,不要再犯1900點(diǎn)以下不買,2300點(diǎn)追漲的錯(cuò)誤。市場(chǎng)總是不斷利用盈利和虧損在教育過(guò)于貪婪和恐懼的投資者。
凱恩斯:如果你第一次買進(jìn)股票虧損了,就不要繼續(xù)買進(jìn)。相反你要去學(xué)習(xí),多去學(xué)習(xí)賺錢者的經(jīng)驗(yàn),多去讀書,然后不斷以小倉(cāng)位試驗(yàn),找到自己盈利的模式。
空空道人:目前仍然是筑底階段,何處是底不知道,因此空倉(cāng)的散戶不宜建倉(cāng)。深套的股民可以更換成強(qiáng)勢(shì)股,弱勢(shì)股沒(méi)有希望。