經(jīng)濟觀察報 記者 程志云 李利明　伴隨著國內(nèi)經(jīng)濟進入衰退周期，幾年來銀行業(yè)高增長、低壞賬的走勢或?qū)⒃?8年的第三個季度悄然發(fā)生改變。

業(yè)績下滑

根據(jù)中行三季度報，中國銀行當(dāng)季凈利潤為172.89億元，比上年同期仍呈增長態(tài)勢。但是，從該季度開始，這個數(shù)字環(huán)比已經(jīng)是第二個季度開始下滑。

中金公司的一份分析報告指出，凈息差收窄、手續(xù)費收入下降、交易收入降低、費用增長較快影響了撥備前利潤的增長。例如，三季度中國銀行的凈息差為2.61%，下降了5個基點，而占經(jīng)營性收入比重為16.2%的凈手續(xù)費收入環(huán)比下降11%等等。

事實上，工行、建行、交行、招行、興業(yè)等等，幾乎所有的上市銀行，第三季度經(jīng)營業(yè)績環(huán)比都出現(xiàn)下降，而在以往，這些銀行的業(yè)績是在逐季增加。

規(guī)模最為龐大的工商銀行，由于三季度為它的美元債券一次性計提減值準(zhǔn)備金，導(dǎo)致三季度凈利潤環(huán)比下降了10.8%。

中金公司的分析師還提出了另一個問題，由于存款定期化趨勢更加明顯以及連續(xù)降息的原因，基于期初期末均值的凈息差為2.81%，環(huán)比收窄了9個基點。

而前期擴張較快的股份制銀行也開始出現(xiàn)一些危險的苗頭。

有分析師告訴記者，興業(yè)銀行不良余額由中期的46億增至48億，不良率則由1.04%升至1.06%。而深發(fā)展銀行盡管名義不良指標(biāo)實現(xiàn)雙降，但加回核銷因素后的不良余額實際略為上升，不良余額增加了1.8億元。其中，關(guān)注類貸款較年中出現(xiàn)較大反彈。

招商證券分析師李珊珊預(yù)計，上市銀行前3季度和全年合計盈利增速將由上半年的67.8%降至54.5%和55.1%。

艱難時期來臨

然而，專家認(rèn)為，三季度報表還僅僅是第一波冷空氣。隨著經(jīng)濟衰退的來臨，銀行業(yè)也要準(zhǔn)備過冬了。

除了應(yīng)對全球金融海嘯，中國銀行業(yè)的主要業(yè)務(wù)——存貸款業(yè)務(wù)也開始出現(xiàn)問題，體現(xiàn)為隨著央行進入持續(xù)降息階段，銀行的凈息差開始收窄；隨著微觀層面企業(yè)狀況的惡化，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量開始變差。

建行首席財務(wù)官龐秀生承認(rèn)，幾次降息對于銀行都是負(fù)面影響，目前3.3%的息差有下降的可能性。高盛的經(jīng)濟學(xué)家同時擔(dān)心，如果GDP增長放緩的速度比預(yù)期的更快，不排除還會有一次非對稱降息的可能性。

凈息差減少的威脅還體現(xiàn)在存貸款期限的一些微妙變化上。

截至9月底，銀行開始出現(xiàn)貸款現(xiàn)短期化，存款繼續(xù)定期化的趨勢。數(shù)據(jù)顯示，9月人民幣貸款當(dāng)月新增貸款3745億元，同比多增910億元，但相比8月份中長期貸款占比環(huán)比小幅下降。而另一方面，9月份活期存款占比環(huán)比下降0.83個百分點，下降幅度較前幾個月有所加大。這將進一步減少商業(yè)銀行的凈息差。

對凈息差產(chǎn)生巨大影響的還包括管理層對房貸政策的態(tài)度。

10月22日晚間，人民銀行公告自10月27日起，將商業(yè)性個人住房貸款利率的下限擴大為貸款基準(zhǔn)利率的0.7倍。

高華證券指出，假設(shè)目前貸款利率為基準(zhǔn)利率85%的按揭貸款中有90%轉(zhuǎn)而使用基準(zhǔn)利率70%的新利率，中國銀行業(yè)2009年預(yù)期凈息差將平均收窄8個基點。

雖然近年來各家銀行都在大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，但是息差收入占比仍然超過了80%。

而最大的不確定性或許還來源于中國經(jīng)濟本身。

中國今年1月-9月GDP較上年同期增長9.9%，增速大大低于去年同期。“根據(jù)以往經(jīng)驗，GDP增長每減速1個百分點，在亞洲國家不良資產(chǎn)平均會增加0.7個百分點。”太平洋證券分析師周明劍說。

從3季度末各家銀行的不良貸款狀況來看，都比今年年年初略有下降，但是比第二季度末略有上升，這表明微觀層面的很多影響目前還沒有完全體現(xiàn)在銀行三季度的經(jīng)營之中。隨著企業(yè)經(jīng)營困難的持續(xù)，沿海地區(qū)企業(yè)的大量倒閉，銀行的不良資產(chǎn)肯定會有較大的增加。建行行長張建國告訴記者，9月份起，建行內(nèi)部建立起每天報告制度，對于風(fēng)險隨時掌控。

因此，第三季度的凈利潤環(huán)比下降僅僅是一個開始。應(yīng)該說，2008年上半年是中國銀行業(yè)的一個拐點，利潤見頂?shù)墓拯c，不但第四季度利潤會進一步下滑，明年恐怕會是一個更困難的時期。

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