曾幾何時(shí)，保險(xiǎn)理財(cái)成為一個(gè)炙手可熱的新鮮名詞；但保險(xiǎn)絕非高收益的投資工具，別指望它能給你帶來(lái)多大的投資回報(bào)。
    “保險(xiǎn)具有雙重功能，平安之時(shí)，是備用金；在萬(wàn)一遇到事故時(shí)，它又能挺身而出，替你支付巨額費(fèi)用，使你得以維持以前的生活品質(zhì)。”國(guó)際認(rèn)證財(cái)務(wù)顧問(wèn)師(IARFC)協(xié)會(huì)認(rèn)證財(cái)務(wù)顧問(wèn)師黃寧江認(rèn)為。
    于是，有錢(qián)的與沒(méi)錢(qián)的都有足夠的理由買(mǎi)保險(xiǎn)；保險(xiǎn)真的是非常有效的理財(cái)工具嗎？
    保險(xiǎn)與個(gè)人金融資產(chǎn)配置的關(guān)系如何？在理財(cái)規(guī)劃中保險(xiǎn)應(yīng)占多大的比例呢？
20%-40%的占比
    其實(shí)，保險(xiǎn)就是一種風(fēng)險(xiǎn)管理工具，其保障功能可保證個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的順利進(jìn)行。但同時(shí)，保險(xiǎn)本身亦附帶理財(cái)功能。近年來(lái)，保險(xiǎn)公司競(jìng)相設(shè)計(jì)出在保障功能基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金增值的保險(xiǎn)產(chǎn)品，雖然其收益率方面不及基金、股票等其它金融產(chǎn)品，但是它在收益穩(wěn)定性方面是非常值得稱(chēng)道的。
    “也許正因?yàn)槿绱耍ｋU(xiǎn)產(chǎn)品比較適合那些對(duì)金融市場(chǎng)不熟悉，或者工作繁忙、沒(méi)時(shí)間理財(cái)?shù)娜耸抠?gòu)買(mǎi)。”理財(cái)專(zhuān)家建議。
    不過(guò)，保險(xiǎn)在個(gè)人理財(cái)規(guī)劃中該占多大的比例呢？
    黃寧江認(rèn)為，如果注重保障功能的話，保險(xiǎn)支出應(yīng)不超過(guò)年收入的10%；但如果同時(shí)看重理財(cái)功能，則可令保險(xiǎn)在整體規(guī)劃中占到20%-40%，畢竟保險(xiǎn)不是高收益的投資工具，可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行調(diào)整。
    而且，保險(xiǎn)是因人而異的。這是因?yàn)椋松總€(gè)階段的保險(xiǎn)需求會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)狀況的變化而變化。單身時(shí)主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自意外傷害，可選定期壽險(xiǎn)附加意外險(xiǎn)；婚后則需考慮整個(gè)家庭的風(fēng)險(xiǎn)，宜選保障性高的終身壽險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)、意外險(xiǎn)等；如果有小孩而且父母均投保，可為孩子投保意外險(xiǎn)；此外，還應(yīng)在中、青年時(shí)為自己計(jì)劃一筆支付老年生活的基金，此種需求的額度通常可將全年收入的5%-10%作為保費(fèi)。
    事實(shí)上，保險(xiǎn)就像儲(chǔ)蓄一樣主要是用來(lái)保證維持一定的生活水平，其收益不可能像基金、股票那樣高，要知道，高收益的另一面是高風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度由高到低，順序依次為股票、基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品、國(guó)債、保險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄等。
投資功能的悖論
    原則上，如果你將理財(cái)與投資等同起來(lái)，等于是犯了邏輯錯(cuò)誤。理財(cái)重在保值增值，特別是保險(xiǎn)理財(cái)，旨在保障功能，而投資則重在收益與回報(bào)。
    但似乎也有例外的。恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽保險(xiǎn)有限公司的 “浪漫金秋養(yǎng)老金累積式分紅保險(xiǎn)”，采用累積式分紅的方式實(shí)現(xiàn)資金的積累，設(shè)置多種領(lǐng)取方式和領(lǐng)取期限，兼具投資和養(yǎng)老保障的雙重功能。
