一切似乎都早有預(yù)兆，機(jī)構(gòu)們?cè)俅温勶L(fēng)而動(dòng)。

A股市場(chǎng)自11月反彈以來(lái)，中小板綜合指數(shù)由11月3日的2020.78點(diǎn)上漲至12月8日的2825.77點(diǎn)，漲幅高達(dá)39.84%，遠(yuǎn)高于同期上證綜指21.57%和深圳成指的29.25%。在此期間，創(chuàng)投概念股漲勢(shì)凌厲，51只創(chuàng)投概念股中，有39只漲幅超越滬深兩市同期漲幅。

進(jìn)入12月，來(lái)自管理層方面的暖風(fēng)開始頻吹。先是證監(jiān)會(huì)主席尚福林在12月1日表示將適時(shí)推出創(chuàng)業(yè)板，后有12月3日的“金融國(guó)九條”明確表示，要加速推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)。

此次以創(chuàng)投概念掀起熱炒潮的主要是游資。同時(shí)，上交所和深交所的公開交易信息揭示，游資熱炒，正好為“大小非”拋售手中的籌碼做了良好鋪墊。

游資熱炒創(chuàng)投

在本輪被熱炒的51只創(chuàng)投概念股中，滬市龍頭股份和深市的力合股份分別成為“領(lǐng)頭羊”。11月1日至12月5日期間，其股價(jià)分別飆漲114.89%和82.06%。

上交所TopView數(shù)據(jù)顯示，11月1日至12月5日，參與炒作龍頭股份的席位有278家，其中僅有1家為基金席位，其余皆為游資和散戶席位。

若按交易金額排序，則中原證券杭州新華路以1.07億元總額成為炒作龍頭股份的大佬。

觀察其炒作路徑可知，該營(yíng)業(yè)部并不是最早炒作該股的游資，其主要采取低吸高拋的手法，獲利不菲。在11月龍頭股份暴漲中，該營(yíng)業(yè)部一直都未參與，直到11月最后一個(gè)交易日才殺入3549萬(wàn)元，當(dāng)日龍頭股份以漲停收盤。12月1日、2日，龍頭股份再度連續(xù)漲停，但直到12月3日漲停被打開時(shí)，中原證券杭州新華路才開始拋出3904萬(wàn)元籌碼。此期間獲利至少20%。

此后，該營(yíng)業(yè)部又在12月4日拋出498萬(wàn)元；12月5日，龍頭股份重拾升勢(shì)，該營(yíng)業(yè)部出資2728萬(wàn)元?dú)⒊龌伛R槍。

另一只漲幅居前的滬市創(chuàng)投股大眾公用的炒作也是游資的杰作。

上交所TopView數(shù)據(jù)顯示，11月1日至12月5日，參與炒作大眾公用的游資中以中信建投上海華靈路營(yíng)業(yè)部交易總額最多，該營(yíng)業(yè)部買入1.10億元，賣出1.05億元。

其具體炒作路徑是：先在11月3日小幅賣出31.66元，至11月18日大眾公用上漲了37.02%后，才出資5879萬(wàn)元全力殺回，然后在11月19日、20日的上漲中，左手買右手賣，凈賣出1821.4萬(wàn)元，小有斬獲。

但中信建投上海華靈路營(yíng)業(yè)部并未就此收手。11月21日，趁大眾公用回調(diào)之際，其又買入2158.71萬(wàn)元。然而11月24日大眾公用跌停，該營(yíng)業(yè)部見(jiàn)勢(shì)不妙迅速撤資5692.19萬(wàn)元，至12月5日再未涉足該股的炒作。

除了一些此前名不見(jiàn)經(jīng)傳的小游資積極參與了大眾公用的炒作，在私募界赫赫有名的游資大鱷也涉足其中。如國(guó)信證券深圳泰然九路、財(cái)通證券杭州解放路、東吳證券杭州文暉路等，其中尤以前兩家營(yíng)業(yè)部炒作最為兇猛。

