新年外匯理財(cái)產(chǎn)品翻新花樣
新年伊始,各家銀行紛紛推出各式的外匯理財(cái)產(chǎn)品,這些理財(cái)產(chǎn)品基本呈現(xiàn)出去年外匯理財(cái)市場(chǎng)的主要特征:期限短、收益高;在人民幣延續(xù)不斷升值的背景下,規(guī)避利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品成為外匯理財(cái)市場(chǎng)中的主角。同時(shí),掛鉤指數(shù)、股票以及石油、黃金等商品類外匯理財(cái)品種繼續(xù)增加。
在令人眼花繚亂的外匯結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品中,從掛鉤資產(chǎn)上主要分為匯率聯(lián)結(jié)型、商品聯(lián)結(jié)型、股票聯(lián)結(jié)型三類產(chǎn)品。從結(jié)構(gòu)上又可分為區(qū)間型產(chǎn)品和方向型產(chǎn)品,其中方向型產(chǎn)品分為看漲型和看跌型。在期限上從3個(gè)月到2年不等,匯率型產(chǎn)品基本在1年以內(nèi),多數(shù)以歐元兌美元價(jià)格聯(lián)結(jié);股票型產(chǎn)品多數(shù)在1年以上,3個(gè)月期限成為市場(chǎng)主流。
招商銀行財(cái)富工作室理財(cái)專家林敏分析認(rèn)為,市場(chǎng)需求是多樣化的,客戶有需求,銀行就會(huì)提供相應(yīng)的服務(wù)和產(chǎn)品。特別是經(jīng)過(guò)2005年匯改后,客戶逐漸走向成熟,該結(jié)匯的結(jié)了,有日常外匯需求的客戶,仍然會(huì)將一時(shí)閑置的資金投向相對(duì)于儲(chǔ)蓄收益更高的理財(cái)產(chǎn)品。雖然目前還沒有去年外匯理財(cái)市場(chǎng)的整體統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),但記者了解到的情況表明,在資金交易、發(fā)行量、品種等各方面,去年外匯理財(cái)市場(chǎng)達(dá)到了50%以上的增幅,收益率也比上年翻了一番。
光大銀行理財(cái)師酈明從另一個(gè)側(cè)面驗(yàn)證了這一點(diǎn)。去年,他參與設(shè)計(jì)了該行14期A+計(jì)劃,4期A+T套餐計(jì)劃,發(fā)行交易量205.33億元,為2005年發(fā)行量的159%;參與設(shè)計(jì)16期A計(jì)劃,發(fā)行交易量7.38億元,為2005年發(fā)行量的190%。到期產(chǎn)品全部高于同檔次定期存款利率,相較定期儲(chǔ)蓄,為客戶多增加近1700萬(wàn)元收益。
分客戶對(duì)理財(cái)收益并沒有過(guò)高的要求,但隨著人民幣的不斷升值,理財(cái)最低回報(bào)的門檻顯然要提高。一方面,在保持風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的優(yōu)勢(shì)下,為規(guī)避人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)而與利率、匯率掛鉤產(chǎn)品層出不窮;另一方面,為盡可能提高預(yù)期收益率,推出與股票、基金、指數(shù)掛鉤的高風(fēng)險(xiǎn)、高收益產(chǎn)品,成為2006年外匯理財(cái)產(chǎn)品最突出的特點(diǎn)。去年銀行3~6個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品收益率為5%左右,比上年翻了一番。
外資銀行在外匯理財(cái)業(yè)務(wù)上優(yōu)勢(shì)明顯,具備多年的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)以及熟悉境外市場(chǎng)、擁有專業(yè)人才的優(yōu)勢(shì)。國(guó)內(nèi)各家銀行則普遍加大了對(duì)外匯和境外市場(chǎng)的研究力度,通過(guò)基本面與技術(shù)分析預(yù)期等設(shè)計(jì)與收益方向一致的理財(cái)產(chǎn)品,持續(xù)開發(fā)、推出了多款產(chǎn)品,并取得了較好的收益。比如在理財(cái)市場(chǎng)一直保持領(lǐng)先地位的光大銀行,依托富有多年交易經(jīng)驗(yàn)的交易員、熟悉衍生交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的專家共同組成產(chǎn)品設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)和科學(xué)合理的產(chǎn)品設(shè)計(jì)流程,推出了陽(yáng)光理財(cái)“A計(jì)劃”之美元3個(gè)月匯率掛鉤產(chǎn)品,產(chǎn)品收益取決于歐元兌美元匯率的走勢(shì)。產(chǎn)品設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)在9月份觀察歐元兌美元已在上下500點(diǎn)區(qū)間內(nèi)運(yùn)行長(zhǎng)達(dá)4個(gè)月之久,且下方1.25一線的支撐力度較強(qiáng),未來(lái)歐元重現(xiàn)升勢(shì)的可能性較大,3個(gè)月后產(chǎn)品到期,F(xiàn)X1匯率為1.3193,較FX0匯率1.2688高出0.0505,產(chǎn)品最終實(shí)現(xiàn)8%最高投資年回報(bào)率。
盡管理財(cái)業(yè)務(wù)以收益穩(wěn)定見長(zhǎng),但投資總會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。去年底開始,國(guó)際原油及主要原材料價(jià)格大幅回落,美元?jiǎng)t進(jìn)入降息周期,今年與商品掛鉤的看漲型產(chǎn)品及美元理財(cái)產(chǎn)品收益勢(shì)必受到影響,盈利空間將經(jīng)受嚴(yán)峻考驗(yàn)。各家銀行顯然更需要在提高收益率上大動(dòng)腦筋。
同時(shí),市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為,在人民幣升值趨勢(shì)不改的情況下,今年外匯理財(cái)產(chǎn)品將在雙向型和區(qū)間波動(dòng)型兩大類型產(chǎn)品中更加細(xì)化、復(fù)雜,規(guī)避匯率、利率風(fēng)險(xiǎn)型產(chǎn)品仍將唱主角,而博取最大收益的創(chuàng)新型產(chǎn)品同樣會(huì)越來(lái)越多
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