寒冷的冬天已經(jīng)到來,春天還遠(yuǎn)嗎?
在A股市場處于低谷,證券行業(yè)尚未回暖之際,降薪裁員在行業(yè)內(nèi)已經(jīng)司空見慣,但也有部分券商正在積極擴(kuò)張,蓄勢籌備下一波行情。
“擴(kuò)張的心態(tài)大家都有,但風(fēng)險(xiǎn)控制一定要放在首位。”一家中型券商總裁近日對《投資者報(bào)》記者表示。
新設(shè)營業(yè)部布局各有側(cè)重
12月上旬至今,已有兩家上市券商宣布了擴(kuò)張計(jì)劃,在京滬深等地設(shè)立分公司。
12月9日,長江證券公告,公司董事會(huì)通過了關(guān)于新設(shè)深圳分公司的議案。10天后,國金證券董事會(huì)同意公司在京、滬各設(shè)一分公司,經(jīng)營公司一定區(qū)域內(nèi)的證券承銷與保薦業(yè)務(wù)。
在長江證券宣布設(shè)立分公司的同時(shí),董事會(huì)還通過了新設(shè)營業(yè)部的議案,與此相似,國金證券也計(jì)劃在四川轄區(qū)內(nèi)新設(shè)營業(yè)部,目前正向監(jiān)管機(jī)構(gòu)上報(bào)相關(guān)申請材料。
12月28日,德邦證券在杭州舉行營業(yè)部開業(yè)典禮。在此之前,包括太平洋證券、西藏證券在內(nèi)的多家券商新設(shè)營業(yè)部紛紛開張營業(yè)。
12月中旬,《投資者報(bào)》記者還從國聯(lián)證券獲悉,該公司新近獲批的營業(yè)部將在2009年3月左右開業(yè)。
記者從業(yè)內(nèi)了解到,券商新設(shè)營業(yè)部在布局上各有側(cè)重。盡可能地填補(bǔ)網(wǎng)點(diǎn)空白無疑是每家券商所希望的,但限于申請資格、資金實(shí)力等種種原因,只能各有側(cè)重。如部分券商選擇了中西部地區(qū)的二線城市,而部分券商仍傾向于東部發(fā)達(dá)城市。
據(jù)了解,海通證券在新設(shè)營業(yè)部方面的思路是“加強(qiáng)東部沿海、發(fā)展中部、開拓西部”。海通證券相關(guān)人士介紹,由于在一線城市都有了網(wǎng)點(diǎn),因此傾向于二三線中西部城市。
數(shù)據(jù)顯示,海通證券目前擁有124家營業(yè)部,57家證券服務(wù)部,總數(shù)位居行業(yè)前列。
但也有部分券商選擇了向西部進(jìn)軍。安信證券某部門負(fù)責(zé)人向《投資者報(bào)》記者表示,進(jìn)軍西部的一般都是中小型券商,它們在沿海城市競爭處于劣勢,在西部或許能開辟新的天地。
營業(yè)部搬遷偏愛沿海城市
2008年9月,南京的一名投資者致電《投資者報(bào)》記者,稱東方證券南京某營業(yè)部突然不見了蹤影,實(shí)際上是同城搬遷而已。
事實(shí)上,從2008年年初開始,隨著證券行業(yè)遇冷,諸多券商開始重新部署經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),其中重要一項(xiàng)就是營業(yè)部搬遷。偉海數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,截至2008年11月,券商共對近70家營業(yè)部進(jìn)行了異地遷址,150家營業(yè)部進(jìn)行了同城遷址。
這其中,浙江、廣東、福建等營業(yè)部平均業(yè)務(wù)量靠前的地區(qū)成為券商遷入最多的地區(qū)。截至11月底,浙江省共新增12家異地遷址營業(yè)部,位列各省市自治區(qū)首位;廣東省緊隨其后,新增8家營業(yè)部;河北省和山東省新增6家營業(yè)部;福建省和重慶市新增5家營業(yè)部。
其中個(gè)別券商偏愛沿海城市,如太平洋證券11月份接連在廈門、寧波和溫州設(shè)立或搬遷營業(yè)部并開業(yè)。而來自浙江溫州證券業(yè)協(xié)會(huì)的信息顯示,目前仍有超過10家券商的營業(yè)部,正在排隊(duì)申請進(jìn)駐溫州。
上海證券交易所11月份的統(tǒng)計(jì)月報(bào)顯示,全國現(xiàn)有3079家券商營業(yè)部,其中廣東最多,達(dá)479家,上海居次,為451家,江蘇位列第三,為208家。與之反差甚大的是,西藏和青海分別只有1家和6家營業(yè)部。上述安信證券人士稱,新設(shè)營業(yè)部的開閘,以及營業(yè)部的搬遷行為,將會(huì)逐步改變?nèi)珖?jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)格局。
