經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 呂品/文 金融風(fēng)暴的爆發(fā)，讓英國(guó)公眾對(duì)銀行體系產(chǎn)生許多疑問、對(duì)金融界高層則更多是憤怒。然而銀行高管無需公開露面，能夠?qū)λ麄冞M(jìn)行面對(duì)面質(zhì)詢的唯一場(chǎng)合，只有英國(guó)下議院財(cái)政委員會(huì)的聽證會(huì)。星期二委員會(huì)召集了兩家損失最重的英國(guó)銀行的前高管進(jìn)行質(zhì)詢，星期三就輪到幾家英國(guó)最大銀行的現(xiàn)任高管。與星期二的“批斗會(huì)”不同，這場(chǎng)聽證會(huì)沒有那么強(qiáng)烈的戲劇性，但對(duì)今后銀行體系的發(fā)展有著同樣重要的意義。

首先我們第一次有機(jī)會(huì)親自從銀行高管口中，確認(rèn)英國(guó)最大的幾家銀行在金融風(fēng)暴中的受損情況和承受能力。英國(guó)各大銀行在金融風(fēng)暴中不同程度地遭受損失，股價(jià)跌幅從40%到90%以上不等，但是其中匯豐銀行(HSBC)和Abbey銀行目前狀態(tài)最好，都沒有要求政府注資或向股東融資，也沒有申請(qǐng)政府的特別流動(dòng)資金計(jì)劃等銀行援助項(xiàng)目。勞埃德－TSB銀行(Lloyds TSB)在兼并蘇格蘭銀行－哈里法克斯(HBOS)之前也不需要政府注資。以上三家是在金融風(fēng)暴中表現(xiàn)最好的銀行，雖然原因各不相同，但都有自身資本雄厚的優(yōu)勢(shì)。巴克利銀行 (Barclays)的 CEO John Valkeys 也確認(rèn)沒有向政府申請(qǐng)注資――但立刻被指不過是“沒有向英國(guó)政府申請(qǐng)注資”，而是向中東石油富國(guó)伸手。在金融風(fēng)暴中幾乎沉沒的是皇家蘇格蘭銀行(RBS)和蘇格蘭銀行－哈里法克斯(HBOS)，兩家分別接受政府200億和170億英鎊注資，HBOS已經(jīng)被Lloyds TSB兼并。RBS和HBOS高管都被迫辭職，已經(jīng)在星期二被議員們拷問了一番。

今天現(xiàn)身聽證會(huì)的5位高管分別代表以上5家銀行，他們或者因?yàn)殂y行業(yè)績(jī)相對(duì)較好，或者因?yàn)閯倓偵先危恍枰獮樽约鹤鎏噢q解，所以可以花更多時(shí)間探討金融政策和管理架構(gòu)等根本性問題，最重要的結(jié)果是讓公眾了解了金融界對(duì)獎(jiǎng)金文化和風(fēng)險(xiǎn)管理的看法。

金融業(yè)的“獎(jiǎng)金文化”，即用巨額獎(jiǎng)金鼓勵(lì)追求短期高回報(bào)的體系，過去幾年，少數(shù)高層和明星經(jīng)紀(jì)接受天文數(shù)字獎(jiǎng)金已經(jīng)成為常態(tài)。但公眾無法理解的是，在金融風(fēng)暴后，銀行依然準(zhǔn)備發(fā)獎(jiǎng)金。事源RBS透露，已準(zhǔn)備10億英鎊資金用于發(fā)放獎(jiǎng)金，遭到多方的譴責(zé)。納稅人不僅要承擔(dān)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的后果，還要為金融風(fēng)暴的“罪人”之一，銀行高管發(fā)獎(jiǎng)金，公眾實(shí)在無法接受。但RBS則稱許多員工和承包商的獎(jiǎng)金，當(dāng)初是寫入了合同中的，如果不發(fā)將會(huì)受到追究――據(jù)一些律師說也確實(shí)有人會(huì)為了拿到獎(jiǎng)金不惜上法庭。聽證會(huì)上合并后的勞埃德銀行(Lloyds) CEO Eric Daniels 對(duì)此做了很好的解釋：英國(guó)銀行銷售部門普通員工的平均年薪不過1萬7千英鎊，獎(jiǎng)金也不過1千英鎊，這些員工如果完成指標(biāo)是應(yīng)該給發(fā)獎(jiǎng)金的。但是對(duì)于銀行高管和投資部門的經(jīng)理人，聽證會(huì)上的幾位銀行高管都承認(rèn)，目前的獎(jiǎng)金結(jié)構(gòu)需要改變，以獎(jiǎng)金刺激短期回報(bào)的做法，是金融風(fēng)暴的成因之一。銀行高管的獎(jiǎng)金，不僅需要降低，并以股份代替現(xiàn)金，而且還需要引進(jìn)“回溯”(retrospection)機(jī)制，對(duì)過去的決策失敗負(fù)責(zé)。

另一個(gè)熱門話題是金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。在星期二的聽證會(huì)前，一位曾擔(dān)任HBOS風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)理的前雇員向議員通報(bào)，稱2004年他已經(jīng)向HBOS高層發(fā)出警告，稱銀行的擴(kuò)張速度過快，然而HBOS高層不僅不聽他的警告，還找個(gè)借口把他解雇了。在金融風(fēng)暴中受害最深的RBS和HBOS都是在風(fēng)險(xiǎn)管理上遭人詬病的。不過HSBC英國(guó)分部總經(jīng)理 Paul Thurston 強(qiáng)調(diào)，不是所有的銀行都像 RBS和HBOS那樣冒進(jìn)。Abbey 銀行在2004年被西班牙銀行集團(tuán) Santander 收購，在聽證會(huì)上Abbey CEO Antonio Horte-Osorio 則指出，西班牙銀行體系與其它西方國(guó)家不同，對(duì)資金儲(chǔ)備的要求高很多，當(dāng)金融風(fēng)暴襲來時(shí)有較強(qiáng)的抵抗力。

這幾位現(xiàn)任銀行高管的表現(xiàn)，可以說讓英國(guó)公眾對(duì)他們的決心和能力有了一點(diǎn)點(diǎn)信心。然而他們對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的看法卻讓人沮喪――因?yàn)樗麄兊墓沧R(shí)是，金融風(fēng)暴或許已經(jīng)過去，但是英國(guó)經(jīng)濟(jì)尚未走到谷底。