經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 張勇 胡中彬 10月8日，證監(jiān)會(huì)“點(diǎn)名”11家券商高層代表進(jìn)京座談，這被看作是融資融券業(yè)務(wù)“最后動(dòng)員會(huì)”。

據(jù)了解，按照兼顧不同類型和不同地域的原則，首批試點(diǎn)券商將為3-5家，上述11家中其余券商將在不長的時(shí)間內(nèi)陸續(xù)獲準(zhǔn)試點(diǎn)，而融資融券業(yè)務(wù)由試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)的時(shí)間預(yù)計(jì)在一年之內(nèi)。

此外，滬深兩地證券交易所也在緊張醞釀融資融券的證券標(biāo)的。據(jù)參與上述座談的券商代表透露，包括股票和交易所債券在內(nèi)的試點(diǎn)證券標(biāo)的的名單主要來自上交所，并控制在百只以內(nèi)。

如果進(jìn)展順利，試點(diǎn)券商和試點(diǎn)證券標(biāo)的的雙名單將在11月中旬公布。

雙名單緊張醞釀

證監(jiān)會(huì)曾表示，根據(jù)證券公司凈資本規(guī)模、合規(guī)狀況、凈資本風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)和試點(diǎn)方案準(zhǔn)備情況，擇優(yōu)批準(zhǔn)首批符合條件的試點(diǎn)證券公司。

“不過，能否成為首批試點(diǎn)則還要綜合考慮諸多因素，其中很重要的一個(gè)硬性條件是營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)分布更為廣泛。”據(jù)了解情況的證監(jiān)會(huì)內(nèi)部人士稱。

上述參會(huì)券商為中信證券、銀河證券、海通證券、國泰君安證券、申銀萬國證券、光大證券、東方證券、華泰證券、國信證券、招商證券以及廣發(fā)證券，凈資本規(guī)模在業(yè)內(nèi)正好是前11名。

據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，上述券商的平均營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)超過百個(gè)，其中中信證券、銀河證券、海通證券等在200個(gè)左右，而且不少券商是在全國范圍內(nèi)擁有網(wǎng)點(diǎn)。

同時(shí)，由于試點(diǎn)期間只允許券商利用自有資金和自有證券從事融資融券業(yè)務(wù)，因此試點(diǎn)券商除需具備足夠的資金實(shí)力之外，還需擁有一定量的自有證券。

上述證監(jiān)會(huì)內(nèi)部人士透露，“在首批試點(diǎn)的3-5家券商中，中信證券以其行業(yè)地位及慣有的穩(wěn)健風(fēng)格而呼聲最高，而海通證券及國信證券也很有希望入選，這三家券商目前正進(jìn)入最后的沖刺。”

上述三家券商對于是否入選首批試點(diǎn)名單不置可否，只表示“公司正積極準(zhǔn)備（融資融券業(yè)務(wù)）”。

國信證券有關(guān)負(fù)責(zé)融資融券系統(tǒng)維護(hù)的人士表示，若公司獲得融資融券試點(diǎn)資格，公司下設(shè)的證券營業(yè)部還必須經(jīng)過轄區(qū)證監(jiān)局現(xiàn)場檢查合格后才能開行開展業(yè)務(wù)，“試點(diǎn)之前還有許多工作”。

上海證券交易所研究中心的一位人士告訴本報(bào)，“對于試點(diǎn)證券名單，2006年的試點(diǎn)管理辦法已經(jīng)做了一定的規(guī)定，目前上證50基本已經(jīng)確定為試點(diǎn)的股票標(biāo)的，而債券的選擇也不會(huì)很復(fù)雜。”

審慎實(shí)施 券商主控風(fēng)險(xiǎn)

目前，證監(jiān)會(huì)對融資融券業(yè)務(wù)的試點(diǎn)保持審慎實(shí)施的原則。

上海證監(jiān)局的有關(guān)負(fù)責(zé)人向本報(bào)介紹說，按照目前的相關(guān)規(guī)定，提出申請的券商應(yīng)向證監(jiān)會(huì)提交有關(guān)材料，并報(bào)抄注冊地證監(jiān)局，當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局會(huì)在兩周內(nèi)向證監(jiān)會(huì)出具是否同意的書面意見。

而證監(jiān)會(huì)在收到申請材料的同時(shí)，將組織專家對券商的申請方案進(jìn)行評審，最終確定是否準(zhǔn)予其開展試點(diǎn)。獲準(zhǔn)進(jìn)行試點(diǎn)的券商還需向證監(jiān)會(huì)申請換發(fā) 《經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證》，方可真正開始試點(diǎn)。

“整個(gè)流程最快可在半個(gè)月內(nèi)完成。”雖然秉持審慎原則，但上述證監(jiān)會(huì)內(nèi)部人士表示，證監(jiān)會(huì)目前還是需要能夠盡快推出首批試點(diǎn)，提出業(yè)務(wù)申請的券商將與交易所及證券登記結(jié)算公司進(jìn)行聯(lián)網(wǎng)測試的時(shí)間緊湊地安排于10月25日及11月1日。“11月中旬就能夠看到正式的試點(diǎn)名單。”

“監(jiān)管部門將通過對券商的管理而把握整個(gè)融資融券業(yè)務(wù)的進(jìn)行。”上海某券商融資融券部門負(fù)責(zé)人告訴本報(bào)，第一線的風(fēng)險(xiǎn)控制在券商自己手里，商業(yè)銀行則起到配合的作用。

據(jù)了解，目前大多數(shù)券商上報(bào)的試點(diǎn)方案中，都要求申請融資融券業(yè)務(wù)的客戶新開設(shè)同名的二級證券賬戶和資金賬戶，其中證券賬戶根據(jù)上海和深圳兩地交易所分別開設(shè)，資金賬戶只能開設(shè)一個(gè)。

券商將根據(jù)情況對客戶進(jìn)行額度授信和管理客戶證券賬戶，商業(yè)銀行則可管理客戶的資金賬戶。

而對于客戶的選擇標(biāo)準(zhǔn)，上述招商證券的人士表示，“我們公司默認(rèn)的優(yōu)質(zhì)客戶門檻將是100萬，而東方證券等公司在其融資融券方案設(shè)計(jì)中，融資融券業(yè)務(wù)客戶的門檻為最低50萬。”

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