趙笑云要回來了。而且是高調(diào)返回,不少媒體給予報(bào)道,言辭中透著頂禮膜拜的味道,真是亂了世道人心。
當(dāng)年有關(guān)他涉嫌操縱股價(jià)的立案調(diào)查似乎還沒個(gè)定論,人竟然又跳出來了。
而且,由于當(dāng)年監(jiān)管部門令人生疑的手下留情,甚至讓其至今毫不將監(jiān)管部門放在眼里。“逃亡”的趙笑云為何能海歸?一時(shí)間,市場(chǎng)上對(duì)其重新復(fù)出是否得到監(jiān)管層默許,平生無數(shù)揣測(cè)。
手下留情的后患
趙笑云,系原北京東方趨勢(shì)投資顧問有限公司紅極一時(shí)的股評(píng)家,尊之者稱其為“中國(guó)薦股第一人”,貶之者斥為“中國(guó)第一莊托”。
1994年,趙笑云加盟華夏證券;1997年,創(chuàng)辦東方趨勢(shì);2000年,他在A股市場(chǎng)的名氣達(dá)到頂點(diǎn),投資者對(duì)“趙笑云”一名幾乎無人不曉;2001年,因大力推薦青山紙業(yè)令其聲譽(yù)劇損,負(fù)“莊托”罵名的趙笑云迅速淡出公眾視野。
但最近一周,有關(guān)趙笑云的新聞鋪天蓋地。號(hào)稱其即將實(shí)現(xiàn)勝利大逃亡海歸回國(guó)、麾下已募集10萬英鎊殺回A股市場(chǎng)、幫其澄清非“莊托”的聲音此起彼伏,一些媒體甚至頗有頂禮膜拜之意。
在輿論的轟炸下,似乎很多人已經(jīng)忘卻了當(dāng)年趙笑云為何背井離鄉(xiāng),忘卻了還有一些投資者至今仍深受其薦股之害而未能解脫?原因何在?證監(jiān)會(huì)當(dāng)年未對(duì)其進(jìn)行任何處罰,顯然十分有干系。
追溯歷史,可以看到趙笑云當(dāng)年的折戟路徑十分簡(jiǎn)單。青山紙業(yè)自1997年上市后并無出格表現(xiàn),股價(jià)徘徊于八九元。而2000年6月,借職工股上市,該股卻一改疲態(tài),走出翻番行情。
2000年7月22日,趙笑云開始在各大媒體對(duì)其大肆推薦,隨后該股連續(xù)上漲。7月29日,趙再次推薦該股,并明確給出目標(biāo)價(jià)位——第一目標(biāo)位28元,第二目標(biāo)位40元,而此時(shí)股價(jià)在15元左右。
此后,他又多次發(fā)表文章,推薦該股的成長(zhǎng)性,并拋出“咬定青山不放松”的經(jīng)典臺(tái)詞。9月11日,他又在“南北奪擂”模擬比賽中買入青山紙業(yè),并力薦該股。但日后該股卻一路陰跌至3元。
2002年5月24日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布了截至2002年4月30日的證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員名單,趙笑云及所在的東方趨勢(shì)被排除在外。至此,趙笑云已遭監(jiān)管層封殺的消息方被鐵板釘釘,但實(shí)際上,早在2001年,趙笑云就已攜妻遠(yuǎn)赴英倫。
蹊蹺的是,證監(jiān)會(huì)對(duì)趙笑云的封殺一直未有明確說法,只含糊地稱其“涉嫌操縱股價(jià),現(xiàn)在還在調(diào)查中”。這一調(diào)查進(jìn)行了7年,至今尚未有任何結(jié)果。顯然,監(jiān)管部門當(dāng)年的手下留情已被趙笑云“善加利用”,甚至讓其毫不將監(jiān)管部門放在眼里。
最近的報(bào)道中,有記者問趙笑云,他準(zhǔn)備在國(guó)內(nèi)新設(shè)立的公司在未來注冊(cè)審批過程中是否會(huì)遇到障礙,趙笑云的回答耐人尋味——個(gè)人認(rèn)為不會(huì)有很大的問題,按目前中國(guó)的法規(guī),成立民營(yíng)的投資管理公司只需向工商管理局注冊(cè),而證監(jiān)會(huì)對(duì)于這個(gè)行業(yè)暫無直接管轄權(quán)。
監(jiān)管不能避重就輕
我們注意到,實(shí)際上,監(jiān)管層近來對(duì)于市場(chǎng)的整飭顯然在加強(qiáng)。
從去年末公開處罰北京首放汪建中一案,到最近市場(chǎng)熱議的前寧波“漲停敢死隊(duì)”主力周建明一案,無不透露出監(jiān)管層有意進(jìn)一步規(guī)范市場(chǎng)的決心。
周建明案是證監(jiān)會(huì)首次查處利用虛假申報(bào)操縱證券市場(chǎng)的案件。據(jù)《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書》顯示,2006年1~11月,周建明利用短時(shí)間內(nèi)頻繁申報(bào)和撤銷申報(bào)手段,操縱大同煤業(yè)等15只股票價(jià)格,達(dá)到短線炒作的目的。證監(jiān)會(huì)對(duì)其的處罰是沒收周建明違法所得176萬余元,并處罰款176萬余元。
