專題：施瓦茨曼：現(xiàn)在遍地是黃金
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最新發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2008年全球私募股權(quán)投資交易量降至1887億美元，比2007年銳減72%，第四季的成交量更是創(chuàng)下2001年網(wǎng)絡(luò)泡沫破滅以來的最低。2008年全球并購額只有2.89萬億美元，出現(xiàn)了五年來的首次下降，這一年有1100宗并購協(xié)議被取消，尤其是2008年第四季度，并購活動減少44%。這樣的數(shù)據(jù)對全球私募股權(quán)產(chǎn)業(yè)意味著什么？投資是不是已經(jīng)進入了冬天？

在達沃斯世界經(jīng)濟論壇上，中央電視臺記者芮成鋼采訪了黑石集團董事長兼CEO史蒂夫·施瓦茨曼。施瓦茨曼被《財富》雜志譽為“華爾街新一代的領(lǐng)軍人物”。他靠著一系列眼花繚亂的交易以及破紀(jì)錄的并購，讓黑石成為華爾街最著名的投資王國。在他看來，金融危機中，遍地是黃金。

問：有人說，現(xiàn)在是私募股權(quán)投資的冬天，你怎么看待眼下的危機？

施瓦茨曼：現(xiàn)在不僅不是私募股權(quán)投資（PE）的冬天，相反金融危機讓像黑石這樣手握現(xiàn)金的PE迎來了投資的春天，因為金融危機擠干了資產(chǎn)泡沫，便宜的金融資產(chǎn)如今俯拾即是。

其實，這算不上黑暗的時期，我們經(jīng)歷過了很多經(jīng)濟蕭條，這可能算得上是最嚴(yán)重的，資本的危機是深遠(yuǎn)的，但是我相信我們會渡過這個難關(guān)。那些研究了這個行業(yè)很多年的顧問們發(fā)現(xiàn)了，在像現(xiàn)在這樣經(jīng)濟蕭條的時期，我們得到的利潤，是當(dāng)別人采訪我們并說全世界經(jīng)濟繁榮的時候的兩到三倍。

問：盡管你說現(xiàn)在遍地是黃金，但在這場蔓延全球的金融危機中，私募股權(quán)自己其實也損失慘重。比如黑石集團股價就大幅下挫，那么私募股權(quán)如何看待自己的損失？在他們的預(yù)期中，什么時候才能扭虧為盈呢？目前，黑石集團有信心、勇氣和能力進行投資嗎？

施瓦茨曼：實際上當(dāng)你經(jīng)歷到經(jīng)濟蕭條的時候，在私有的市場模式中，價格改變的最多，這將是我們得到最高回報的時刻，而不是我們得到回報最低的時候，原因是，在私有并購市場模式中最關(guān)鍵的是以低廉的價格收購公司，如果你能用很低廉的價格去收購，你就不用負(fù)債去獲得高額回報，我們認(rèn)為在這個經(jīng)濟的循環(huán)中，如果你能以四分之一的價格或者五分之一的價格收購公司，你最后可以為你的投資者賺到三到五倍的價錢，這種模式再好不過了，所以我們不需要徹底的改變，低廉的價格是最好的賺錢方法，這是放之四海皆準(zhǔn)的規(guī)律。

問：黑石的投資部門說，那些不喜歡CIC（中投公司）的人肯定說，投資黑石給中國帶來了一定的損失。

施瓦茨曼：我想這是事實，如果你研究全球股票市場，幾乎每一個股票市場都下降了至少百分之四十，CIC公司的人不愿意看到這些，我作為一個大股東也不希望如此，但是當(dāng)我們度過了這次世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟危機，我們會成為一個更強大的公司。

問：但那需要多少時間呢？15年？20年？

施瓦茨曼：我不認(rèn)為我們需要10年或15年或者20年，沒有人知道，這個世界將會多么迅速地從這次突然的經(jīng)濟危機中恢復(fù)過來，有很多猜測，但是有一件事可以肯定的，各國政府正在相互合作刺激經(jīng)濟，在歐洲、美國還有世界其他“二十國集團“的國家，我們很幸運，在美國我們有了新的總統(tǒng)，我們有非常優(yōu)秀的經(jīng)濟團隊，他們非常有經(jīng)驗，我正好認(rèn)識他們所有人，在接下來的幾個星期中，在美國也會在歐洲你將會看到巨大的舉措讓世界經(jīng)濟重新運轉(zhuǎn)，這不是會立刻生效，我們會有一個以年為單位的時期，全球的經(jīng)濟都會在下一年內(nèi)緩慢增長，我們會有一些轉(zhuǎn)變，然后我們會慢慢恢復(fù)。

問：人們常常將私募形容成穿行在資本市場上的獵犬，總在尋找那些最富潛力的商業(yè)機會。在你看來，未來世界里，到底哪里才是機會最多的財富金礦呢？

施瓦茨曼：我很相信亞洲和中國經(jīng)濟的實力，我們在中國買了藍(lán)星集團，投入了大概7億美元，僅僅是在并購方面，但是放眼整個藍(lán)星集團，需要的遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止這些錢，這僅僅是一個投資工程。

（中央電視臺經(jīng)濟半小時供本報專稿）