保險(xiǎn):高收益不是它本意(“個(gè)人資產(chǎn)金融化”專(zhuān)題)
曾幾何時(shí),保險(xiǎn)理財(cái)成為一個(gè)炙手可熱的新鮮名詞;但保險(xiǎn)絕非高收益的投資工具,別指望它能給你帶來(lái)多大的投資回報(bào)。
“保險(xiǎn)具有雙重功能,平安之時(shí),是備用金;在萬(wàn)一遇到事故時(shí),它又能挺身而出,替你支付巨額費(fèi)用,使你得以維持以前的生活品質(zhì)。”國(guó)際認(rèn)證財(cái)務(wù)顧問(wèn)師(IARFC)協(xié)會(huì)認(rèn)證財(cái)務(wù)顧問(wèn)師黃寧江認(rèn)為。
于是,有錢(qián)的與沒(méi)錢(qián)的都有足夠的理由買(mǎi)保險(xiǎn);保險(xiǎn)真的是非常有效的理財(cái)工具嗎?
保險(xiǎn)與個(gè)人金融資產(chǎn)配置的關(guān)系如何?在理財(cái)規(guī)劃中保險(xiǎn)應(yīng)占多大的比例呢?
20%-40%的占比
其實(shí),保險(xiǎn)就是一種風(fēng)險(xiǎn)管理工具,其保障功能可保證個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的順利進(jìn)行。但同時(shí),保險(xiǎn)本身亦附帶理財(cái)功能。近年來(lái),保險(xiǎn)公司競(jìng)相設(shè)計(jì)出在保障功能基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金增值的保險(xiǎn)產(chǎn)品,雖然其收益率方面不及基金、股票等其它金融產(chǎn)品,但是它在收益穩(wěn)定性方面是非常值得稱(chēng)道的。
“也許正因?yàn)槿绱耍kU(xiǎn)產(chǎn)品比較適合那些對(duì)金融市場(chǎng)不熟悉,或者工作繁忙、沒(méi)時(shí)間理財(cái)?shù)娜耸抠?gòu)買(mǎi)。”理財(cái)專(zhuān)家建議。
不過(guò),保險(xiǎn)在個(gè)人理財(cái)規(guī)劃中該占多大的比例呢?
黃寧江認(rèn)為,如果注重保障功能的話,保險(xiǎn)支出應(yīng)不超過(guò)年收入的10%;但如果同時(shí)看重理財(cái)功能,則可令保險(xiǎn)在整體規(guī)劃中占到20%-40%,畢竟保險(xiǎn)不是高收益的投資工具,可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行調(diào)整。
而且,保險(xiǎn)是因人而異的。這是因?yàn)椋松總€(gè)階段的保險(xiǎn)需求會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)狀況的變化而變化。單身時(shí)主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自意外傷害,可選定期壽險(xiǎn)附加意外險(xiǎn);婚后則需考慮整個(gè)家庭的風(fēng)險(xiǎn),宜選保障性高的終身壽險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)、意外險(xiǎn)等;如果有小孩而且父母均投保,可為孩子投保意外險(xiǎn);此外,還應(yīng)在中、青年時(shí)為自己計(jì)劃一筆支付老年生活的基金,此種需求的額度通常可將全年收入的5%-10%作為保費(fèi)。
事實(shí)上,保險(xiǎn)就像儲(chǔ)蓄一樣主要是用來(lái)保證維持一定的生活水平,其收益不可能像基金、股票那樣高,要知道,高收益的另一面是高風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度由高到低,順序依次為股票、基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品、國(guó)債、保險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄等。
投資功能的悖論
原則上,如果你將理財(cái)與投資等同起來(lái),等于是犯了邏輯錯(cuò)誤。理財(cái)重在保值增值,特別是保險(xiǎn)理財(cái),旨在保障功能,而投資則重在收益與回報(bào)。
