今年“兩會”期間，中國銀監(jiān)會主席劉明康表示，將進一步要求銀行提高撥備覆蓋率，整個銀行業(yè)的平均水平要達到150%。此后，有媒體報道稱，銀監(jiān)會擬將要求五大國有商業(yè)銀行的撥備覆蓋率由去年底的130%提高到150%，股份制商業(yè)銀行仍按照150%執(zhí)行。

根據(jù)《投資者報》研究部的測算，如果14家上市銀行要全部達到銀監(jiān)會規(guī)定的150%的撥備覆蓋率標準，在考慮了深發(fā)展已經(jīng)大幅新增計提的情況下，這14家上市銀行合計新增撥備968億元。換言之，提高20%的撥備覆蓋率將減少上市銀行利潤近千億，而這14家上市銀行2008年前三季度凈利潤合計為3314.63億元。假設按此標準足額計提，他們單季利潤合計將接近為“零”。

截至發(fā)稿時，14家上市銀行尚未公布2008年報，除深發(fā)展外，還沒有其他上市銀行披露有大幅增加撥備計提和核銷壞賬的行動。因此，預增千億的撥備將可能給上市銀行2009年業(yè)績構(gòu)成巨大壓力。

撥備率提高的背后

今年1月和2月，金融機構(gòu)分別新增1.62萬億和1.02萬億元信貸額。而在巨額放貸的背后，或?qū)⒎e累大量不良貸款風險。

目前，國內(nèi)經(jīng)濟形勢依然嚴峻。盡管此輪信貸增量中，多數(shù)將用于以政府為主導的基建項目投資，這部分貸款總體風險較小，但是，對個人和中小企業(yè)貸款增量部分如果不良貸款出現(xiàn)大幅反彈，也足以給上市銀行業(yè)績形成非常大的沖擊。

銀監(jiān)會對不良貸款的關(guān)注程度正隨著信貸增量的節(jié)節(jié)攀升而越來越高，在今年的年度工作會議上，銀監(jiān)會將目標定為“嚴格控制不良貸款余額和比率”，而不是以往的實現(xiàn)不良貸款余額和比率“雙降”。

基于對風險的控制，2008年12月，銀監(jiān)會將股份制商業(yè)銀行不良貸款的撥備覆蓋率要求由之前的100%大幅提高到150%，五大國有商業(yè)銀行則由100%提高到130%，這種差別或許是基于銀監(jiān)會認為國有商行的風險控制能力相對較高。

然而，在看到連續(xù)兩個月信貸增量超過1萬億元之后，銀監(jiān)會再次出手上調(diào)了撥備覆蓋率要求。此次，將國有商業(yè)銀行撥備覆蓋率要求也上調(diào)至150%。

一位股份制商業(yè)銀行內(nèi)部人士3月17日表示，目前，銀監(jiān)會還沒有對150%的撥備覆蓋率做強制性要求，也尚末看到正式文件。但他同時表示，其所在銀行已經(jīng)達到150%的撥備覆蓋率要求。

根據(jù)這家銀行的三季度報告，該行第三季度末撥備覆蓋率還遠低于150%。如其所言，該行應在2008年第四季度進行了大規(guī)模撥備計提。

只有5家上市銀行滿足要求

根據(jù)2008年第三季度上市銀行所公布的財務報告數(shù)據(jù)顯示，不良貸款撥備覆蓋率達到150%的只有5家，分別是浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、寧波銀行、招商銀行及南京銀行。而其余8家上市銀行的撥備覆蓋率都低于150%的標準。

我們注意到，深發(fā)展在2009年2月大量計提2008年的不良貸款撥備和核銷壞賬之后，撥備覆蓋率將達到105%，這比2008年第三季度末大幅提高了約50個百分點。不過仍與150%的撥備覆蓋率要求有較大差距。

除深發(fā)展外，撥備覆蓋率低于150%的其余7家銀行包括了工、中、交、建四大國有上市銀行和3家股份制商業(yè)銀行。國有商業(yè)銀行中，工行撥備覆蓋率最高，三季度末為121.16%；交通銀行最低，為113.84%。3家股份制商業(yè)銀行是民生銀行、華夏銀行以及中信銀行，三季度末撥備覆蓋率分別為123.78%、126.12%和120.27%。

全部14家上市商業(yè)銀行中，撥備覆蓋率最高的是招商銀行，達到216.13%；深發(fā)展為105%，最低。14家上市銀行撥備覆蓋率的平均值為123.12%。

需新增撥備近千億元

滿足150%撥備覆蓋率要求的5家上市銀行將不需要新增撥備計提，其余的上市銀行則需要通過新增計提來滿足這一標準，據(jù)我們的計算，9家未達標銀行合計需新增不良貸款撥備968億元。

由于國有商業(yè)銀行不良貸款基數(shù)較大，因此他們面臨很大的計提壓力。工、中、交、建4家上市國有商業(yè)銀行的撥備覆蓋率分別為121.16%、121.49%、113.84%以及119.41%，而對應的不良貸款余額分別為1051.36億元、837.86億元、227.18億元和781.13億元，如果要達到150%的撥備覆蓋率，4家銀行要增加計提的撥備額分別為302.48億元、248.09億元、82.01億元和255.98億元，合計為888.55億元。

相比而言，股份制商業(yè)銀行不良貸款規(guī)模較小，因此，新增撥備計提的絕對數(shù)額也較低。比如，北京銀行由于較低的不良貸款余額和接近150%的撥備覆蓋率，該行只需要新增加2.77億元的撥備就能滿足要求。至于深發(fā)展，該行預計2月份核銷壞賬后的不良貸款余額僅有19億元，因此也只需要增加約8.5億元撥備即可達到要求。據(jù)統(tǒng)計，股份制合計需要新增的撥備額是79.81億元。

而2008年前三季度，14家上市銀行凈利潤總計為3314.63億元，上述新增的撥備占前三季度凈利潤的比重達到29%。

具體到各商業(yè)銀行，受影響最大的可能是華夏銀行，該行前三季度凈利潤為31.06億元，但卻需要新增16.42億元的撥備，占比達到53%；其次為中國銀行，該行需要新增248億元的撥備，占2008年前三季度凈利潤的比重達到42%。

根據(jù)最新情況，除深發(fā)展外，目前還有多家股份制商業(yè)銀行也在近期一次性增加了不良貸款撥備的計提，從而滿足150%的要求。如果上市銀行都選擇在2008年報足額計提撥備，這將會使銀行業(yè)績增長低于預期。如果選擇在2009年計提，則很可能會使銀行今年的業(yè)績出現(xiàn)一定幅度的負增長。

要注意的是，如果上市銀行近期進行大量壞賬核銷，這將使銀行以更少的新增撥備達到監(jiān)管要求，這是由于核銷壞賬將在減少撥備額的同時，更降低了不良貸款余額的基數(shù)。比如，假設某家銀行目前的撥備覆蓋率為100%，不良貸款余額為100億元，要達到監(jiān)管要求需新計提50億元的撥備，而如果該行先對其中的20億元予以核銷，則僅需要新增計提40億元。