專題:A股2008劇痛
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如果說2007年的A股是投資者或投機(jī)者的盛宴,2008年無疑成了這場狂歡狼狽收場的悲傷之年。與前兩年的火爆行情相比,2008年A股市場以另一種姿態(tài)成為人們關(guān)注的焦點(diǎn):大跌的狂潮席卷整個市場。
各板塊難逃下跌厄運(yùn)
2008年的中國股市表現(xiàn),超越了大部分人的想像。
上證指數(shù)在2007年10月16日達(dá)到6124點(diǎn)這一歷史高點(diǎn)后開始急速下挫,至10月28日跌至1664.93點(diǎn),僅一年時間跌幅超過72%。平均市盈率從去年底的65.68倍下降至2008年11月的15.23倍。
分行業(yè)看,無一能擺脫下跌厄運(yùn)。通過總股本加權(quán)平均收盤價計算,截至12月18日,有色金屬板塊2008年下跌79.65%,跌幅列榜首。
此外,跌幅超過上證指數(shù)的還有交運(yùn)設(shè)備、交通運(yùn)輸、房地產(chǎn)、黑色金屬、餐飲旅游等10個板塊。綜合、建筑建材、醫(yī)藥生物、農(nóng)林牧漁等12個板塊跑贏上證指數(shù),綜合板塊跌幅最小,僅下跌35.08%。
剔除缺少可比數(shù)據(jù)的公司后,1553家上市公司中有1537家股價復(fù)權(quán)后表現(xiàn)為下跌,占比達(dá)99%。16家股價上漲的上市公司中7家為新上市公司,4家農(nóng)林牧漁公司,分別為登海種業(yè)、敦煌種業(yè)、豐樂種業(yè)及隆平高科。
市值縮水幅度超上輪熊市
股價下挫令兩市市值大幅縮水。
2008年12月17日,A股兩市總市值為131093.20億元,在上市公司比去年末增加超過70家的情況下,總市值縮水59.61%,成為2001年以來兩市總市值下降幅度最大的一年。近一年的降幅甚至比上一輪持續(xù)了4年(2001年中~2005年中)的熊市總市值跌幅還要大。
流通市值變化亦呈同樣趨勢。2008年,上市公司限售股解禁迎來高潮,市場上流通股本規(guī)模急劇擴(kuò)大。但2008年12月17日,A股流通市值僅為47327.85億元,較上年末縮水47.72%。這一降幅同樣為2001年以來最大。
截至2008年11月,A股流通市值縮水最嚴(yán)重的是餐飲旅游業(yè),較2007年年末縮水幅度高達(dá)77.98%。建筑建材業(yè)流通市值縮水幅度最小。
新增賬戶同比大跌
2007年中國股市的最大看點(diǎn)是全民參與炒股的熱度,隨著股市的暴跌,這種熱情急速冷卻。
截至2008年11月,A股期末開戶數(shù)達(dá)12035.64萬戶。其中個人賬戶占比99.6%,為11987.28萬戶,券商9.93萬戶,基金911戶,社保基金和QFII分別為124戶和120戶,一般機(jī)構(gòu)開戶數(shù)為38.32萬戶。
從新增賬戶看,前11個月新增1339.77萬戶,與去年同期相比下降超61%。其中個人新增1334.86戶,下降61.93%。券商231戶,下降82.35%,QIFF及一般機(jī)構(gòu)分別為16戶及4.87萬戶,分別下降11.11%及50%。基金及社保基金分別新增173戶及32戶,與去年同期相比有所增加,其中基金同比增加136.99%。
雖然A股賬戶規(guī)模擴(kuò)大,但交投并不活躍。
2008年前11個月,A股成交量僅為20085.74億股,同比下降40.31%,僅為去年全年成交量的56.80%。其中8月成交量最小,僅成交1263.64億股,當(dāng)月上證指數(shù)下跌13.63%。
~11月成交額為236681.30億元,同比下降43.81%,其中10月成交額只有10330.82億元。
根據(jù)Wind資訊提供的數(shù)據(jù)計算,在23個大行業(yè)中,有15個行業(yè)前11個月交易量不及2007年全年的五成,黑色金屬業(yè)前11個月交易量僅為2007年的36.15%,公用事業(yè)、交通運(yùn)輸及電子元器件等行業(yè)的占比亦不足4成。雖然采掘業(yè)在2008年跌幅較深,但成交量降幅卻最小。
A股市場融資功能也有所減弱。根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至2008年12月18日,IPO、增發(fā)及配股三項(xiàng)融資共募集資金3312.43億元,僅為去年全年的4成。
其中IPO共78家,共募集資金1040.05億元,不足去年全年IPO融資額的3成。共131家上市公司增發(fā)股票,募集資金2120.81億元,增發(fā)融資額僅為去年全年的6成。配股的上市公司共9家,募集資金151.57億元,為去年全年配股融資金額的66.57%。