題材豐富的上海本地股一直以來(lái)都是市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)，近日包括上港集團(tuán)、上海能源、航天機(jī)電、紫江企業(yè)等個(gè)股深受資金追捧，表現(xiàn)十分活躍。
3月25日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議并原則通過(guò)《關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)、建設(shè)國(guó)際金融中心和國(guó)際航運(yùn)中心的意見(jiàn)》。此利好消息給上海本地股帶來(lái)投資機(jī)遇。
中國(guó)金融在線副總裁洪榕去年即提出“未來(lái)三年戰(zhàn)上海”的觀點(diǎn)，認(rèn)為世博會(huì)比奧運(yùn)會(huì)機(jī)會(huì)更大，而迪斯尼、京滬高鐵、大飛機(jī)等題材同樣值得期待。
《投資者報(bào)》：你在去年就表示看好上海本地股，原因是什么？
洪榕：確切地說(shuō)，是在奧運(yùn)會(huì)前，當(dāng)時(shí)我不認(rèn)為會(huì)出現(xiàn)奧運(yùn)行情。奧運(yùn)會(huì)對(duì)中國(guó)而言，不像韓國(guó)那么小的經(jīng)濟(jì)體可以出現(xiàn)一個(gè)爆發(fā)，也不會(huì)像歐洲有很多的基礎(chǔ)設(shè)施需要翻新改建，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)總量很大，且一直處在發(fā)展階段，因而不會(huì)有太大的影響。
但世博會(huì)就不一樣了，由于世博會(huì)存在經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向，世博行情值得關(guān)注。而且上海國(guó)資重組、京滬高鐵、大飛機(jī)項(xiàng)目等題材都會(huì)帶來(lái)行業(yè)整合、固定資產(chǎn)投入。
另外當(dāng)時(shí)次貸危機(jī)已在歐美發(fā)生，要尋找最抗跌的區(qū)域、經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)健的區(qū)域，那么自然是世界看亞太，亞太看中國(guó)，中國(guó)看上海，上海看浦東。
從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，上海本地股一直都是最抗跌的。自1664點(diǎn)反彈以來(lái)，上海本地股也率先反彈，這是因?yàn)樯虾１镜刭Y金和本地股都具有“先知先覺(jué)”的特點(diǎn)。
《投資者報(bào)》：上海板塊有哪些投資主題？
洪榕：從目前來(lái)看，上海本地股有8個(gè)投資主題。一是迪斯尼；二是世博會(huì)；三是上海國(guó)資重組；四是京滬高鐵項(xiàng)目；五是創(chuàng)投概念；六是大飛機(jī)項(xiàng)目；七是6個(gè)中心建設(shè)；八是長(zhǎng)三角建設(shè)。
受益迪斯尼的行業(yè)有建筑、房地產(chǎn)、交通運(yùn)輸、商業(yè)百貨、旅游酒店。
受益世博會(huì)的行業(yè)則有階段之分，投資準(zhǔn)備階段集中在地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、工程施工、建筑材料、節(jié)能環(huán)保、信息化通訊建設(shè)等行業(yè)；召開(kāi)期間集中在航空、酒店、零售、地產(chǎn)、金融服務(wù)、食品飲料，特許經(jīng)營(yíng)等；會(huì)后集中在國(guó)際合作、科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)調(diào)整等方面。
基于一些原因，上海國(guó)資重組開(kāi)展得比較晚。上海國(guó)資涉及30多個(gè)行業(yè)、60多家上市公司，開(kāi)始重組后將有很多投資機(jī)會(huì)，如上海醫(yī)藥將成為上海地區(qū)醫(yī)藥行業(yè)整合的母體；上實(shí)集團(tuán)、上海地產(chǎn)集團(tuán)將準(zhǔn)備整體上市。
京滬高鐵在未來(lái)幾年是件大事。受益的行業(yè)有原材料供應(yīng)類的攀鋼鋼釩、太原重工、西北軸承，工程建設(shè)類的中國(guó)中鐵、中鐵二局、中國(guó)鐵建，運(yùn)輸物流類的大秦鐵路、廣深鐵路等。
大飛機(jī)中心落戶上海，從選址、建設(shè)、物流、研發(fā)都給上海本地上市公司提供了機(jī)會(huì)。航空受益股包括上海航空、東方航空；研發(fā)受益股包括上海電氣、航天機(jī)電等；還有土地、基建、物流等行業(yè)。
《投資者報(bào)》：在“兩個(gè)中心”的建設(shè)中，哪些上市公司會(huì)受到實(shí)質(zhì)性影響?
