經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 黃利明 6月29日,中信證券(600030.SH)所持中信建投證券45%和8%股權(quán),如期在北京產(chǎn)權(quán)交易所(下稱(chēng)北交所)掛牌轉(zhuǎn)讓?zhuān)渲幸?5%股權(quán)的受讓方2009年12月31日的凈資產(chǎn)不得低于2500億元。這一數(shù)字等于完全排除了民營(yíng)企業(yè),并只有超大型央企與國(guó)資才可能有此家底。此前,本報(bào)記者從中信證券與中信建投的數(shù)位中高層人士獲得信息,5年前出售華夏證券 (中信建投前身)的北京市國(guó)資將通過(guò)北京國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)管理中心參與競(jìng)購(gòu)45%股權(quán),另外8%的股權(quán)則由北京市屬?lài)?guó)資企業(yè)參與競(jìng)購(gòu)。
中信建投45%股權(quán)對(duì)應(yīng)掛牌價(jià)格為72.9億元。同時(shí)要求意向受讓45%股權(quán)者2009年度經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)不低于2500億元。截止2009年9月底,北京國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)管理中心合并報(bào)表總資產(chǎn)為6300億元,凈資產(chǎn)為2300億元。
轉(zhuǎn)讓中,意向受讓方在掛牌截止日即7月26日17:00之前向交易所指定賬戶交納掛牌金額30%的交易保證金21.87億元。60%的交易價(jià)款在取得證券監(jiān)督管理部門(mén)批準(zhǔn)標(biāo)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓的批復(fù)后5個(gè)工作日內(nèi)再行支付。剩余10%的交易價(jià)款應(yīng)在簽訂產(chǎn)權(quán)交易合同后9個(gè)月內(nèi)一次性支付。
同時(shí),上述中信建投45%部分股權(quán)意向受讓方為注冊(cè)地在中國(guó)境內(nèi)、合法有效存續(xù)、由省級(jí)或省級(jí)以上人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)直接行使出資人權(quán)利的國(guó)有獨(dú)資公司或全民所有制企業(yè)(非金融機(jī)構(gòu));意向受讓方已經(jīng)取得作為其出資人的省級(jí)或省級(jí)以上人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)其受讓標(biāo)的股權(quán)的批準(zhǔn)文件。轉(zhuǎn)讓還要求意向受讓方有足夠能力協(xié)調(diào)目標(biāo)公司的相關(guān)事宜,促進(jìn)目標(biāo)公司穩(wěn)定健康發(fā)展。且在遞交受讓申請(qǐng)時(shí),轉(zhuǎn)讓方在境內(nèi)沒(méi)有直接或間接控股證券公司。
中信建投另外8%的股權(quán)則作價(jià)12.96億元,但并未對(duì)受讓方有上述嚴(yán)格條件設(shè)限。
2500億凈資產(chǎn)的受讓方門(mén)檻將民營(yíng)企業(yè)排除45%股權(quán)的競(jìng)購(gòu)者之外。很顯然,這是為保證上述45%的股權(quán)順利轉(zhuǎn)讓給北京國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)管理中心而設(shè)定的條件。
北京國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)管理中心成立于2008年底,由北京市國(guó)資委組建,初始注冊(cè)資金300億元。北京市國(guó)資經(jīng)管中心成立后,北京市國(guó)資委監(jiān)管的大型國(guó)有企業(yè)股權(quán)被陸續(xù)劃轉(zhuǎn)至該中心。該中心兼具國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)與股權(quán)管理功能,但其旗下未有一家證券公司,因此意欲重拾證券業(yè)的北京市國(guó)資而言,中信建投的回歸顯得情理之中且是首選目標(biāo)。
值得一提的是,中信建投副總裁殷榮彥自2009年2月起開(kāi)始兼任北京市國(guó)資經(jīng)管中心總經(jīng)理,這也為此次中信建投的股權(quán)轉(zhuǎn)讓鋪平了道路。
中信建投2009實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約26億元,同比增加近五成,2009年中信建投經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額為3.36%,占中信證券合并份額四成。除出讓中信建投股權(quán),中信證券6月25日晚間公告宣布,將轉(zhuǎn)讓華夏基金51%股權(quán)。
近期,股權(quán)轉(zhuǎn)讓成為中信證券管理層最為頭疼的問(wèn)題之一。這既要價(jià)格合理,又要接受投資者對(duì)獲利了結(jié)后中信證券對(duì)新的巨額貨幣資金的運(yùn)用。據(jù)中信證券內(nèi)部人士介紹,近期由于正在進(jìn)行券商的分類(lèi)評(píng)審,因此中信證券更為關(guān)注公司方面的合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)控制能力。
在以人力為核心資產(chǎn)的證券業(yè),經(jīng)歷了北京國(guó)資的這番洗牌,能否繼續(xù)以市場(chǎng)化的方式攏住激勵(lì)人才特別是核心高管,還是重新洗牌另外安排他們更加認(rèn)可的“能人”執(zhí)掌中信建投。
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