經(jīng)濟觀察網(wǎng)訊 記者 程志云收入增長30%，凈利潤增長40%，中間業(yè)務(wù)增長50%……

伴隨著股份制銀行公布年報，一份份高成長的業(yè)績單讓投資者們欣喜若狂。

 盡管利差收入仍是這些股份制銀行們凈利潤最大的組成部分，但是，剛剛過去的2006年里，這些備受國有銀行規(guī)模壓制的股份制銀行已開始嘗試著通過細(xì)分市場、產(chǎn)品創(chuàng)新和特色營銷等方式進(jìn)行差異化轉(zhuǎn)型。

息差收入增加

2007年一季度末，各家股份制銀行都交出了一份令人欣喜的2006年業(yè)績答卷。

民生銀行凈利潤38.32億元，比上年增加11.59億元，增長43%。浦發(fā)銀行實現(xiàn)稅后利潤33.53億元，增加7.95億元，同比增長31.08%。興業(yè)銀行實現(xiàn)稅后利潤37.98億元，同比增長驚人的達(dá)到54.09%。

一位分析人士指出，加息帶來的存貸差的高利息收入仍然是股份制收入增長加速的主要原因。

浦發(fā)銀行受調(diào)控影響2006 年存貸款增長有所放緩，但正是2006年兩次加息，利差的擴大彌補了規(guī)模增速的下降；而深發(fā)展，凈利息收入分別占2006年和2005年凈營業(yè)收入的90.9%和89.8%，2006年這一收入增長了33%至65億元人民幣。

樂觀人士認(rèn)為，隨著進(jìn)入加息周期，2007 年股份制銀行的利差收入還將進(jìn)一步擴大。

然而，在高盈利背后，不少業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心我國中小股份制銀行主營收入過分依賴于存貸息差。隨著2006 年年底中國金融業(yè)全面對外開放，原有的國有商業(yè)銀行利用網(wǎng)點優(yōu)勢繼續(xù)占據(jù)大部分市場份額；城市商業(yè)銀行借助區(qū)域優(yōu)勢也將參與競爭；而國外銀行攜技術(shù)和管理優(yōu)勢，將對本土銀行造成很大的沖擊。面對眾多的競爭者，這種無差別的息差市場將會面臨逐步利潤攤薄的危險。

探路差異化

究竟是滿足于加息所帶來的息差增長，還是探索新的盈利模式，這是擺在各家股份制銀行面前的現(xiàn)實問題。

由于現(xiàn)在銀行的盈利模式主要還是依靠傳統(tǒng)的存貸款利差，銀行間的產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，導(dǎo)致銀行間的競爭異常激烈。銀行網(wǎng)點拉存款的綜合成本越來越高，利息加上人工、折舊、銷售、稅金等，平均成本要達(dá)到3%左右，中小銀行甚至可能達(dá)到4%。

一位中國銀行人士表示，為了能夠拉來客戶，少數(shù)銀行還拼命想辦法高息攬儲，或者降低貸款利率。而客戶經(jīng)理往往也是碰到什么行業(yè)就做什么行業(yè)，結(jié)果是什么行業(yè)都懂一點，但什么都不專。“這種情況帶來的直接后果就是對貸款風(fēng)險的加大。”他說。

銀監(jiān)會主席劉明康也曾多次表示，國內(nèi)商業(yè)銀行在市場需求和同業(yè)競爭的推動下，金融產(chǎn)品成倍增長，但服務(wù)同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，創(chuàng)新深度、廣度不夠，管理不善，缺乏品牌效應(yīng)。

這種矛盾在當(dāng)前轟轟烈烈的人民幣理財業(yè)務(wù)方面表現(xiàn)得尤為明顯。債券型、外匯掛鉤型……進(jìn)入2006年，隨著股市的暴漲又出現(xiàn)了打新股信托型和與指數(shù)掛鉤的人民幣理財……為了與國有銀行爭奪理財客戶，股份制銀行想盡各種辦法來提高產(chǎn)品收益率。但其結(jié)果總是很容易被大銀行復(fù)制過去，再利用網(wǎng)點便利大規(guī)模銷售。

一位中信銀行人士分析指出，在這種壓力下，股份制銀行應(yīng)該向他們的國外同行學(xué)習(xí)，必須進(jìn)行差異化轉(zhuǎn)軌。“例如一些國外的銀行，它只做一個比較固定的行業(yè)。例如中小企業(yè)或者電子企業(yè)，它對這個行業(yè)的研究很透徹，有很多經(jīng)驗，它就可以進(jìn)行比較深層次的業(yè)務(wù)，同時控制風(fēng)險。” 他說。

現(xiàn)實中，通過轉(zhuǎn)軌徹底轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理模式，重塑核心競爭力，避免同質(zhì)化的競爭已經(jīng)成為最近幾年股份制銀行的共同任務(wù)。

這一點在2006年的年報當(dāng)中已初露端倪。

2006年，浦發(fā)銀行公司銀行業(yè)務(wù)首家推出了國內(nèi)政府回購型資產(chǎn)證券化項目和城市建設(shè)類資產(chǎn)證券化項目。在綜合經(jīng)營方面，浦發(fā)銀行正在籌建基金管理公司、與國外著名保險集團洽談銀保合作、研究制定金融租賃業(yè)務(wù)試點、探討投資養(yǎng)老金公司的可行性方案等。

中信銀行也試圖利用金融控股集團的優(yōu)勢，整合集團內(nèi)的金融機構(gòu)共同推出新的產(chǎn)品。2006年中信銀行與中新信托和中信證券聯(lián)手推出的打新股人民幣理財計劃，由于其預(yù)期收益率高，吸引了上百億的資金追捧，業(yè)已形成穩(wěn)定的客戶群。

而深圳發(fā)展銀行與民生銀行則在貿(mào)易融資方面先走一步。

一位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從2006年開始，股份制銀行們，盡管盈利方式仍然相似，但實際上，各行的盈利方式已經(jīng)開始發(fā)生了潛移默化的改變。他們已經(jīng)在細(xì)分市場中邁出了第一步。

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