中小券商競相增資擴(kuò)股
《投資者報(bào)》記者統(tǒng)計(jì),2008年下半年以來,宣布增資擴(kuò)股的中小券商共有7家。
第一創(chuàng)業(yè)證券12月上旬公告,該公司注冊資本金從原來的7.47億元增加至15.9億元。在此之前,先后有江海證券增資至13.63億元、江南證券增資至約15億元、湘財(cái)證券增資至42.69億元、國都證券增資至26.23億元、中山證券增資至13.55億元、南京證券增資至17.71億元。
在券商綜合治理接近尾聲時(shí),增資擴(kuò)股、改制上市一度是國內(nèi)券商發(fā)展的兩大目標(biāo),2007年年底也一度掀起增資潮。但隨著證監(jiān)會(huì)2008年年初頒布《證券公司增資擴(kuò)股和變更持有5%以上股權(quán)的股東、實(shí)際控制人的審核要求》后,券商增資擴(kuò)股速度明顯放緩,因而2008年上半年,只有齊魯證券增資擴(kuò)股獲批。
光大證券分析師沈維告訴《投資者報(bào)》記者,在證券行業(yè)遭遇寒冬之時(shí),監(jiān)管層開始鼓勵(lì)券商在各自實(shí)力允許的條件下依法自主開展創(chuàng)新,積極做大做強(qiáng),并支持國內(nèi)券商進(jìn)行市場化并購,重啟增資擴(kuò)股審批。
據(jù)上述一家下半年實(shí)施了增資擴(kuò)股的券商員工透露,某些券商的增資擴(kuò)股行為也使得券商內(nèi)部免于降薪裁員,甚至還發(fā)放了部分獎(jiǎng)金,內(nèi)部其樂融融。
“增資擴(kuò)股是券商發(fā)展的必由之路。”東北證券分析師趙新安向《投資者報(bào)》記者表示,從長遠(yuǎn)看,國內(nèi)券商要發(fā)展,資本規(guī)模必須提高,因?yàn)閮糍Y本是目前券商業(yè)務(wù)擴(kuò)張的前提。
而西南證券分析師王大力認(rèn)為,在凈資本為王的制度框架下,券商要想獲取更多的新業(yè)務(wù)、擴(kuò)大市場影響力,非增加資本金不可,如仍未推出的融資融券業(yè)務(wù),選擇試點(diǎn)券商的首要標(biāo)準(zhǔn)就是凈資本在一定門檻之上。
《投資者報(bào)》記者了解到,目前尚有不少中小券商的增資擴(kuò)股方案正報(bào)證監(jiān)會(huì)審批或積極準(zhǔn)備中。
風(fēng)險(xiǎn)控制需放首位
對于在行業(yè)寒冬時(shí)的擴(kuò)張,并不缺乏質(zhì)疑的聲音。如太平洋證券在2008年8月提出設(shè)立研究院以及創(chuàng)新業(yè)務(wù)部,但該公司獨(dú)立董事韓鐵林對此持反對意見,認(rèn)為公司的業(yè)務(wù)規(guī)模沒有能力支持如此規(guī)模的成本中心。
對于新設(shè)營業(yè)部,業(yè)內(nèi)也有異議,認(rèn)為新設(shè)網(wǎng)點(diǎn)將成為雙刃劍。光大證券一人士告訴《投資者報(bào)》記者,現(xiàn)在新設(shè)一個(gè)網(wǎng)點(diǎn)的成本比較高,牛市時(shí)可能很快收回成本,但熊市中至少要一兩年時(shí)間。此外,如果非現(xiàn)場開戶被放開,營業(yè)部的價(jià)值無疑大為降低。
這些爭論使得部分券商不僅忙于增資擴(kuò)股、調(diào)整經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)布局,還試圖增強(qiáng)其他方面的實(shí)力。
12月中旬,國聯(lián)證券召開了公司有史以來的第一次投資策略會(huì)。國聯(lián)證券總裁張志偉向《投資者報(bào)》記者透露,該公司的研究部門從2008年初的4人發(fā)展至20多人,大部分為公司內(nèi)部培養(yǎng),正向賣方研究所努力。張志偉言語中流露出自豪感。
講到擴(kuò)張,在國聯(lián)證券任職數(shù)十年的張志偉在自豪的同時(shí)很冷靜,他表示,擴(kuò)張的心態(tài)大家都會(huì)有,但風(fēng)險(xiǎn)控制是一定要放在首位的,否則到頭來將是竹籃子打水一場空。