《投資者報》特約專欄作家：Chuck Jaffe

我的妻子收到一份關于她所持有的基金將于12月8日關閉的通知，而購買該基金的資金來源正好是Roth IRA。

該賬戶是由美國參議員威廉姆?羅斯倡議并通過的一種個人退休賬戶，允許個人將稅后收入的一部分放入此賬戶，滿足一定條件下，其投資所得將享有免稅待遇。該基金在市場上的表現(xiàn)一般，預計它能在市場回暖時反彈，但是基金管理公司董事會認為，由于該基金的規(guī)模較小而不便于管理，因此，他們決定對該基金進行清算，而不是把該基金賬戶的資金轉至另一個類似投資品。

贖回資金更可靠

將剩余資金歸還給投資者，要比投資于另外一個完全不同的產品更可靠。

很多基金管理公司都在考慮對業(yè)績不佳的基金采取對策，主要原因是這些基金由于很難吸引后續(xù)投資者而不斷縮水，以致基金管理人不能確定：是否能消化基金管理成本？該基金在下跌的市場中是否值得繼續(xù)存在？

換言之，即使是美國最具忍耐性的投資者，也會因基金的意外動向而惶恐，因為他們從來沒有面對如此巨幅下跌，甚至于還沒有意識到自己應該盡快采取行動避免稅款征收。

據(jù)了解，共同基金的市值每天都在不斷蒸發(fā)，大部分小市值基金被并入大市值基金之列，而另外一些則被迫關閉。某些情況下，基金管理人要求基金持有人通過表決權代理投票批準清算或是合并，但一般的基金公司并未經過投資者的投票就做出關閉的決定。不論何種情況，當基金管理人已經放棄的時候，基金投資者就應該盡快撤回資金。

基金清算是一件痛苦的事

基金的終止比較復雜，涉及數(shù)學和經濟學的問題。如果一只基金需要管理500萬美元的資產并且需要支付2%的費率，那么該基金管理公司就需要給基金管理人、員工和其他成本支付10萬美元。

對于一個有很多資產的基金經理來說，小盤基金并不值得進行持續(xù)管理。任何一個市值小于5000萬美元資產的基金都很難吸引其他基金公司或是投資機構購買。因此，較低的投資回報以及基金持有人贖回申請的增加，將迫使更多的基金經理對小盤基金進行清算關閉。

如果你堅信一只小型或新型基金具有很大潛力，那么該基金可能進行清算或者倒閉并不是你轉向其他投資品的理由。事實上，真正面臨基金清算的確是一件很痛苦的事。

通過贖回進行合理避稅

當一只基金面臨清算的時候，它將出售所持有的股票并支付給基金持有人符合市場價值的資金。如果你購買基金使用的是應稅賬戶，那么不論是在基金關閉前還是關閉后，你都將收到一份應稅賬單。當然，這種情況一般發(fā)生在小型基金和類似子基金產品進行合并的時候。

此外，投資者在個人退休賬戶中持有正在清算的基金還需考慮其他問題。如果他們持有的基金直到關閉，那么基金交易機構會將收益打入投資人賬戶，但是會自動扣去10%的聯(lián)邦所得稅。

投資者可以通過過渡賬戶或者將收益直接轉移到IRA賬戶的方式，在基金清算之前通過贖回進行合理避稅。一般而言，一只基金從董事會投票到真正關閉大約需要6周時間，而股東會在該基金關閉前14天接到通知，并留給投資人一個月的時間行使自己的權利。

退休儲蓄者可以通過填寫某些稅收文件撤回資金，但是從收到資金到完成交易將會有60天的延時期，否則將受到美國國稅局的罰款。

如果你所持有的一只基金將面臨清算關閉，那么就應該馬上為你的資金找到一條出路，確定任何交易所產生的稅收影響，詢問基金交易機構如何最有效地處理費用問題，否則你將無法面對自己的損失。