經(jīng)濟觀察報 記者 葉靜宇 國慶前一周,正擬在A股和H股上市的溫州眼鏡行業(yè)龍頭企業(yè)浙江信泰集團,因資金鏈斷裂、老板跑路,18年的企業(yè)生命戛然而止。
從今年3月至今,溫州已有80多家企業(yè)發(fā)生老板失蹤、公司破產(chǎn)、員工討薪事件,僅9月以來,就高達25起。其中包括信泰集團、三旗集團、波特曼、江南皮革等一批知名民企。
一場由民間借貸風(fēng)險傳導(dǎo)至實業(yè)的危機正在爆發(fā)。溫州中小企業(yè)發(fā)展促進會會長周德文指出,若任由危機蔓延,年底前溫州將有40%的企業(yè)倒閉。
9月底,溫州市委、市政府緊急召集工商業(yè)、銀行業(yè)、擔(dān)保業(yè)和相關(guān)政府部門頻繁開會,密集出臺行業(yè)倡議書,以保衛(wèi)溫州中小企業(yè)。溫州市委、市政府9月28日出臺《關(guān)于穩(wěn)定規(guī)范金融秩序促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的意見》,并組建專項工作領(lǐng)導(dǎo)小組,希望通過疏堵并舉,引導(dǎo)民間借貸規(guī)范發(fā)展。
溫州只是全國民間借貸市場這一金融灰色地帶危機的一個縮影,在銀根緊縮、民間資本投資無路的背景下,江蘇、福建、河南以及內(nèi)蒙古等省區(qū)都已成為借貸風(fēng)險高危區(qū)。
本報采訪多位業(yè)內(nèi)人士認為,通過對民間金融的合法化,將民間借貸納入主流信貸體系,是避免發(fā)生“中國式信貸危機”的關(guān)鍵。
民企生存危機
今年,勞動力價格上漲、原材料價格上漲、人民幣升值、稅負過重,諸多不利因素沖擊著中小企業(yè)的生存空間。
溫州最大的打火機生產(chǎn)商之一東方打火機廠董事長李中堅說,這次和2008年金融風(fēng)暴時不一樣,2008年東方利潤雖少但還能活,現(xiàn)在是有訂單都沒辦法做,“多做多虧”。
溫州民間借貸亂象的背后,正是實業(yè)不興,中小民營企業(yè)難以盈利已是普遍現(xiàn)象。
據(jù)溫州經(jīng)信委報告顯示,許多企業(yè)年前接的訂單還沒做完就已經(jīng)虧損。情況稍好的行業(yè)企業(yè)還能夠全身而退、停產(chǎn)關(guān)門,或減產(chǎn)停工勉力維持;本來就利薄的行業(yè)比如制鞋、不銹鋼、人造革等,更是已發(fā)生多起老板跑路的事件。
當(dāng)人力、原材料價格紛紛上漲時,以成本和價格優(yōu)勢取勝的溫州民營制造業(yè)本就舉步維艱。而貨幣政策的緊箍咒造成的融資難,又成為了壓垮它們的最后一根稻草。
9月21日,關(guān)于“浙江信泰集團老板出走”的消息已經(jīng)傳得沸沸揚揚,公司門外聚集了四五十個債權(quán)人,信泰集團的高管仍在組織企業(yè)正常生產(chǎn)。
“我們的訂單已經(jīng)排到明年了,沒理由會破產(chǎn),而且也不相信老板真會跑。”信泰集團旗下的信泰光學(xué)公司一位高管說。
成立于1993年的浙江信泰集團有限公司,是當(dāng)?shù)匮坨R行業(yè)的一家知名企業(yè)。信泰集團的創(chuàng)辦人、董事長胡福林,也是當(dāng)?shù)仫L(fēng)云人物,曾當(dāng)選溫州市第十屆人大代表,獲全國歸僑僑眷先進個人、優(yōu)秀社會主義建設(shè)者、多市級勞模、2006全球華商百業(yè)領(lǐng)軍人物等榮譽。
不過,從2008年金融危機之后,胡福林開始轉(zhuǎn)型投資太陽能光伏產(chǎn)業(yè)。而這次轉(zhuǎn)型,被外界普遍認為是引起其資金鏈斷裂的主要原因。
溫州工業(yè)園區(qū)管委會辦公室副主任鄒建強說,金融危機后寬松的貨幣政策,使得各家銀行幾乎是“追著企業(yè)的屁股”要給貸款,“當(dāng)時,大多數(shù)企業(yè)考慮也過于樂觀,于是,從銀行貸款后投向技術(shù)升級、規(guī)模擴張、擴展經(jīng)營范圍。一兩年后,當(dāng)這些基礎(chǔ)建設(shè)基本完成,需要資金投入生產(chǎn)、產(chǎn)生效益時,銀根卻在這時收緊了。”
一放一收,無疑繃緊了企業(yè)的資金鏈。
