專題：鋼鐵三巨頭重組水挺深
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即將在《鋼鐵產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》負(fù)起重組大任的三大央企之一——鞍本集團(tuán)正在失去往日的“安分”，動(dòng)作頻頻：作為現(xiàn)金選擇權(quán)第三方，其將在3月底或4月初迎來(lái)“攀鋼系”整體上市的現(xiàn)金兌換權(quán)。

鞍鋼集團(tuán)表示，對(duì)按照程序申報(bào)全部或部分行使現(xiàn)金選擇權(quán)的“攀鋼系”的攀鋼鋼釩、攀渝鈦、長(zhǎng)城股份三家上市公司擁有現(xiàn)金選擇權(quán)的股東，鞍鋼集團(tuán)將分別按照人民幣9.59元/股、14.14元/股和6.50元/股的價(jià)格向其行使現(xiàn)金選擇權(quán)的股東支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)，金額超過了210億元。

210億元大單

2月23日，“攀鋼系”三家公司同時(shí)發(fā)布的公告稱，在重大資產(chǎn)重組獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)后，相關(guān)各方一直在協(xié)調(diào)配合抓緊落實(shí)重組的實(shí)施工作。重大資產(chǎn)重組涉及的現(xiàn)金選擇權(quán)方案預(yù)計(jì)將于2009年3月底或4月初發(fā)公告，開始實(shí)施現(xiàn)金選擇權(quán)。

此前，攀鋼鋼釩內(nèi)部人士表示，吸收合并完成后，鞍鋼集團(tuán)有可能成為攀鋼的主要股東之一。但鞍本集團(tuán)吃下這些籌碼所需支付的資金已經(jīng)超過176億元了，再加上另外兩家公司，共需準(zhǔn)備超過210億元的資金。

2月25日，鞍鋼集團(tuán)宣傳處的工作人員對(duì)《投資者報(bào)》表示，正像中國(guó)很多鋼鐵公司一樣，攀鋼在最初建立的時(shí)候，是鞍鋼派人援建的。由此不難看出，兩家公司有一定的“血緣”關(guān)系。聯(lián)想到鞍本集團(tuán)目前還處于群龍無(wú)首的狀態(tài)，目前主要操作均由原來(lái)的鞍鋼集團(tuán)按計(jì)劃進(jìn)行。

鞍鋼集團(tuán)內(nèi)部人士2月24日對(duì)《投資者報(bào)》表示，雖然此輪金融危機(jī)導(dǎo)致的鋼鐵行業(yè)迅速下滑，已經(jīng)影響到了各家鋼企的收益，但由于過去幾年，鋼企一直處于盈利的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，另外，再加上并購(gòu)貸款重新開閘，鋼鐵產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃鼓勵(lì)橫向整合，金融三十條聚焦并購(gòu)整合以及國(guó)資委相關(guān)要求等多方支持，資金應(yīng)該不是大問題。

預(yù)期中的兼并

在鞍鋼集團(tuán)重組計(jì)劃中，還包括三鋼閩光母公司三鋼集團(tuán)和東北特鋼集團(tuán)。

由于福建省基礎(chǔ)工業(yè)相對(duì)較弱，三鋼集團(tuán)目前年綜合產(chǎn)鋼能力為300萬(wàn)噸以上，是福建省最大的鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)，其他福建鋼企的產(chǎn)能均在30萬(wàn)噸左右或以下。在三鋼集團(tuán)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中，建筑用鋼材占主導(dǎo)地位，產(chǎn)品銷售以福建省鋼材需求為依托，并輻射周邊省份，公司在福建市場(chǎng)占有率達(dá)到30%，80%產(chǎn)品在省內(nèi)銷售，是區(qū)域龍頭企業(yè)。

正因?yàn)榻ㄖ娩摬闹鳡I(yíng)產(chǎn)品，2008年業(yè)績(jī)受市場(chǎng)影響明顯，根據(jù)其2008年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，公司純利潤(rùn)由49644.02萬(wàn)元下降到3496.94萬(wàn)元，降幅達(dá)92.96%。

福建省政府2006年和鞍鋼集團(tuán)達(dá)成協(xié)議，若鞍鋼集團(tuán)協(xié)助三鋼集團(tuán)申請(qǐng)600萬(wàn)噸鋼鐵項(xiàng)目得以成行，鞍鋼集團(tuán)將獲得51%三鋼集團(tuán)的股權(quán)作為回報(bào)。到時(shí)，三鋼閩光實(shí)際控制人將變成鞍鋼集團(tuán)，三鋼集團(tuán)與鞍鋼集團(tuán)并購(gòu)事宜初步預(yù)計(jì)在今年會(huì)有階段性的成果。

