經(jīng)濟(jì)觀察報 記者 胡蓉萍　上半年人民幣貸款超常新增7.37萬億元，與之形成強(qiáng)烈反差的是，在華外資銀行貸款非但沒有猛增，相反還減少了 327億。

一邊是信貸盛宴中中資銀行的意猶未盡、季末沖動，一邊是外資銀行份額下降、冷冷清清。數(shù)據(jù)表明，在華外資銀行貸款余額占全國貸款余額的份額驟降近30%。

曾經(jīng)被稱為“狼來了”的外資銀行事實上從來未曾打入中國銀行業(yè)的主流信貸客戶群，相反還面臨著經(jīng)營管理水平日益提升的中資銀行的強(qiáng)大競爭壓力。顯然，外資銀行進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)的空間所需要的時間可能比它們剛進(jìn)入中國市場時預(yù)期的要長得多。

份額驟降

花旗的一位員工對記者說，在過去的幾個月中，他對自己的工作，體會最深的是兩點：一點是外資銀行不如中資銀行穩(wěn)定，二是手中的業(yè)務(wù)份額不能再減少了。

事實上在華外資銀行的市場份額從金融危機(jī)開始就一直在減少，尤其是信貸業(yè)務(wù)份額，相比于中資行的“激增”，可以說是“驟降”。

根據(jù)銀監(jiān)會2008年年報，截至2008年底，中國銀行業(yè)資產(chǎn)總規(guī)模估計為人民幣62.4萬億元，外資銀行資產(chǎn)占上述資產(chǎn)總規(guī)模的比例為2.16%。

而外資銀行的信貸業(yè)務(wù)在整個國內(nèi)信貸業(yè)務(wù)中的份額也與其在整個銀行資產(chǎn)總規(guī)模中的份額不相匹配，并且還在下降。

2008年末，中國境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)人民幣各類貸款余額為30.35萬億元，外資銀行人民幣貸款余額為4064億元，占比1.4%。到了6月末，金融機(jī)構(gòu)人民幣各項貸款余額37.74萬億元，外資銀行的人民幣貸款余額為4064億元，份額降到了1%。

“頭幾個月，搶大項目的時候，都是大行，連股份制銀行都沒機(jī)會，不用說外資銀行了。”建行集團(tuán)客戶部一位人士說。

而外資銀行公司業(yè)務(wù)部門員工則頗感嘆獲得大型中國企業(yè)的貸款客戶很難，即便他們中的不少還有中資大行的工作經(jīng)驗。

眾多外資銀行在企業(yè)貸款市場受到冷落，不僅僅在大型國企或者政府支持項目這些對于外資行來說本來就不夠擅長的新領(lǐng)域，就是他們的老地盤也在萎縮。

一位跨國公司人士介紹：基本上每一家在華外資或者合資企業(yè)都會至少有一家中資銀行合作行，而 2009年上半年中資銀行放貸沖動很大，以至于常常以有競爭力的價格戰(zhàn)勝外資銀行而獲得一些跨國公司新客戶。這和幾年前在南京，企業(yè)拋棄中資行向花旗倒戈的狀況形成鮮明對比，只是表現(xiàn)形式?jīng)]有那么劇烈而已。

普華永道中國大陸地區(qū)金融服務(wù)主管合伙人容顯文分析：“隨著中資銀行提高經(jīng)營水平和提升業(yè)績，外資銀行在創(chuàng)新方面的能力和優(yōu)勢卻因為各種限制而無法完全施展，令他們倍感壓力。由于較低的利差以及大型中資銀行擁有充足的貸款資源可以利用，外資銀行在國內(nèi)信貸市場中處于劣勢。”

但更多的跨國公司則在金融危機(jī)的沖擊下，沒有擴(kuò)大業(yè)務(wù)的沖動，調(diào)查顯示，1/3以上的在華美資公司預(yù)計今年收入將下降，并表示將推遲投資計劃。

外資銀行的另一大領(lǐng)域信貸業(yè)務(wù)，即為進(jìn)出口企業(yè)提供貿(mào)易融資，也因為金融危機(jī)以來進(jìn)出口形勢差而陷入尷尬。一些外資銀行主攻的中小企業(yè)更是在危機(jī)中充滿了各種各樣的風(fēng)險。

小企業(yè)們說外資一直是 “說的比做的多”。

根據(jù)銀監(jiān)會2008年年報，和2009年上半年市場份額下降不同，在外資銀行大力拓展市場的 2008年，在華外資銀行各項貸款余額同比增長5.09%，各項存款余額同比增長34.82%。

從沒錢放貸到有錢放不出去

上半年，中資行信貸規(guī)模和業(yè)務(wù)飛漲的時候，外資因為什么在徘徊和猶豫，成為中國信貸盛宴的旁觀者？

在寬限期后保持低于75% 存貸比的監(jiān)管指標(biāo)，對于眾多外資銀行而言仍是一大隱憂。普華永道報告顯示，外資銀行在資金方面對其母公司的嚴(yán)重依賴是顯而易見的。2009年，有22家外資銀行從其母公司獲取25% 以上的資金。

