《投資者報(bào)》:連續(xù)出現(xiàn)的天量成交意味著什么?
凱恩斯:成交量的持續(xù)放大意味著市場(chǎng)開(kāi)始出現(xiàn)分歧,按照一般規(guī)律天量意味著天價(jià),但是只要量能持續(xù)放大,不出現(xiàn)縮量,則大盤(pán)在后續(xù)資金的推動(dòng)下,還會(huì)繼續(xù)上漲。因此成交都是相對(duì)指標(biāo),要看增量,如果資金持續(xù)流進(jìn)則股價(jià)還會(huì)上漲。
葉榮添:天量成交我認(rèn)為是由于行情的發(fā)展態(tài)勢(shì)越來(lái)越好,而前期踏空和一直在場(chǎng)外的謹(jǐn)慎資金終于耐不住寂寞,進(jìn)場(chǎng)博取一定的短中期利潤(rùn)。而天量背后更顯示出,市場(chǎng)主力趁著踏空資金和寂寞資金的高位進(jìn)場(chǎng)而選擇性的進(jìn)行短線高位套利。
《投資者報(bào)》:大盤(pán)在今天出現(xiàn)強(qiáng)力震蕩,是短期洗盤(pán)還是反彈結(jié)束?
凱恩斯:從滬指的MACD技術(shù)指標(biāo)來(lái)看,從2月9日下午14時(shí)開(kāi)始,滬指60分鐘出現(xiàn)了頂背離現(xiàn)象,表現(xiàn)就是大盤(pán)的資金開(kāi)始流出,但是股價(jià)仍然在上漲。這種現(xiàn)象一般是大盤(pán)將進(jìn)入調(diào)整周期的前兆。好的現(xiàn)象是這種背離還沒(méi)有擴(kuò)散到日線級(jí)別,所以最近幾天的調(diào)整都是在盤(pán)中完成。一旦日線出現(xiàn)頂背離,則代表主力資金開(kāi)始逐步拉高出貨,大的調(diào)整周期都是以頂背離為前提。
葉榮添:我認(rèn)為只是一個(gè)輕微的洗盤(pán)。每一次洗盤(pán)無(wú)論當(dāng)天最深下跌多少,最后都會(huì)拉起來(lái)。這充分說(shuō)明了任何洗盤(pán)和打壓都只會(huì)在盤(pán)中完成。現(xiàn)在越是盤(pán)中下跌越要加倉(cāng)和進(jìn)場(chǎng)。不止散戶,更多前期踏空的機(jī)構(gòu)現(xiàn)在也想趁著一季度形勢(shì)大好而逢下跌就加倉(cāng)。這就決定了大盤(pán)洗盤(pán)后還會(huì)向上。
《投資者報(bào)》:技術(shù)上看,大盤(pán)調(diào)整的支撐位在哪里?
凱恩斯:短線操作的話,大家可以根據(jù)7日線,以2200點(diǎn)作為防守,收盤(pán)不跌破就不用害怕進(jìn)入調(diào)整周期。如果跌破7日線則可能向2080點(diǎn)靠攏。目前最強(qiáng)的支撐位在半年線2031點(diǎn)附近,前期踏空的資金可在此附近回補(bǔ)。
葉榮添:2060點(diǎn),這個(gè)點(diǎn)位是年后第一次大漲的收盤(pán)點(diǎn)位。它是機(jī)構(gòu)信心和市場(chǎng)信心建立的點(diǎn)位,也是大盤(pán)未來(lái)的終極調(diào)整支撐位。
《投資者報(bào)》:預(yù)計(jì)大盤(pán)還能上攻到什么位置?
凱恩斯:只要大盤(pán)跌破了5日均線,則日線級(jí)別的調(diào)整就會(huì)到來(lái),但是如果出現(xiàn)調(diào)整,目標(biāo)則是到20日均線附近能夠止跌。按照GDP進(jìn)行分析,如果今年中國(guó)經(jīng)濟(jì)能保持8%的速度增長(zhǎng),則對(duì)應(yīng)滬指的點(diǎn)位是2200~2500點(diǎn)區(qū)間,因此我認(rèn)為2500點(diǎn)應(yīng)當(dāng)是本波反彈的極限位。甚至不排除2300點(diǎn)已經(jīng)是本波段反彈的高點(diǎn)的可能。不過(guò)就中期趨勢(shì)來(lái)說(shuō),只要站穩(wěn)了牛熊分界線,投資者可以長(zhǎng)線持股。
葉榮添:本周大盤(pán)由于多次盤(pán)中洗盤(pán)已經(jīng)調(diào)整得非常充分,而“9.18”行情的反彈高點(diǎn)2300點(diǎn)壓力和套牢盤(pán)也逐漸清洗得差不多了。個(gè)人預(yù)計(jì)下周大盤(pán)會(huì)猛烈上攻,最低會(huì)攻至2400點(diǎn)。
《投資者報(bào)》:在大盤(pán)調(diào)整中,投資者該如何操作?