除對(duì)市場(chǎng)非主力的證券活動(dòng)加大力度監(jiān)管,一周前,作為A股市場(chǎng)投資隊(duì)伍的“正規(guī)軍”——基金經(jīng)理,在基金業(yè)發(fā)展到第11個(gè)年頭后,也迎來了第一個(gè)來自監(jiān)管層的規(guī)范。
這項(xiàng)將在4月1日實(shí)行的規(guī)范在公平交易、投資過程等方面,對(duì)目前業(yè)已零散出現(xiàn)的基金經(jīng)理準(zhǔn)則做了進(jìn)一步規(guī)范。其核心是,基金經(jīng)理不得為了基金業(yè)績(jī)排名等實(shí)施拉抬尾市、打壓股價(jià)等損害證券市場(chǎng)秩序的行為,以及規(guī)范基金經(jīng)理的流動(dòng),避免基金經(jīng)理頻繁流動(dòng)對(duì)基金持有人利益造成損害等。
有趣的是,規(guī)范還將業(yè)界此前一直傳言的基金經(jīng)理是否能用MSN等聊天工具進(jìn)行了明確。規(guī)定要求基金公司對(duì)MSN、QQ等各類即時(shí)通信工具和電子郵件,應(yīng)實(shí)施全程監(jiān)控并留痕,而電話錄音、即時(shí)通信、電子郵件等資料,也應(yīng)保存5年以上。
這讓很多投資者驚呼:原來監(jiān)管部門的監(jiān)控能力如此強(qiáng)大,都能細(xì)化到對(duì)基金經(jīng)理的MSN監(jiān)測(cè)上。雖然監(jiān)測(cè)MSN看上去有些矯枉過正,但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看,也是必須的。
但驚呼之后,看到趙笑云如此高調(diào)的準(zhǔn)備殺回國(guó)內(nèi),又不禁讓人深思:既然監(jiān)管層能細(xì)致到對(duì)基金經(jīng)理MSN監(jiān)測(cè)上,為何對(duì)市場(chǎng)公認(rèn)的黑嘴卻沒有管住,或者說至少?zèng)]有明確的說法,是否在監(jiān)管執(zhí)行上,存有避重就輕的嫌疑?
是否存在利益鏈條
在我們看來,這類避重就輕的監(jiān)管,恐怕也正是當(dāng)下對(duì)趙笑云準(zhǔn)備回國(guó)事件,罵聲一片的原因所在。
按照《行政處罰法》,趙笑云事件已經(jīng)過了追訴期,且由于當(dāng)時(shí)證監(jiān)會(huì)沒有對(duì)趙笑云本人進(jìn)行處罰,投資者不能起訴他,也就無法申請(qǐng)法律保護(hù),為虧損者維權(quán)。
因此,雖然趙笑云事件社會(huì)影響比較大,情節(jié)比較嚴(yán)重,但投資者想要對(duì)其問題定性,仍需管理層的表態(tài)。如果證監(jiān)會(huì)稽查局能對(duì)趙笑云案件立案,追訴期就能延長(zhǎng)至20年,這就意味著,趙笑云仍有可能被刑事制裁,投資者也可以依此合法的追償損失。
從事件還存在著轉(zhuǎn)機(jī)來看,對(duì)于市場(chǎng)投機(jī)、莊托等,并不一定沒有辦法“治他”,關(guān)鍵要視管理層的態(tài)度如何。比如趙笑云現(xiàn)在能高調(diào)海歸,究竟代表他沒事,還是有事,管理層應(yīng)該予以明確的說法。
此外,我們注意到,不僅僅是趙笑云,前一陣子“德隆系”的掌門人之一——唐萬新釋放出來后又被關(guān)押。經(jīng)過多年的沉淀,在2001年開始的大熊市中,折戟的一群股票市場(chǎng)的風(fēng)云人物近期又蠢蠢欲動(dòng),這類群體性重出江湖的行為,證監(jiān)會(huì)是鼓勵(lì)、默許,還是反對(duì)?
同樣在美國(guó),這些風(fēng)云人物很可能因?yàn)楫?dāng)年所犯的錯(cuò),而被罰終身禁入證券市場(chǎng)。像趙笑云這樣既沒有禁止準(zhǔn)入,也沒有調(diào)查結(jié)果公示,而是任由其通過一些渠道重新大放厥詞,難免讓人懷疑:此番趙笑云的復(fù)出,是不是得到了監(jiān)管層的默許。
在股票市場(chǎng)浸淫時(shí)間長(zhǎng)的人都知道,在市場(chǎng)規(guī)范程度還不高的階段,有關(guān)部門里也有不少人與一些“莊托”、“黑嘴”的利益相連,不少官員就是老鼠倉(cāng)、利益輸送的直接受益者。因此,趙笑云近期如此囂張、頻繁地接受媒體采訪,極易讓人聯(lián)想起這背后是否有人“撐腰”?
我們認(rèn)為,對(duì)于市場(chǎng)上的這些揣測(cè)和傳聞,監(jiān)管層應(yīng)予以堅(jiān)決撇清,同時(shí),對(duì)一些歷史的遺留問題,應(yīng)盡可能地通過各種渠道、方法,予以公開、公正、公平解決,在監(jiān)管能作為之處充分作為。惟此,方可真正提升投資者信心,也能讓后來者不敢再有效仿前人出格行徑的絲毫邪念。