浙商證券分析師馬春霞表示，鞍鋼集團(tuán)未來(lái)并購(gòu)三鋼閩光后，除了在基礎(chǔ)工業(yè)較差的福建省能有一個(gè)600萬(wàn)噸的特鋼項(xiàng)目外，還有可能發(fā)揮區(qū)域優(yōu)勢(shì)，與臺(tái)灣地區(qū)相關(guān)企業(yè)建立某種合作關(guān)系。

鞍鋼集團(tuán)與東北特鋼集團(tuán)之間重組的背后推手是遼寧省政府。遼寧省發(fā)改委一名官員公開表示，2008年就準(zhǔn)備推動(dòng)鞍鋼與東北特鋼之間的重組，其主要?jiǎng)訖C(jī)就是將遼寧省內(nèi)的大型鋼鐵企業(yè)進(jìn)行資源互補(bǔ)，提高集中度，提高相關(guān)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

據(jù)了解，東北特鋼目前擁有年產(chǎn)特鋼234萬(wàn)噸、鋼材198萬(wàn)噸的生產(chǎn)能力，旗下控股兩家上市公司，分別是撫順特鋼和大連金牛。2004年，大連鋼鐵集團(tuán)、撫順特鋼集團(tuán)和北滿特鋼集團(tuán)，三家公司聯(lián)合重組成立東北特鋼集團(tuán)，注冊(cè)資本為364億元。目前國(guó)內(nèi)航空航天、國(guó)防軍工用特鋼50%以上來(lái)自東北特鋼，高科技事業(yè)用特鋼研發(fā)任務(wù)80%以上也落戶于東北特鋼集團(tuán)，這家公司擁有優(yōu)質(zhì)的研發(fā)隊(duì)伍，能夠很好地補(bǔ)充鞍鋼集團(tuán)這一領(lǐng)域的缺失。

來(lái)自鋼鐵協(xié)會(huì)的消息稱，鋼鐵業(yè)振興規(guī)劃細(xì)則制定工作已經(jīng)完成，具體的出臺(tái)時(shí)間有可能在3月上旬。而作為鋼鐵產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃的重要配套措施，“完善企業(yè)聯(lián)合重組政策”和“修改鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策”兩項(xiàng)專項(xiàng)工作也將在年內(nèi)完成，這兩項(xiàng)政策將從根本上解決央企重組地方國(guó)企之前不好協(xié)調(diào)的系列問題，這其中包括地方分稅制。

未來(lái)，隨著鞍鋼系整合的不斷推進(jìn)，總產(chǎn)能將達(dá)到5300萬(wàn)噸以上。鞍鋼集團(tuán)總經(jīng)理張曉剛表示，這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，應(yīng)該在2011年。

重組路線呈三角形

鞍鋼集團(tuán)即將進(jìn)行的這一系列整合，從東北總部出發(fā)，到西南的攀鋼再到東南的三鋼閩光，在地圖上勾畫出一個(gè)完美三角形。

而鞍鋼合并重組攀鋼的目的，實(shí)際并不是在鋼鐵，而在其豐富的釩、鈦資源。攀鋼集團(tuán)的釩、鈦儲(chǔ)量分別占據(jù)世界儲(chǔ)量的11.6%和35.17%，也是世界上最大的鈦原料和鈦白粉生產(chǎn)基地。攀鋼集團(tuán)還計(jì)劃在西昌投入巨資建設(shè)生產(chǎn)基地，用以將涼山州豐富礦產(chǎn)資源收入囊中。

中金證券分析師周濤表示，鞍鋼集團(tuán)與本鋼集團(tuán)重組，意在本鋼擁有的豐富的鐵礦資源，注意力并不是完全放在鋼鐵項(xiàng)目上。

在鞍鋼集團(tuán)正在推動(dòng)的重組項(xiàng)目中，包括凌鋼股份控股母公司凌鋼集團(tuán)亦是如此，主要注意力也是放在凌鋼集團(tuán)優(yōu)質(zhì)的鐵礦石資源上，并不完全是旗下的200萬(wàn)噸的鋼鐵項(xiàng)目。

目前，鞍鋼集團(tuán)擁有的鐵礦山保有已探明地質(zhì)鐵礦石儲(chǔ)量超過93億噸，約占全國(guó)鐵礦石儲(chǔ)量的25%。

相比于鞍鋼，攀鋼的資源更為豐富。攀鋼已掌控的探明鐵礦資源儲(chǔ)量近100億噸，其中釩鈦磁鐵礦約98億噸，這里儲(chǔ)藏著中國(guó)國(guó)內(nèi)20%以上的鐵礦石資源。

如果鞍鋼集團(tuán)與“攀鋼系”重組成功，將擁有中國(guó)國(guó)內(nèi)鐵礦石資源超過75%，加上剛剛控股了澳大利亞金達(dá)必金屬公司，鞍鋼手中握有的鐵礦石資源，將更加豐富。