經(jīng)濟觀察網(wǎng)  記者  廖穎  面對股指期貨的巨大“蛋糕”，國內(nèi)各家期貨公司正在通過各種手段爭奪客戶資源。目前券商系期貨公司正通過鋪天蓋地的投資者教育活動來圈定目標客戶；而一些非券商系期貨公司則忙于與多家券商洽談IB業(yè)務(wù)，而為了爭取與強勢券商的合作，其被迫給與券商更多的傭金分成，并在客戶宣傳上暗中允諾將采取優(yōu)惠傭金。

積極備戰(zhàn)

經(jīng)過數(shù)年的兼并重組，期貨業(yè)界出現(xiàn)了數(shù)量龐大的券商控股的期貨公司。據(jù)國信期貨統(tǒng)計，國內(nèi)維持正常營業(yè)的160多家期貨公司中，有三分之一為券商控股的期貨公司。 在股指期貨推出愈加臨近的步伐中，券商系期貨公司胸有成竹。國信期貨一位人士表示，“國信證券有280萬個客戶，這么龐大的客戶規(guī)模足以讓我們開發(fā)了，只要做好投資者教育的工作就行了，無需再與其他券商進行IB業(yè)務(wù)合作。”據(jù)悉，由于券商系期貨公司大多對股指期貨有著數(shù)年的備戰(zhàn)期，因此多數(shù)公司與控股券商的IB業(yè)務(wù)對接工作目前已經(jīng)基本完成。國泰君安期貨的一位人士表示，“IB業(yè)務(wù)的對接包括技術(shù)、規(guī)則、客戶等方面對接，我們這項工作目前已經(jīng)完成。”

在各項前期準備工作已完成的前提下，各家券商系期貨公司均在大張旗鼓地開展投資者教育工作。據(jù)了解，在實際操作中，各家公司的投資者教育方式可謂五花八門，如對既有的商品期貨客戶加強相關(guān)培訓，與證券營業(yè)部合作開展股指期貨沙龍講座，開展獎勵額最高達50萬元的股指期貨仿真交易大賽，大量制作散發(fā)股指期貨知識手冊等。

值得一提的是，由于商品期貨客戶本身資金量有限，各家券商系期貨公司目前開發(fā)客戶的重點均放在了券商的機構(gòu)客戶方面。有業(yè)內(nèi)人士指出，“商品期貨的客戶資金量普遍不大，擁有上億元資金量的客戶不多，這不是股指期貨的主要客戶。”據(jù)悉，為了開發(fā)基金、私募等機構(gòu)客戶，部分券商系期貨公司已率先開展了針對機構(gòu)客戶進行的套利套保等交易技巧路演。

爭奪客戶

近日長城偉業(yè)期貨相關(guān)負責人拜訪了華潤深國投信托有關(guān)人士,雙方商談下一步合作的可能。華潤深國投是我國最大的證券私募基金平臺,旗下已發(fā)行了124只陽光私募信托計劃,合作私募投資機構(gòu)多達70家。

除了長城偉業(yè)期貨,新湖期貨也將私募基金視為客戶開發(fā)重點。上周六,新湖期貨在深圳舉行了新湖期貨私募英雄會,來自深圳證券和期貨私募界共40多人出席。中金所特聘講師、海通證券研究所期貨高級分析師雍志強介紹了股指期貨相關(guān)基礎(chǔ)知識以及海外股指期貨的發(fā)展情況。

雍志強指出,由于要修改契約加上受投資比例所限,預計股指期貨推出初期,公募基金參與股指期貨的規(guī)模不會很大,但私募基金投資具有很大的靈活性,如果能抓住股指期貨投資機會將迎來大的發(fā)展良機,但私募基金參與股指期貨首先要注意控制風險。

華潤信托人士表示,該公司日前推出了國內(nèi)首只對沖基金指數(shù),之前沒有股指期貨時候,私募基金缺乏對沖工具,股指期貨問世后對沖基金的稱謂實至名歸。他預計,旗下私募合作伙伴有股指期貨投資的需求。

據(jù)了解，陽光私募信托產(chǎn)品和股指期貨的目標投資全體非常匹配,陽光私募的投資門檻在100萬以上,這部分客戶剛好是風險承受能力強、具有投資經(jīng)驗的高端客戶,符合股指期貨適當性規(guī)定的要求。

不過部分期貨私募基金對股指期貨則持觀望態(tài)度。深圳感恩在線投資公司總經(jīng)理寧金山表示,“股指期貨對于我們期貨投資公司來說只是一個新品種,但對于股票投資機構(gòu)而言,則多了一個風險管理工具。股指期貨的核心說到底還在于股票市場,盡管我們對期貨的特性很了解,但在股票市場的研究上并沒有優(yōu)勢,因此期指上市初期我們會謹慎參與。”

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