經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 黃利明 安永《2010年第2季全球上市最新情況》及《2010年全球上市趨勢(shì)報(bào)告》顯示,2010年上半年,中國內(nèi)地共有175家公司上市,總集資額人民幣2,153億元,已超過去年全年的人民幣1,879億元。2010年第二季度全球共有301宗上市項(xiàng)目,融資總額為461億美元;首季度有289宗上市項(xiàng)目,融資總額528億美元。因此,2010年首6個(gè)月全球共有590家公司上市,融資總額988億美元:2009年首6個(gè)月的數(shù)字分別為134宗和118億美元。
雖然今年第二季度市況仍然欠佳,但在上市融資額和宗數(shù)方面,全球上市活動(dòng)都有復(fù)蘇的跡象。上市地點(diǎn)主要在亞洲,但歐美上市活動(dòng)也有所增加。今年上半年與去年同期相比,上市家數(shù)和融資額分別上升340%與737%,這在反映了全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的成果與金融市場(chǎng)的復(fù)蘇。
今年下半年,中國農(nóng)業(yè)銀行A+H股的上市,若農(nóng)行H股如A股一樣超額配售15%,則有望以221億美元的募集規(guī)模成為全球最大的一宗IPO。2006年10月27日,工行A+H兩地上市,初始融資規(guī)模為191億美元,由于此后行使超額配售權(quán),融資規(guī)模達(dá)到219億美元,成為全球歷史上規(guī)模最大的IPO。
安永全球策略性及成長(zhǎng)型企業(yè)服務(wù)副主席Gregory K. Ericksen表示:“上市市場(chǎng)仍十分具挑戰(zhàn)性,主要由于主權(quán)債務(wù)危機(jī)引致全球證券市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)。然而,我們看到有意上市的公司大幅增加。亞洲有巨大的增長(zhǎng)潛力,因此仍然在資本市場(chǎng)復(fù)蘇上領(lǐng)導(dǎo)全球。”
2010年第二季度全球最大宗的上市項(xiàng)目是三星生命保險(xiǎn)株式會(huì)社,該公司于4月在韓國證券交易所上市,集資44億美元。亞洲于第二季度在上市項(xiàng)目方面仍然占全球第一位,共有159宗上市項(xiàng)目,融資總額為257億美元(占全球市場(chǎng)的65%),而上一季度則有172宗上市項(xiàng)目,融資總額為354億美元。如果剔除了在上一個(gè)季度最大宗的上市項(xiàng)目,即第一人壽保險(xiǎn)公司集資110億美元的上市項(xiàng)目,亞洲的上市融資總額在第一至第二季度輕微上升。
上市市場(chǎng)仍然很大程度上受中國9%的國內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)、強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)、公司盈利和上升的本地消費(fèi)所推動(dòng),以及深交所創(chuàng)業(yè)板致力吸引市值中等的企業(yè)上市。
今年20大上市項(xiàng)目中,5宗為私募基金支持的公司,交易規(guī)模超過10億美元。Gregory K. Ericksen表示:“很多項(xiàng)目都來自高增長(zhǎng)行業(yè),包括科技、媒體和娛樂,以及醫(yī)療保健業(yè)。這些行業(yè)的股份被超額認(rèn)購3至5倍,顯示當(dāng)前的市場(chǎng)需求。”
2010年第二季度中國內(nèi)地新股上市活動(dòng)依舊保持強(qiáng)勢(shì)。A股方面,上海及深圳交易所共有84宗上市項(xiàng)目,總集資額人民幣971億元。其中98%的集資額來自深圳中小板和創(chuàng)業(yè)板的83宗上市項(xiàng)目。
安永大中華區(qū)高增長(zhǎng)市場(chǎng)主管合伙人及中國區(qū)上市服務(wù)主管合伙人何兆烽稱:“與第一季度我們的預(yù)測(cè)結(jié)果一致,中小企業(yè)的上市熱潮方興未艾,此趨勢(shì)在一定時(shí)期內(nèi)仍將持續(xù)。再加上農(nóng)業(yè)銀行已于7月6日實(shí)施網(wǎng)上申購。其A股發(fā)行價(jià)為人民幣2.68元,在A股市場(chǎng)將募集資金約人民幣596億元,這無疑將是今年A股首發(fā)上市中最大規(guī)模的項(xiàng)目。”
第二季度共有14家新股在香港聯(lián)交所上市,其中主板12家,創(chuàng)業(yè)板2家,集資總額港幣163.5億元,與首季度相比融資額有所下降(港幣339.6億元)。何兆烽稱:“下降的主要原因是歐洲債務(wù)危機(jī)導(dǎo)致全球股市低迷,加上國內(nèi)針對(duì)地產(chǎn)的宏觀調(diào)控和緊縮銀根政策,令到資本市場(chǎng)的活動(dòng)比較緩慢。”
根據(jù)統(tǒng)計(jì),融資額最高的行業(yè)為金融業(yè),尤其是保險(xiǎn)業(yè),12宗上市項(xiàng)目共融資82億美元;能源及電力業(yè),融資總額為79億美元;工業(yè),融資總額為58億美元。材料及工業(yè)企業(yè)也十分活躍,反映新興市場(chǎng)對(duì)商品的需求(材料企業(yè)共有55宗上市項(xiàng)目,集資41億美元)。
Gregory K. Ericksen強(qiáng)調(diào):“我們看到過去6個(gè)月上市活動(dòng)方面一些正面跡象,深信未來兩季全球上市市場(chǎng)仍會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。很多發(fā)行人正等待上市的時(shí)機(jī),希望取得更好的定價(jià)。”
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