第四屆現(xiàn)金及財資管理年會：融匯財智資源，聚焦行業(yè)趨勢，協(xié)同創(chuàng)新發(fā)展   

時間：2009年10月22日
地點：青島香格里拉大飯店二樓盛世堂

    [主持人]：各位領(lǐng)導、各位嘉賓，各位朋友們，大家上午好！
    我是招商銀行總行現(xiàn)金管理部的，很高興擔任本次招商銀行2009年第四屆現(xiàn)金及財資管理年會的主持人。
    為傳播現(xiàn)金管理最佳經(jīng)驗，探討業(yè)界發(fā)展最新趨勢，促進業(yè)內(nèi)行業(yè)進步，招商銀行每年都會召開管理年會，本次已是第四屆。年會對相關(guān)主題進行深入研討和廣泛交流，是中國現(xiàn)金及財資管理界的年度盛會。
    蒞臨本次年會的有政府高官、企業(yè)領(lǐng)導及主流媒體等200多人，對各位的光臨表示熱烈的歡迎！
    青島紅瓦綠樹、碧海藍天。一年多前，由海洋文明引發(fā)和推動的經(jīng)濟全球化，使得大洋彼岸的經(jīng)濟危機迅速波及到全球每個角落和經(jīng)濟末梢，在座的每位嘉賓，也不可避免地成為此次金融危機的當事人、主人公，也深深感受到它帶來的危害。
    本次年會倡導的主題是“融匯財智資源，聚焦行業(yè)趨勢，協(xié)同創(chuàng)新發(fā)展”，我們希望在面對動蕩和劇烈的經(jīng)濟形勢時，匯聚大家共同的智慧，探詢后危機時代的企業(yè)現(xiàn)金及財資管理之道，以新思想、新境界、新思維引領(lǐng)企業(yè)走向新的高度。
    首先我們請出招商銀行總行唐志宏副行長做年會主題致辭，有請?zhí)菩虚L。   
    唐志宏：各位來賓，大家上午好！
    我們剛剛渡過祖國的60華誕和中秋佳節(jié)，今天又相聚在美麗的海濱城市青島，參加由招商銀行主辦的2009第四屆現(xiàn)金及財資管理年會，在此，我謹代表招商銀行對各位朋友的光臨表示熱烈的歡迎，對各位對招商銀行一貫的支持表示衷心的感謝！
    記得2008年第三屆年會時，我們由美國的次貸危機而引發(fā)的金融危機和經(jīng)濟衰退浪潮席卷全球，來形容國內(nèi)外經(jīng)濟和金融形勢。回首這一年，相信大家依然感同身受。流動性風險帶來的嚴峻挑戰(zhàn)，使我們深刻體會到現(xiàn)金為王的重要性。面對百年一遇的金融危機，我們中央政府果斷地調(diào)整宏觀調(diào)控政策，實施了適度寬松的貨幣政策，及時制定和實施應對國際金融危機，促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展一攬子計劃，全力保增長、保民生、保穩(wěn)定，并取得了明顯成效。
    今天，當我們過去一年的時候，再坐在這里，我們已經(jīng)看到，經(jīng)濟出現(xiàn)了企穩(wěn)的態(tài)勢，一大批企業(yè)抓住了機遇，實現(xiàn)了新的發(fā)展。所以，溫總理在9月大連達沃斯年會上說，當前世界經(jīng)濟開始了緩慢曲折的復蘇。那么在經(jīng)歷了這場規(guī)模空前的金融危機的洗禮和出現(xiàn)復蘇曙光的同時，如何著眼于現(xiàn)在與未來，將是大家共同關(guān)心的話題。
    我想不管是機遇還是挑戰(zhàn)，我們都必須勇于面對，而且更重要的是有更多的準備，增強抵御風險的能力就是必由之路。要做到這一點，必須根據(jù)市場情況，及時地調(diào)整我們發(fā)展速度，完善公司的治理，提升自主創(chuàng)新的能力，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，強化管理水平和風險防范的機制。