但似乎也有例外的。恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽保險(xiǎn)有限公司的 “浪漫金秋養(yǎng)老金累積式分紅保險(xiǎn)”,采用累積式分紅的方式實(shí)現(xiàn)資金的積累,設(shè)置多種領(lǐng)取方式和領(lǐng)取期限,兼具投資和養(yǎng)老保障的雙重功能。
其產(chǎn)品特點(diǎn)表現(xiàn)為:累積式分紅年金彌補(bǔ)傳統(tǒng)年金的不足。該產(chǎn)品由于采用賬戶式累積分紅的方式,本身具有了投連產(chǎn)品透明增值的特點(diǎn),同時(shí)設(shè)定保底回報(bào)率為客戶承擔(dān)投資的風(fēng)險(xiǎn),使客戶的投資回報(bào)更加穩(wěn)健。
據(jù)介紹,該產(chǎn)品賬戶單位價(jià)格設(shè)定1.8%的保證價(jià)格增長(zhǎng)率,為客戶承擔(dān)投資失敗的風(fēng)險(xiǎn);領(lǐng)取期分期領(lǐng)取賬戶的設(shè)置,為客戶增加二次投資的機(jī)會(huì),讓客戶在晚年仍然能夠看到財(cái)富的增長(zhǎng);此外,年度紅利、特別紅利、終了紅利讓客戶盡享公司的投資成果,賬戶價(jià)值實(shí)現(xiàn)激增。
再看光大永明人壽保險(xiǎn)有限公司的產(chǎn)品——VUL投資連結(jié)保險(xiǎn),即壽險(xiǎn)保障+全部投資收益。
例如,張先生30歲,其基本保額10萬(wàn),基本保險(xiǎn)費(fèi)率31.44%,那么,其年基本保費(fèi)=31.44×100000/1000=3144元;基本保費(fèi)5000元;而此案例中,張先生具備保額變更的權(quán)利——即從第2個(gè)保險(xiǎn)單年度開(kāi)始,可隨時(shí)申請(qǐng)變更;變更的保額自下個(gè)保險(xiǎn)單月處理日生效;變更額=n*1000元,且變更額≥5000元;以后則各期基本保費(fèi)隨之相應(yīng)調(diào)整新增保費(fèi)。
值得一提的是,超額保費(fèi)為交清基本保費(fèi)后的多出部分,于是,扣除保單初始費(fèi)后便可隨時(shí)進(jìn)入投資帳戶。
例如:投入投資賬戶的保費(fèi)1050元,投資單位的買(mǎi)入價(jià)為1.05元,則進(jìn)入保單賬戶1050÷1.05=1000投資單位。而購(gòu)買(mǎi)的投資單位數(shù)量=投入投資賬戶的保費(fèi)/投資單位的買(mǎi)入價(jià);[買(mǎi)入價(jià)=賣(mài)出價(jià)*(1+5%)];
此外,針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力的客戶,光大永明人壽保險(xiǎn)有限公司設(shè)計(jì)了穩(wěn)健型、平衡型和進(jìn)取型3個(gè)不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的投資賬戶。
而投資賬戶的投資比例限制如下表:
然而,該產(chǎn)品設(shè)計(jì)之初,由于有的保險(xiǎn)公司在投連險(xiǎn)的銷(xiāo)售過(guò)程中,出現(xiàn)了誤導(dǎo)、夸大投資回報(bào)等問(wèn)題,加上投資渠道狹窄、證券市場(chǎng)波動(dòng)等因素,導(dǎo)致該產(chǎn)品收益率低下,投保人不滿,從而引發(fā)大規(guī)模退保,投連險(xiǎn)差點(diǎn)淡出市場(chǎng)。所幸的是,堅(jiān)持下來(lái)的光大永明,其VUL投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品投資收益率日漸攀升(見(jiàn)圖1)。
雖說(shuō)投連險(xiǎn)是保險(xiǎn)產(chǎn)品而非投資品,消費(fèi)者不能以投資的心態(tài)去購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)產(chǎn)品,但是購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)產(chǎn)品也不失為一種穩(wěn)健“投資之道”。
概之,選擇保險(xiǎn)的理財(cái)者中,中年居家型的人居多,他們保守穩(wěn)重,看重的是保險(xiǎn)避稅、長(zhǎng)期、保本金的特點(diǎn),幾乎把保險(xiǎn)作為銀行存款的一種替代品,更講求家庭規(guī)劃。尤其是家庭中有重大疾病或意外的人群,認(rèn)為保險(xiǎn)是家庭生活的必需品,不盲目投資股票和基金市場(chǎng)。
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