美國(guó)降息或近尾聲，美元走強(qiáng)人民幣黃金下降
網(wǎng)絡(luò)版專稿 記者 鄧美玲 6月3日美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克的演講首次表態(tài)美國(guó)降息周期可能已近尾聲，通貨膨脹成為美聯(lián)儲(chǔ)最關(guān)切的目標(biāo)。受他講話影響，美元大幅走強(qiáng)，金價(jià)轉(zhuǎn)而下跌，而人民幣匯率也出現(xiàn)下挫。
在巴塞羅那國(guó)際貨幣會(huì)議上，伯南克表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍面臨衰退風(fēng)險(xiǎn)，美元兌其他貨幣下跌可能成為影響通脹預(yù)期的因素之一。高油價(jià)是威脅經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要因素，高油價(jià)不僅會(huì)抑制原本已放緩的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而且會(huì)加劇通貨膨脹。伯南克稱，美國(guó)的利率政策很好地適應(yīng)了美國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)狀況。但是美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)持續(xù)關(guān)注美元匯價(jià)的變化及其對(duì)通脹和通脹預(yù)期的影響，同時(shí)，還將通過(guò)貨幣政策繼續(xù)確保促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和保持低通脹的雙重任務(wù)。”伯南克暗示，因?yàn)殛P(guān)系到通脹，進(jìn)一步減息不太可能。
美聯(lián)儲(chǔ)通過(guò)降息穩(wěn)定樓市，但降息的另一個(gè)后果就是資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)暴漲(比如股票和房產(chǎn))拉動(dòng)了原材料的價(jià)格上漲，接著生活必需品的價(jià)格開(kāi)始上漲，最終形成價(jià)格乘數(shù)效應(yīng)導(dǎo)致全面的通貨膨脹。一直以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)試圖通過(guò)降息來(lái)緩解國(guó)內(nèi)的次貸危機(jī)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展衰退，現(xiàn)在高通脹成為美聯(lián)儲(chǔ)不得不直視的社會(huì)問(wèn)題。
此外，美國(guó)國(guó)內(nèi)4月工廠訂單實(shí)際上升了1.1%，而預(yù)期的是下降0.1%，這個(gè)數(shù)據(jù)顯示了經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)的跡象，進(jìn)一步鞏固了美指的漲勢(shì)。在這些利好因素的影響下，美指走勢(shì)得到強(qiáng)勁反彈,到了晚間交易階段，美指直接沖到73.49點(diǎn)的近期反彈以最高位置。
而黃金價(jià)格的下跌在最近異常明顯。6月3日亞洲盤維持周一的走勢(shì)展開(kāi)上漲，但是未達(dá)前期高位就開(kāi)始回落。開(kāi)盤在890美元附近，最高反彈到了896美元一線。隨著原油快速回落之后，黃金出現(xiàn)跳水式的下跌。最低到了875美元一線，收盤反彈到了880美元一線附近。
今天美元/人民幣在現(xiàn)匯市場(chǎng)午盤上漲至6.9365，昨天該匯率收于6.9250。受美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克發(fā)表的利好美元的言論推動(dòng)，美元/人民幣現(xiàn)匯市場(chǎng)走高，如果后市美元持續(xù)走強(qiáng)，人民幣升值的速度可能會(huì)放慢。對(duì)此，有專家表示擔(dān)憂，他們認(rèn)為一旦美元走強(qiáng)，先前涌入中國(guó)的大量國(guó)際流動(dòng)資本將出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，可能會(huì)對(duì)我國(guó)的金融體系造成嚴(yán)重沖擊。
