經(jīng)濟(jì)觀察報 記者 葉靜宇 7月3日，國務(wù)院常務(wù)會議原則通過《中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》，這被解讀為，打造中國經(jīng)濟(jì)“升級版”的一個重要引擎將在上海浦東啟動。
7月10日，上海市委書記韓正到浦東調(diào)研時指出，上海自貿(mào)區(qū)是制度創(chuàng)新，而非優(yōu)惠政策，必須按照國際通行規(guī)則做好頂層設(shè)計。
目前，上海自貿(mào)區(qū)所在的上海綜合保稅區(qū)，由上海市市長楊雄擔(dān)任管委會主任，保稅區(qū)向自貿(mào)區(qū)“升級”的相關(guān)改革工作，由上海市商務(wù)委牽頭展開。多位知情人士透露，今年年內(nèi)，上海將制定出臺總體方案之下的“頂層設(shè)計”細(xì)則，其中涉及稅收政策、外匯管理、海關(guān)監(jiān)管等一系列復(fù)雜的改革。
按照國務(wù)院的要求，上海經(jīng)驗應(yīng)該具有“可復(fù)制性”，以推動其他地區(qū)的發(fā)展。因此，上海方面對此項重大而敏感的改革至今仍然格外慎言，方案涉及的核心機(jī)構(gòu)上海綜保區(qū)以及上海市商務(wù)委均表示目前不便接受媒體采訪。
不過，一位參與了自貿(mào)區(qū)方案設(shè)計的專家認(rèn)為，建設(shè)離岸金融、離岸貿(mào)易的方案應(yīng)該問題不大，而在稅收政策、匯率市場化方面的改革依然存在較大爭議。
五項建議
今年5月，上海向國務(wù)院遞交《上海自由貿(mào)易園區(qū)建設(shè)總體方案》，而國務(wù)院原則通過的方案名為《中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》。上海一位接近決策層的政府咨詢機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，這顯示了上海的謹(jǐn)慎，以及國務(wù)院對上海的積極支持。
據(jù)悉，上海遞交的方案經(jīng)由相關(guān)部委征求意見后，已經(jīng)形成了非常詳細(xì)的意見擴(kuò)展。不過，上海至今未公布任何細(xì)節(jié)。
前述接近方案起草人士透露，上海上報國務(wù)院的文件，提出自貿(mào)區(qū)改革的總體目標(biāo)是，要建設(shè)成為服務(wù)業(yè)開放度高、企業(yè)投融資便利、稅收政策優(yōu)惠、監(jiān)管高效便捷、各類貿(mào)易通行、服務(wù)體系健全、具有中國特色的國際水準(zhǔn)的自由貿(mào)易園區(qū)，從貿(mào)易為主向投資、貿(mào)易并重轉(zhuǎn)變，從監(jiān)管保稅貨物為主向集聚國際國內(nèi)兩種資源轉(zhuǎn)變。
針對這些目標(biāo)，上海提出了5項政策建議：包括試點(diǎn)更具國際競爭力的稅收政策、進(jìn)一步促進(jìn)貿(mào)易模式創(chuàng)新、改革和完善海關(guān)區(qū)域監(jiān)督機(jī)制、試點(diǎn)建立促進(jìn)企業(yè)對外投資的便利化機(jī)制以及更加開放服務(wù)業(yè)等。
其中，主要的改革要點(diǎn)有：離岸貿(mào)易、金融采用低稅率，對境外投資收益采用分期繳納所得稅等優(yōu)惠政策，支持自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)發(fā)展；探索面向國際的人民幣和外匯管理區(qū)域改革試點(diǎn)；適時探索建立國際船舶登記制度；取消部分行業(yè)的投資者資質(zhì)限制等。
預(yù)期改革的政策領(lǐng)域中，金融領(lǐng)域試點(diǎn)最令人關(guān)注。上海市金融辦副主任徐權(quán)在接受《證券時報》采訪時表示，自貿(mào)區(qū)的試點(diǎn)內(nèi)容涉及金融方面的有利率市場化、匯率自由匯兌、金融業(yè)的對外開放、產(chǎn)品創(chuàng)新等，也涉及一些離岸業(yè)務(wù)。
而在貿(mào)易領(lǐng)域，上海自貿(mào)區(qū)將實施“一線逐步徹底放開、二線安全高效管住、區(qū)內(nèi)貨物自由流動”的創(chuàng)新監(jiān)管服務(wù)新模式，這也是區(qū)別于保稅區(qū)的最顯著特征。