    而在這其中，非常重要的一點就是要加強現(xiàn)金管理。我們都知道，現(xiàn)金管理是企業(yè)財務管理中最核心的內(nèi)容，對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和價值創(chuàng)造，乃至持續(xù)地發(fā)展，都將會產(chǎn)生非常直接的影響。
    招商銀行秉承因人而變的服務理念，一直重視現(xiàn)金管理業(yè)務，對于服務各類客戶的重要性，持續(xù)地創(chuàng)新現(xiàn)金管理產(chǎn)品和服務。從1997年首家推出網(wǎng)上企業(yè)銀行之后，到現(xiàn)在的現(xiàn)金池，跨銀行現(xiàn)金平臺，企業(yè)銀行、電子票據(jù)、網(wǎng)上信用證、網(wǎng)上管理等等，時至今日已經(jīng)走過12年的歷程，經(jīng)過12年的努力，招商銀行在現(xiàn)金服務領(lǐng)域已經(jīng)具備了相當?shù)膬?yōu)勢。主要體現(xiàn)在：
    第一，建立了完整的現(xiàn)金管理體系，能夠為客戶提供完整的現(xiàn)金管理體系。我們以為伙伴增加價值為核心理念，涵蓋了賬戶及交易管理、流動性管理，投資管理、融資管理、風險管理等各個方面。我們今年又推出了行業(yè)現(xiàn)金管理的解決方案，為典型的行業(yè)提供綜合性解決方案。同時，提出了中小企業(yè)專屬流動方案，滿足金融需求，以此促進中小企業(yè)的發(fā)展。
    第二，適應了環(huán)境要求和變化，所提供的現(xiàn)金管理產(chǎn)品不斷增值，展現(xiàn)了招商銀行因人而變的創(chuàng)新理念和創(chuàng)新能力。2005年我們推出了跨銀行服務，并提出了新的系統(tǒng)。
    第三，擁有高素質(zhì)的現(xiàn)金管理專家團隊，能夠為客戶提供優(yōu)質(zhì)的信息和咨詢服務。去年底我們在總行正式成立了現(xiàn)金管理部，整合現(xiàn)金管理業(yè)務資源，形成了一支高效的現(xiàn)金管理業(yè)務創(chuàng)新、營銷、咨詢、實施的專業(yè)化團隊。為未來的現(xiàn)金管理發(fā)展，為未來為現(xiàn)金管理客戶的服務，奠定了堅實的基礎(chǔ)。
    第四，提供強大的IT開發(fā)業(yè)務支持，招商銀行始終堅持科技領(lǐng)先，建立了一支服務于現(xiàn)金管理業(yè)務的信息技術(shù)開發(fā)和運行維護隊伍。我們今年在現(xiàn)有深圳的IT研發(fā)基礎(chǔ)上，又在杭州設(shè)立了第二個研發(fā)中心，加大對業(yè)務的支持力度。《經(jīng)濟觀察報》今年7月份揭曉了2008年度最佳銀行當中，招商銀行又在眾多銀行中脫穎而出，榮膺2008年度最佳現(xiàn)金管理銀行，獲得亞洲貨幣中國本土最佳現(xiàn)金管理銀行之后的又一大獎，這些大獎的獲得，說明招商銀行在現(xiàn)金管理業(yè)務中，贏得了政府、企業(yè)界的廣大認可。
    現(xiàn)金和財資管理年會，已經(jīng)連續(xù)舉辦了四屆，我們之所以采取年會這種形式，正是因為招商銀行始終關(guān)注客戶的需求，堅持以客戶為中心，努力為伙伴增加價值。我們認為，有必要、有責任去改變過去單純地產(chǎn)品發(fā)布會的形式，通過年會這種專業(yè)性強、互動性強的交流活動，為客戶提供分享、交流現(xiàn)金管理最新理念和實踐的平臺，幫助企業(yè)提升現(xiàn)金管理的水平，實現(xiàn)銀企共進，協(xié)同發(fā)展的目標。
    嚴冬必將過去，春天必將來到，讓我們攜手一道共同開創(chuàng)更加光輝、燦爛的美好明天！謝謝大家。
