在4萬(wàn)億投資保增長(zhǎng)的時(shí)候，中國(guó)當(dāng)前能源問(wèn)題依然十分嚴(yán)峻。
一方面是確保中國(guó)的經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)；另一方面也要面對(duì)全球能源緊缺。這樣的背景下，環(huán)境能源的開(kāi)發(fā)、應(yīng)用顯得尤為重要。現(xiàn)在技術(shù)方面較為成熟的環(huán)境能源品種有核能、太陽(yáng)能和風(fēng)能。特別在太陽(yáng)能和風(fēng)能領(lǐng)域，在產(chǎn)業(yè)鏈的上下游均出現(xiàn)了一些較為優(yōu)秀的上市公司，如無(wú)錫尚德、江西賽維、天威保變、金風(fēng)科技、東方電氣等。
從未來(lái)全球能源結(jié)構(gòu)調(diào)整情況看，在3~5年的短周期內(nèi)，風(fēng)能發(fā)展將快于太陽(yáng)能，而推移至更長(zhǎng)的時(shí)間周期中，太陽(yáng)能無(wú)疑將具有更大的優(yōu)勢(shì)。
能源結(jié)構(gòu)調(diào)整
2007年，全球能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，石油占35.6%，雖然比2006年稍有下降，但仍是比重最大的能源品種。其次分別為煤炭和天然氣，分別占28.6%和25.6%。這三類(lèi)不可再生能源合計(jì)占能源消費(fèi)總量的80%；而在中國(guó)，煤炭占能源消費(fèi)總量的比重達(dá)到70.4%，其次分別為石油和水電，占比分別為20.8%和5.9%。
與此同時(shí)，向高效、環(huán)保的核電、太陽(yáng)能以及風(fēng)能等方向演變和發(fā)展的趨勢(shì)愈發(fā)明顯，且不可逆轉(zhuǎn)。各新能源機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)：到2020年，全球發(fā)電能源中，核電、風(fēng)電以及太陽(yáng)能的比例將分別達(dá)到5.1%、6.7%和2.1%；到2050年，三類(lèi)新能源占總量的比重將分別提高到20%、20%和25%，合計(jì)將占總量的65%，從而取代傳統(tǒng)化石能源（煤、氣、油）的主體地位。這也將更加有效地促進(jìn)其他產(chǎn)業(yè)的升級(jí)和結(jié)構(gòu)調(diào)整。
在核能方面，確定了我國(guó)到2020年核電裝機(jī)總量將達(dá)到4000萬(wàn)千瓦，占同期裝機(jī)總量的比重提高到4%。而2006年頒布的《可再生能源法》，也明確鼓勵(lì)企業(yè)和政府加大在風(fēng)能、太陽(yáng)能等新能源產(chǎn)業(yè)的投入。
太陽(yáng)能在可再生和環(huán)保等方面的優(yōu)勢(shì)是化石能源無(wú)法比擬的，包括中國(guó)在內(nèi)的許多國(guó)家也將太陽(yáng)能作為重點(diǎn)發(fā)展的新型環(huán)境能源產(chǎn)業(yè)。
太陽(yáng)能毛利短期下滑
我國(guó)光伏產(chǎn)品主要供應(yīng)給歐美市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額很小。近年來(lái)，由于歐美各國(guó)市場(chǎng)需求的增大，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)取得了快速的發(fā)展，最近5年的年均增長(zhǎng)速度達(dá)到40%以上。在政策進(jìn)一步加大扶持力度的背景下，未來(lái)光伏產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)前景將更為廣闊。
光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈從上游到下游，主要包括的產(chǎn)業(yè)鏈條有多晶硅、硅片、電池片以及電池組件。在產(chǎn)業(yè)鏈中，從多晶硅到電池組件，生產(chǎn)的技術(shù)門(mén)檻越來(lái)越低，相應(yīng)的，公司數(shù)量分布也越來(lái)越多。因此，整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)主要集中在上游的多晶硅生產(chǎn)環(huán)節(jié)，上游產(chǎn)業(yè)的盈利能力好于下游。