國務(wù)院發(fā)展研究中心研究員李泊溪表示，所謂“一線”，是指國境線；“二線”，是指國內(nèi)市場分界線，也就是自由貿(mào)易區(qū)的空間分界線。中國目前的海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)實行的仍是“境內(nèi)關(guān)內(nèi)”政策，而國際通行的自由貿(mào)易園區(qū)則實行“境內(nèi)關(guān)外”政策，即放開一線，管住二線。
上海自貿(mào)區(qū)通過貿(mào)易監(jiān)管的創(chuàng)新，可以簡化手續(xù)、降低成本，使得區(qū)內(nèi)人與貨物高效快捷流動。
上海WTO事務(wù)咨詢中心總裁王新奎表示，對于上海而言，獲得改革紅利的不僅是貿(mào)易領(lǐng)域，對于航運(yùn)、金融、服務(wù)業(yè)等方面均有“牽一發(fā)而動全身”的作用。
其邏輯在于，放寬稅收、外匯使用等優(yōu)惠政策，有利于跨國公司內(nèi)部的全球調(diào)撥，會有更多的金融機(jī)構(gòu)在上海注冊開業(yè)。此外，免稅和自由港將有利于吸引高端制造業(yè)，而貿(mào)易區(qū)將有利于吸引更多的加工、制造、貿(mào)易和倉儲物流企業(yè)聚集。
分步推進(jìn)
上海自貿(mào)區(qū)改革能推進(jìn)到何種程度？上海在向國務(wù)院遞交的方案中提出，試點(diǎn)的步伐是，在現(xiàn)有政策和監(jiān)管的基礎(chǔ)上，分步推進(jìn)、逐步完善、先行先試。
上海市綜保區(qū)管委會負(fù)責(zé)政策落實的一位官員分析，離岸貿(mào)易和離岸金融突破的問題不大。
7月11日，有媒體報道稱，國務(wù)院已批準(zhǔn)外資銀行在自貿(mào)區(qū)以設(shè)立子公司或與內(nèi)地商業(yè)銀行合資成立銀行的形式開展業(yè)務(wù)。前述參與上海自由貿(mào)易區(qū)方案設(shè)計的專家指出，上海遞交的方案中提到，建議取消部分行業(yè)的投資者資質(zhì)限制，促進(jìn)服務(wù)業(yè)國內(nèi)國外資源的聚集正是上海自貿(mào)區(qū)改革的一大方向。
這位專家認(rèn)為，如果自貿(mào)區(qū)內(nèi)開展人民幣資本項目的試點(diǎn)，外資銀行在區(qū)內(nèi)成立子公司是必然的。不過，具體細(xì)則還在討論中。
據(jù)了解，目前外資銀行要在內(nèi)地開設(shè)分支機(jī)構(gòu)，要求較高，程序也很復(fù)雜。首先，要在內(nèi)地設(shè)立代表辦事處，兩年后才能向銀監(jiān)會提出升級為銀行分行的申請。同時，還需滿足申請前一年該行年末資產(chǎn)總額不得少于100億美金的條件，資金充足率也要滿足銀監(jiān)會要求。
一家港資銀行負(fù)責(zé)人表示，如果國務(wù)院批準(zhǔn)可以在自貿(mào)區(qū)內(nèi)直接設(shè)立子公司，總體來說對外資銀行是一個利好的消息。不過，是否會考慮在自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)子公司，仍有待銀監(jiān)會出臺細(xì)則才能做評估。
此外，香港《南華早報》日前披露，作為上海自由貿(mào)易區(qū)開發(fā)細(xì)節(jié)新規(guī)的部分內(nèi)容，中國政府將宣布允許海外商品交易所在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)立屬于自己的期貨倉庫。
據(jù)了解，香港交易及結(jié)算所有限公司（下稱“港交所”）去年底就籌謀在上海綜合保稅區(qū)設(shè)立期貨交割倉庫，盡管這與上海建設(shè)原油國際期貨交易平臺的關(guān)系更為密切，但與上海自貿(mào)區(qū)推進(jìn)貿(mào)易便利化的方向高度一致。
如果港交所獲批在內(nèi)地設(shè)立倉庫，這將有助于其節(jié)約成本，也將增加內(nèi)地大宗商品交易者的便利性，幫助中國國內(nèi)大宗商品買家節(jié)省貿(mào)易和運(yùn)輸成本。
離岸貿(mào)易和離岸金融的改革，均指向貿(mào)易便利化的目標(biāo)。
