經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 胡群/文 當(dāng)市場盯住BAT的金融業(yè)務(wù)時(shí)，蘇寧金融正悄然長大。這家擁有11張金融牌照的公司儼然正走在金融控股公司的路上。
“今年1-4月，蘇寧金融整體交易規(guī)模同比增長210%，旗下的支付業(yè)務(wù)同比增長230%、理財(cái)業(yè)務(wù)同比增長177%、企業(yè)貸款同比增長65%。”蘇寧金服集團(tuán)常務(wù)副總裁黃金老稱。
單就金融牌照及業(yè)務(wù)增長而言，蘇寧金融已走在互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)前列，這一方面說明中國金融市場規(guī)模巨大，也說明蘇寧金融業(yè)務(wù)剛起步，所以增幅較快，但以擁有11張金融牌照，這在當(dāng)前較為罕見。
蘇寧金融版圖
雖然BAT金融業(yè)務(wù)開展良久，但近兩年才厘清金融領(lǐng)域戰(zhàn)略。如2003年10月淘寶網(wǎng)推出支付寶服務(wù)，直到2014年10月螞蟻金服集團(tuán)才誕生。在戰(zhàn)略清晰之后，其業(yè)務(wù)發(fā)展極快。時(shí)隔一年半后之后，螞蟻金服已融資兩輪，估值近600億美元。
螞蟻金服如此，百度、騰訊及京東的金融業(yè)務(wù)亦大致如此。蘇寧金融成立時(shí)間較晚，從2011年已經(jīng)開始涉足金融業(yè)務(wù)，先后獲得第三方支付、小額貸款、商業(yè)保理、基金銷售、保險(xiǎn)代理、消費(fèi)金融等11張牌照和資質(zhì)。其中，蘇寧消費(fèi)金融公司是國內(nèi)第一家大型零售商作為主要出資人的消費(fèi)金融公司。
蘇寧金融憑借蘇寧云商建立了支付賬戶、投資理財(cái)、消費(fèi)金融、企業(yè)貸款、商業(yè)保理、眾籌、保險(xiǎn)、預(yù)付卡等業(yè)務(wù)模塊。打造了蘇寧易付寶、蘇寧理財(cái)、任性付、企業(yè)貸款、電器延保等一系列產(chǎn)品。同時(shí)，蘇寧金融積累的用戶資源和金融服務(wù)也同樣反哺蘇寧云商，逐步建立起了特有的金融體系。據(jù)了解，蘇寧金融正在積極申請個(gè)人征信牌照。
4月24日蘇寧云商發(fā)布公告稱，公司擬對旗下第三方支付、供應(yīng)鏈金融、理財(cái)、保險(xiǎn)銷售、基金銷售、眾籌等金融業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，搭建蘇寧金服平臺。蘇寧金服計(jì)劃通過增資擴(kuò)股，融資總額共計(jì)66.67億，投后估值達(dá)到166.67億人民幣。
根據(jù)公告，新設(shè)立的蘇寧金服，將圍繞支付、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)拓展C端（個(gè)人消費(fèi)者）業(yè)務(wù)，同時(shí)圍繞企業(yè)貸款和開放平臺商戶的金融服務(wù)需求大力拓展B端（企業(yè)客戶）業(yè)務(wù)。相對阿里從2C端電商業(yè)務(wù)起家，蘇寧的金融O2O線上線下模式則完全復(fù)刻于母體基因。蘇寧金融業(yè)務(wù)整體打包，再分拆，未來尋求獨(dú)立上市的可能性也非常大。
雖然持有11張金融牌照，但相對于支付寶之于螞蟻金服、微信支付之于騰訊金融、京東白條之于京東金融，蘇寧金融尚未有一款標(biāo)志性金融產(chǎn)品。當(dāng)支付寶、微信支付及京東白條正走出原生系統(tǒng)，融入更為廣闊的金融市場中，蘇寧金融產(chǎn)品目前仍在其構(gòu)建的生態(tài)體系中。
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蘇寧金融 |
螞蟻金服 |
京東金融 |
騰訊金融 |
百度金融 |
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支付 |
易付寶 |
支付寶 |
京東支付 |
財(cái)付通 |
百付寶 |
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銀行 |
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網(wǎng)商銀行 |
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微眾銀行 |
百信銀行（籌） |
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保險(xiǎn) |
延保、車險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn) |
眾安保險(xiǎn)、國泰產(chǎn)險(xiǎn) |
車險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、旅游險(xiǎn)、健康險(xiǎn) |
眾安保險(xiǎn) |
百安保險(xiǎn) |
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小貸 |
蘇寧小貸 |
螞蟻小貸（已并入網(wǎng)商銀行） |
京東貸、京保貝、網(wǎng)商貸 |
微粒貸 |
百度小貸 |
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證券 |
證券 |
螞蟻聚寶、恒生電子 |
財(cái)迷、京選股 |
企業(yè)QQ證券理財(cái)服務(wù)平臺 |
百度股市通 |
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征信 |
企業(yè)征信 |
芝麻信用 |
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騰訊征信 |
百度征信中心 |
