《投資者報》特約專欄作家:Chuck Jaffe
我的妻子收到一份關于她所持有的基金將于12月8日關閉的通知,而購買該基金的資金來源正好是Roth IRA。
該賬戶是由美國參議員威廉姆?羅斯倡議并通過的一種個人退休賬戶,允許個人將稅后收入的一部分放入此賬戶,滿足一定條件下,其投資所得將享有免稅待遇。該基金在市場上的表現(xiàn)一般,預計它能在市場回暖時反彈,但是基金管理公司董事會認為,由于該基金的規(guī)模較小而不便于管理,因此,他們決定對該基金進行清算,而不是把該基金賬戶的資金轉至另一個類似投資品。
贖回資金更可靠
將剩余資金歸還給投資者,要比投資于另外一個完全不同的產品更可靠。
很多基金管理公司都在考慮對業(yè)績不佳的基金采取對策,主要原因是這些基金由于很難吸引后續(xù)投資者而不斷縮水,以致基金管理人不能確定:是否能消化基金管理成本?該基金在下跌的市場中是否值得繼續(xù)存在?
換言之,即使是美國最具忍耐性的投資者,也會因基金的意外動向而惶恐,因為他們從來沒有面對如此巨幅下跌,甚至于還沒有意識到自己應該盡快采取行動避免稅款征收。
據(jù)了解,共同基金的市值每天都在不斷蒸發(fā),大部分小市值基金被并入大市值基金之列,而另外一些則被迫關閉。某些情況下,基金管理人要求基金持有人通過表決權代理投票批準清算或是合并,但一般的基金公司并未經過投資者的投票就做出關閉的決定。不論何種情況,當基金管理人已經放棄的時候,基金投資者就應該盡快撤回資金。
基金清算是一件痛苦的事
基金的終止比較復雜,涉及數(shù)學和經濟學的問題。如果一只基金需要管理500萬美元的資產并且需要支付2%的費率,那么該基金管理公司就需要給基金管理人、員工和其他成本支付10萬美元。
對于一個有很多資產的基金經理來說,小盤基金并不值得進行持續(xù)管理。任何一個市值小于5000萬美元資產的基金都很難吸引其他基金公司或是投資機構購買。因此,較低的投資回報以及基金持有人贖回申請的增加,將迫使更多的基金經理對小盤基金進行清算關閉。
如果你堅信一只小型或新型基金具有很大潛力,那么該基金可能進行清算或者倒閉并不是你轉向其他投資品的理由。事實上,真正面臨基金清算的確是一件很痛苦的事。
通過贖回進行合理避稅
當一只基金面臨清算的時候,它將出售所持有的股票并支付給基金持有人符合市場價值的資金。如果你購買基金使用的是應稅賬戶,那么不論是在基金關閉前還是關閉后,你都將收到一份應稅賬單。當然,這種情況一般發(fā)生在小型基金和類似子基金產品進行合并的時候。
此外,投資者在個人退休賬戶中持有正在清算的基金還需考慮其他問題。如果他們持有的基金直到關閉,那么基金交易機構會將收益打入投資人賬戶,但是會自動扣去10%的聯(lián)邦所得稅。
投資者可以通過過渡賬戶或者將收益直接轉移到IRA賬戶的方式,在基金清算之前通過贖回進行合理避稅。一般而言,一只基金從董事會投票到真正關閉大約需要6周時間,而股東會在該基金關閉前14天接到通知,并留給投資人一個月的時間行使自己的權利。
退休儲蓄者可以通過填寫某些稅收文件撤回資金,但是從收到資金到完成交易將會有60天的延時期,否則將受到美國國稅局的罰款。
如果你所持有的一只基金將面臨清算關閉,那么就應該馬上為你的資金找到一條出路,確定任何交易所產生的稅收影響,詢問基金交易機構如何最有效地處理費用問題,否則你將無法面對自己的損失。