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由經(jīng)濟(jì)觀察報社、香港英文虎報和投資有道主辦的2006觀察家年會于2007年1月20日在北京金融街麗思卡爾頓酒店召開,本次年會主題為全面開放的中國金融。以下為銀監(jiān)會業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部主任李伏安主題演講 :
李伏安:謝謝主持人,謝謝大家,大家下午好!大家都知道,全國金融工作會議剛結(jié)束,一會我們也要開會,所以原定我演講的題目時間有點(diǎn)沖突,我簡單的利用這個機(jī)會講幾點(diǎn)意見,供大家參考。
我想經(jīng)濟(jì)觀察報舉辦這么一個觀察家年會,給我一個想像的空間,我想后面都是觀察家,我想請各位觀察家以一種超脫的身份來看一看,來觀察一下我們今天的金融業(yè)究竟在什么位置,發(fā)生了哪些變化?我想簡單的回顧一下。
我個人作為一個金融從業(yè)人員,或者是監(jiān)管人員的經(jīng)歷來看,我們簡單回顧了世界金融發(fā)展的歷史,其實(shí)我們還可以回顧一下世界金融發(fā)展的歷史,在八十年代的時候,一些專業(yè)性的商業(yè)銀行成立了一些分支機(jī)構(gòu),當(dāng)時之所以這樣做,一個很重要的理由,就是我們的金融在動員儲蓄方面,從機(jī)構(gòu)和人力資源上面都不夠,所以當(dāng)時的一個主要目的就是成立多種多樣的機(jī)構(gòu),來提高我們的金融動員儲蓄的能力,來支持當(dāng)時的改革開放下的經(jīng)濟(jì)建設(shè),主要是提高民間投資的能力。
在整個八十年代,應(yīng)該說以金融多元化,主要的目的是動員儲蓄的基礎(chǔ)上,轉(zhuǎn)為逐步的發(fā)展為主要主持大中型國有企業(yè)融資和籌資,第二個階段是支持大的國有企業(yè)融資,動員儲蓄,發(fā)現(xiàn)動員儲蓄不夠的情況下,利用其他的一些政策工具,甚至用一些貨幣發(fā)行的方式,在很長一段時間,我們是屬于通貨膨脹的這種發(fā)行貨幣的機(jī)制情況下,來支持我們企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。然后整個國家進(jìn)行經(jīng)濟(jì)體制改革,國有企業(yè)和股份制企業(yè)及民營企業(yè)齊頭并進(jìn)發(fā)展,這個時候中國的經(jīng)濟(jì)制度需要多元化,然后金融的管制從計劃經(jīng)濟(jì)體制向市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行,在這個過程當(dāng)中,銀行、金融業(yè)起到了大量的動員儲蓄和支持資金的作用,但是這個過程中大家都知道,我們產(chǎn)生了很多風(fēng)險,到了八十年代末期九十年代,尤其是九十年代中后期的時候,中國的金融業(yè)面臨一個主要的問題是金融風(fēng)險和化解的問題,產(chǎn)生了一系列化解金融風(fēng)險的政策措施和機(jī)構(gòu)措施,然后趕上九十年代的亞洲金融危機(jī),給整個亞洲經(jīng)濟(jì)和中國經(jīng)濟(jì)帶來的影響,中國金融業(yè)在這里重新尋找道路。化解風(fēng)險,拯救金融體系,銀行加大發(fā)展保險行業(yè),成為整個九十年代后期的主要任務(wù)。
歷史進(jìn)入這個新的世紀(jì)以后,尤其在2004年和2005年以后,中國金融業(yè)全面發(fā)生了變化,已經(jīng)由簡單的動員儲蓄,支持企業(yè)的融資擴(kuò)展為企業(yè)從資本到流動資金,到短期資金,到長期財富的轉(zhuǎn)移,中國的金融行業(yè)面臨著消費(fèi)者個人簡單的到銀行存款和貸款,現(xiàn)在獲得了銀行全面的財富管理,中國的企業(yè)和很多的機(jī)構(gòu)投資者成長起來,有很多資金聚集的企業(yè),他們已經(jīng)完全在金融市場方面起著負(fù)債方面的作用,在資金運(yùn)用方面起了資金運(yùn)作的作用,所以我們現(xiàn)在的金融市場首先是買方是大量資金的提高者,以各種各樣的方式,投資資金、信托資金等等各種各樣的方式在蓬勃的發(fā)展。
我們的賣方企業(yè)、各種投資機(jī)構(gòu),包括投資銀行在以各種各樣的方式來吸引著各種各樣的資金,包括貨幣市場,短期融資,資本市場、股票、債券,以及其他的實(shí)業(yè)投資。中介機(jī)構(gòu),我們在這里面進(jìn)行貨幣、金融各方面交易的中介咨詢機(jī)構(gòu),交易機(jī)構(gòu)全面發(fā)展,中國的金融業(yè)已經(jīng)走向一個多功能、全方位蓬勃發(fā)展的一個新時代,整個銀行業(yè)的不良資產(chǎn)和風(fēng)險面貌得到了一個實(shí)質(zhì)性的改善。
從另外一條線上回顧,我們七十年代是封閉的,改革開放以后,金融業(yè)逐步開放,隨著WTO承諾的逐步實(shí)現(xiàn),中國金融已經(jīng)由一個封閉的市場,走向一個完全開放的市場。從伴隨著我們中國企業(yè)和國際金融,國際貿(mào)易的發(fā)展,中國的經(jīng)濟(jì)也逐步的融入到國際體系當(dāng)中去,今天中國對整個亞洲乃至全球的金融市場影響力已經(jīng)與十年前完全不可同日而語。
從第三線我們政策的角度,從計劃經(jīng)濟(jì)體系向市場經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變,一系列政策發(fā)生了改變,重要的一些金融政策貨幣政策已經(jīng)基本上實(shí)現(xiàn)了以市場化為導(dǎo)向的,符合市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的方式,最典型的是我們一系列的資本、金融準(zhǔn)入的政策、市場化,包括上市、包括設(shè)金融機(jī)構(gòu),也包括一些金融工具,我們的重要政策,貨幣的價值,人民幣利率的價值,已經(jīng)基本上按照市場化的方向在運(yùn)行,今天我們面臨的利率市場的重大變化,對于我們的銀行、金融運(yùn)行機(jī)構(gòu)、金融消費(fèi)者、金融活動的參與者都提出了新的機(jī)遇,帶來了新的挑戰(zhàn),并對我們的金融監(jiān)管提供了新的課題,這一系列的變化都應(yīng)該是我們今天站在這個地方觀察中國金融業(yè),觀察中國金融發(fā)展,必須要看到的變化。
這些變化,應(yīng)該說在20年的時間走完了西方金融將近200年變化的一個過程。只有站在這個角度來看我們的金融,才能知道,我們今天應(yīng)該以怎樣的熱情和怎樣的冷靜,怎樣的科學(xué)怎樣的規(guī)范的思路來發(fā)展我們的金融,來管理我們的金融,來推動我們的金融發(fā)展,謝謝大家!