經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 趙娟 受到全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐緩慢以及震蕩的股票市場影響,今年全球首發(fā)上市企業(yè)數(shù)量仍低于以往水平,不過全球首發(fā)上市集資額在第三季出現(xiàn)回升。其中,中國企業(yè)繼續(xù)主導(dǎo)全球首發(fā)上市活動(dòng)。
《安永2010 年第三季度全球首發(fā)上市活動(dòng)》報(bào)告顯示,在2010 年第三季度,全球首發(fā)上市共286宗,集資527億美元,第二季度這兩個(gè)數(shù)字分別為311宗、集資468億美元。在經(jīng)濟(jì)前景不明確的情況下,投資者變得較為謹(jǐn)慎。
雖然期間出現(xiàn)一些極具挑戰(zhàn)性和備受關(guān)注的首發(fā)上市項(xiàng)目,但全球84%首發(fā)上市項(xiàng)目的招股價(jià)介乎于其最初申報(bào)區(qū)間之內(nèi), 另外4% 則高于其最初申請區(qū)間。此外,2010 年首三季的首發(fā)上市項(xiàng)目為888 宗,集資總額1,527 億美元,超過了2009 年全年水平(577宗,集資總額1,126億美元)。
第三季度全球前二十大首發(fā)上市項(xiàng)目中,新興市場占其中的一半。亞洲的企業(yè)在三季度進(jìn)行了173 宗首發(fā)上市項(xiàng)目,集資438 億美元,占全球首發(fā)上市集資總額的83%。其中,中國的企業(yè)首發(fā)上市110 宗,集資401 億美元,約為全球的四分之三(76%),較第二季度集資總額換比增長147%。中國農(nóng)業(yè)銀行在第三季度上市集資221 億美元,不僅創(chuàng)下新的歷史紀(jì)錄,同時(shí)亦占全球第三季度首發(fā)上市集資總額的42%。
安永大中華區(qū)戰(zhàn)略性高增長市場主管合伙人何兆烽稱:“目前全球仍有許多高增長型的公司計(jì)劃上市。在經(jīng)歷了差不多兩年的等待之后,尋求上市的公司不再堅(jiān)持原先較高的估值。這些公司希望在成功上市后的不久將來重新回到資本市場,通過增發(fā)的再融資方式募集更多資金。”
2010 年,上海證券交易所和深圳證券交易所首發(fā)上市的集資額分別創(chuàng)下歷史新高。得益于中國農(nóng)業(yè)銀行的首發(fā)上市,全球第三季度首發(fā)上市集資總額上海證交所排在首位,計(jì)156 億美元;其次為香港聯(lián)交所,集資總額為140 億美元,二者在全球集資總額方面分別占30%和27%);深圳證交所集資額100 億美元排在第三位,占全球集資總額的19%)。
何兆烽表示“預(yù)計(jì)在今后幾個(gè)季度,上海證交所將繼續(xù)在集資額方面保持全球領(lǐng)先地位,這充份證明了它充裕的資金流動(dòng)性,以及市場的日漸成熟。”
受累于主權(quán)債務(wù)危機(jī)和市場不確定性因素的負(fù)面影響,許多計(jì)劃在歐洲首發(fā)上市的項(xiàng)目最終推遲或取消。在第三季度,歐洲共有49 宗首發(fā)上市項(xiàng)目,集資金額31 億美元,較第二季度下降68%。與此同時(shí),英國的證交所共有8宗首發(fā)上市項(xiàng)目,集資金額19 億美元,在歐洲的首發(fā)上市活動(dòng)中領(lǐng)先,其中包括全球第四大的首發(fā)上市項(xiàng)目——金屬和采礦控股公司Vallar PLC在倫敦上市,集資10億美元。
在首發(fā)上市的企業(yè)中,金融業(yè)最為活躍,共24 宗首發(fā)上市,集資268億美元,占當(dāng)季集資總額的51%,投資者對金融業(yè)依然熱衷;金屬采挖業(yè)為第二大活躍行業(yè),共64 宗,集資57 億美元,顯示新興市場對于金屬商品的需求;第三大活躍行業(yè)是工業(yè)制品,共52 宗,集資57 億美元,反映出該行業(yè)受益于各國政府投資于基礎(chǔ)建設(shè)的經(jīng)濟(jì)刺激方案;即使在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期亦實(shí)現(xiàn)收入增長的高科技行業(yè)則為第四大活躍行業(yè),共36宗,募資45億美元。
何兆烽估計(jì)“過去九個(gè)月全球首發(fā)上市的情況逐漸改善。世界各地許多企業(yè)正以融資為其快速增長加速,因此排隊(duì)上市的企業(yè)正在增加。只要全球宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境保持穩(wěn)定,我們估計(jì)全球首發(fā)上市市場會(huì)有更好的表現(xiàn)。”
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