英國《金融時報》記者近日專訪了魯比尼，他表示，2009年將是經(jīng)濟(jì)停滯的一年，全球經(jīng)濟(jì)體將出現(xiàn)衰退，并面臨通貨緊縮壓力，2010年可能會回歸積極的經(jīng)濟(jì)增長。但他也表示，雖然經(jīng)濟(jì)可能出現(xiàn)增長緩慢的局面，但大蕭條和嚴(yán)重衰退可以避免。這并非資本主義或市場經(jīng)濟(jì)的末日，但他表明的確存在嚴(yán)重的市場失靈，市場不會自我調(diào)節(jié)。

以下內(nèi)容是魯比尼接受英國《金融時報》視頻采訪內(nèi)容。

問：你認(rèn)為2009年會發(fā)生什么事情？

魯比尼：2009年將是經(jīng)濟(jì)停滯的一年，全球多數(shù)經(jīng)濟(jì)體將出現(xiàn)衰退，并面臨通縮壓力。我預(yù)計，將出現(xiàn)嚴(yán)重的全球性衰退，整個2009年都將面臨衰退。到2010年，可能會回歸積極的經(jīng)濟(jì)增長。

問：你認(rèn)為需要采取什么其他政策行動？

魯比尼：部分答案在于這些政策行動的程度。例如，美國目前的貨幣政策非常激進(jìn)，我認(rèn)為歐洲央行有些落后。但最重要的是，我認(rèn)為，我們必須以更快速度對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資本重組，美國必須更為大膽。我們還需要制定計劃，減輕目前陷入困境和破產(chǎn)家庭的債務(wù)負(fù)擔(dān)。

問：這將讓納稅人付出更多嗎？

魯比尼：美國將出現(xiàn)巨額財政赤字；2010年至少為1萬億美元；2011年還會增加1萬億美元。

問：資本主義體系是否可能無法從此次危機(jī)中復(fù)蘇？

魯比尼：雖然經(jīng)濟(jì)可能出現(xiàn)長期增長緩慢的局面，但我們將會避免大蕭條和嚴(yán)重衰退。因此我認(rèn)為，這并非資本主義的末日，也不是市場經(jīng)濟(jì)的末日，但它表明，的確存在嚴(yán)重的市場失靈，市場不會彼此自我調(diào)節(jié)。

問：接下來會發(fā)生什么呢？

魯比尼：很多。我認(rèn)為，去杠桿化過程將繼續(xù)下去。你可能會看到一千家甚至更多的對沖基金同時破產(chǎn)。

壓力的另一個來源是新興市場經(jīng)濟(jì)體。其中有大約12個國家處于可能的金融危機(jī)邊緣：歐洲新興國家拉脫維亞、愛沙尼亞、立陶宛、匈牙利、保加利亞、羅馬尼亞、土耳其、烏克蘭、亞洲的巴基斯坦、印尼或韓國。厄瓜多爾等國喪失了償付能力。還有拉美的阿根廷和委內(nèi)瑞拉。其中一些國家可能會陷入困境，并可能會蔓延至其他新興市場的其他金融市場。這種信貸損失將從抵押貸款蔓延至商業(yè)地產(chǎn)、信用卡、汽車貸款、杠桿貸款、工商業(yè)貸款，金融壓力的來源很多。

問：如何看待美元前景？

魯比尼：有很多種力量。最近幾個月美元在升值，一定程度上是由于投資者轉(zhuǎn)向安全資產(chǎn)。

當(dāng)然，日本和歐洲黯淡的經(jīng)濟(jì)前景暗示，對于美元而言，相對較低的利率正變得不那么令人悲觀，但展望未來，我認(rèn)為美元會走軟。我之所以這么認(rèn)為，是因為實際上美聯(lián)儲正在瘋狂地放松貨幣政策。

問：如何看待市場前景？

魯比尼：我認(rèn)為美國和全球股市可能還會下跌15%至20%，因為未來幾個月，宏觀經(jīng)濟(jì)和收益數(shù)據(jù)將遠(yuǎn)比想象的糟糕。我認(rèn)為這不是市場的底部。這是一種熊市反彈，但與前幾次一樣，反彈最終會夭折。

因此，我擔(dān)心股市，擔(dān)心信貸，也擔(dān)心在嚴(yán)重衰退的情況下，大宗商品價格會再下跌15%至20%。我仍對新興市場資產(chǎn)類別感到擔(dān)心。我認(rèn)為，未來幾個月，安全政府債券等現(xiàn)金和類似現(xiàn)金的工具仍將是較為安全的押注。

接下來到2009年年底，如果我們看到經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的曙光——如果并且只有當(dāng)我們看到它時——可能該是回歸風(fēng)險資產(chǎn)的時候了，但短期內(nèi)不會如此。