經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)訊 證監(jiān)會(huì)期貨監(jiān)管部境外處處長熊軍上周六表示，涉及期貨公司變更注冊(cè)資本、營業(yè)場(chǎng)所、法定代表人、金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)審批等已發(fā)生重大變動(dòng)，期貨公司單一股東的最高持股上限可達(dá)100%。

這是在上周六由證監(jiān)會(huì)期貨監(jiān)管部主辦、中期協(xié)承辦的期貨公司高管培訓(xùn)班上熊軍透露的。目前期貨公司向證監(jiān)會(huì)上報(bào)的材料中，內(nèi)容涉及最多的是增資擴(kuò)股和股權(quán)變更部分。他說，新條例放開了期貨公司股東的持股比例限制：即允許單一股東持股超過50%甚至達(dá)到100%。但若是單一股東的獨(dú)資公司，要求則較高：其中凈資本不低于10億元人民幣；如果股東不適用凈資本標(biāo)準(zhǔn)，則凈資產(chǎn)要求達(dá)到15億元人民幣。

據(jù)介紹，證監(jiān)會(huì)將對(duì)期貨公司實(shí)行凈資本管理，這使得期貨公司的業(yè)務(wù)規(guī)模和資本金掛鉤，對(duì)股東實(shí)力要求提高。在發(fā)生危機(jī)時(shí)，實(shí)力強(qiáng)的股東能及時(shí)給公司持續(xù)的資金支持。而隨著持股比例限制的放開，以前股東通過關(guān)聯(lián)公司“分倉”持股的行為也變得沒有意義。熊軍說：“對(duì)于有關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東，證監(jiān)會(huì)將對(duì)其股權(quán)比例合并計(jì)算。”

熊軍介紹，新舊條例對(duì)期貨公司股權(quán)變化的審批有較大變化。原先與之相關(guān)的行政許可要分兩步驟進(jìn)行：首先審核公司擁有10%以上股權(quán)的股東資格，而后再做股權(quán)變更審批。修改后的條例將兩項(xiàng)許可合并。而且，需要進(jìn)行股東資格審核的股東占期貨公司股權(quán)比例的標(biāo)準(zhǔn)從10%下降到5%。

對(duì)于期貨公司新老股東交接的實(shí)際操作而言，熊軍說：“增資需要股東會(huì)決議，但其中有老股東和新擬任股東的問題，沒經(jīng)過工商登記，新股東就不能參加股東會(huì)。如果有新股東來開股東會(huì)并形成決議是有問題的。解決方案可以是，老股東開股東會(huì)形成決議，同意將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給某擬任股東，同時(shí)決定增資。同時(shí)擬任股東和老股東間簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議時(shí)，新股東需承諾認(rèn)繳注冊(cè)資本。”

此外，對(duì)于以前所存在的期貨公司股東“代持股”現(xiàn)象——即由于原先金融機(jī)構(gòu)不能參股期貨公司，因此金融機(jī)構(gòu)會(huì)出資找自己的股東“代持股”期貨公司，目前條例已明確禁止。

新條例還規(guī)定，期貨公司業(yè)務(wù)實(shí)行許可制度，由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按照其商品期貨、金融期貨業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證。期貨公司除申請(qǐng)經(jīng)營境內(nèi)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外，還可以申請(qǐng)經(jīng)營境外期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢以及國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他期貨業(yè)務(wù)。不過，目前期貨公司的投資咨詢業(yè)務(wù)還局限于對(duì)已有客戶進(jìn)行交易指導(dǎo)，期貨分析師在公共媒體發(fā)表咨詢類信息也要受到嚴(yán)格意義上的監(jiān)管。對(duì)此，熊軍認(rèn)為，未來投資咨詢業(yè)務(wù)會(huì)分離出來變成獨(dú)立業(yè)務(wù)。以后期貨公司的分析師在公共媒體發(fā)布咨詢，需要具備專門的投資咨詢資格。(作者:金士星 李中秋 來源:中國證券報(bào))

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