有數(shù)據(jù)顯示，截至到4月末，我國(guó)外匯儲(chǔ)備增加1.76萬(wàn)億美元，這一數(shù)額是4月份中國(guó)貿(mào)易順差和外商直接投資總和的三倍多，而貿(mào)易順差和外商直接投資是外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)的主要來(lái)源。中金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈繼銘認(rèn)為，美元匯率變化是國(guó)際資本流動(dòng)重要風(fēng)向標(biāo)。布雷頓森林體系解體后數(shù)十年的歷史表明，美元出現(xiàn)貶值時(shí)，通常會(huì)有更多資金流向新興市場(chǎng)；美元觸底反彈時(shí)，資金又開(kāi)始流出新興市場(chǎng)。
分析師聲稱，伯南克關(guān)于美元的講話非常值得關(guān)注，因?yàn)樵趨R率問(wèn)題上美聯(lián)儲(chǔ)官員通常把話語(yǔ)權(quán)交給財(cái)政部官員。他發(fā)表的言論表明，美聯(lián)儲(chǔ)希望美元保持強(qiáng)勁和穩(wěn)定，同時(shí)也暗示，美國(guó)政府長(zhǎng)期以來(lái)為刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而對(duì)美元貶值的容忍度已經(jīng)明顯降低。
布朗兄弟哈里曼(Brown Brothers Harriman)資深外匯分析師Win Thin稱：“伯南克這些關(guān)于美元的講話暗示，盡管伯南克承認(rèn)在房?jī)r(jià)平穩(wěn)前經(jīng)濟(jì)有進(jìn)一步走軟的風(fēng)險(xiǎn)，但美聯(lián)儲(chǔ)依舊擔(dān)心物價(jià)上升壓力。我們?cè)俅螐?qiáng)調(diào)外匯政策依然是財(cái)政部關(guān)注的主要問(wèn)題，但美聯(lián)儲(chǔ)顯然承認(rèn)寬松的貨幣政策是去年打壓美元的因素之一，他的講話鞏固了美聯(lián)儲(chǔ)將考慮很多因素才會(huì)再次降息的市場(chǎng)觀點(diǎn)。”
RBS Global Banking and Markets首席全球策略師Alan Ruskin說(shuō)道：“美國(guó)政府正逐漸認(rèn)為，允許美元貶值并不再完全利好經(jīng)濟(jì)。從伯南克的講話來(lái)看，很明顯美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)從美元貶值對(duì)經(jīng)濟(jì)有利的觀點(diǎn)轉(zhuǎn)為更加關(guān)注美元疲軟對(duì)通脹的負(fù)面影響。”
BMO Capital Markets全球貨幣策略師Andy Busch表示：“伯南克的言論同其他美聯(lián)儲(chǔ)理事的講話一致。但這卻是伯南克作為美聯(lián)儲(chǔ)主席第一次特別提及美元問(wèn)題。這至關(guān)重要，因?yàn)樵撗哉摫砻髅缆?lián)儲(chǔ)對(duì)美元問(wèn)題感到擔(dān)憂，美聯(lián)儲(chǔ)正將美元匯率作為未來(lái)利率決策中的一個(gè)重要考慮因素。”
Busch認(rèn)為，伯南克的言論暗示美聯(lián)儲(chǔ)公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)對(duì)于美元匯率疲軟對(duì)通脹的影響感到擔(dān)憂，因此FOMC可能不愿意進(jìn)一步降息。他補(bǔ)充道：“鑒于通脹風(fēng)險(xiǎn)偏于上行，美聯(lián)儲(chǔ)甚至可能準(zhǔn)備在未來(lái)升息。”
Miller,Tabak & CO首席債市策略師Tony Crescenzi表示：“我認(rèn)為伯南克為美元提供強(qiáng)勁支撐。他做了身為美聯(lián)儲(chǔ)主席關(guān)于美元所能發(fā)表的一切評(píng)論。我相信這是在向匯市釋放信號(hào)，是對(duì)G7聲明的跟進(jìn)。”他表示，美聯(lián)儲(chǔ)政策對(duì)支撐美元至關(guān)重要，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)控制著美元的供應(yīng)。所以，美聯(lián)儲(chǔ)政策看上去與財(cái)政部政策一致，這是為了讓美元上揚(yáng)，以便抑制商品價(jià)格漲勢(shì)。
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