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眾籌 |
蘇寧私募股權(quán)融資、科技、公益、農(nóng)業(yè) |
螞蟻達(dá)客 |
產(chǎn)品眾籌、京東東家 |
騰訊樂捐 |
百度消費(fèi)眾籌、百眾 |
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基金及銷售 |
基金理財(cái) |
招財(cái)寶、余額寶、天弘基金、數(shù)米基金、德邦基金 |
基金理財(cái) |
理財(cái)通、高騰基金 |
百發(fā)、百賺 |
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消費(fèi)金融 |
任性付、分期商城 |
花唄、借唄 |
京東白條、白條聯(lián)名卡 |
微粒貸 |
百度有錢 |
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理財(cái) |
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螞蟻聚寶、網(wǎng)金社 |
京東小金庫、京東小白理財(cái)?shù)?/p> |
理財(cái)通 |
百度金融中心 |
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螞蟻金融云 |
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騰訊云 |
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互動(dòng)金融 |
牌照與業(yè)務(wù):自由屬于互聯(lián)網(wǎng)
雖然蘇寧金融相對于螞蟻金服等已失去先機(jī)，但互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)模式目前尚未定型，阿里、京東的金融業(yè)務(wù)基于電商模式，騰訊基于社交模式，蘇寧基于自身優(yōu)勢能否走出新的業(yè)態(tài)？相對于螞蟻金服的上市計(jì)劃，蘇寧金融是否亦有上市打算？
手拿11張金融牌照，蘇寧金融要怎么玩？這猶如打牌，蘇寧金融拿了一手好牌，卻沒打出好效果。從上表可知，蘇寧金融業(yè)務(wù)與BAT及京東金融幾近相似，然而，就市場競爭力而言，相距較大。
“我們現(xiàn)在定位的金融科技公司，牌照的事情很少提及，我們發(fā)展的路徑也不是通過收集牌照來做。”一京東金融人士向記者稱，“盡量別按照傳統(tǒng)金融牌照那么分類，京東金融不會(huì)為了申請牌照而發(fā)展，都是看業(yè)務(wù)需求來。”
京東金融CEO陳生強(qiáng)認(rèn)為，京東金融現(xiàn)已建立七大業(yè)務(wù)板塊，分別是供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融、眾籌、財(cái)富管理、支付、保險(xiǎn)、證券。未來，京東金融將堅(jiān)持移動(dòng)化的路線，更多地依靠移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品為用戶提供服務(wù)。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，也將更多的與京東體系外的場景融合在一起，加速走出京東。
回頭再看看蘇寧金融呢？蘇寧金融基于生態(tài)圈依托蘇寧數(shù)萬企業(yè)客戶和25年的大數(shù)據(jù)積累實(shí)現(xiàn)B端業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長。2016年1-4月，蘇寧金融B端業(yè)務(wù)交易規(guī)模同比增長784%，對公客戶數(shù)同比增長270%。第三方支付業(yè)務(wù)（蘇寧易付寶）發(fā)展最為迅速，同比增長230%。
黃金老認(rèn)為，金融020模式將是蘇寧金融的獨(dú)特優(yōu)勢。即在線上設(shè)立金融門戶；線下依托蘇寧全國近1700家門店，設(shè)立家庭財(cái)富中心，形成較為完整的O2O閉環(huán)體系。
自2015年4月28日第一批蘇寧財(cái)富中心項(xiàng)目落地以來， 短短1年的時(shí)間里，蘇寧金融已經(jīng)在全國37個(gè)城市設(shè)立75家蘇寧財(cái)富中心。依托蘇寧大數(shù)據(jù)資源和蘇寧金融獨(dú)有的O2O線上線下模式布局1-4線城市市場外，未來將重點(diǎn)發(fā)力農(nóng)村金融市場。
互聯(lián)網(wǎng)金融專家、大成律師事務(wù)所肖颯律師向經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)表示，BAT等互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭正覬覦更多金融領(lǐng)域。雖然目前他們進(jìn)駐的大都是些不需要牌照的細(xì)分領(lǐng)域，但未來他們必將成為持牌金融機(jī)構(gòu)，不排除拿下銀行、證券、基金等牌照，發(fā)展為金融控股公司。
然而，在創(chuàng)新不斷的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，牌照與業(yè)務(wù)的相關(guān)性正在縮小。全國人大常委、財(cái)經(jīng)委副主任、中國人民銀行原副行長吳曉靈認(rèn)為，金融活動(dòng)要領(lǐng)取金融牌照，沒有金融牌照只能做信息中介。
螞蟻金服首席戰(zhàn)略官陳龍認(rèn)為，“未來，在網(wǎng)上理財(cái)、保險(xiǎn)、小貸等領(lǐng)域都有大量機(jī)會(huì)，誰能最大程度地降低互聯(lián)網(wǎng)金融體驗(yàn)的不確定性，誰就能有最多機(jī)會(huì)。”
