《快公司觀察》記者劉睿   F= 快公司觀察 （FCO）  L=李珂

作為一個(gè)外國人，李柯能用流利的漢語進(jìn)行交流。這是他在北京十年的成果之一。當(dāng)然，最大的成果，還是他在投資方面的努力。作為Origo Partners PLC（以下簡稱Origo）的首席財(cái)務(wù)官和董事總經(jīng)理，他對(duì)公司投資的項(xiàng)目了如指掌，這些公司包括德春米業(yè)、河南環(huán)宇、濟(jì)南華泰等。

在加入Origo之前，他任職于Siemens Venture Capital(SVC)，在此期間是西門子礦業(yè)投資公司的創(chuàng)始成員之一。在SVC工作期間，他參與了西門子在一系列中國科技公司中的少數(shù)股權(quán)投資。

F：您認(rèn)為怎樣才能做好風(fēng)險(xiǎn)控制？

L：主要是兩點(diǎn)。一是選擇合適的公司。我們希望跟企業(yè)有一個(gè)好的合作模式。經(jīng)營目標(biāo)、管理層的想法等等，要進(jìn)行融合，這很重要。投資畢竟是長期合作，就像婚姻一樣，要了解對(duì)方。這也是控制風(fēng)險(xiǎn)首要的因素。第二，中國企業(yè)一般是產(chǎn)品好，但在成長中遇到很多問題。可能是市場的問題，也可能是內(nèi)部管理問題。我們會(huì)參與到企業(yè)運(yùn)營中去。不是投資商給了錢，然后企業(yè)給個(gè)報(bào)告就行了，而是一起去做某件事情。這樣，企業(yè)遇到問題，我們知道問題在哪兒，能夠提供什么幫助。我們自己不能提供幫助的，會(huì)請(qǐng)專家。無論管理團(tuán)隊(duì)多好，我們都會(huì)參與進(jìn)去。

F：一般投資一個(gè)項(xiàng)目，周期有多長？

L：我們一般投資在管理和財(cái)務(wù)上需要幫助的公司，希望能在5年之內(nèi)有退出的機(jī)會(huì)。幫助公司做大，在國內(nèi)國外兩個(gè)市場上市。一些小的投資商可能希望投資Pre-IPO，能夠快速退出。我們可以投資中期一些項(xiàng)目，退出時(shí)間長一些。

F：您從2001年就開始在中國進(jìn)行投資。在您看來，中國的投資市場有什么樣的變化？

L：中國市場跟十年前相比，變化很大。十年前，中國缺錢，特別是外幣。那時(shí)投資商也不多。金額也比較小。現(xiàn)在情況不一樣了。有各種各樣的投資商，包括世界上大的風(fēng)投機(jī)構(gòu)。中國企業(yè)的需求也有所變化。

2000年前后，投資商少，找項(xiàng)目容易，但是退出不容易。2006年以后，發(fā)生很大變化。第一，外幣資本來到中國。第二，國內(nèi)人民幣基金推出。第三，退出的機(jī)會(huì)比較多。開始是在納斯達(dá)克、倫敦證交所等國外市場上市。后來國內(nèi)上市機(jī)會(huì)增加。現(xiàn)在企業(yè)開始挑投資商，要看投資商能給企業(yè)帶來多少幫助和價(jià)值。

F：您在投資中，看重?cái)M投資公司的哪些素質(zhì)？

L：團(tuán)隊(duì)肯定是非常重要的。市場機(jī)會(huì)也非常重要。沒有好的管理團(tuán)隊(duì)，就抓不住機(jī)會(huì)。同樣，沒有好的市場，公司就沒有前景。

在選擇項(xiàng)目時(shí)，要看項(xiàng)目好不好，我們能否提供幫助。可能公司很好，但是它缺少的東西不是我們能提供的；或者公司已經(jīng)發(fā)展很大，但對(duì)我們的投資商來說，投資價(jià)值沒有那么大了。

F：怎樣去發(fā)現(xiàn)一家適合投資的公司？

L：我們投資比較多的是新能源、環(huán)保、農(nóng)業(yè)，把握能力比較強(qiáng)。通過網(wǎng)絡(luò)、第三方，發(fā)現(xiàn)一些公司，然后去核實(shí)，跟企業(yè)家交談，看我們能給他們帶來什么，是否適合投資。

F：您怎么看待新能源市場投資？

L：中國經(jīng)濟(jì)增長，提出可持續(xù)發(fā)展，講究環(huán)保、新能源等。在這個(gè)過程中，有非常多的機(jī)會(huì)。另外，中國市場已經(jīng)這么大，本地如果能開發(fā)解決方案、產(chǎn)品、服務(wù)，肯定會(huì)在世界上有很好的賣點(diǎn)。所以我覺得投中國的環(huán)保、新能源企業(yè)，也就是投未來的全球領(lǐng)先企業(yè)。

F：作為Origo的首席財(cái)務(wù)官，您認(rèn)為一般公司財(cái)務(wù)應(yīng)該做到的要求是什么？

L：一是投資管理中的財(cái)務(wù)部分，財(cái)務(wù)報(bào)告、投資人報(bào)告等。另外一部分是公司結(jié)構(gòu)管理。一個(gè)人創(chuàng)業(yè)，發(fā)展很快，但是想要做大，甚至上市，就需要進(jìn)行調(diào)整，包括財(cái)務(wù)方面。好的財(cái)務(wù)模式，可以提高公司管理方式，也有助于個(gè)人擁有的公司變成滿足資本市場變化的上市公司。