經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 陳周錫　6月25日下午，方培林的辦公室來了三位中年婦女。在交談中，一個(gè)婦女焦急地說，她的一個(gè)朋友手上有3000萬元，希望方培林能把它貸出去，月利息6分（即一年72%，是商業(yè)銀行年利率的8倍左右）。條件是借款人應(yīng)有土地等資產(chǎn)做抵押，也可由方培林擔(dān)保貸出。

方培林是溫州方興擔(dān)保有限公司的董事長(zhǎng)，新中國(guó)第一個(gè)經(jīng)工商部門登記的民間金融機(jī)構(gòu)——原溫州蒼南縣“方興錢莊”的主人。

第二天一大早，這位婦女給方培林來電，再次問方培林“能不能把錢貸出去”。在溫州，通過擔(dān)保公司放高利貸，已為大多數(shù)人所熟知。有的擔(dān)保公司甚至吸收民間存款再進(jìn)行“高息貸款”。

民間高利貸在溫州有巨大的生存空間，現(xiàn)在尤甚。一方面是溫州的民間資金急需尋找出路；另一方面是廣大企業(yè)由于商業(yè)銀行收縮信貸規(guī)模，資金緊缺，迫不得已借高利貸解困。于是，一個(gè)龐大的高利貸市場(chǎng)，在“愿打愿挨”中迅猛發(fā)展起來。方培林說，如今借高利貸的人越來越多，多為中小企業(yè)主和商人，一般月利息為6分至9分，高的甚至在一毛以上。

按照政策規(guī)定，擔(dān)保公司不能吸儲(chǔ)，也不能放貸。在方培林看來，溫州那些擔(dān)保公司正行走在政策的邊緣。一位不愿具名的民間放貸人說，民間瘋狂的高利貸，在緩解企業(yè)資金的同時(shí)，又像“吸毒”一樣吞噬著企業(yè)。在今年上半年，浙江的飛躍集團(tuán)、南望集團(tuán)深陷“高利貸”傳聞而引發(fā)的資金鏈困境，就是一個(gè)佐證。

另類的擔(dān)保公司

掛羊頭賣狗肉，絕大部分都在做高利貸。

財(cái)富中心是溫州最好的寫字樓之一，也是擔(dān)保公司最為集聚的地方，該寫字樓入駐企業(yè)80%是擔(dān)保公司、資產(chǎn)管理公司、投資咨詢公司。

一家擔(dān)保公司總經(jīng)理王濤（化名）說，這些公司絕大部分都在做高利貸業(yè)務(wù)。他分析，目前溫州的擔(dān)保公司業(yè)務(wù)額在1億元以上的也就10多家，按提成2‰至3‰計(jì)算，這些公司一年收入也只有二三十萬元。對(duì)一家人員整齊的公司來說，僅靠這點(diǎn)的收入顯然是無法生存的。

2001年溫州開出第一家擔(dān)保公司，至今全市注冊(cè)各類擔(dān)保公司已達(dá)240多家，其數(shù)量高居全國(guó)之首。然而，列入溫州市經(jīng)貿(mào)委調(diào)查備案擔(dān)保公司的不到40家。“他們只有營(yíng)業(yè)執(zhí)照，卻沒有銀行合作協(xié)議，不做高利貸，那還能做什么？”王濤說。

這些擔(dān)保公司的資金，有來自炒樓、炒煤等的投資資金，也有來自制造業(yè)的實(shí)業(yè)資本等，然而，上述資金的數(shù)額非常有限。更多的擔(dān)保公司，則是在當(dāng)?shù)孛襟w上以“咨詢服務(wù)”名義刊發(fā)廣告，直接“吸儲(chǔ)”或者“轉(zhuǎn)手”民間資金用來放貸。

而借款人多是中小企業(yè)的老板。借高利貸，多用于三五天的短期資金周轉(zhuǎn)、承兌保證金，一般金額在百萬以上，按天、月結(jié)算利息。王濤說，一般制造業(yè)不會(huì)借高利貸用來生產(chǎn)，但房地產(chǎn)企業(yè)例外。

