經(jīng)濟觀察報 記者 王玉　政府對房地產(chǎn)行業(yè)的新政，讓二級市場上嗅覺靈敏的資金把握到一絲投資機會。

本報了解到，近日南方和北京的一些基金公司在房地產(chǎn)股票上進行了一些投資操作。不過，他們多數(shù)坦承，只是看好這個板塊短暫性的交易機會。

短期交易性機會

近期樓市利好不斷，10月22日晚央行和財政部出臺的房地產(chǎn)優(yōu)惠新政涉及利率及稅收等方面，力度越來越大。

“這為房地產(chǎn)板塊帶了短期的交易性機會，這波反彈雖然大都認為是短期的，但還是有不少主力基金參與。”南方一大型基金公司投研部門負責人說。

從公開數(shù)據(jù)上也可以看出，近期房地產(chǎn)板塊的資金流入量比其他板塊明顯要大，機構(gòu)參與活躍。

Topview數(shù)據(jù)顯示，10月17日-23日，機構(gòu)增倉房地產(chǎn)板塊達到0.45％，位列所有板塊中第四位，前三位為預盈預增、預虧預減和大訂單三個板塊。而10月23日之前的10個交易日中，房地產(chǎn)板塊機構(gòu)增倉為0.51％，列所有板塊第9位。

渤海證券對A股市場資金流向統(tǒng)計亦顯示，近20日房地產(chǎn)板塊一直在資金凈流入行業(yè)的前三名之列。10月23日，房地產(chǎn)、金融、醫(yī)藥和采掘業(yè)排名靠前，資金大幅流入的個股有：中信證券、萬科A和貴州茅臺。

“我們在上周就買了一些地產(chǎn)股，之后還會密切關(guān)注。”北京一位基金公司投研部門負責人稱。

南方一位大型基金公司副總稱，“我們公司在近期的會議上，對地產(chǎn)股的討論非常多，至于操作最近就有一些，但不大。”

本報了解到，一些私募基金也有試探吃進地產(chǎn)股的打算。深圳一位陽光化私募認為，“房價仍然會跌，但房地產(chǎn)股票已經(jīng)跌了70％至80％，在政策支持下可以少量買。”

據(jù)了解，對于新政對房地產(chǎn)行業(yè)的利好影響，機構(gòu)們普遍認可，但對房地產(chǎn)行業(yè)的長期信心卻并未因此確立，仍把這看作短期反彈。基金依然謹慎，但存有更大期待。

“房地產(chǎn)板塊短期的交易機會是有的，這也是我們加倉一些的原因，但整個房地產(chǎn)行業(yè)有其自身規(guī)律，底部仍未到。”北京一位基金公司基金經(jīng)理稱。

“我們會繼續(xù)觀察，如果覺得有變化，在適當時候肯定會選擇部分進行減倉。”上述基金經(jīng)理稱。

也有部分大中型基金公司干脆選擇了暫不參與。一位銀行系基金公司投研部門負責人稱：“我們還不會參與房地產(chǎn)行業(yè)，因為我們認為該行業(yè)仍未見底，不確定其能堅持多久。”

行業(yè)仍未見底

10月22日晚出臺了一系列房地產(chǎn)新政后，10月23日，光大證券將金地集團、招商地產(chǎn)等9家估值具有安全邊際的公司的評級上調(diào)至“買入”。

光大證券地產(chǎn)行業(yè)分析師趙強認為，貸款利率下限從0.85下調(diào)到0.7，相當于變相提高居民的月供支付能力大約16%，如果再加上稅收的新政優(yōu)惠，這一比例可以達到23%——這相當于房價可以少跌10％至20%。

不過他解釋說：“這只是在新政可以發(fā)揮最大作用的狀態(tài)，因為具體還要看銀行會怎么做。”

不過，仍有不少機構(gòu)“不買賬”。

上述銀行系基金公司投研部門負責人稱，對于國家政策而言，需求并不如投資好控制，投資只要政府出錢就可以，而需求并不能因為買房便宜了就強迫人家去買。

“房價還是貴、經(jīng)濟仍然有下滑危險，老百姓的收入狀況、明年的經(jīng)濟狀況仍然有更糟的可能性。”上述基金公司副總稱。

一位房地產(chǎn)行業(yè)資深人士亦稱，“此次政策是針對需求的，可能會對短期的交易量有作用，但長期而言對房地產(chǎn)商的作用還有待觀察。”

國元證券認為，經(jīng)測算，貸款優(yōu)惠利率的調(diào)整相當于房價下降了10％左右，而目前市場普遍預期房價將下降20％到40％，政策效果有限，房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)整的趨勢還將繼續(xù)。

一位大型基金公司人士則認為，雖然房地產(chǎn)銷售交易量放大的信號仍未看到，但房地產(chǎn)行業(yè)最起碼可以跑贏大盤。

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