    [主持人]：感謝唐行長熱情、詳細的致辭。唐行長指出招商銀行將繼續(xù)積極推進對業(yè)界、財資界的支持和創(chuàng)新。在座的嘉賓參加的也不少，也參加了去年第三屆年會，當時正值金融危機肆虐，大家提出抱團過冬。現(xiàn)在全球經(jīng)濟稍稍掃去陰霾，中國經(jīng)濟在規(guī)模龐大的經(jīng)濟刺激計劃下一枝獨秀，那么如何看待全球經(jīng)濟的復蘇曙光，如何研判中國經(jīng)濟形勢，我們請到了瑞士信貸第一波士頓董事總經(jīng)理兼亞洲區(qū)首席經(jīng)濟學家陶冬先生演講，有請?zhí)斩?BR>    陶冬：各位領(lǐng)導、各位來賓，早上好！
    自從雷曼兄弟倒閉以來已經(jīng)有一年了，如果用一個詞來形容近一年的起伏激蕩，我覺得“過山車”是最好的形容。全球的金融體系，離石器時代已經(jīng)有一點點的距離。但是一年過去，這輛“過山車”又進入了起點，全球的股票已經(jīng)有70%回到了雷曼倒閉之前的水平。全球的經(jīng)濟，有許多國家已經(jīng)明顯見到了經(jīng)濟復蘇的曙光。投資銀行的杠桿率又重新拉回到了雷曼倒閉之前的水平。
    但是這場危機，并沒有就此完全結(jié)束。全世界依然有上億個工作被摧毀，幾萬億的財富已經(jīng)消失。各國政府欠下了巨額的財政赤字，同時我相信中國是這一輪金融危機之后的一個贏家，最后雷曼兄弟倒閉之后，給各個企業(yè)帶來的一大教訓是現(xiàn)金流的管理。而今天我這里，所演講的現(xiàn)金管理，恰恰是現(xiàn)金流管理里面的一部分。在今后的40分鐘，我將向大家介紹一下我對于全球經(jīng)濟的判斷，以及對于中國經(jīng)濟2010年以及之后的展望。
    全球經(jīng)濟復蘇到底是什么形態(tài)？有人說是V型、有人說是U型、有人說是L型、有人說是W型。經(jīng)濟學家在這個問題上，我認為缺乏起碼的想象力。英文只有26個字母，怎么能夠涵蓋出全世界千千萬萬的經(jīng)濟變化，以及各種各樣的變數(shù)？我個人認為，全球經(jīng)濟會出現(xiàn)一輪比較快的反彈，我就是一個小V型的，導致這種現(xiàn)象，主要原因是雷曼倒閉之后，人們的行為出現(xiàn)了一個極端的變化，沒有一個人敢投資，沒有一個人敢消費。所有的銀行不愿意借錢，在這種極端的情況下，全球的資金斷掉了，消費斷掉了，消費大幅度下調(diào)。一年之后，這種極端的情緒已經(jīng)消失，這是給我們帶來相對比較快、比較容易的小V反彈。
    但是在這之后，歐美消費者復蘇還有相當一段時間，還有相當緩慢的全球復蘇。到底是V型還是L型或者U型？說老實話，同樣的數(shù)據(jù)可以看出不同的結(jié)果，這里我們看到是針對美國經(jīng)濟用的比較多的數(shù)字，叫做美國耐用消費品定單，如果你要用環(huán)比、同比增長來看，這明顯是屬于V型，但如果大家要用金額來算，總部的訂單數(shù)額來看，大家可以看到有一個反彈，但是這個反彈力度以金額來算還有相當?shù)木嚯x。
    今天把我們的經(jīng)濟拉到目前的水平，今天把大家的情緒又重新轉(zhuǎn)回到樂觀，最大的原因不是實體經(jīng)濟有全面的可持續(xù)的復蘇，而是GDP由于現(xiàn)金的問題，帶來一定的復蘇跡象。
    如果我們要是按美國的就業(yè)數(shù)字的話，的確從今年的3月，比起極端水平有了明顯的提升。但是另一方面，你們也應該看到，實際上哪怕這些回升之后，美國每個月所喪失的就業(yè)，依然在過去30年的經(jīng)濟衰退中最快的一個時期。換句話說，就業(yè)被摧毀的問題依然沒有辦法得到完全解決。今年第三季度可以帶來全球GDP的復蘇，但是在可預見的將來，這將是一個無就業(yè)的復蘇，無信貸的復蘇。這也就是為什么我認為在V型反彈之后，真實的經(jīng)濟反彈和復蘇會相對緩慢。