在上海遞交的方案中，有關(guān)貿(mào)易便利化的建議主要有：進(jìn)一步促進(jìn)貿(mào)易模式創(chuàng)新，促進(jìn)中外貿(mào)易主體集聚，鼓勵開展統(tǒng)籌國內(nèi)國際市場、在岸和離岸業(yè)務(wù)、保稅和保稅衍生物流、貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易融合發(fā)展的運(yùn)作模式；借鑒國際上對自由貿(mào)易園區(qū)施行免于常規(guī)海關(guān)監(jiān)管的理念，改革和完善區(qū)域監(jiān)管機(jī)制，建立以企業(yè)誠信管理為基礎(chǔ)的高效監(jiān)管模式；推進(jìn)各類國際交易方式在區(qū)內(nèi)通行。
上海出口商品企業(yè)協(xié)會會長馮鄭州表示，鑒于目前中國的外向型經(jīng)濟(jì)增長模式越來越疲乏，以上海自貿(mào)區(qū)為契機(jī)，促進(jìn)貿(mào)易便利化的舉措應(yīng)該會更快推出。
尚存爭議
然而，自貿(mào)區(qū)改革的兩大關(guān)鍵領(lǐng)域——稅收政策和人民幣外匯管理，目前在業(yè)內(nèi)仍存在較大的爭議。
上海上報的政策建議中有一條提出，要參照國際上一些地區(qū)實行稅收優(yōu)惠的做法，對區(qū)內(nèi)企業(yè)按照優(yōu)惠稅率征收所得稅，形成更具國際競爭力的稅收政策；對區(qū)內(nèi)融資租賃企業(yè)或項目子公司滿足條件的融資租賃出口貨物，實行出口退稅政策。
據(jù)上述進(jìn)出口行業(yè)專家透露，上海希望能夠爭取到15%的稅率，在上海自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)，對符合條件的企業(yè)按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。這個稅收優(yōu)惠政策與前海的稅收優(yōu)惠政策相當(dāng)。
不過，他坦言，落實可能還面臨一些困難，最大的爭議來自財政部和上海的競爭城市。
另外，在上海自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)內(nèi)容中，資本項下的放開有舉足輕重的意義。自由貿(mào)易區(qū)方案中建議，企業(yè)法人可在自貿(mào)區(qū)完成人民幣自由兌換，適時探索人民幣國際化。
在此框架下，資本市場與此政策相關(guān)的預(yù)期還包括，自貿(mào)區(qū)內(nèi)外匯實現(xiàn)無限額管理，先行推動境內(nèi)資本的境外投資和境外融資。比如，自貿(mào)區(qū)內(nèi)的企業(yè)可以去香港發(fā)債、可借香港的人民幣貸款，企業(yè)還將能直接以投資為目的自由地兌換人民幣，而不需要外管局嚴(yán)格審批。
但是，監(jiān)管部門目前對資本項下是否放開態(tài)度仍然謹(jǐn)慎。即使獲批，如何細(xì)化和落地也需進(jìn)一步琢磨。
事實上，業(yè)內(nèi)專家不乏有對資本項下的開放存有擔(dān)憂者。
復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長孫立堅表示，目前的時間點(diǎn)并不利于人民幣匯率市場化和資本項下的開放。他指出，在自貿(mào)區(qū)提交的方案中，企業(yè)法人可在自貿(mào)區(qū)完成人民幣自由兌換，這是人民幣資本項目放開的極為重要的一步，但這也容易導(dǎo)致國際資本尤其是沒有真實貿(mào)易背景的游資快進(jìn)快出，通過這一平臺瘋狂套利。而一旦資本大幅回流，將對資本市場和實體經(jīng)濟(jì)造成沖擊，反過來影響整個人民幣資本項目開放的進(jìn)程。
其實，這也是國內(nèi)金融改革的最大難點(diǎn)所在。對于敏銳的資金而言，一個地區(qū)放開了就等于全國都放開了。決策層在推進(jìn)資本項下開放的過程中，需要很好地平衡匯率、利率市場化和外部資本流動的沖擊。此前溫州金融改革中備受關(guān)注的利率市場化被取消，主要原因也在于此。
對此，上海市綜保區(qū)負(fù)責(zé)政策落實的那位官員認(rèn)為，一個可能的嘗試是，率先探索資本項下開放實驗以及放寬對區(qū)內(nèi)企業(yè)對外投資用匯額度的管理。