目前，我國(guó)多晶硅生產(chǎn)獲取的利潤(rùn)在最終電池組件產(chǎn)品利潤(rùn)總額中的比例最高，達(dá)到約52%；電池組件生產(chǎn)的利潤(rùn)占比約為18%；而電池片和硅片生產(chǎn)的利潤(rùn)占比分別約為17%和13%。
但今年以來(lái)，多晶硅價(jià)格開(kāi)始出現(xiàn)較大幅度的回落，目前，國(guó)內(nèi)多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格已由500美元/千克回落至約220美元/千克。
多晶硅產(chǎn)能擴(kuò)張速度過(guò)快，而需求增長(zhǎng)相對(duì)緩慢是導(dǎo)致價(jià)格下跌的主要因素。據(jù)iSuppi公司的預(yù)測(cè)，2009年，全球多晶硅供應(yīng)量將翻一番，而需求的增長(zhǎng)幅度僅為34%。因此，多晶硅的價(jià)格存在進(jìn)一步下跌的可能性。iSuppi甚至表示，到2010年的時(shí)候，多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格將降至100美元/千克，這將大大降低多晶硅供應(yīng)商的盈利能力。
多晶硅價(jià)格下跌將增厚電池片生產(chǎn)商的利潤(rùn)，不過(guò)，純硅片業(yè)務(wù)也存在很大風(fēng)險(xiǎn)。不論是上游的多晶硅供應(yīng)商，還是下游的電池片制造商，制造硅片都不存在技術(shù)性難題。當(dāng)上下游同時(shí)進(jìn)軍硅片業(yè)務(wù)的時(shí)候，硅片業(yè)務(wù)這一鏈條的利潤(rùn)受到大幅擠壓。
風(fēng)能行業(yè)集中度將提高
風(fēng)能的優(yōu)點(diǎn)是儲(chǔ)量巨大，并且在安全、環(huán)保上相對(duì)其他能源有天然的優(yōu)勢(shì)，不過(guò)，其不足也同樣明顯，即能流密度較低、出力不穩(wěn)定、電力品質(zhì)低以及應(yīng)用區(qū)域局限等。
2008年，我國(guó)新增風(fēng)能裝機(jī)容量預(yù)計(jì)將達(dá)到550萬(wàn)千瓦，在最新的政策刺激下，我們預(yù)計(jì)到2010年這一數(shù)據(jù)可能提高到1500萬(wàn)千瓦，累計(jì)風(fēng)電裝機(jī)容量預(yù)計(jì)達(dá)到3000萬(wàn)千瓦。因此，我國(guó)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)快速發(fā)展的機(jī)遇。
風(fēng)能產(chǎn)業(yè)鏈從上游到下游主要有三個(gè)鏈條，分別是風(fēng)機(jī)零部件制造、風(fēng)機(jī)整機(jī)制造和風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)營(yíng)。
目前，國(guó)內(nèi)公司在風(fēng)機(jī)零部件制造方面仍局限于葉片等技術(shù)含量相對(duì)較低的部分，而一些關(guān)鍵零部件，如軸承、控制系統(tǒng)、變流器、齒輪箱、輪轂等，都嚴(yán)重依賴(lài)于進(jìn)口。
風(fēng)機(jī)整機(jī)制造方面，國(guó)內(nèi)最大的三家公司是金風(fēng)科技、東汽風(fēng)電以及華銳科技，并且，在和外資企業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額的爭(zhēng)奪中，國(guó)內(nèi)廠商的市場(chǎng)份額由2005年的23%提高到2007年的56%。
由于風(fēng)機(jī)整機(jī)制造需要很高的技術(shù)壁壘和資金壁壘，一些行業(yè)的新進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)者將由于技術(shù)、資金方面的難題逐漸被淘汰或兼并，行業(yè)集中度有望在目前的基礎(chǔ)上逐步提高。并且，由于風(fēng)電場(chǎng)的開(kāi)發(fā)多由大型國(guó)有發(fā)電集團(tuán)來(lái)完成，其設(shè)備的采用量較大，也更愿意選擇大型制造商來(lái)完成。
