郭田勇:開征銀行稅象征意義大于實(shí)際意義
征收銀行稅的問題,在金融危機(jī)之后一直為歐美國(guó)家所關(guān)注,繼上屆G 20會(huì)議提出之后,本屆峰會(huì)前夕,美國(guó)、歐盟再度提出。
本次的國(guó)際金融危機(jī)在很大程度上是一場(chǎng)大銀行的危機(jī),若干大型金融機(jī)構(gòu)過度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),危及到整個(gè)金融體系的穩(wěn)定并將實(shí)體經(jīng)濟(jì)拖入衰退邊緣。
征收銀行稅,以此讓銀行業(yè)實(shí)行自律、“自掏腰包”是一個(gè)積極的進(jìn)步,因?yàn)檫@意味著政府可以從過去一旦出現(xiàn)金融危機(jī)就不得不對(duì)銀行進(jìn)行救助的被動(dòng)局面擺脫出來(lái),另一方面可以有效解決“大而不倒”的機(jī)構(gòu)由于政府救助的“隱形保險(xiǎn)”所帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)問題。銀行稅的征收上做到與金融機(jī)構(gòu)所從事業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度掛鉤,如果收費(fèi)合理、計(jì)量金融活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)到位,則可以起到警示金融機(jī)構(gòu)今后應(yīng)為自己的冒險(xiǎn)行為承擔(dān)責(zé)任的作用,從而有利于降低金融風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)金融系統(tǒng)的穩(wěn)固。
當(dāng)然,這些都是建立在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)穩(wěn)定、微觀經(jīng)濟(jì)主體有效競(jìng)爭(zhēng),同時(shí)監(jiān)管到位的環(huán)境制度前提下。而且應(yīng)該看到,對(duì)于各國(guó)來(lái)說,銀行業(yè)是金融體系的一個(gè)重要支柱,如果開征銀行稅的話,短期來(lái)看會(huì)提高成本、損害銀行的利潤(rùn),很容易造成銀行競(jìng)爭(zhēng)力有所下降,降低金融體系的效率,特別是對(duì)加拿大、日本等銀行主導(dǎo)型的國(guó)家影響更大,實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也會(huì)受到限制。因此,具體征收銀行稅就必須要考慮到銀行的承受能力。政府與銀行之間有了分歧,雙方的博弈短期內(nèi)也不容易完成,或許還將導(dǎo)致銀行業(yè)尋求各種途徑將此成本直接或間接轉(zhuǎn)嫁給納稅人,那就有違征收銀行稅的初衷了。
單就目前來(lái)說,對(duì)銀行業(yè)征稅,由于諸多具體細(xì)節(jié)尚未確定,其象征意義大于實(shí)際意義。銀行稅的制訂是相當(dāng)復(fù)雜的程序,而且一旦全球銀行稅開征,如果無(wú)法做到在全球范圍內(nèi)協(xié)同行動(dòng),將可能造成制度扭曲和監(jiān)管套利,對(duì)各國(guó)政府間的協(xié)作能力是個(gè)考驗(yàn)。
還需要考慮這樣幾個(gè)重要問題。一個(gè)是開征銀行稅,那由誰(shuí)來(lái)征,如果是建立保險(xiǎn)基金以救助未來(lái)陷入危機(jī)的金融機(jī)構(gòu),那基金由誰(shuí)來(lái)管理?如果是交由國(guó)際貨幣基金組織,那么各國(guó)家之間比例如何確定及危機(jī)出現(xiàn)后如何分配“援助金”?另外要考慮的就是,征稅由誰(shuí)來(lái)用,如何使用。如果是建立各國(guó)基金,那投資范圍該如何界定。如果由國(guó)際貨幣基金組織來(lái)用,那么國(guó)際貨幣基金組織拿到了這筆錢之后,到底是用于各國(guó)央行的監(jiān)管還是用于自身的運(yùn)營(yíng)。
另外,由于銀行稅的買單很可能會(huì)增加金融機(jī)構(gòu)冒險(xiǎn)行為的風(fēng)險(xiǎn),其結(jié)果只是“買單”的錢從納稅人的錢變?yōu)榱苏麄€(gè)金融機(jī)構(gòu)整體繳納的錢,而沒有起到穩(wěn)定金融系統(tǒng)的作用,因此,以什么為基礎(chǔ)、如何收費(fèi)、計(jì)量金融活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)就顯得尤為重要,而這些問題并不好解決。可以預(yù)見的是,無(wú)論是銀行稅達(dá)成開征的統(tǒng)一意見,還是意見同意后的實(shí)施,每一步的推進(jìn)都會(huì)很艱難,所需時(shí)間不會(huì)短。這一進(jìn)程很可能在未來(lái)兩三年內(nèi)一直持續(xù)下去。
如果是在那些金融制度建設(shè)相對(duì)薄弱的國(guó)家開征銀行稅,也很容易加劇銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。因此,還應(yīng)該在完善金融制度和加強(qiáng)監(jiān)管力度和水平上多下功夫。要控制道德風(fēng)險(xiǎn),必須完善各項(xiàng)金融制度,充分發(fā)揮市場(chǎng)在銀行競(jìng)爭(zhēng)中的作用,實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的優(yōu)勝劣汰。監(jiān)管機(jī)構(gòu)嚴(yán)格監(jiān)管,對(duì)出現(xiàn)危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)不能手軟,應(yīng)當(dāng)根據(jù)監(jiān)管規(guī)則果斷地作出決定,金融穩(wěn)定不是所有金融機(jī)構(gòu)安然無(wú)恙,而是所有的金融機(jī)構(gòu)都必須在壓力之下進(jìn)行規(guī)范和穩(wěn)定的運(yùn)作,為了治理道德風(fēng)險(xiǎn),我們必須完善市場(chǎng)退出機(jī)制,讓經(jīng)營(yíng)狀況不好的金融機(jī)構(gòu)淘汰出局。在開征銀行稅的同時(shí),如果能完善監(jiān)管及資本控制及相關(guān)配套措施,必然會(huì)促進(jìn)金融業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定高效發(fā)展,從而更好的服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
(文章來(lái)源:10年7月1日 《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》)
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