經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 陳旭 本周一,中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的最新QFII名錄顯示,臺(tái)灣地區(qū)的寶來證券投資信托股份有限公司和意大利的忠利保險(xiǎn)有限公司成為了最新兩家合格境外機(jī)構(gòu)投資者。至此,QFII總數(shù)已達(dá)109家。
“法規(guī),法規(guī),還是法規(guī)。”在接受本報(bào)專訪時(shí),富蘭克林鄧普頓投資(亞洲)有限公司大中華區(qū)總監(jiān)張偉說。今年3月底,富蘭克林鄧普頓發(fā)布了一份《環(huán)球投資者情緒調(diào)查》,該項(xiàng)調(diào)查的受訪者人數(shù)為13076人,來自12個(gè)國(guó)家,年齡在18歲至64歲之間。張偉表示,就非本地投資選擇中,54%的香港受訪者表示,中國(guó)A股市場(chǎng)為首選。同樣看多內(nèi)地市場(chǎng)的外資金融機(jī)構(gòu)人士不勝枚舉,例如摩根大通董事總經(jīng)理兼中國(guó)區(qū)全球市場(chǎng)業(yè)務(wù)主席李晶。
擁有60年歷史的富蘭克林鄧普頓,自1980年時(shí)就開始投資中國(guó)。自2004年9月獲得QFII資格后,同年的11月,富蘭克林鄧普頓即和國(guó)海證券合資成立了國(guó)海富蘭克林基金公司。“我們非常看好中國(guó)內(nèi)地的資本市場(chǎng),對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)也非常有信心。”張偉表示。2007年初,在中國(guó)人壽A股上市后,由其和富蘭克林鄧普頓合資成立的中國(guó)人壽富蘭克林正式浮出水面,該公司負(fù)責(zé)打理中國(guó)人壽的非人民幣資產(chǎn),據(jù)悉,中投的部分資產(chǎn),也委托該公司打理。在投資管理經(jīng)驗(yàn)和理念的支持、風(fēng)險(xiǎn)控制方法及流程及信息系統(tǒng)的支持上,富蘭克林鄧普頓提供了大量支持。
但實(shí)際上,中國(guó)內(nèi)地越來越大的理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)蛋糕,沒有人不想分一杯羹。雖然法規(guī)規(guī)定外國(guó)投資者在信托公司的持股比例不得超過20%,在基金公司中不得超過49%,但為了獲得主導(dǎo)權(quán),外資資管機(jī)構(gòu)還是在努力嘗試新途徑。擁有近7000億美元資產(chǎn)管理規(guī)模的富蘭克林鄧普頓亦不例外。
“雖然我們看好中國(guó)市場(chǎng),但是我們的QFII額度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠用。”張偉告訴記者,他們注意到了富達(dá)基金、摩根大通等外資機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)申請(qǐng)信托牌照的事情,“我們還在研究他們的動(dòng)作,但是法規(guī)不允許或者是灰色地帶的東西,我們不會(huì)觸碰。” 而摩根大通相關(guān)人士則對(duì)記者的問題選擇了不回答。
據(jù)理柏統(tǒng)計(jì),QFII A股基金2009年全年平均業(yè)績(jī)漲幅為77.86%,領(lǐng)先國(guó)內(nèi)股票基金,QFII 被動(dòng)型基金2009年平均業(yè)績(jī)漲幅為85.33%,相對(duì)領(lǐng)先。豐厚的收益讓外資機(jī)構(gòu)對(duì)A股市場(chǎng)興趣大增。相對(duì)于公司在臺(tái)灣市場(chǎng)80億美元的資產(chǎn)管理規(guī)模,目前的QFII額度,在張偉口中是“根本不夠用。”這在外資機(jī)構(gòu)中,似乎是普遍觀點(diǎn)。單家上限10億美元,總額度300億美元,已批額度197.2億美元,即便如此,iShare A50中國(guó)仍被反復(fù)爆炒。2010年7月23日,iShare A50中國(guó)價(jià)格超過其實(shí)際資產(chǎn)凈值13.5%,當(dāng)時(shí)一位外資機(jī)構(gòu)高管告訴記者,他們知道該產(chǎn)品溢價(jià)過高,但是由于QFII額度不足,只能把該產(chǎn)品當(dāng)做A股替代品。
“我們希望給投資者帶來更多的收益,作為專業(yè)的資產(chǎn)管理人士,應(yīng)該把自己的想法和投資工具提供給投資者。”張偉說。
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