經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 王玉  經(jīng)過(guò)了今年1月份以來(lái)的下跌，上證指數(shù)目前仍然持續(xù)在3000點(diǎn)附近震蕩。2月25日上午A股個(gè)股普漲，在金融地產(chǎn)等權(quán)重股的齊齊發(fā)力下，截至上午收盤(pán)上證指數(shù)上漲31.36點(diǎn)，，延續(xù)了前日指數(shù)尾盤(pán)回升的態(tài)勢(shì)。

近日一些公募和私募基金已經(jīng)在少量加倉(cāng)，但據(jù)了解，在對(duì)今年政策不明確預(yù)期下，公私募基本都是走一步看一步，操作上目前并沒(méi)有大的動(dòng)作出現(xiàn)，對(duì)于股指，機(jī)構(gòu)投資者的向下預(yù)期也仍然存在。

25日上午，上漲最多的板塊依然是西藏板塊，其次是橫琴新區(qū)，這兩個(gè)板塊都屬于區(qū)域經(jīng)濟(jì)振興概念。

雖然上漲幅度已經(jīng)比較大，但區(qū)域經(jīng)濟(jì)概念仍然被一些基金經(jīng)理認(rèn)為是今年不多的比較明確的機(jī)會(huì)之一。

自2009年起，我國(guó)先后批準(zhǔn)了珠三角、海西經(jīng)濟(jì)區(qū)、中部地區(qū)、遼寧、關(guān)中-天水、橫琴、黃河三角洲、海南旅游島等11個(gè)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，這幾乎是之前幾年的總和，所涉及的地區(qū)范圍也波及大半個(gè)中國(guó)。 

關(guān)注政策的基金經(jīng)理們?nèi)ツ昃鸵褲摲鄠€(gè)區(qū)域經(jīng)濟(jì)板塊，西藏、安徽、海南等區(qū)域經(jīng)濟(jì)概念的個(gè)股更是此起彼伏。 

據(jù)了解，雖然有些區(qū)域板塊的個(gè)股已經(jīng)被炒作較高，并且炒作時(shí)間也已久，但一些基金經(jīng)理仍然在其中尋找機(jī)會(huì)。 

一位私募基金經(jīng)理認(rèn)為區(qū)域經(jīng)濟(jì)概念雖然并不是今年最重要的投資機(jī)會(huì)，但明顯交易機(jī)會(huì)存在。這位先后多次參與過(guò)皖維高新、西藏發(fā)展、海南高速、新疆城建等股票的基金經(jīng)理從區(qū)域經(jīng)濟(jì)概念上也已經(jīng)獲益很多。

不過(guò)在公募基金經(jīng)理的眼中，無(wú)論是什么概念什么主題，最終都要體現(xiàn)在個(gè)股的業(yè)績(jī)上，因此不少公募基金經(jīng)理對(duì)今年A股市場(chǎng)機(jī)會(huì)的詮釋是“個(gè)股機(jī)會(huì)”。

在政策的靈活性導(dǎo)向下，基金經(jīng)理對(duì)政策很難有明確的預(yù)期，行業(yè)和上市公司業(yè)績(jī)成為了基金經(jīng)理尋求明確預(yù)期的重點(diǎn)。

“在宏觀經(jīng)濟(jì)上，我比較關(guān)注CPI和出口，但我研究的重點(diǎn)不會(huì)脫離個(gè)股。”北京一位基金經(jīng)理稱。

這位公募基金經(jīng)理長(zhǎng)期看好的是消費(fèi)類股票，在去年四季度末這位基金經(jīng)理的前十大重倉(cāng)股中還有不少金融股，但在今年前兩個(gè)月他已經(jīng)對(duì)配置進(jìn)行了不小的調(diào)整，調(diào)整的方向之一就是消費(fèi)類品種。

家電、品牌服裝、商貿(mào)百貨和一些大眾食品類個(gè)股都是這位基金經(jīng)理的偏愛(ài)，上述基金經(jīng)理認(rèn)為不少消費(fèi)類行業(yè)經(jīng)過(guò)10多年的整合和充分競(jìng)爭(zhēng)，目前行業(yè)集中度已經(jīng)比較高，經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，金融危機(jī)的促進(jìn)，再加上行業(yè)本身的增速，消費(fèi)類品種趨勢(shì)肯定不可逆轉(zhuǎn)。

上述基金經(jīng)理認(rèn)為今年A股的機(jī)會(huì)就是結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，對(duì)于今年機(jī)會(huì)捕捉的難度肯定要比去年難很多，從行業(yè)來(lái)看其主要會(huì)關(guān)注兩類行業(yè)，一類是終端消費(fèi)品，還有一類就是低碳等新興產(chǎn)業(yè)。

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