經(jīng)過金融危機(jī)洗禮的外資銀行，幾乎每一家的母行流動性都存在一定問題，短期內(nèi)恢復(fù)不易。

外資銀行還嚴(yán)重依賴銀行間市場，在 2008年下半年，中資銀行對外資銀行的集體不信任，導(dǎo)致外資拆借無門，幾乎令一些外資銀行陷入危機(jī)。

根據(jù)記者獲得的未經(jīng)審計的數(shù)據(jù)表明，在華外資銀行 1月份的人民幣存款減少了 343億元。

2009年開始的1、2月，大多數(shù)外資銀行面臨的問題是沒錢放貸，2月和3月人民幣存款僅分別增加了27億和22億。但是拆借市場利率一度維持在低位，人民幣流動性充裕，后來的問題就是上文所述的抓不到熱門大客戶、原有客戶或萎縮或風(fēng)險較大，導(dǎo)致外資有錢放不出去。

一個例證就是外資銀行降低人民幣存款利率。

由于長期定期存款成本高，在經(jīng)濟(jì)形勢不明朗的情況下，外資銀行有了降低負(fù)債成本、擴(kuò)大存貸差、減少高成本負(fù)債比例的要求。

匯豐（中國）、花旗（中國）、渣打（中國）5月紛紛大幅度調(diào)低兩年期以上 (包括兩年期)的人民幣存款利率。

業(yè)內(nèi)人士稱放貸減少的外資行面臨著較大的負(fù)債壓力，降低存款利率能變相地拒儲長期定存，規(guī)避負(fù)債風(fēng)險。如果定期存款大幅增加，而貸款又在放緩，導(dǎo)致定期存款成本較高，將帶來盈利下降甚至虧本。

而6月外資銀行的人民幣存款反而比5月新增加155億，這一增加額超過了 1到5月各自的增加額，這又給外資帶來了放貸壓力。

“還是得靠存貸差”

在境外靠中間業(yè)務(wù)賺了大錢的外資商業(yè)銀行，無奈地發(fā)現(xiàn)：在現(xiàn)階段的中國，因為制度性利差的存在和市場環(huán)境的不成熟，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中最賺錢的依然是貸款。而且和那些靠幾個大集團(tuán)客戶穩(wěn)吃存貸差的大國有銀行之間的差距在拉大。

外資銀行實行下浮存款利率，反映出其在存貸期限結(jié)構(gòu)上存在不匹配。由于外資銀行在中長期貸款方面缺乏競爭力，所以其吸收中長期存款的意愿也就不強(qiáng)。一位外資銀行人士表示，他們一般會幫客戶將存款轉(zhuǎn)為理財產(chǎn)品，這樣既降低了利息支出，又降低了銀行資金運用上的風(fēng)險，進(jìn)而調(diào)整了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，將存貸差的這部分利潤轉(zhuǎn)變?yōu)橹虚g業(yè)務(wù)的利潤。

但是經(jīng)歷了 2008年理財產(chǎn)品風(fēng)暴和金融危機(jī)洗禮的中國投資者，沒有那么容易 “被忽悠將存款轉(zhuǎn)為理財產(chǎn)品”了，他們對外資銀行的各種名目繁多的“服務(wù)”開始有了警惕。在中國，銀行想靠中間業(yè)務(wù)大賺錢恐怕尚需時日，有待制度完善。

一些外資銀行的戰(zhàn)略是主攻中小企業(yè)貸款和消費信貸，靠高利率賺取高存貸差。中國銀行全球金融市場部研究員石磊認(rèn)為這一戰(zhàn)略需要花費大量成本，前期主要以投入為主，“但是即便做起來了，規(guī)模也不易做大，和中資銀行大客戶相比，差距太大”。

央行研究局局長張建華近日表示，央行正在進(jìn)行一個題為“銀行效率問題”的調(diào)研，即銀行的投入產(chǎn)出效率問題，他表示在華外資銀行相比于中資效率要低，即投入較多產(chǎn)出并不明顯。

普華永道說已經(jīng)有些外資銀行正在改變其中國的業(yè)務(wù)模式，但亦僅作出了平緩的變動調(diào)整。例如，削減既定法人機(jī)構(gòu)擴(kuò)張規(guī)模及暫緩部分產(chǎn)品開發(fā)計劃。

法國巴黎銀行分析師海瑞·艾表示外資銀行可能比中資銀行更易受中國經(jīng)濟(jì)的下滑影響。他甚至警告稱，外資銀行在本土和中國市場遭遇到的營運困難可能將最終迫使一些實力較弱的外資銀行退出中國市場。

銀監(jiān)會上海監(jiān)管局上半年曾召開會議，敦促上海的外資銀行分析市場需求，開發(fā)多元化貸款項目，在必要時從母公司獲取更多流動性，并向當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)提供更好的支持。

當(dāng)然外資銀行還有進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)的空間，盡管所需時間可能比它們剛進(jìn)入中國市場時預(yù)期的要長。

“上半年外資行信貸壓力比較大，但最近已開始好轉(zhuǎn)了。”東亞銀行行長關(guān)達(dá)昌近日接受記者采訪時表示。

6月的外資銀行信貸業(yè)務(wù)已經(jīng)出現(xiàn)了回暖，整個在華外資銀行比5月新增加了 47億貸款，扭轉(zhuǎn)了往月減少的趨勢，但相對6月全部新增的1.53萬億貸款中，這只是滄海一粟。

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