中型企業(yè)如是,小企業(yè)則更艱難。因無法從銀行獲得持續(xù)的資金,溫州商人阿志關(guān)掉了其多年經(jīng)營的體育用品貿(mào)易企業(yè),“對我們這種抵押物很少的小企業(yè)來說,實際上很難從銀行拿到貸款。”
阿志說,他曾發(fā)起行業(yè)內(nèi)的小企業(yè)以“聯(lián)保”形式向銀行申請過一筆貸款,隨著銀根越來越緊,“聯(lián)保”的方式也不奏效了。
而且,從銀行獲得貸款的成本不僅是高企的貸款利率,貸款以外的各種附加成本也壓得企業(yè)喘不過氣。溫州一位企業(yè)主舉了個例子,為從銀行獲得1100萬元的貸款,他不得不滿足銀行如下條件:月息1分多、開辦2200萬元銀行承兌匯票、購買300萬元的保險。
無奈之下,阿志轉(zhuǎn)向民間借貸,但民間借貸的風(fēng)險又進一步制約銀行向企業(yè)放貸意愿。
溫州當(dāng)?shù)匾恍┿y行人士說,中小企業(yè)拖欠貸款或者干脆不還貸款的意愿正在上升,中小企業(yè)貸款的風(fēng)險似乎正在冒頭。“小企業(yè)貸款風(fēng)險是與民間借貸成本正向相關(guān)的,我們注意到,民間借貸成本逐步抬頭,甚至高過2008年,這是個信號,小企業(yè)貸款的風(fēng)險也很高了。”一浙江本土銀行的負責(zé)人表示,目前民間借貸成本已經(jīng)超過大多數(shù)小企業(yè)所能承受的范圍,如果銀行貸款到期,小企業(yè)寧愿不還銀行貸款,也不愿借高成本的民間資金來周轉(zhuǎn)。
盡管相比民間借貸,銀行的借款成本要低許多,但對中小企業(yè)的貸款利率也已從去年的基準(zhǔn)利率上浮10%~30%,提高至基準(zhǔn)利率上浮70%左右。
根據(jù)溫州市經(jīng)信委的統(tǒng)計,一季度末,當(dāng)?shù)匕偌引堫^企業(yè)利息支出達3.11億元,同比增長40%,遠遠超出企業(yè)26.15%的負債增長率和18.3%的銷售增長率。
危險的是,經(jīng)信委數(shù)據(jù)顯示,近六成溫州企業(yè)存在為其他企業(yè)進行擔(dān)保融資的情況。一旦信貸危機失控,將在相互擔(dān)保的企業(yè)間產(chǎn)生一系列連鎖反應(yīng),從而引發(fā)大量銀行壞賬和大面積失業(yè)。
民間借貸二重壓力
在銀根緊縮的形勢下,短缺的信貸資金和旺盛的借款需求,讓中小企業(yè)的融資前所未有地困難,民間資金也格外活躍起來,派生出一種依附于銀行,又游離于銀行體系之外的間接融資模式。“中小企業(yè)融不到錢,并非說明溫州沒有錢。”溫州方興擔(dān)保有限公司董事長方培林說,“利潤很低的中小企業(yè),是絕對不會去借利滾利高利貸來投入經(jīng)營的,而小額貸款公司手中的資本金,相比溫州民間資金總量,簡直是九牛一毛,所以,大多數(shù)溫州中小企業(yè)融資,只能靠銀行,銀根一收緊,企業(yè)只能找擔(dān)保公司或者典當(dāng)行,以較高的利率進行短期的資金周轉(zhuǎn)。”
據(jù)方培林介紹,在貸款額度緊張的情況下,銀行便會對借款人提出,首先要拉到和貸款等額的存款,以增加銀行的存款基數(shù),然后銀行才能發(fā)放貸款給借款人。
拉到存款最直接、快速的辦法,就是求助于資金中介。作為條件,借款人需要根據(jù)存款期限、金額等,向資金中介額外支付一筆利息。
之后,資金中介會給出略低于借款人支付利息的利率,作為儲戶的回報,或直接調(diào)動儲戶資源,或通過下家向儲戶籌集資金,儲戶根據(jù)要求,去借款人指定的銀行開戶并存入資金,在原有存款利息基礎(chǔ)上,儲戶還能從資金中介處獲得利息收益。
這種民間金融交易,帶動資金量大、涉及面廣,在存款自由流動的前提下,不但可以在地市、省內(nèi)調(diào)動資金,還可以向全國各地延伸。
在這種需求下,溫州一些擔(dān)保公司已經(jīng)將目光投向全國各地,巨額資金從外省市整體“搬家”到溫州的銀行,短期內(nèi)就能獲取利息收益。
今年一季度,溫州金融機構(gòu)人民幣存款比年初增加近800億元。“這其中除了從礦產(chǎn)和房地產(chǎn)投資套現(xiàn)出來的資金,有很大一部分就是存款‘搬家’。”方培林說。
實際上,銀行在民間資本的周轉(zhuǎn)中間已經(jīng)扮演了提高利息的角色。