一位不愿具名的溫州房地產(chǎn)業(yè)內(nèi)人士轉(zhuǎn)述了一次真實(shí)的對(duì)話。在一次私人聚會(huì)上，朋友甲笑著問朋友乙：某人的錢，你賺到了嗎？朋友乙不好意思地說，沒有哪！朋友甲毫不客氣地說，沒賺到某人的錢，那還開什么擔(dān)保公司？他后來得知，朋友間口碑相傳的某人，在溫州濱海開發(fā)區(qū)有個(gè)住宅項(xiàng)目，之前借高利貸至少上億元，利息從3分到6分不等。

溫州擔(dān)保業(yè)，幾乎就是民間高利貸的代名詞。“問題正在變得更加嚴(yán)重，”王濤說，擔(dān)保公司放高利貸已經(jīng)“名聲在外”，于是“換臉”后的資產(chǎn)管理、投資咨詢公司先后出現(xiàn)，目前這樣公司溫州大概也有200多家，他們也是放高利貸隊(duì)伍中的一員。

回溯7年前，2001年方培林成立了溫州第一家擔(dān)保公司——溫州方興擔(dān)保有限公司，主要是為企業(yè)的融資提供擔(dān)保，“利率在3分之內(nèi)，沒有超過銀行利率的4倍，且一切都在銀行系統(tǒng)之內(nèi)進(jìn)行，非常正規(guī)。”

之后，方培林創(chuàng)新提出“房地產(chǎn)抵押履約擔(dān)保”和“銀行存單質(zhì)押履約擔(dān)保”業(yè)務(wù)（是指如果該借款人貸款資金超過了其抵押品的價(jià)值，其增貸部分由擔(dān)保公司提供第三方的存單質(zhì)押擔(dān)保，擔(dān)保公司與存單持有人和借款人三者再就利益關(guān)系簽訂協(xié)議），前者就是拿房契為他人借貸抵押擔(dān)保，后者是以銀行存單質(zhì)押為他人借貸擔(dān)保。“這樣，銀行可以多吸收存款，借款人得到了需要的足額資金，第三方存款人得到了擔(dān)保公司給予他的額外收益，擔(dān)保公司也獲得了傭金，可以說是四方得益。”方說。

2006年春節(jié)，方培林在當(dāng)?shù)貓?bào)紙刊登公司項(xiàng)目廣告后，生意的火爆遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過他的想象。一時(shí)間，方培林成為了商業(yè)銀行爭(zhēng)搶的 “吸儲(chǔ)”特殊客戶，僅2006年一年擔(dān)保的借貸量就有1.5億元左右。

方培林承認(rèn)，這種履約擔(dān)保也存在一定風(fēng)險(xiǎn)，但畢竟還是在商業(yè)銀行系統(tǒng)的平臺(tái)進(jìn)行的。然而，隨著民間融資需求的急劇膨脹，很多擔(dān)保公司則直接繞開銀行，讓放貸人和借款人直接發(fā)生交易，成為銀行難以監(jiān)控到的地下高利貸。

隱蔽的利益鏈條

一般利率6分，最高在1毛以上。

王濤說，高利貸的利益鏈條，一般由放貸人、中介、借款人組成。放貸人是那些既有閑散資金，又想追求更高收益的人；中介是服務(wù)于放貸人和借款人的中介機(jī)構(gòu)，比如擔(dān)保公司、資產(chǎn)管理公司等；借款人一般為急需用錢的中小企業(yè)主。

放貸人通過朋友、親戚介紹，找到一些信譽(yù)好、聲望高的中介公司或個(gè)人，放貸人對(duì)中介公司的注冊(cè)資金、相關(guān)資產(chǎn)頗為了解，雙方簽訂合作協(xié)議或者打借條，如果關(guān)系特別硬，甚至連借條都不用打。也有一些放貸人，覺得資金放在銀行利息太低，于是通過“廣告”找到擔(dān)保公司，希望公司給予放貸。