凱恩斯:從短期角度分析,市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)拉升并沒(méi)有得到很好的回調(diào),春節(jié)后甚至都沒(méi)有橫盤(pán)修正的機(jī)會(huì),在幾乎所有技術(shù)指標(biāo)超買(mǎi)情況下,指數(shù)的拉升難以為繼。從技術(shù)角度看,2300~2400點(diǎn)是高風(fēng)險(xiǎn)震蕩區(qū),成交量持續(xù)放大一方面說(shuō)明市場(chǎng)成交活躍,另一方面也說(shuō)明市場(chǎng)分歧開(kāi)始加大,獲利盤(pán)回吐壓力加大,在沒(méi)有很好的洗盤(pán)調(diào)整前市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)難以持續(xù),所以盤(pán)中震蕩在不斷加劇。
那么對(duì)于今天這樣的盤(pán)中小波段調(diào)整怎么操作?是不是要賣(mài)股票?如果你最近反復(fù)地做波段,那么短線就看5日線,只要股指不破這條線就是大盤(pán)以最強(qiáng)的走勢(shì)上漲,可以放心持股,破了就短線止贏。至于是否全部清倉(cāng),要根據(jù)資金進(jìn)場(chǎng)的時(shí)間來(lái)決定是持有還是波段操作。如果是在1664點(diǎn)一路拿上來(lái)的股票,短期可以不用看盤(pán),我們講3個(gè)月不見(jiàn)新低就基本確認(rèn)底部,所以這個(gè)點(diǎn)位進(jìn)場(chǎng)的資金可放心持股。
葉榮添:逢下跌就要加倉(cāng)。如果說(shuō)熊市是越反彈之后就越跌,那么現(xiàn)在就是越調(diào)整就越高。唯一正確的操作方法是看好了就買(mǎi)進(jìn)去。
《投資者報(bào)》:有色金屬板塊引領(lǐng)了近期的反彈行情,你對(duì)此板塊有什么看法?
凱恩斯:我認(rèn)為,有色金屬真正有行情,要等到市場(chǎng)的庫(kù)存降低和美國(guó)經(jīng)濟(jì)走出低谷。因此全球有色金屬的價(jià)格是以美元來(lái)定價(jià)的,中國(guó)不能單獨(dú)決定國(guó)際有色金屬的價(jià)格,所以有色金屬的行情目前可以定義為超跌,但是不能說(shuō)這個(gè)行業(yè)已經(jīng)轉(zhuǎn)好。所以波段操作是個(gè)不錯(cuò)的選擇。
葉榮添:暫時(shí)不宜再進(jìn)行追漲,有色金屬是一種在二級(jí)市場(chǎng)要注重長(zhǎng)期收益的品種,目前的上漲只是受益商品期貨的大漲,短期會(huì)進(jìn)行一定的回調(diào)。
《投資者報(bào)》:目前還有哪些股票可以介入且相對(duì)安全?
凱恩斯:由于很多股票的上漲幅度已經(jīng)很大,因此安全的股票不是很多,重點(diǎn)可以關(guān)注那些股價(jià)在凈資產(chǎn)附近的股票,他們的安全邊際很大。
葉榮添:地產(chǎn)、軍工、新能源、汽車(chē)都是在一季度行情里一定要配置的板塊,這四大板塊不止關(guān)乎政策,更關(guān)乎企業(yè)本身的盈利面在快速好轉(zhuǎn),盈利更加穩(wěn)定。
《投資者報(bào)》:市場(chǎng)資金量目前比較充裕,這種狀況是否能夠持續(xù)?
凱恩斯:從中期趨勢(shì)來(lái)說(shuō),大盤(pán)已經(jīng)走好,所以未來(lái)即使調(diào)整,只要不跌破半年線,則中期趨勢(shì)堅(jiān)決看好,仍然可以持有,不必?fù)?dān)心短線調(diào)整。目前市場(chǎng)的流動(dòng)性來(lái)自于不斷釋放的信貸資金投放,但是信貸資金投放總有釋放完成的那天,所以一旦信貸資金停止流進(jìn)市場(chǎng),則股市將再次進(jìn)入調(diào)整周期。
葉榮添:還可持續(xù)一段時(shí)間。任何事物都物極必反,當(dāng)所有場(chǎng)外的踏空資金都進(jìn)場(chǎng)博取利潤(rùn)的時(shí)候,那么那個(gè)時(shí)候滬市日成交額應(yīng)該會(huì)達(dá)到2500億~3000億元以上,這也就是本輪反彈的頂級(jí)成交量了。投資者要充分的意識(shí)到當(dāng)成交量達(dá)到了一種不合理的程度時(shí),當(dāng)所有機(jī)構(gòu)、券商、散戶都看高至3000點(diǎn)以上時(shí),就要堅(jiān)決離場(chǎng)了。