經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)  記者 廖穎  2月24日起，因春節(jié)假期中斷的融資融券業(yè)務(wù)持續(xù)性測試重新啟動。不同的是，本次測試將采用滬深交易所12日確定的融資融券標(biāo)的證券名單，以及可充抵保證金證券范圍。

上交所通知顯示，新一輪測試將延續(xù)至3月5日，并可根據(jù)業(yè)務(wù)需要提前或延后結(jié)束。此輪測試對業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)更側(cè)重。20日，參與測試的11家券商全部上報其融資融券業(yè)務(wù)試點方案，下周，由中國證券業(yè)協(xié)會組織的專業(yè)評價工作小組，將對此進(jìn)行專業(yè)評審。

按既定流程，監(jiān)管部門3月份可接受券商的正式申請，“屆時，首批融資融券試點券商名單也將逐漸明朗。”

考慮到獲批券商需在注冊地變更工商執(zhí)照，并向交易所申請席位及權(quán)限，融資融券業(yè)務(wù)正式開展可能繼續(xù)延遲。“希望能在五一前完成這些工作。”業(yè)內(nèi)人士介紹。券商向評審小組遞交方案后，目前的主要工作仍為“兩所一司(滬深交易所及中登公司)”的聯(lián)網(wǎng)測試。

24日開展的新一輪聯(lián)網(wǎng)測試屬持續(xù)性測試階段，需要客戶有一定參與度。“每家券商被允許邀請數(shù)十名客戶參與測試，對融資融券業(yè)務(wù)可先行了解，這也是投資者教育的一部分。”一家券商負(fù)責(zé)人介紹。

從這一部分客戶可以窺探券商的標(biāo)準(zhǔn)。“一般是資金規(guī)模在100萬元以上，開戶時間18個月以上。此外，單一客戶的授信額度不能超過總資產(chǎn)的四分之一，不能超過金融資產(chǎn)的二分之一。”滬上一家券商相關(guān)人士透露。

不過，當(dāng)前的聯(lián)網(wǎng)測試并非完全模擬客戶日常交易，券商對突發(fā)狀況的應(yīng)變舉措也是聯(lián)網(wǎng)測試的考察內(nèi)容。“測試中會遇到一些特殊狀況，如某只股票被暫停買賣、或被限制賣出/買入，或者某個證券賬戶被限制交易等。”該券商負(fù)責(zé)人介紹。

試點券商名單出爐后，兩所一司還將組織試點券商參加最后的“通關(guān)測試”，只有完成這一連串考核，券商才被允許正式開展融資融券業(yè)務(wù)。

2月12日，融資融券標(biāo)的證券名單及可充抵保證金證券范圍公布后，11家券商需對現(xiàn)有方案進(jìn)一步調(diào)整。“我們12日提交的方案，因此，方案中沒有來得及體現(xiàn)最新的標(biāo)的股票。”滬上一大型券商業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示。

不過，由于上述調(diào)整導(dǎo)致的系列變動，如標(biāo)的物、抵押品及折算率等細(xì)節(jié)調(diào)整，并不會對券商方案的評審帶來影響。

“這僅是七項審查內(nèi)容之一——主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中的部分因素，實際操作中，標(biāo)的物的具體名單將隨著市場變化而調(diào)整。評審中，關(guān)鍵要看方法是否符合邏輯、管理是否完善、動態(tài)調(diào)整的出發(fā)條件是否合理。”一融資融券業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人對記者表示。

券商人士介紹，每家公司都有模型，并由此計算出最初的股票池。交易所12日公布累計90只成分股后，需對比篩選出重合的證券，拿出來作為融資融券標(biāo)的物。

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