年度牛熊股的4大特征
過去10年,無論大盤身處牛市還是熊市,每年總有一些股票超越牛熊,脫穎而出,成為引領(lǐng)市場暴漲的佼佼者;同時,還有一些股票一跌千里。
這些股票存在哪些共同特征?《投資者報》數(shù)據(jù)研究部通過對近10年滬深兩市每年漲跌幅前10名股票進行統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),大部分股票都是流通盤在2億股以下的中小盤股,并且大多扎堆在房地產(chǎn)、醫(yī)藥和化工三大行業(yè)之中。
滬漲深跌概率偏大
雖然每年都有股票表現(xiàn)得卓爾不群,股價連續(xù)翻番,令投資者瘋狂追逐,但是每年舞臺上的主角都在更換;同時,雖然每年也都有股票特立獨行,領(lǐng)跌股市,令投資者唾棄,但是每年上臺的“小丑”也都在更換。
統(tǒng)計最近10年每年A股市場上漲幅前10名股票,我們發(fā)現(xiàn),在這100只股票中僅有4只重復(fù)出現(xiàn)了兩次,即長安汽車、東北證券、海通證券、華馨實業(yè),其余92只走勢均如曇花一現(xiàn),10年之中僅有1次邁進了年度漲幅前10。
10年來,有4只股票年度漲幅超過10倍,它們均出現(xiàn)在2007年的超級牛市中,分別是仁和藥業(yè)(12.12倍)、鑫富藥業(yè)(11.95倍)、棱光實業(yè)(11.59倍)和東北證券(10.85倍)。
而統(tǒng)計最近10年每年跌幅前10名股票,我們也發(fā)現(xiàn),僅有2只股票重復(fù)出現(xiàn)了兩次,即ST金泰和ST康達爾。
同時,在最近10年來漲幅前10的股票中,53只股票來自滬市,其余47只股票來自深市。而在最近10年以來A股市場上跌幅前10的股票中,有41家來自滬市,59只來自深市。這一數(shù)據(jù)表明,每年領(lǐng)跌股票來自深市的幾率更大一些,而領(lǐng)漲股票來自滬市的概率更大一些。
流通盤多小于2億股
通過對10年來漲跌幅排名前10的股票統(tǒng)計,還可發(fā)現(xiàn)這些股票的另一個共同特征,即無論是漲幅前10還是跌幅前10的股票,大部分都是流通盤小于2億股的中小盤股。
其中,在漲幅前10的100只個股中,除了中信證券、上海汽車、S上石化和哈藥股份4只外,其余96只股票的流通盤均小于4億股。其中,流通盤小于1億股的有40只,流通盤在1億股至2億股(不含2億股)之間的股票有37只。不難發(fā)現(xiàn),最近10年,每年領(lǐng)漲市場的前10只個股中,有77%的股票為流通盤小于2億股以下的中小盤股。
另外,根據(jù)統(tǒng)計,在跌幅前10的100只股票中,流通盤小于1億股的小盤股有51只,流通盤在1億股至2億股(不含2億股)之間的有32只,即在每年跌幅居于前10的股票中,有83%的股票屬于流通盤低于2億股的中小盤股。
扎堆3大行業(yè)
哪些行業(yè)最容易出現(xiàn)暴漲暴跌的牛熊股?答案是房地產(chǎn)、醫(yī)藥生物和化工行業(yè)。
統(tǒng)計10年中每年A股市場漲幅前10名股票,按“申銀萬國證券一級行業(yè)分類標(biāo)準”統(tǒng)計, 這100只股票主要集中在房地產(chǎn)、醫(yī)藥生物、化工、交運設(shè)備、金融服務(wù)等5大行業(yè)。其中,房地產(chǎn)行業(yè)聚集的領(lǐng)漲股最多,有14只個股居于其中;其次為醫(yī)藥行業(yè),有10只領(lǐng)漲股;第三是化工,有9只領(lǐng)漲股。
此外,機械設(shè)備、農(nóng)林牧漁、商業(yè)貿(mào)易、交通運輸、食品飲料、信息服務(wù)、有色金屬等行業(yè)也是領(lǐng)漲股較集中的地方。
巧合的是,在10年中領(lǐng)跌股市的100只股票中,醫(yī)藥生物、房地產(chǎn)和化工行業(yè)類股票再度占據(jù)前三名,合計有31只年度暴跌股扎堆在這3個行業(yè)中。不過,醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)生的暴跌股更多一些,有13只,其次為房地產(chǎn)和化工,各產(chǎn)生9只。
業(yè)績決定漲跌
上述分析中,我們發(fā)現(xiàn)了一個有趣的現(xiàn)象,在同一行業(yè)、流通盤均小于2億股的股票中,會同時產(chǎn)生走勢迥異的兩類個股,而這種差別正是公司業(yè)績所造成的。
根據(jù)我們的統(tǒng)計,在最近10年A股市場上每年漲幅前10的 100只股票中,有45只屬于滬深300指數(shù)成分股,將近占據(jù)總數(shù)的一半;而跌幅前10的100只股票中,屬于滬深300指數(shù)成分股的只有16只。
通過統(tǒng)計這200只領(lǐng)漲領(lǐng)跌股的財務(wù)指標(biāo),我們發(fā)現(xiàn),100只領(lǐng)漲股的平均每股收益為0.58元,而100只領(lǐng)跌股的平均每股收益為-0.21元。
100只領(lǐng)漲股的平均凈資產(chǎn)收益率為21.98%,而100只領(lǐng)跌股的平均凈資產(chǎn)收益率為-32.75%。
此外,100只領(lǐng)漲股的平均凈利潤增長率(同比)為425.54%,而100只領(lǐng)跌股的平均凈利潤增長率(同比)卻為-251.01%。
差距由此顯現(xiàn)。經(jīng)過大浪淘沙,那些盈利能力強、成長潛力大的公司成為每年脫穎而出的佼佼者;而相對的,那些盈利能力差、業(yè)績不斷下滑的公司則成為無論在牛市還是熊市均領(lǐng)跌市場的熊股。
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