招行配股通過 銀行融資影響預(yù)計(jì)低于預(yù)期
經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 實(shí)習(xí)記者 劉欣 2月2日上午,招商銀行發(fā)布公告,A股配股計(jì)劃通過證監(jiān)會(huì)審核。2月2日當(dāng)天早市10點(diǎn)37分,以銀行股為首的權(quán)重股擴(kuò)大漲幅推動(dòng)股指向3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)靠攏,并全線飄紅,招商銀行漲幅超過3%。截至收盤時(shí),招行股價(jià)報(bào)收15.63元,漲幅為2.22%,實(shí)現(xiàn)近一個(gè)月來交易日的最高漲幅。
根據(jù)此前公告,招商銀行擬定配股總?cè)谫Y額“不少于180億元人民幣,且不超過220億元人民幣”,配股比例為“每10股配售不超過2.5股的比例向全體股東配售”,A股和H股配售比例相同。以公司截至2009 年8 月27日總股本19,119,393,242 股為基數(shù)測(cè)算,共計(jì)可配股份數(shù)量不超過4,779,848,310 股,其中A股全部為無限售條件流通股,可配股數(shù)量不超過3,914,698,310 股;H股可配股份數(shù)量不超過865,150,000 股。
湘財(cái)證券分析師楊森稱,近日已對(duì)招商銀行進(jìn)行過調(diào)研,配股已在預(yù)料之中,如果順利拿到批文,1季度將完成配股計(jì)劃。業(yè)務(wù)正常增長(zhǎng)情況下,招商銀行3年內(nèi)將沒有融資需求,資本金充足率將達(dá)到12%以上,核心資本金充足率將為8.5%。東興證券分析師王保倫認(rèn)為,對(duì)去年資本金充足率低的招商銀行來說,此次招商銀行配股計(jì)劃通過,能夠滿足監(jiān)管層要求,有利于緩解資本金壓力,實(shí)現(xiàn)二次轉(zhuǎn)型和提高零售貸款業(yè)務(wù)。
在配股定價(jià)方面,國都證券分析師鄧婷認(rèn)為,原則上每股不低于4.58元的凈資產(chǎn)價(jià)格,但會(huì)根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格、承銷商以及公司方面的因素進(jìn)行調(diào)整。湘財(cái)證券分析師楊森說,“根據(jù)細(xì)節(jié)披露,不會(huì)嚴(yán)格按照10送2.5比例進(jìn)行,不然折價(jià)比較高。配股價(jià)攤薄比較高,太便宜,二級(jí)市場(chǎng)多了會(huì)拋售。我們估計(jì)10送2、10送1.5可能性比較大。”
根據(jù)2009年已經(jīng)宣布的融資計(jì)劃,除了招商銀行以外,加上興業(yè)銀行、深發(fā)展、南京銀行、寧波銀行等融資總數(shù)大概在600億左右。另外,中行最近發(fā)了400億可轉(zhuǎn)債,四大行也考慮再融資需求。多家券商分析師表示,為了滿足資本金充足率的監(jiān)管要求,各家銀行則需要進(jìn)行融資。關(guān)于銀行的融資計(jì)劃早在去年8、9月份發(fā)出公告,市場(chǎng)對(duì)此已有足夠的心理過程來接受。招商配股計(jì)劃通過,消除了另外幾家銀行對(duì)審核結(jié)果的擔(dān)憂,對(duì)銀行股來說是利好。
湘財(cái)證券分析師楊森說,“銀行融資需求已經(jīng)被市場(chǎng)充分認(rèn)識(shí)到。加上四大銀行主要股東是匯金,另外港股股權(quán)比例高于A股股權(quán)比例4%左右,因此融資需求不一定需要A股股東承擔(dān),只需承擔(dān)700至800億左右。因此,實(shí)際影響將小于擔(dān)憂預(yù)期。”
隨著股指期貨推出,融資融券相繼舉行,直接受益者“劍指券商,花落銀行”。國都證券分析師鄧婷認(rèn)為,銀行板塊占滬深300指數(shù)權(quán)重股的21%至22%,招商銀行作為權(quán)重股之一,具有成為融資融券標(biāo)的可能性,如此將促使銀行股價(jià)格向合理水平回歸。
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