火線“換將”上海超日再?zèng)_IPO
本報(bào)獲悉,上海超日已解除與太平洋證券的保薦協(xié)議,轉(zhuǎn)聘國(guó)泰君安為新的保薦人。最快三個(gè)月即可重新申報(bào)IPO申請(qǐng)。
據(jù)了解,太陽(yáng)能概念在A股市場(chǎng)上備受追捧,此前IPO成功的太陽(yáng)能概念的上市公司比比皆是,如力諾太陽(yáng)、拓日新能及天威保變等等。但正是這一單令市場(chǎng)頗為看好的太陽(yáng)能概念I(lǐng)PO,卻令太平洋證券聲譽(yù)掃地。
7月15日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委發(fā)布第48次會(huì)議審核結(jié)果稱,上海超日首發(fā)不予通過(guò)。上海超日的一位股東堅(jiān)持認(rèn)為:“公司本身沒(méi)有問(wèn)題,我們所投資的企業(yè)一定是最優(yōu)秀的,今年還被福布斯評(píng)為中國(guó)最具潛力的100家中小企業(yè)。”
就在上海超日IPO申請(qǐng)被否的第二天,財(cái)政部、科技部及國(guó)家能源局就聯(lián)合制定了《關(guān)于實(shí)施實(shí)施金太陽(yáng)示范工程的通知》,稱要采取財(cái)政補(bǔ)貼、科技支持和市場(chǎng)拉動(dòng)方式,加快國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電的產(chǎn)業(yè)化及規(guī)模化發(fā)展。
聯(lián)合證券研究員王爽在其最新研究報(bào)告中亦指出:“隨著世界太陽(yáng)能需求開(kāi)始回暖,該行業(yè)將結(jié)束持續(xù)下滑的走勢(shì),逐步進(jìn)入新的上升周期,行業(yè)拐點(diǎn)正在出現(xiàn)。”
在經(jīng)過(guò)短暫的接觸與選擇后,上海超日聘請(qǐng)了國(guó)泰君安為其新任保薦人。“國(guó)泰君安雖然收費(fèi)比較貴,但其綜合實(shí)力比較好,況且又在上海,情況熟悉起來(lái)也會(huì)比較快。”知情人士透露。
據(jù)悉,國(guó)泰君安目前已經(jīng)著手對(duì)上海超日展開(kāi)盡職調(diào)查。
雖然目前證監(jiān)會(huì)對(duì)于上海超日IPO被否的具體原因并未予以公開(kāi)正式的說(shuō)法,但其此前招股說(shuō)明書(申報(bào)稿)所體現(xiàn)出的“亮點(diǎn)缺乏、風(fēng)險(xiǎn)集中”的特點(diǎn)卻飽受詬病。
投行人士稱,“在招股書中,亮點(diǎn)明顯缺乏,如產(chǎn)業(yè)鏈向上延伸和低成本優(yōu)勢(shì)等與目前A股的光伏發(fā)電類上市公司相比并無(wú)明顯優(yōu)勢(shì)。”
此前的招股說(shuō)明書顯示,上海超日擬發(fā)行4000萬(wàn)股,募集資金投向?yàn)槿坑糜诼尻?yáng)超日年產(chǎn)100MW多晶硅太陽(yáng)能電池項(xiàng)目,該項(xiàng)目擬增資金6億元以上。
但在招股說(shuō)明書中,并未對(duì)該項(xiàng)目的前景作出太多詳細(xì)的描述。上述投行人士認(rèn)為,這很難讓人看清楚募集資金使用的未來(lái)收益,新的保薦人應(yīng)該在項(xiàng)目前景上多做描述。
目前的情況頗為棘手,“臨危受命”的國(guó)泰君安需要解決的問(wèn)題是,如何發(fā)掘更多的投資亮點(diǎn),以最終能使該項(xiàng)目獲得發(fā)審委的垂青。上述股東充滿信心的表示:“也許,會(huì)重新找出一些新的亮點(diǎn)也說(shuō)不定。”
據(jù)悉,國(guó)泰君安完成相關(guān)投行程序需要三個(gè)月,之后就可以重提該項(xiàng)目的IPO申請(qǐng)。
更換保薦人后,上海超日的IPO前景令市場(chǎng)頗為期待。“這個(gè)項(xiàng)目本來(lái)就沒(méi)有什么太大的問(wèn)題,太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)又是國(guó)家扶持的產(chǎn)業(yè),大券商和證監(jiān)會(huì)的關(guān)系會(huì)比較好,溝通起來(lái)也會(huì)比較順暢,如果上海超日再提IPO的話通過(guò)的可能性還是比較大的。”上述投行人士說(shuō)。
此外,IPO受阻后上海超日目前的日常經(jīng)營(yíng)并未發(fā)生太大改變。“還在進(jìn)行原來(lái)的業(yè)務(wù),對(duì)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)本身沒(méi)有影響。”上述股東說(shuō)。
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