提案人：民盟全國政協(xié)委員、民盟中央委員，交銀施羅德副總經(jīng)理 謝衛(wèi)

近一個時期，有關(guān)地方融資平臺的風(fēng)險問題屢屢被提及，引起國家有關(guān)部門的高度重視！其起因在于2009年的信貸大投放中，據(jù)報道說約有40%的銀行信貸資金流入地方融資平臺，而今年由于控制信貸總量，地方融資平臺的后續(xù)資金來源及未來隱藏的風(fēng)險問題開始顯現(xiàn)，從而引發(fā)各方的擔憂。我們認為，現(xiàn)在是到了對地方融資平臺進行認真分析，清理的階段了，有必要展開一些討論，凝聚共識，找出一些治本之策。

一、 地方融資平臺產(chǎn)生的原因

所謂的地方融資是指地方政府通過搭建一些投資公司或開放公司，以地方政府的財力或信用作擔保，向社會和銀行獲取資金，用于地方建設(shè)的一種投資行為。地方融資平臺由來已久，只不過在2009年由于融資金額的巨大，從而引起大家的關(guān)注。具體說，它的產(chǎn)生有以下一些原因：

    （一）長期以來，地方政府一直是地方經(jīng)濟發(fā)展的第一推動力和持續(xù)推動力，政府的強勢介入，在一個時期內(nèi)對地方經(jīng)濟的發(fā)展是能起到積極的作用，也容易使各級官員獲取很好的政績，但要發(fā)展，需要大量的資金支持，因此，地方政府對資金渴望的沖動是長期存在的。

    （二）但由于國家稅收制度的安排，地方政府自身可支配的財力并不多，難以承擔保增長和保民生的重任。因此，多方籌措資金已然成為各級政府的首要任務(wù)。從過去一哄而起的信托投資公司到現(xiàn)在控制城市商業(yè)銀行和試圖搭建金融控股公司，地方政府對金融資源的掌控欲望一直是強烈的，只不過由于近些年銀行的治理結(jié)構(gòu)不斷完善，無原則地利用銀行資金為地方經(jīng)濟輸血已不太現(xiàn)實。

    （三）地方融資平臺因其靈活性而受到地方政府的青睞。一般說，地方融資平臺本身不是金融機構(gòu)，可以避開有關(guān)金融監(jiān)管當局的監(jiān)管，但由于有地方財力、土地、信用作后盾，它還是比較容易通過發(fā)債來獲取公眾資金，或通過擔保獲取銀行資金。2009年的保增長過程中，地方融資平臺對資金的渴求和銀行信貸投放的欲望得到了完美的結(jié)合，也讓地方融資平臺從幕后走到了前臺。

二、 地方融資平臺的風(fēng)險

客觀地說，在當前的制度安排下，地方政府通過融資平臺進行融資對當?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展還是起到了積極的作用，風(fēng)險主要在于流程和最后的量，具體說，我們認為主要有以下一些風(fēng)險：

    （一）當前地方政府通過融資平臺積聚的資金已經(jīng)過于龐大，積累了巨額風(fēng)險。2009年前，大家對地方政府的隱性債務(wù)問題已經(jīng)有過討論，地方政府事實上已經(jīng)突破了預(yù)算法要求的收支平衡，基本上都是負債經(jīng)營，但當時由于經(jīng)濟高速增長，土地價格高企，這一問題顯得并不突出。2009年信貸資金大量涌入地方融資平臺，使地方政府的隱性債務(wù)問題一下子凸現(xiàn)出來，再加上經(jīng)濟回穩(wěn)任務(wù)艱巨，從而使我們有理由對其風(fēng)險產(chǎn)生警惕！

    （二）地方政府的融資平臺有可能綁架國家財政和銀行。從目前情況看，支撐融資平臺的主要是地方的賣地收入，這種賣地財政本身就具有很大的不確定性，一旦經(jīng)濟回調(diào)，或賣地財政受阻，地方的隱性財務(wù)問題就會爆發(fā)，中央財政就不得不施以援手，風(fēng)險就會轉(zhuǎn)嫁到中央。同時銀行的信貸資金也會形成不良資產(chǎn)，威脅我國的金融安全。這種風(fēng)險必須值得我們關(guān)注。

    （三）地方融資平臺的操作過程不夠透明，容易產(chǎn)生風(fēng)險。由于是隱性債務(wù)，很難被置于陽光下進行監(jiān)督。因此地方融資平臺的行為往往與一般企業(yè)有較大不同，銀行很難對其信貸資金進行全程管理，社會也很難對其投資行為進行有效監(jiān)督，一切有賴于地方政府的管理水平和信用程度，這與目前我國銀行的基本管理要求相違背，也與社會對對陽光政府的期望相左，也是到了該規(guī)范的時候。                                                 

三、 規(guī)范地方融資平臺的建議

規(guī)范地方融資平臺需要從地方和中央兩方面入手，著眼于眼前和長遠，為此，建議如下：

    （一）規(guī)范中央和地方事權(quán)和財權(quán)的關(guān)系。應(yīng)該理清兩級政府各自的事權(quán)和相應(yīng)的財權(quán)，改變地方政府事權(quán)加大而財權(quán)上收的不合理狀況，完善分稅制度和轉(zhuǎn)移支付制度。同時對“預(yù)算法”進行必要的修改，在有條件的地區(qū)進行地方自主發(fā)債的試點，應(yīng)該看到，地方政府發(fā)債對地方債務(wù)的陽光化，硬化地方債務(wù)的約束，提高債務(wù)的透明度都有積極的意義。通過發(fā)債，有助于比較準確地了解地方政府的真實債務(wù)水平，對規(guī)范各類風(fēng)險具有積極的意義。

    （二）地方政府對各自的融資平臺要進行集中的清理和規(guī)范。要通過清理來摸清家底，對一些有發(fā)展前景的融資項目，應(yīng)該有意識地讓更多的投融資主體來參與，這樣既減輕了地方政府的擔保壓力，又引導(dǎo)了社會資金的介入。對一些公益性的項目，地方政府就需承擔更多的義務(wù)。同時對融資平臺的操作流程進行規(guī)范，杜絕打包獲取信貸資金，實行項目管理制，確保銀行信貸資金的投放符合監(jiān)管部門的要求。

    （三）鼓勵地方政府逐步實行預(yù)算公開，編制政府財務(wù)報告體系，并置于人大和公眾的監(jiān)督之下，以便社會對其債務(wù)情況有全面的了解，我們相信，通過這樣的安排，那些規(guī)范運作，誠實守信的地方政府依然能夠得到社會資金和銀行資金的支持。

    （四）要加快政府職能的轉(zhuǎn)變。我們認為轉(zhuǎn)變政府職能是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式，實現(xiàn)科學(xué)發(fā)展的關(guān)鍵。地方政府應(yīng)該逐步從主導(dǎo)經(jīng)濟過渡到為經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境，致力于社會公平和和諧。只有這樣，地方融資平臺也會逐步成為真正為地方經(jīng)濟服務(wù)的優(yōu)質(zhì)平臺，而不僅僅是一個階段地方風(fēng)險的積聚點。總之，轉(zhuǎn)變政府職能，實行政務(wù)公開，實行陽光債務(wù)，規(guī)范操作流程應(yīng)該是規(guī)范地方融資平臺的基本出路！ 

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