洪榕：核心的自然是行業(yè)龍頭股。如國(guó)際金融中心的建設(shè)，無(wú)論是人民幣的國(guó)際化、構(gòu)建多層次市場(chǎng)體系，還是推進(jìn)期貨市場(chǎng)創(chuàng)新，浦發(fā)銀行、海通證券都將獲得實(shí)實(shí)在在的收益。還有隨著陸家嘴金融城規(guī)劃的逐步落實(shí)，上市公司陸家嘴投資的物業(yè)將迎來(lái)升值空間。
國(guó)際航運(yùn)中心的建設(shè)，可以使上港集團(tuán)在前幾年收購(gòu)和參股長(zhǎng)江沿線港口的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步整合長(zhǎng)江沿線的集裝箱運(yùn)輸。現(xiàn)代航運(yùn)集疏運(yùn)體系建設(shè)、在洋山港建立國(guó)際航運(yùn)發(fā)展綜合試驗(yàn)區(qū)等政策，將直接對(duì)上海港的中長(zhǎng)期發(fā)展產(chǎn)生強(qiáng)有力的推動(dòng)作用。振華港機(jī)擁有全球同行業(yè)最長(zhǎng)的碼頭岸線、最大的整機(jī)運(yùn)輸船，也將受益匪淺。海博股份擁有在臨港地區(qū)的倉(cāng)儲(chǔ)土地，如果洋山港受惠于政策后吞吐量得到提升，臨港地區(qū)的倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)業(yè)務(wù)量也會(huì)由此增加。
“兩個(gè)中心”建設(shè)具有深遠(yuǎn)意義，隨著上海本地資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的理順，資金與物流相配套，上海將成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的引擎，輻射長(zhǎng)三角，這比十大行業(yè)振興計(jì)劃還要深遠(yuǎn)。
《投資者報(bào)》：上港集團(tuán)近期盤面表現(xiàn)突出，2009年一季度其經(jīng)營(yíng)狀況如何？進(jìn)出口形勢(shì)是否對(duì)其有不利影響？
洪榕：根據(jù)我們的調(diào)研，上港集團(tuán)2008年前三季度業(yè)務(wù)完成較好，四季度受外貿(mào)進(jìn)出口增速放緩的影響，集裝箱吞吐量在2008年12月份首次出現(xiàn)環(huán)比、同比負(fù)增長(zhǎng)。整體來(lái)看，上港集團(tuán)美國(guó)線貨物占25%左右，2008年下降幅度較大的是美國(guó)，歐洲吞吐量表現(xiàn)還不錯(cuò)。
公司1~2月完成342.8萬(wàn)標(biāo)箱，同比下降18%左右，預(yù)計(jì)一季度將是全年最差的季度。1月份集裝箱吞吐量同比下降19%，2月份同比下降17%，3月份的情況應(yīng)該還可以，環(huán)比數(shù)據(jù)上升。浙江、江蘇、上海本地的貨源都有回升。
預(yù)計(jì)2009年表現(xiàn)最差的將是歐洲航線，中東、南非、南美航線貨物量呈上升趨勢(shì)。公司預(yù)計(jì)2009年完成集裝箱吞吐量2800萬(wàn)標(biāo)箱，與2008年持平。
《投資者報(bào)》：上港集團(tuán)將如何解決吞吐量出現(xiàn)下降的問(wèn)題？
洪榕：公司前幾年在市場(chǎng)需求良好背景下主要解決的是上海港吞吐能力與箱源配套問(wèn)題，2009年的重點(diǎn)是增強(qiáng)長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力及保證2009年吞吐量與去年相持平。
一是重點(diǎn)發(fā)展空箱調(diào)運(yùn)業(yè)務(wù)，公司2008年四季度開(kāi)始，計(jì)劃把上海港做成東北亞地區(qū)的空箱調(diào)運(yùn)基地。通過(guò)上海進(jìn)行中轉(zhuǎn)調(diào)劑，空箱調(diào)運(yùn)量增加還將帶來(lái)發(fā)箱、修箱等產(chǎn)業(yè)鏈衍生業(yè)務(wù)量；二是重點(diǎn)發(fā)展國(guó)際中轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)。2008年上海港國(guó)際中轉(zhuǎn)箱量占5%。公司現(xiàn)在正跟各大主要集裝箱運(yùn)輸公司溝通，希望有更多箱源從上海港作中轉(zhuǎn)；三是發(fā)展內(nèi)貿(mào)箱業(yè)務(wù)，內(nèi)貿(mào)箱2008年占8%，今年將有望增長(zhǎng)。長(zhǎng)江一體化戰(zhàn)略將逐步發(fā)揮效力，公司已經(jīng)在九江、武漢、江陰、重慶等地投資碼頭，在長(zhǎng)江的布點(diǎn)工作基本完成，通過(guò)疏運(yùn)更多內(nèi)地集裝箱來(lái)增加上海港箱源。
基于這些因素，預(yù)計(jì)2009年完成2800萬(wàn)標(biāo)箱還是可能，一季度可能超過(guò)550萬(wàn)，有些工作產(chǎn)生效益需要時(shí)間。此外，與大的集裝箱運(yùn)輸公司建立聯(lián)盟關(guān)系，也會(huì)提升公司的競(jìng)爭(zhēng)力。
《投資者報(bào)》：上述投資主題將持續(xù)兩年，投資者該如何選擇投資時(shí)段？
洪榕：其實(shí)在我看來(lái)，這些投資主題可以延續(xù)更長(zhǎng)的時(shí)間，只是兩年是個(gè)非常關(guān)鍵的時(shí)間。在目前市場(chǎng)做多的氛圍下，我的建議是堅(jiān)持趨勢(shì)投資，做到順勢(shì)而為，至少要拿住幾個(gè)月，操作頻繁反而靠不住，除非你是純粹的技術(shù)派。如果去年下半年拿著一些上海本地股，到現(xiàn)在收益肯定是可觀的。
我覺(jué)得2010年的市場(chǎng)行情不會(huì)比2009年更好，2009年是一個(gè)很好的投資機(jī)會(huì)，一是因?yàn)?664點(diǎn)的反彈起點(diǎn)很低，二是目前中國(guó)的經(jīng)濟(jì)相對(duì)較好。到了2010年，投資策略要視宏觀經(jīng)濟(jì)情況、新的熱點(diǎn)加以調(diào)整。
