基金體驗游資“感覺”捕捉房產(chǎn)救市短機會
經(jīng)濟觀察報 記者 王玉 政府對房地產(chǎn)行業(yè)的新政,讓二級市場上嗅覺靈敏的資金把握到一絲投資機會。
本報了解到,近日南方和北京的一些基金公司在房地產(chǎn)股票上進行了一些投資操作。不過,他們多數(shù)坦承,只是看好這個板塊短暫性的交易機會。
短期交易性機會
近期樓市利好不斷,10月22日晚央行和財政部出臺的房地產(chǎn)優(yōu)惠新政涉及利率及稅收等方面,力度越來越大。
“這為房地產(chǎn)板塊帶了短期的交易性機會,這波反彈雖然大都認為是短期的,但還是有不少主力基金參與。”南方一大型基金公司投研部門負責人說。
從公開數(shù)據(jù)上也可以看出,近期房地產(chǎn)板塊的資金流入量比其他板塊明顯要大,機構(gòu)參與活躍。
Topview數(shù)據(jù)顯示,10月17日-23日,機構(gòu)增倉房地產(chǎn)板塊達到0.45%,位列所有板塊中第四位,前三位為預盈預增、預虧預減和大訂單三個板塊。而10月23日之前的10個交易日中,房地產(chǎn)板塊機構(gòu)增倉為0.51%,列所有板塊第9位。
渤海證券對A股市場資金流向統(tǒng)計亦顯示,近20日房地產(chǎn)板塊一直在資金凈流入行業(yè)的前三名之列。10月23日,房地產(chǎn)、金融、醫(yī)藥和采掘業(yè)排名靠前,資金大幅流入的個股有:中信證券、萬科A和貴州茅臺。
“我們在上周就買了一些地產(chǎn)股,之后還會密切關(guān)注。”北京一位基金公司投研部門負責人稱。
南方一位大型基金公司副總稱,“我們公司在近期的會議上,對地產(chǎn)股的討論非常多,至于操作最近就有一些,但不大。”
本報了解到,一些私募基金也有試探吃進地產(chǎn)股的打算。深圳一位陽光化私募認為,“房價仍然會跌,但房地產(chǎn)股票已經(jīng)跌了70%至80%,在政策支持下可以少量買。”
據(jù)了解,對于新政對房地產(chǎn)行業(yè)的利好影響,機構(gòu)們普遍認可,但對房地產(chǎn)行業(yè)的長期信心卻并未因此確立,仍把這看作短期反彈。基金依然謹慎,但存有更大期待。
“房地產(chǎn)板塊短期的交易機會是有的,這也是我們加倉一些的原因,但整個房地產(chǎn)行業(yè)有其自身規(guī)律,底部仍未到。”北京一位基金公司基金經(jīng)理稱。
“我們會繼續(xù)觀察,如果覺得有變化,在適當時候肯定會選擇部分進行減倉。”上述基金經(jīng)理稱。
也有部分大中型基金公司干脆選擇了暫不參與。一位銀行系基金公司投研部門負責人稱:“我們還不會參與房地產(chǎn)行業(yè),因為我們認為該行業(yè)仍未見底,不確定其能堅持多久。”
行業(yè)仍未見底
10月22日晚出臺了一系列房地產(chǎn)新政后,10月23日,光大證券將金地集團、招商地產(chǎn)等9家估值具有安全邊際的公司的評級上調(diào)至“買入”。
光大證券地產(chǎn)行業(yè)分析師趙強認為,貸款利率下限從0.85下調(diào)到0.7,相當于變相提高居民的月供支付能力大約16%,如果再加上稅收的新政優(yōu)惠,這一比例可以達到23%——這相當于房價可以少跌10%至20%。
不過他解釋說:“這只是在新政可以發(fā)揮最大作用的狀態(tài),因為具體還要看銀行會怎么做。”
不過,仍有不少機構(gòu)“不買賬”。
上述銀行系基金公司投研部門負責人稱,對于國家政策而言,需求并不如投資好控制,投資只要政府出錢就可以,而需求并不能因為買房便宜了就強迫人家去買。
“房價還是貴、經(jīng)濟仍然有下滑危險,老百姓的收入狀況、明年的經(jīng)濟狀況仍然有更糟的可能性。”上述基金公司副總稱。
一位房地產(chǎn)行業(yè)資深人士亦稱,“此次政策是針對需求的,可能會對短期的交易量有作用,但長期而言對房地產(chǎn)商的作用還有待觀察。”
國元證券認為,經(jīng)測算,貸款優(yōu)惠利率的調(diào)整相當于房價下降了10%左右,而目前市場普遍預期房價將下降20%到40%,政策效果有限,房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)整的趨勢還將繼續(xù)。
一位大型基金公司人士則認為,雖然房地產(chǎn)銷售交易量放大的信號仍未看到,但房地產(chǎn)行業(yè)最起碼可以跑贏大盤。
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