春節(jié)前后，寶勝股份（600973.SH）共出現(xiàn)了5次漲停，股價(jià)從8元多飆升到15元。 2月5日尾盤(pán)時(shí)，在大盤(pán)翻綠的背景中，該股卻被強(qiáng)力拉上漲停板。
據(jù)上海證券交易所發(fā)布的股票異動(dòng)信息顯示，在該股1月22日起連續(xù)3個(gè)交易日的漲停板中，機(jī)構(gòu)成為最大的幕后勢(shì)力，其中尤以基金居多，一定程度上，正是基金們聯(lián)手導(dǎo)演了這次累計(jì)超過(guò)60%的暴漲。
5日累計(jì)換手115%
從1月22日到2月4日的5個(gè)交易日中，寶勝股份每日換手率都超過(guò)20%，累計(jì)換手率達(dá)到115%。
本輪攻勢(shì)的發(fā)動(dòng)從1月20日正式啟動(dòng)，當(dāng)日寶勝股份低開(kāi)0.13元，午前始終圍繞前日收盤(pán)價(jià)8.99元上下波動(dòng)。
午后開(kāi)盤(pán)，股價(jià)依然毫無(wú)起色。
13點(diǎn)30分前后，“奇跡”發(fā)生。當(dāng)日寶勝股份分時(shí)成交量始終保持1萬(wàn)股左右低迷狀態(tài)。但在13點(diǎn)26分，分時(shí)成交量突然放量至12.4萬(wàn)股，并在隨后的兩分鐘內(nèi)先后沖高至54.85萬(wàn)股和284.59萬(wàn)股，三分鐘內(nèi)成交量已經(jīng)占當(dāng)日總成交量1326.58萬(wàn)股的26.5%。
之后該股持續(xù)放量，最終將股價(jià)鎖定在漲停板。
春節(jié)休市前的最后兩個(gè)交易日寶勝股份連續(xù)漲停，節(jié)后開(kāi)盤(pán)首日，寶勝股份再次漲停。
在上交所2月2日公布的交易信息中，有兩個(gè)機(jī)構(gòu)席位分別以2406.69萬(wàn)元和9988.32萬(wàn)元列買(mǎi)入席前兩位，一機(jī)構(gòu)席位以1272.48萬(wàn)元列賣出席第二位。
2月3日，亦出現(xiàn)兩個(gè)機(jī)構(gòu)以1519.68萬(wàn)元和1018.27萬(wàn)元列買(mǎi)入席前兩位，同時(shí)一機(jī)構(gòu)席位以2715.08萬(wàn)元列賣出席第一位。
2月4日，有三個(gè)機(jī)構(gòu)席位分別以1392.95萬(wàn)元、931.79萬(wàn)元和893.14萬(wàn)元列買(mǎi)入席前三位，另有兩家機(jī)構(gòu)席位以1519.68萬(wàn)元和1018.27萬(wàn)元列賣出席前兩位。
機(jī)構(gòu)拉抬股價(jià)動(dòng)因
從該股2008年三季報(bào)發(fā)布的前10大流通股東來(lái)看，很可能是以基金為主的機(jī)構(gòu)引發(fā)了本輪炒作。
2008年11月7日，寶勝股份跌至2006年以來(lái)的最低點(diǎn)5.68元。較之2007年40.58元?dú)v史高位跌幅超過(guò)80%，即使經(jīng)過(guò)了本輪上漲，跌幅仍然超過(guò)60%。而前十大流通股東中7只基金持有該股的比例高達(dá)25.04%，至今大部分基金可能還被套其中。
從2005年四季度開(kāi)始基金陸續(xù)建倉(cāng)寶勝股份，當(dāng)時(shí)股價(jià)已經(jīng)達(dá)到5~6元，這就意味著它們買(mǎi)入該股的成本價(jià)基本在5元以上。而基金繼續(xù)增倉(cāng)的2006年一季度，寶勝股份最低價(jià)也已經(jīng)達(dá)到6.22元，并一度沖高至7.3元以上，進(jìn)一步拉高了建倉(cāng)成本。