中介公司接到貸款業(yè)務(wù)后，往往會(huì)對(duì)借款人進(jìn)行一次詳細(xì)的資產(chǎn)調(diào)查，比如廠房、住房、土地等，再對(duì)其還貸能力進(jìn)行評(píng)估，在自認(rèn)為資金安全的情況下，才會(huì)把錢貸給借款人，雙方也要簽個(gè)協(xié)議或者打借條。一般來說，借款人抵押資產(chǎn)要高出借款額度。

但也有例外，如果借款超過資產(chǎn)額度在10萬元之內(nèi)的，是可以接收的，因?yàn)榻杩钊瞬粫?huì)因幾萬元而損失信譽(yù)。

在這條鏈條中，放貸人給中介公司的利率為1分到3分不等，中介公司貸給借款人的利率在6分以上，甚至達(dá)到一毛，從而能在其中賺取差價(jià)。“有些擔(dān)保公司，向銀行貸款然后放高利貸。”王濤說，擔(dān)保公司是一個(gè)融資、宣傳平臺(tái)，這些公司大都裝修豪華，只有這樣客戶才會(huì)放心地把錢交給擔(dān)保公司放貸。

大多數(shù)高利貸不是從擔(dān)保公司賬面走的，而是僅僅憑借個(gè)人的信譽(yù)和實(shí)力在私下運(yùn)作。王濤說，這樣不但監(jiān)管機(jī)構(gòu)查不出來，而且還可規(guī)避稅費(fèi)。

比如，一個(gè)人借給借款人100萬元，時(shí)間為1個(gè)月，按月利率6分算，月利息就是6萬元。按照國(guó)家規(guī)定，民間借貸最高不得超過銀行同類貸款利率的4倍。于是，借款人打借條時(shí)，借款金額至少增加至103萬元以上，利率降低至3分以下，“免得到時(shí)打官司缺少法律保護(hù)。”另外，一些相對(duì)規(guī)范的中介公司，則增設(shè)中介費(fèi)、咨詢費(fèi)等，從而對(duì)沖高出4倍以上的那部分利息，以此化解風(fēng)險(xiǎn)。

也有另外一種運(yùn)作方式，中介機(jī)構(gòu)不參與交易，只給放貸人、借款人牽線搭橋，向其中一方收取3％左右的介紹費(fèi)，這筆錢直接從放貸額中預(yù)先提取。

如果借款人到期還不了高利貸，可以訴諸法律拍賣借款人抵押物，放貸人、中介公司或個(gè)人不會(huì)受到損失。方培林認(rèn)為，借款人往往以住房抵押，但是現(xiàn)在房?jī)r(jià)似乎已經(jīng)漲到頭了，甚至還有下降風(fēng)險(xiǎn)，所以放高利貸的風(fēng)險(xiǎn)也越來越大。

去年底，溫州龍灣、樂清等地相繼發(fā)生借款人出逃案件，涉及擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金就高達(dá)數(shù)千萬元。同時(shí)，藤橋一家涉嫌放高利貸的擔(dān)保公司受到舉報(bào)，引起浙江省政府的重視，派了一個(gè)工作組，在溫州進(jìn)行為期一周的調(diào)查。

“不能一概抹殺，高利貸在現(xiàn)階段也有作用，”王濤說，自銀根緊縮后，很多企業(yè)資金鏈非常緊，到銀行又不能貸到錢，于是在擔(dān)保公司的牽線搭橋下，高利貸讓企業(yè)度過資金危機(jī)。截至去年9月，列入溫州市經(jīng)貿(mào)委調(diào)查備案的39家擔(dān)保機(jī)構(gòu)，累計(jì)為近7000家中小企業(yè)提供擔(dān)保53.49億元。

王濤認(rèn)為，地下高利貸之所以瘋狂，與商業(yè)銀行銀根緊縮有直接關(guān)系。

他說，之前為吸引企業(yè)貸款，有些銀行甚至推出營(yíng)銷措施。在貸款寬松背景下，一些企業(yè)沒有后顧之憂地選擇規(guī)模擴(kuò)張。此后，銀行貸款一下子收緊，企業(yè)貸不到錢，投入還要繼續(xù)，產(chǎn)出尚需時(shí)間，于是一個(gè)完整的高利貸鏈條，在需求中自然應(yīng)聲而成。

