“在金融海嘯肆虐的特殊時期,ETFFX獨善其身,其管理者格列高里?莫里斯不愧是全美年度最出色的基金經(jīng)理!”
被美國CNBC電視臺男主播大聲贊嘆的這位主角,出身航空發(fā)動機技術(shù)專業(yè),曾經(jīng)是一位出色的美國海軍戰(zhàn)機飛行員,用35年時間投身市場技術(shù)分析和金融軟件開發(fā),是全球公認的蠟燭圖分析方法的權(quán)威。
他被譽為一名成功的技術(shù)分析大師。11月16日下午,莫里斯在北京接受了《投資者報》專訪。他不盲從華爾街的主流觀點,對技術(shù)分析的偏愛以及一些投資思想和原則都閃爍著智慧的光芒,并且給記者留下了深刻印象。
《投資者報》:你特別偏愛運用技術(shù)分析手段來進行投資決策和進行交易,這是什么原因呢?
格列高里·莫里斯:是這樣的,相比較基本面分析來說,在投資中我更愿意運用技術(shù)分析。因為大多數(shù)的基本面分析只是考慮非系統(tǒng)風險,而這可能只覆蓋了市場狀況的25%;但是,技術(shù)分析是基于價格本身的分析方法,而價格是市場情況的最終體現(xiàn),技術(shù)分析能夠覆蓋大部分的市場情緒,更好地考慮到系統(tǒng)性的風險,因此也能夠更好地反映市場狀況。
《投資者報》:如果說技術(shù)分析相對于基本面分析有優(yōu)勢,你能給我們舉幾個這方面的例子嗎?
格列高里·莫里斯:使用技術(shù)分析的一個好處是,技術(shù)分析和人們的行為以及心理之間存在著相應(yīng)的關(guān)系。另外,技術(shù)分析可以克服人們貪婪、恐懼的情感困擾,能夠有效地排除掉這些因素來應(yīng)對市場的變化。而且,無論是股票市場、期貨市場或者是商品市場,技術(shù)分析都能夠很好地得到應(yīng)用。
《投資者報》:那么在你35年的技術(shù)分析生涯和交易過程當中,有沒有什么投資原則是你一直堅守的?
格列高里·莫里斯:在投資和交易當中,我一直堅持的就是止損(Stop Losses)。我不會簡單地“買入后持有”(Buy and Hold),我會在交易前就制定規(guī)則和控制風險,如果價格達到我設(shè)定的止損位置,我會毫不猶豫地平倉出場。就像現(xiàn)在美國股市今年已經(jīng)下跌了40%,這就意味著需要上漲70%才能達到盈虧平衡,而僅僅達到盈虧平衡顯然不是什么好的投資策略。唯一比錯誤本身更加糟糕的就是死守著錯誤不放。
《投資者報》:你具體講講是如何管理旗下基金而取得如此驕人的業(yè)績表現(xiàn)的?
格列高里·莫里斯:我們有自己獨特的分析模型,通過結(jié)合多種綜合指標來判斷市場。首先我們設(shè)立初始投入規(guī)模以及止損點,然后再通過模型給出的信號決定是否加大投資直到投入的資產(chǎn)規(guī)模達到充分的水平。因為在2007年11月初,一些不穩(wěn)定的信號出現(xiàn)了,因此當時我們只進行一些短期資產(chǎn)委托,這樣的做法使我們有效地避免了后來的風險。
《投資者報》:那你能預測一下未來美國經(jīng)濟以及股票市場的走勢狀況嗎?
格列高里·莫里斯:我從來不預測未來,因為這樣做沒有意義。要讓市場自己來形成趨勢,然后我們才能做出相應(yīng)的投資決策。但是,具體來說,我認為從圖表形態(tài)看來,美國股市在1996年的相應(yīng)點位上有個較強的支撐位,究竟在那個點位上市場如何表現(xiàn),我們才能知道答案。
《投資者報》:對于中國股市,你怎么看呢?
格列高里·莫里斯:從圖形上看來,中國的上證綜合指數(shù)現(xiàn)在仍然處在下行的階段。我們不能說市場是否正在形成底部的過程當中,但是技術(shù)分析和相應(yīng)的指標并沒有給我們很好的提示。
《投資者報》:對于能源價格現(xiàn)在大幅下降,你有什么看法?
格列高里·莫里斯:就像所有的大宗商品都在走低一樣,原油價格也是在下降的趨勢當中。但是我們看到原油價格在50美元位置有個非常強的支撐,如果原油價格想要有個像樣的反彈的話,它必須要先觸及這個位置以后,才有可能出現(xiàn)反彈。
《投資者報》:你怎么看待投資者、投機者?
格列高里·莫里斯:在技術(shù)分析圖形和表現(xiàn)面前,我認為他們都需要了解市場,需要有自己的投資原則和策略。如果僅僅只是盲目跟隨消息和被自身的情緒所控制,無論對于投資者還是投機者都是不利的。
《投資者報》:人們都想在股市交易和投資中掙錢,你能給我們一些特別的建議嗎?特別是現(xiàn)在這樣一個處在全球金融危機以及股市不斷走熊的狀況下。
格列高里·莫里斯:我的建議是等待時機。我們現(xiàn)在實際上是處在一個長期的熊市當中,雖然長期的熊市中也有可能出現(xiàn)周期性的牛市,但是我們應(yīng)該等待趨勢的形成以及投資信號出現(xiàn)后再開始行動。
《投資者報》:你曾經(jīng)是一名戰(zhàn)斗機的飛行員,現(xiàn)在是一個基金公司的經(jīng)理,管理著若干只基金。這兩個職業(yè)之間有聯(lián)系嗎?
格列高里·莫里斯:無論是基金經(jīng)理還是戰(zhàn)斗機的駕駛員,都應(yīng)該敬畏風險,我在做戰(zhàn)斗機駕駛員的時候,要學很多的東西,做很多準備,這樣才能夠規(guī)避風險。同樣,在市場中投資的時候,也必須理解風險,做好準備面對風險。