專題：2009消費(fèi)投資學(xué)
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·2009消費(fèi)投資調(diào)查報(bào)告

零點(diǎn)研究咨詢集團(tuán)最新發(fā)布的一項(xiàng)調(diào)查結(jié)果顯示，相比2007年持續(xù)高漲的信心，2008年居民投資理財(cái)信心嚴(yán)重受挫，這一趨勢(shì)也會(huì)蔓延到2009年。該項(xiàng)針對(duì)北京、上海、廣州等10城市的調(diào)查同時(shí)顯示，只有兩成城市居民認(rèn)為現(xiàn)在適合個(gè)人消費(fèi)，13%的人贊同目前適合投資理財(cái)。

該項(xiàng)調(diào)查于2008年12月2日~13日?qǐng)?zhí)行，采用多階段隨機(jī)抽樣方法，對(duì)10城市3010名18~60周歲的當(dāng)?shù)爻Ｗ【用襁M(jìn)行了入戶訪問。在根據(jù)各地人口規(guī)模進(jìn)行加權(quán)處理后，結(jié)果顯示，國(guó)內(nèi)城市居民中有一半的人認(rèn)同目前要多儲(chǔ)蓄，并減少消費(fèi)和投資。

◆2009年投資理財(cái)仍趨保守

針對(duì)目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，多數(shù)人選擇捂住自己和家人的錢袋子，54.5%的國(guó)內(nèi)城市居民表示，2009年將會(huì)選擇多儲(chǔ)蓄、減少消費(fèi)和投資的穩(wěn)妥方式，居民投資理財(cái)意愿明顯低落；19.1%城市居民會(huì)考慮增加個(gè)人消費(fèi)，認(rèn)為2009年是個(gè)人消費(fèi)的好時(shí)機(jī)；未來會(huì)增加個(gè)人投資理財(cái)額度或開始投資理財(cái)?shù)娜酥徽嫉娇傮w的14%（見圖1）。恢復(fù)信心，對(duì)于2009年振奮投資理財(cái)市場(chǎng)來說顯得尤為重要。

◆30歲以下年輕群體和高收入人群表現(xiàn)出較高的投資理財(cái)信心

比較不同年齡段城市居民消費(fèi)預(yù)期，年齡越大的城市居民儲(chǔ)蓄意愿越強(qiáng)（見圖2），51~60歲城市居民在2009年會(huì)增加投資理財(cái)或消費(fèi)的比例僅占10.7%，明顯低于其他年齡段人群。30歲以下的年輕城市居民則表現(xiàn)出相對(duì)較高的投資理財(cái)意愿，表示2009年會(huì)開始投資理財(cái)或增加投資額度的比例達(dá)15.7%，高于本次調(diào)查總體平均水平（14%）。

從收入來看，2009年呈現(xiàn)出收入與投資理財(cái)意愿成正比的態(tài)勢(shì)，家庭月收入6000元以上的城市居民中，有超過20%的人會(huì)增加投資理財(cái)額度或開始投資理財(cái)，明顯高于14%的總體平均水平，收入較高群體的抗風(fēng)險(xiǎn)能力也更強(qiáng)，未來投資理財(cái)市場(chǎng)可更多關(guān)注高收入階層（見圖3）。

◆上海居民的消費(fèi)和投資理財(cái)意愿更高

就不同城市居民對(duì)于2009年消費(fèi)預(yù)期進(jìn)行比較發(fā)現(xiàn)（見圖4），上海和廣州兩地居民中2009年會(huì)加大投資理財(cái)力度或開始投資理財(cái)?shù)谋壤_(dá)到19%以上，同樣高于總體平均水平。而且，上海居民中在2009年決定多儲(chǔ)蓄少投資和消費(fèi)的比例為41.9%，比總體平均水平低了約13%，會(huì)增加個(gè)人消費(fèi)的人群也達(dá)三成。相比其他城市，上海居民投資理財(cái)意識(shí)相對(duì)更強(qiáng)，且上海居民對(duì)2009年的投資理財(cái)市場(chǎng)更為樂觀。

◆2009年投資理財(cái)策略趨勢(shì)：

保持原有理財(cái)產(chǎn)品不變占主流

目前，城市居民中投資者持有的理財(cái)產(chǎn)品以股票、商業(yè)保險(xiǎn)、基金、房地產(chǎn)、國(guó)債為主。

面對(duì)2009年，在金融危機(jī)影響不斷擴(kuò)大及股市低位震蕩的狀況下，繼續(xù)保持原有理財(cái)產(chǎn)品，并保持總量不變成為理財(cái)市場(chǎng)主流聲音，其中商業(yè)保險(xiǎn)因其具有收益穩(wěn)定性等特點(diǎn)受到城市居民的熱捧，居民繼續(xù)持有率（達(dá)45.5%）高出股票、基金、房地產(chǎn)和國(guó)債等理財(cái)產(chǎn)品一倍以上。

而未來一年內(nèi)，投資者計(jì)劃減少的理財(cái)產(chǎn)品中股票居首位（減持比例為17.4%），投資者對(duì)股市觀望態(tài)度明顯。

整體而言，所有居民中計(jì)劃增持或新購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的比例相對(duì)較低（最高僅為5.8%），其中，股票雖然居于減持首位，但由于其未來可能的相對(duì)高收益，所以也位列居民擬增持或新購(gòu)意愿最高產(chǎn)品。居民擬增持或新購(gòu)意愿較高產(chǎn)品還有：基金、國(guó)債及商業(yè)保險(xiǎn)（見圖5）。

（作者供職于零點(diǎn)調(diào)查&指標(biāo)數(shù)據(jù) ）