    由于全球的銀行出現(xiàn)了一個資金斷流的情況，那么各國央行采取了極端的措施，大規(guī)模注入。這一張圖，第一次出現(xiàn)資金比較大的注資是在2001年，第二輪比較大的波動是在“9.11”恐怖襲擊之后，但是這兩個U型圖相比，今天我們所見到的流動性增加是史無前例的，這一輪是過去一年最大的情況，恰恰是因此流動性的大幅度上揚，給我們的經(jīng)濟帶來一定的上浮空間。
    今天我們所面臨的情況是傳統(tǒng)的央行的反周期政策失效，在一般的情況下，央行是通過減息來刺激銀行擴張信貸，接下來是企業(yè)投資，最終我們會面臨到就業(yè)市場的改善。但是今天在歐美各地，由于銀行的資本金遭到了重創(chuàng)，銀行不愿意進去。于是形成了在央行和銀行之間資金泛濫，在銀行和實體之間依然尷尬的局面。
    為了打破這個情況，各國央行不得不找第二條資金渠道，就是通過市場把資金注入進去，這樣只有打如比過去多的流動性，才能注入進去。于是金融市場突飛猛進的增長，而實體經(jīng)濟相對緩慢。
    今天的故事是金融的故事，而今后基本是取決于消費和信貸。如果我們看美國的儲蓄率，今天已經(jīng)上升到4%，但是這4%實際是一個吹出來的數(shù)字，由于第三季度、第四季度美國的退稅政策，美國消費者將相當一部分的資金放到了自己的儲蓄戶口。如果把這一部分拋除，美國儲蓄率大約在3%。而我們相信恢復到8%到9%的水平，換句話說，今年年底美國消費者水平依然無法恢復到危機之前。
    但是過去的十年是靠美國拉動，而G3在全球占主要部分，但是新興市場在逐步地冒起，我們可以看到新興市場工業(yè)的增長和反彈，明顯大幅度地快過發(fā)達國家的增長。在今后幾年，拉動經(jīng)濟增長的主要特點是來自新興市場。
    這是美國貨幣政策的一個圖，美國的利率水平基本是按照這個圖走勢的，這個情況是美國前美聯(lián)儲主席格林斯潘所關(guān)注的，而伯南克是當時的主席之一，所有的政策都得到伯南克的支持，甚至在伯南克退出之后，他在報紙、媒體上鼓吹的，也基本符合格林斯潘的。但如果把美國利率詳細來看，明顯在2001—2005年間，明顯存在泡沫，而這推動了經(jīng)濟的衰退。我們可以看到伯南克遇到了格林斯潘一樣的情況，推動減息帶來金融資產(chǎn)價格的上浮。
    全球的經(jīng)濟已經(jīng)進入了21世紀，但是經(jīng)濟學依然停留在20世紀，如果我們想知道消費物價指數(shù)，我們有一個CPI指數(shù)，如果我們要想知道生產(chǎn)的成本也就是PPI可以反映，但是如果我們想要知道資產(chǎn)價值的過熱程度，沒有一個指標，全世界沒有一個叫FPI金融資產(chǎn)價格指標，而今天的問題恰恰就出在金融資產(chǎn)價格，而不出在消費物價。
    由于沒有這么一個FPI的指標，我們相信全世界在流動性上面都會偏失，這個符合政治家的需要，這個符合央行保險的需要，但是這個會給我們帶來新一輪的資產(chǎn)價格的泡沫。
    下面我想對中國經(jīng)濟做出一個展望。在這一輪全世界的救市中，所有的國家都投入了大量的國家資源，美國政府、歐洲政府把上萬億的資金扔到了一個叫做銀行金融系統(tǒng)，這幾萬億的錢扔進去再見不到。
    在這一輪救市中間，中國政府把上千億的資金以產(chǎn)業(yè)振興計劃投入到產(chǎn)業(yè)中。我不敢說哪一天全球經(jīng)濟會徹底結(jié)束，經(jīng)濟會徹底復蘇。但是我可以告訴你，在全球復蘇之后的一天，人們會突然意識到，中國的汽車業(yè)，中國的造船業(yè)，中國的設(shè)備業(yè)，中國的鋼鐵業(yè)，中國的化工業(yè)等國際競爭力又提升到一個新的階段。