截至2008年三季報(bào)，前10大流通股股東中已經(jīng)沒(méi)有最初建倉(cāng)寶勝股份的基金。由于2006年以后該股股價(jià)再未跌至6元以下，只能說(shuō)明目前持有寶勝股份的基金，成本遠(yuǎn)高于6元。
換句話說(shuō)，2008年底出現(xiàn)的5.68元價(jià)位，肯定已經(jīng)跌破基金的建倉(cāng)成本。而隨后反彈到7.6元左右，對(duì)于多數(shù)持倉(cāng)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)同樣處于虧損狀態(tài)。由此可見(jiàn)，此次股價(jià)拉升幕后的力量可能是基金在進(jìn)行自救。
以光大寶德信量化核心基金為例，自2006年中報(bào)至今的10個(gè)公告季度內(nèi)，其始終持有大量寶勝股份。2006年三季度，寶勝股份在7元左右，光大寶德信持有股數(shù)上升至123萬(wàn)股。2006年末，以當(dāng)時(shí)10元左右價(jià)格，其持股數(shù)進(jìn)一步上升至307萬(wàn)股。
2007年二季度和三季度，在股價(jià)已經(jīng)高達(dá)25~35元時(shí)，光大寶德信量化核心再次大幅增倉(cāng)至664萬(wàn)股。
而在寶勝股份2008年三季報(bào)中，經(jīng)過(guò)減倉(cāng)仍保持第二大股東地位的光大寶德信量化核心基金，只能以至少20元左右的建倉(cāng)成本，面對(duì)不足10元的低廉股價(jià)，市值縮水了數(shù)千萬(wàn)元。
機(jī)構(gòu)資金入主始末
作為一只規(guī)模中等的通訊設(shè)備制造業(yè)股票，上一輪大牛市徹底改變了寶勝股份的“內(nèi)部構(gòu)造”。
與中國(guó)石化等大盤(pán)藍(lán)籌股相比，寶勝股份顯然不在基金等機(jī)構(gòu)必須配置股票名單中。因此在上一輪熊市中，以基金公司、券商和保險(xiǎn)公司為代表的機(jī)構(gòu)投資者幾乎從未涉足寶勝股份。
據(jù)寶勝股份公布的定期報(bào)告顯示，直到上一輪熊市觸底的2005年6月，該股仍未受到機(jī)構(gòu)投資者的廣泛關(guān)注。在2005年中報(bào)中，寶勝股份前10大股東全部是企業(yè)和自然人股東，沒(méi)有一家機(jī)構(gòu)投資者出現(xiàn)。只有在前10大流通股股東中排名第6的興業(yè)證券，以持有206713股，僅占0.17%的持股比例成為唯一的機(jī)構(gòu)投資者。
直到大盤(pán)筑底反彈的2005年三季度，寶勝股份前10大股東名單里才出現(xiàn)了首個(gè)機(jī)構(gòu)投資者——持股0.93%的諾安平衡證券投資基金。
然而隨著2005年四季度大盤(pán)再次回調(diào)后完成歷史性筑底，機(jī)構(gòu)投資者仿佛迅速注意到了寶勝股份。
據(jù)2005年年報(bào)顯示，寶勝股份的機(jī)構(gòu)持股比例至少達(dá)到11.83%，這意味著在四季度一個(gè)季度內(nèi)機(jī)構(gòu)買(mǎi)入量比以前增加10倍。而這些機(jī)構(gòu)中既包括社保基金和企業(yè)年金，還有申萬(wàn)巴黎和華富等兩家公募基金公司，以及Bill&Melin（比爾及梅林達(dá)?蓋茨基金）這樣的重量級(jí)QFII資金。
到2006年一季度，隨著獲得股改送股的自然人大股東退出，寶勝股份前10名流通股股東已經(jīng)全部被機(jī)構(gòu)投資者包攬，而且增加了保險(xiǎn)公司和銀行這兩大機(jī)構(gòu)類型。截至2007年中報(bào)，除國(guó)有法人股東寶勝集團(tuán)有限公司外，寶勝股份前10大股東已經(jīng)全部被南方、上投摩根以及光大寶德信等基金公司包攬，5家基金公司總持股比例已經(jīng)超過(guò)25%。