500億民資的出路

小額貸款出來后，能解決部分企業(yè)的貸款問題，但不可能解決全部問題。

溫州市金融辦主任張震宇分析說，去年溫州流動(dòng)性資本超過3000億元，每年約以14％的速度遞增。主要來自以下三大方面：一是企業(yè)自由資本投入；二是民間相互拆借；三是中介機(jī)構(gòu)，比如擔(dān)保公司、投資公司、典當(dāng)搞一些融資、墊資業(yè)務(wù)。

溫州民間借貸約為流動(dòng)性資本的1/6，即為500億元左右，其中包括一部分高息貸款。張說，他們計(jì)劃將在今年底或明年，對(duì)全市民間金融進(jìn)行一個(gè)大規(guī)模的調(diào)查。

溫州銀監(jiān)分局發(fā)布的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在去年溫州企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金構(gòu)成中，自有資金、銀行貸款、民間融資三者之比，當(dāng)前已經(jīng)達(dá)到54∶18∶28，其中民間融資所占比例比2006年的60∶24∶16有明顯上升，中小企業(yè)民間融資總額約為2200億元。

民間融資的資金，主要為了滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，單筆借貸規(guī)模也快速擴(kuò)大，從原來的幾十萬元發(fā)展到幾百萬元，甚至上千萬元。另外，銀監(jiān)局對(duì)溫州400戶民間借貸監(jiān)測(cè)點(diǎn)的監(jiān)測(cè)顯示，每月民間借貸發(fā)生額中，約有80％用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。從民間融資的行業(yè)分析，民間融資的投向具有較強(qiáng)的逐利性，并與地方經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相關(guān)，如溫州對(duì)外投資煤炭、金屬采礦等都是民間融資的重點(diǎn)行業(yè)，當(dāng)?shù)赜幸欢ㄌ厣脑齑⑻沾伞㈤熼T、海運(yùn)、汽摩配等十幾個(gè)行業(yè)也均存在民間融資。

根據(jù)央行溫州中心支行監(jiān)測(cè)的公開數(shù)據(jù)顯示，去年9月份溫州民間借貸加權(quán)平均月利率開始突破1分，達(dá)到10.32‰。隨著調(diào)控政策進(jìn)一步到位，溫州的民間借貸利率更是進(jìn)入加速通道，去年12月月利率為11.096‰。今年1月份，月利率已經(jīng)達(dá)到11.77‰，逼近2005年1月的12.112%。

“自己感覺也是蠻怕的，（高利貸）收不回來也就收不回來，不受法律保護(hù)。”張震宇說，解決民間貸款的最佳渠道是小額貸款公司，今年5月銀監(jiān)會(huì)、央行已經(jīng)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，到時(shí)肯定有部分的民間資金，通過小額貸款公司這個(gè)渠道放貸，使借貸雙方也放心。“小額貸款出來后，能解決部分企業(yè)的貸款問題，但不可能解決全部問題。”

“溫州不會(huì)大規(guī)模放開小額貸款公司”，張震宇說，如是大規(guī)模放開，又回到上世紀(jì)90年代那種清理整頓基金會(huì)的狀況。目前溫州計(jì)劃一個(gè)縣先做一個(gè)試試看，三年內(nèi)辦個(gè)十來家。張震宇認(rèn)為，一個(gè)小額貸款公司5億至10億的資本金，就能撬動(dòng)300億至500億，肯定能解決民間的借貸問題。

但方培林認(rèn)為，小額放貸公司應(yīng)該放開，越多越好。在方看來，中央政策很明確，就是放開來讓你們?nèi)ゴ蟾伞５胤秸煌浮⒚粶?zhǔn)，擔(dān)心像上世紀(jì)90年代農(nóng)村基金會(huì)那樣吃大虧。“實(shí)際上不一樣，基金會(huì)有吸儲(chǔ)功能，而小額貸款公司則沒有，只有放貸功能。只有充分競(jìng)爭(zhēng)，利率才能充分反映市場(chǎng)。”方說。

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