    在正常的時候，如果中國政府把如此多的國家資源投入到產(chǎn)業(yè)中，全世界一定發(fā)起一場聲勢浩大的貿(mào)易摩擦，當今天中國政府把這么多錢投入進去的時候，全世界鼓掌，因為中國在救自己，中國在救世界市場。
    對于中國經(jīng)濟的判斷，短期我是樂觀的，中期我是審慎的，長期我是樂觀的。短期樂觀的一個主要理由是中國經(jīng)濟的增長源已經(jīng)明顯由政府主導的公共開支投資，向多方位的增長源轉(zhuǎn)移。這張圖表中間我們可以看到的是，政府主導的固定資產(chǎn)投資、基建投資依然維持在較高的水平，但是這條藍線是房地產(chǎn)基建投資，而這部分投資在第三季度有明顯的拉平，從投資這個角度來講，中國的投資源已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的多樣化趨勢。
    而另外一個重要的變化，是中國的出口出現(xiàn)了改善的跡象。9月份的中國出口，如果以環(huán)比來計算，拋出季節(jié)因素的話，增長8.5%，這是雷曼兄弟倒閉以來，第一次有一個象樣的百分比。正在進行的廣交會的訂單，以及南方各個城市的農(nóng)民工荒，這兩個有暗示中國的出口開始由最壞的情況過去，這兩個是我對中國經(jīng)濟短期出現(xiàn)全面、比較均衡復蘇的重要信息。
    但是在另外一方面，這是我加入投行15年中，第一次對中國經(jīng)濟的中期走勢感到擔心。在過去的9個月，中國的銀行總共貸出去了8.7萬億人民幣，如果我們用人民幣一塊錢一塊錢首尾相接的，從地球到太陽總共可以繞8圈。這個在人民共和國的歷史上，是從來沒有過的。這個在世界的歷史上，也從來沒有過。在日本的泡沫時期，在美國的泡沫時期，也從來沒有見到過新增貸款與GDP的比例到達了這么一個高度。貨幣供應市場，貨幣供應的第一個要素，是央行發(fā)出信息后，中國人民銀行干的事情和世界上其他銀行干的事情一模一樣，非常時期采取非常措施，大大拉高基礎(chǔ)貨幣的發(fā)出，但是區(qū)別是在下游，貨幣發(fā)出的第二個因素是貨幣周轉(zhuǎn)速度。在歐美由于銀行的資本金造成恐慌，歐美銀行不愿意借錢，那么基礎(chǔ)貨幣的發(fā)行量，相對被沖掉了。但是在中國，基礎(chǔ)貨幣是成長的，資金周轉(zhuǎn)速度也是非常快的，這就帶來一個天量的貨幣發(fā)行。中國在這場危機中間所受的危害，沒有辦法和美國、歐洲相比，因為中國銀行的賬面沒有壞掉。盡管我們得的是不一樣的病，不一樣的癥狀，不一樣的病情，但是中國和世界各地吃的是同樣的藥，同樣的劑量，我們還怕不保險還偷吃了一些。這就帶來天量的貨幣發(fā)行。
    在今年前六個月，中國總共制造出1.5到1.8的貨幣流動性，而這些錢先是把A股拉到上半年增長最快的市場，到了下半年，開始到了房地產(chǎn)。盡管在過去幾個月，房地產(chǎn)市場出現(xiàn)了價升量跌的情況，但是我對于今后幾個月的房地產(chǎn)依然看好。之所以出現(xiàn)量跌的情況，是因為中國的一手市場肯定沒有房源可以賣，而2008年一年沒有幾個開發(fā)商有能力、有現(xiàn)金再去造樓。2009年前幾個月，當大家看到房市開始好轉(zhuǎn)的時候，拼命賣樓套現(xiàn)，到下半年才意識到，房地產(chǎn)熱還會持續(xù)一段時間，但是那個時候房貸非常多。目前我們估算，有房源基本相當于五個月的銷售量，而在這之前，基本是維持在22—23套，由于一手市場出現(xiàn)問題，帶來一系列的情況。這就是我們認為在今后幾個月，供應的瓶頸現(xiàn)象并沒有辦法得到解決。