多位放貸者也證實,他們借出的資金中一半為自有資金,另一半從銀行貸出來的,通常是“我們將房產(chǎn)向銀行抵押出去,用2分的月息借錢出來,再用四五分的利率放出去給小企業(yè)主們,賺取中間利差”,再或者“以1.5分或2分的月息從一批老板那里借資金和承兌匯票,再暗中以3分至3.5分的高利放出去”。實際上加重了企業(yè)的融資負擔(dān)。
方培林說,在銀根繼續(xù)收緊的預(yù)期下,企業(yè)貸款到期歸還后,很有可能再也無法從銀行獲得貸款了,因此,許多擔(dān)保公司也開始不太愿意為企業(yè)墊資續(xù)貸了。
“只有大力鼓勵民間金融發(fā)展,讓民間資金通過小額貸款公司形式,服務(wù)于經(jīng)濟建設(shè),才能真正推動中小企業(yè)健康發(fā)展。”方培林說。
修復(fù)失衡金融生態(tài)系統(tǒng)
針對民營企業(yè)融資環(huán)境失衡的現(xiàn)狀,近日,溫州市銀監(jiān)分局、溫州市金融辦按照溫州市委、市政府的部署,召集了包括四大銀行在內(nèi)的各家銀行,召開促進中小企業(yè)發(fā)展銀行主要負責(zé)人會議,再次號召各家銀行,加大對中小企業(yè)的金融支持力度,強化企業(yè)金融服務(wù)。
盡管監(jiān)管部門早出臺了《關(guān)于支持商業(yè)銀行進一步改進小企業(yè)金融服務(wù)的通知》等支持辦法,并放寬對小企業(yè)不良貸款的容忍度,目前,銀行依然對小企業(yè)貸款熱情不高。
不少商業(yè)銀行對缺乏房產(chǎn)等抵押物的中小企業(yè)貸款依然避之不及。
溫州市金融辦主任張震宇表示,國慶長假后,溫州市政府將組織25個工作組,進駐25個市級銀行業(yè)機構(gòu)。他們的任務(wù)是,落實溫州市政府新出臺的《關(guān)于穩(wěn)定規(guī)范金融秩序促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的意見》內(nèi)容,協(xié)助銀行和企業(yè)做好融資對接,要求銀行不抽資、不壓貸;協(xié)助銀行了解貸款企業(yè)情況,防止中小企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂。
溫州市銀監(jiān)分局副局長周青冥稱,他們要求各家銀行,積極向上級申請資金和額度規(guī)模;利率要下降,最高上浮不能超過30%;一家企業(yè)資金鏈斷裂,如果牽涉多家銀行貸款,銀行間要“同進同退”,不能單獨抽資等。
“根據(jù)目前溫州的情況,要求銀行首先要講求社會責(zé)任,要先幫助企業(yè)渡過難關(guān)。”周青冥說。
中國人民銀行溫州市中心支行副行長周松山表示,目前溫州銀行機構(gòu)可貸給中小企業(yè)的額度,應(yīng)該還有300億至400億。另外,近期出臺的各種優(yōu)惠政策,應(yīng)該是一種短期政策,會根據(jù)情況調(diào)整。
不過,周德文認為,溫州要突破現(xiàn)在的危機,關(guān)鍵在于對地方金融進行大膽創(chuàng)新。“溫州只是全國的一個縮影,但民間金融的改革不僅對于溫州,對于全國來說也是勢在必行。”
對此,溫州金融部門已在謀劃更為深遠的“工程”,逐步把溫州建設(shè)成“民間資本集散中心”,形成對接長三角經(jīng)濟區(qū)和海峽西岸經(jīng)濟區(qū),專門為中小企業(yè)服務(wù)的專業(yè)金融中心。
張震宇介紹,溫州將全面啟動農(nóng)村合作金融機構(gòu)股份制改造,推進村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社發(fā)展等。另外,還要進行諸多嘗試,擴大小額貸款公司試點,開展民間資本管理服務(wù)公司試點,探索組建民間借貸登記服務(wù)中心,做大做強股權(quán)運營中心,探索組建溫州金融資產(chǎn)交易所,引導(dǎo)民間資本投資服務(wù)中心拓展服務(wù)功能。
浙江大學(xué)史晉川教授稱,浙江的銀行體系和實體經(jīng)濟存在所有制和規(guī)模的不對稱,金融滯后于經(jīng)濟的發(fā)展。他認為,解決此矛盾須深化金融市場,如實行利率市場化,放開市場準(zhǔn)入扶持中小金融機構(gòu),將“體外循環(huán)”的民間資金納入正規(guī)軍。
不過,溫州市金融辦相關(guān)人士也認為,地方金融創(chuàng)新仍然前路漫漫。
(見習(xí)記者查多對本文亦有貢獻)