此外，通過(guò)深交所公開交易信息，我們追蹤到12月2日力合股份的炒作者。12月2日，力合股份漲停，其買賣前5席位均為游資。當(dāng)日買入金額最多的營(yíng)業(yè)部來(lái)自“漲停板敢死隊(duì)”中國(guó)銀河證券寧波解放南路，賣出最多的營(yíng)業(yè)部為中國(guó)銀河證券深圳深茂路。

基金態(tài)度不一

在創(chuàng)投概念股的炒作中，基金鮮有參與。觀察上交所TopView數(shù)據(jù)，在龍頭股份股價(jià)翻番的炒作中，僅有基金0367一家參與了一次交易：其在12月2日龍頭股份由低位暴漲82.86%時(shí)，拋售了65.10萬(wàn)元。

在大眾公用的炒作席位中，基金身影也隱約可見(jiàn),但其買賣意見(jiàn)明顯不一。

上交所TopView數(shù)據(jù)顯示，11月1日至12月5日，3家基金公司席位積極買入了大眾公用。其中基金8684買入220萬(wàn)元、基金8792買入229萬(wàn)元、基金9064買入1074萬(wàn)元。直到12月5日，這些基金都沒(méi)有賣出。

觀察另一只被炒作的滬市創(chuàng)投概念股復(fù)旦復(fù)華，基金也以較小金額參與其中。基金0378于12月2日買入370.98萬(wàn)元此后一直沒(méi)有拋出；而基金0628在12月4日賣出133.42萬(wàn)元后一直沒(méi)有買入。

從參與的資金量上進(jìn)行對(duì)比，相對(duì)于游資的積極操作來(lái)說(shuō)，基金的參與程度微乎其微。

小非不惜折價(jià)減持

自11月初至12月8日收盤，中小板綜合指數(shù)上漲39.84%。此期間，中小板板塊的273家股票中，5只股價(jià)翻倍，其中，山河智能以119.12%的漲幅位居群雄之首。此外，有112只股票漲幅超過(guò)50%。

我們發(fā)現(xiàn)，在股價(jià)大漲的背后，一些“小非”為了能通過(guò)大宗交易平臺(tái)一次性多減持手中的股票，不惜在二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格的基礎(chǔ)上大幅折價(jià)拋售。

11月以來(lái)，在中小板股票上共出現(xiàn)19次大宗交易，15筆交易為折價(jià)交易。其中，12月1日華天科技成交價(jià)格的折價(jià)率最高，達(dá)到17.04%，交易數(shù)量為602萬(wàn)股。

結(jié)合大宗交易和華天科技公告大致可知，其第二大股東——“小非”盈富泰克在11月20日至12月1日期間在二級(jí)市場(chǎng)減持600萬(wàn)股華天科技的同時(shí)，在12月1日通過(guò)大宗交易以低于收盤價(jià)17.04%的價(jià)格廉價(jià)拋售了602萬(wàn)股。

自11月以來(lái)，通過(guò)大宗交易減持的“小非”不只此一家。

得潤(rùn)電子11月25日披露，公司接股東甘小紅及其控制的深圳市佳澤森實(shí)業(yè)有限公司通知，截止到11 月24 日，甘小紅通過(guò)深交所大宗交易系統(tǒng)和集中競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)共出售得潤(rùn)電子股份4768814 股，占總股份的4.99%；佳澤森公司通過(guò)深交所集中競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)出售得潤(rùn)電子股份20.9萬(wàn)股，占總股份的0.26%。

同時(shí)，在深交所大宗交易平臺(tái)上顯示，11月24日確實(shí)有投資者通過(guò)平安證券交易單元（005800）拋售125萬(wàn)股的得潤(rùn)電子，其成交價(jià)格比當(dāng)日收盤價(jià)低了1.06%。

如無(wú)意外，這125萬(wàn)股的拋售正是出自甘小紅之手。