    在過去幾個月，我至少見了十幾個開發(fā)商，每個開發(fā)商不約而同問我同一個問題，您覺得這場危機之后對房地產(chǎn)市場的調(diào)控什么時候開始的？您覺得是明年1月，還是5月還是7月？明顯可以感受到，所有的開發(fā)商都希望在調(diào)控這個大斧頭掉下來之前再多賺一些錢。這意味著兩點，第一在今后幾個月，開發(fā)商們的建設(shè)速度一定快，因為所有人都在和時間競爭，要在調(diào)控的大斧子落下來之前把房子建起來、賣出去。這是我對于宏觀經(jīng)濟短期看好的一個理由。這告訴我的第二個信息是，到明年某一時，我相信會有大量的房源同時涌出，這可能是中國房地產(chǎn)出現(xiàn)調(diào)整大幕徐徐拉開的前奏。
    如果要是房地產(chǎn)的需求的話，資金泛濫，而今天買房子的，不僅僅再是張三李四，大量的企業(yè)也開始了。中國銀行不借錢給中小企業(yè)，也不借錢給出口企業(yè)，一部分錢進入了基建項目，這個待會兒我們再說。另外一部分錢全部扔在大企業(yè)，國有企業(yè)上。銀行恨不得拔出一把槍指著企業(yè)說，你貸不貸我的錢？如果今天不貸我的錢，今后別再想從我這兒貸到錢。企業(yè)產(chǎn)能非常過剩，看看銀行的利息，錢放到銀行去拿不到回報，再看看通貨膨脹。行，這些錢我一定花出去。在過去三個月，中國總共在各個城市產(chǎn)生了65個“地王”。這65個天價土地拍賣，70%是企業(yè)拍得的。是過去從來沒有涉足過房地產(chǎn)的巨型國企。
    我曾經(jīng)問了一個在中國非常出名的工業(yè)企業(yè)的老總，現(xiàn)在你拿到這么多的資金，你是不是會去投資啊？他笑笑，你跟我開玩笑吧，我辛辛苦苦一年實業(yè)賺的錢，不夠在土地里面、股市里面繞一圈所賺到的錢多。實體資金進入金融虛擬世界，是目前我們見到的一個重要情況。
    有一家著名央企，九月份一個月，一口氣在房地產(chǎn)市場買了一萬套住宅。它美其名說，我買房子換來資金現(xiàn)金流，能夠穩(wěn)定收入。但是老兄啊，您是工業(yè)企業(yè)，您不要不務正業(yè)啊。實體經(jīng)濟的資金流入虛擬經(jīng)濟，是今天我們面臨到的一個重大的挑戰(zhàn)，這種情況在日本80年代曾經(jīng)出現(xiàn)過。
    那么自然下一步的走勢，就是調(diào)控什么時候開始？在我回答這個問題之前，大家想象中國經(jīng)濟，想象一下冷凍食品。剛剛從冰箱里面拿出來，一放到烤箱里面去，用最大的火烤6分鐘會出現(xiàn)什么情況？這個冷凍食品的一部分熟了，那個叫內(nèi)需，如果你要看汽車銷售、房地產(chǎn)銷售非常旺盛，這個冷凍食品的核心部分還是凍的。那個是出口，那個是就業(yè)。這個冷凍食品的表皮焦了，那個叫做資產(chǎn)下調(diào)。
    作為經(jīng)濟學家，我在大聲疾呼，資產(chǎn)泡沫，作為銀行你也清楚。但是不妨把你放在總理的位置，再重新想想這個問題。政治家最關(guān)心的是什么？是社會穩(wěn)定，是就業(yè)。當就業(yè)這個問題沒有辦法得到真正的可持續(xù)的解決時，我相信真心實意地、大規(guī)模地、積極地的宏觀調(diào)控不可能持續(xù)出現(xiàn)。中國的調(diào)控會在明年陸陸續(xù)續(xù)開始，但是在相當一段時間，這個調(diào)控的力度是不夠的。許多是指銀行的貸款數(shù)字，回到四千億這是很大的回落，NO！這不是真正的調(diào)控，中國的杯子已經(jīng)滿了，再也倒不進去水了。這個時候不管是一千億，還是四千億的水平都進不去水了。中國現(xiàn)在需要是抽出水來，而不是再加水。