    其產(chǎn)品特點(diǎn)表現(xiàn)為：累積式分紅年金彌補(bǔ)傳統(tǒng)年金的不足。該產(chǎn)品由于采用賬戶式累積分紅的方式，本身具有了投連產(chǎn)品透明增值的特點(diǎn)，同時(shí)設(shè)定保底回報(bào)率為客戶承擔(dān)投資的風(fēng)險(xiǎn)，使客戶的投資回報(bào)更加穩(wěn)健。
    據(jù)介紹，該產(chǎn)品賬戶單位價(jià)格設(shè)定1.8%的保證價(jià)格增長(zhǎng)率，為客戶承擔(dān)投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)；領(lǐng)取期分期領(lǐng)取賬戶的設(shè)置，為客戶增加二次投資的機(jī)會(huì)，讓客戶在晚年仍然能夠看到財(cái)富的增長(zhǎng)；此外，年度紅利、特別紅利、終了紅利讓客戶盡享公司的投資成果，賬戶價(jià)值實(shí)現(xiàn)激增。
    再看光大永明人壽保險(xiǎn)有限公司的產(chǎn)品——VUL投資連結(jié)保險(xiǎn)，即壽險(xiǎn)保障+全部投資收益。
    例如，張先生30歲，其基本保額10萬(wàn)，基本保險(xiǎn)費(fèi)率31.44%，那么，其年基本保費(fèi)=31.44×100000/1000=3144元；基本保費(fèi)5000元；而此案例中，張先生具備保額變更的權(quán)利——即從第2個(gè)保險(xiǎn)單年度開(kāi)始,可隨時(shí)申請(qǐng)變更；變更的保額自下個(gè)保險(xiǎn)單月處理日生效；變更額=n*1000元，且變更額≥5000元；以后則各期基本保費(fèi)隨之相應(yīng)調(diào)整新增保費(fèi)。
    值得一提的是，超額保費(fèi)為交清基本保費(fèi)后的多出部分，于是，扣除保單初始費(fèi)后便可隨時(shí)進(jìn)入投資帳戶。
    例如：投入投資賬戶的保費(fèi)1050元，投資單位的買(mǎi)入價(jià)為1.05元，則進(jìn)入保單賬戶1050÷1.05=1000投資單位。而購(gòu)買(mǎi)的投資單位數(shù)量=投入投資賬戶的保費(fèi)/投資單位的買(mǎi)入價(jià)；[買(mǎi)入價(jià)=賣(mài)出價(jià)*（1+5%）]；
    此外，針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力的客戶，光大永明人壽保險(xiǎn)有限公司設(shè)計(jì)了穩(wěn)健型、平衡型和進(jìn)取型3個(gè)不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的投資賬戶。
    而投資賬戶的投資比例限制如下表：

    然而，該產(chǎn)品設(shè)計(jì)之初，由于有的保險(xiǎn)公司在投連險(xiǎn)的銷(xiāo)售過(guò)程中，出現(xiàn)了誤導(dǎo)、夸大投資回報(bào)等問(wèn)題，加上投資渠道狹窄、證券市場(chǎng)波動(dòng)等因素，導(dǎo)致該產(chǎn)品收益率低下，投保人不滿，從而引發(fā)大規(guī)模退保，投連險(xiǎn)差點(diǎn)淡出市場(chǎng)。所幸的是，堅(jiān)持下來(lái)的光大永明，其VUL投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品投資收益率日漸攀升（見(jiàn)圖1）。
    雖說(shuō)投連險(xiǎn)是保險(xiǎn)產(chǎn)品而非投資品，消費(fèi)者不能以投資的心態(tài)去購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)產(chǎn)品，但是購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)產(chǎn)品也不失為一種穩(wěn)健“投資之道”。
    概之，選擇保險(xiǎn)的理財(cái)者中，中年居家型的人居多，他們保守穩(wěn)重，看重的是保險(xiǎn)避稅、長(zhǎng)期、保本金的特點(diǎn)，幾乎把保險(xiǎn)作為銀行存款的一種替代品，更講求家庭規(guī)劃。尤其是家庭中有重大疾病或意外的人群，認(rèn)為保險(xiǎn)是家庭生活的必需品，不盲目投資股票和基金市場(chǎng)。

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