三管齊下 央行彰顯宏觀調(diào)控決心
經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)訊 5月18日晚,央行在其官方網(wǎng)站幾乎同時(shí)公布了三條重要新聞:5月19日起上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率,5月21日起擴(kuò)大人民幣兌美元波幅,6月5日起上調(diào)存款準(zhǔn)備金率。專家指出,這是央行面對(duì)多重調(diào)控目標(biāo)首次同時(shí)祭出組合拳,彰顯其宏觀調(diào)控決心,但最終效果將各不相同。
央行宣布,從2007年6月5日起,上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。這是2007年央行第5次上調(diào)存款準(zhǔn)備金,而2006年至今,存款準(zhǔn)備金已經(jīng)進(jìn)行了8次調(diào)整,此次上調(diào)后金融機(jī)構(gòu)法定存款準(zhǔn)備金率將達(dá)到11.5%。
從2007年5月19日起,上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。其中金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn),一年期貸款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.18個(gè)百分點(diǎn),其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率也相應(yīng)調(diào)整。個(gè)人住房公積金貸款利率相應(yīng)上調(diào)0.09個(gè)百分點(diǎn)。至此,一年期存款基準(zhǔn)利率由現(xiàn)行的2.79%提高到3.06%,一年期貸款基準(zhǔn)利率由現(xiàn)行的6.39%提高到6.57%。
中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中心主任劉煜輝研究員認(rèn)為,此次加息,是和上調(diào)存款準(zhǔn)備金率一起推出,可以說力度是很大的,這在以前是沒有的。對(duì)于股市來說,可能會(huì)短期改變市場(chǎng)上升加速上漲的狀況,階段性向下形成一個(gè)短期像樣的調(diào)整,但是否會(huì)演變成中期調(diào)整還很難講。至于是否會(huì)影響資金流向,主要看五月份的數(shù)據(jù),在順差沒有明顯改變的情況下,很難改變資金流入股市的趨勢(shì)。股市目前有基本面支持,從中期來看,上市公司業(yè)績(jī)超預(yù)期可以期待的。
對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院副院長(zhǎng)丁建臣教授表示,加息對(duì)商業(yè)銀行的影響比較顯著,但對(duì)資本市場(chǎng)的影響并不算大,央行手中的“最后這張王牌”近乎失效。下一步幾大部委可能會(huì)打出“組合拳”,甚至使用行政手段來實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)控。
央行同時(shí)宣布,擴(kuò)大銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣兌美元交易價(jià)浮動(dòng)幅度:自2007年5月21日起,銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣兌美元交易價(jià)浮動(dòng)幅度由千分之三擴(kuò)大至千分之五,即每日銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣兌美元的交易價(jià)可在中國(guó)外匯交易中心對(duì)外公布的當(dāng)日人民幣兌美元中間價(jià)上下千分之五的幅度內(nèi)浮動(dòng)。
專家表示,前段時(shí)期不斷小幅加息和提高準(zhǔn)備金率,貨幣政策已經(jīng)顯現(xiàn)一定程度的“疲勞感”,加大政策力度已是必須。擴(kuò)大人民幣兌美元波幅,旨在適度加快升值,以應(yīng)對(duì)不斷擴(kuò)大的順差;另一方面加息有助于理順資源價(jià)格和勞動(dòng)力成本問題,以及維持更合理的通脹目標(biāo);而同時(shí)上調(diào)準(zhǔn)備金率則包含對(duì)沖熱錢流入的考慮。
金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率調(diào)整表
調(diào)整前利率 |
調(diào)整后利率 |
調(diào)整幅度 | |
一、城鄉(xiāng)居民和單位存款 |
|||
(一)活期存款 |
0.72 |
0.72 |
0.00 |
(二)整存整取定期存款 |
|||
三個(gè)月 |
1.98 |
2.07 |
0.09 |
半 年 |
2.43 |
2.61 |
0.18 |
一 年 |
2.79 |
3.06 |
0.27 |
二 年 |
3.33 |
3.69 |
0.36 |
三 年 |
3.96 |
4.41 |
0.45 |
五 年 |
4.41 |
4.95 |
0.54 |
二、各項(xiàng)貸款 |
|||
六個(gè)月 |
5.67 |
5.85 |
0.18 |
一 年 |
6.39 |
6.57 |
0.18 |
一至三年 |
6.57 |
6.75 |
0.18 |
三至五年 |
6.75 |
6.93 |
0.18 |
五年以上 |
7.11 |
7.20 |
0.09 |
三、個(gè)人 住房公積金貸款 |
|||
五年以下(含五年) |
4.32 |
4.41 |
0.09 |
五年以上 |
4.77 |
4.86 |
0.09 |
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