    在座都是行家，我們現(xiàn)在會不會見到銀行貸款負增長了？這就帶來下面的問題。如果你要把中國的貨幣供應M2，今天看到的貨幣流動性，是今年的，是當年日本流動性的一倍，是格林斯潘時期貨幣流動性過剩的3倍，只要這個錢不抽出來，我們的房地產(chǎn)泡沫還得起，再回到我們剛才講的CPI、PPI、FPI的故事，我們的總理會不斷地指著CPI說CPI還沒有起來，所以我們繼續(xù)采取有保有壓的措施，直到有一天，他一拍桌子說，不好了，原來CPI，房地產(chǎn)的暴漲，對中國的災難一點不小于CPI的上漲，到那時候，我們將會面臨一次政策上的變化，而這會帶來房地產(chǎn)市場的調(diào)整。
    在明年的某一個時間，我認為三件事情會發(fā)生。第一件事情是大量、新的住宅供應同時涌出。第二件事情是利率開始大幅度地上升，我們估計在明年第二季度之后的8個月，中國的利率會上升3%，大家聽到這個數(shù)字嚇一跳，會這么大嗎？這不是加息，是利率水平正常化，能正常化嗎？只有最后一點是加息。第三個，中國政府會突然出手，制止所有央行到房地產(chǎn)，當這三個政策同時出臺的時候，中國房地產(chǎn)就面臨了調(diào)整。房地產(chǎn)是所有危機之母，這個我們在美國房地產(chǎn)次貸危機當中有到深切地感受。
    但是中國的房地產(chǎn)沒有這么多的衍生工具，對中國的經(jīng)濟是不是也會帶來傷害？中國經(jīng)濟的最弱的環(huán)節(jié)，在地方政府。許多人說房地產(chǎn)調(diào)整過去見到過，對經(jīng)濟的傷害并不嚴重。但是這次房地產(chǎn)調(diào)整，可能帶來的影響是過去不能想象的。就是在過去的12個月，地方政府的杠桿出現(xiàn)了一次天量的暴發(fā)。今年地方財政的45%來自于賣房收入，如果我們要再見到一次2008年式的，整個賣地收入空前，而這相對于是比較小的問題。更大的問題是各地城投公司雨后春筍般冒出來。溫總理說地方政府是沒有錢的，幾乎所有基建項目都是同一個模式，就是成立一家城投公司，這幾塊地是銀行按揭貸款，問題是如果房地產(chǎn)要調(diào)整，如果銀行的風險必須出現(xiàn)改變昨天這塊地，可能是兩億，明天這塊地可能值一億，這就可能帶來銀行資金的回收，而這個可能帶來一系列的連鎖反應。房地產(chǎn)調(diào)整、政府財政和銀行壞賬，我認為是三個連續(xù)爆發(fā)，這些事情是在2010年發(fā)生還是在2012年發(fā)生，我不敢告訴你。但是以目前的房地產(chǎn)走勢，中國政府不得不制定措施，我認為連鎖反應是很快的。
    下面我想對中國經(jīng)濟的長期做一個判斷。這場危機，不僅僅是就業(yè)喪失，不僅僅是財富摧毀，這場危機實際意味著美國生活方式的破產(chǎn)，在某種方式上，也意味著中國目前的增長方式無以維系。中國需要找到自己的內(nèi)需，中國需要開發(fā)自己的消費，短期我對這個不是很感興趣，當就業(yè)問題還沒有得到真正的解決，當股市、房市面臨新的調(diào)整的時候，我認為今后一兩年，中國的消費不會有大的起色。但是一個新的超級因素，如果我們用五年來看，會冉冉升起，那就是農(nóng)村消費。
    去年11月，中共中央通過了農(nóng)村土地改革。這里面有許許多多的內(nèi)容，用最簡單的話說，就是農(nóng)民可以將土地的使用權(quán)抵押出去，得到微量貸款。可以把土地抵押出去，開一個摩托車修理廠。農(nóng)民可以把土地使用權(quán)抵押出去，這是中國過去20年農(nóng)村工業(yè)化完全沒有不同的，過去我們看到把農(nóng)村剩余勞動力從土地中拉出來，放到東莞，放到溫州去。而今后我們可以看到的是，大量的資金投向農(nóng)村，就地城市化。一旦要是農(nóng)民幾千年來第一次得到貸款的話，這個可能所帶來的商業(yè)行為上的變化，可能是非常非常大的。農(nóng)民也許一年增加收入兩百塊，三百塊，但當7.5億的農(nóng)民經(jīng)濟開始加速的話，我認為這個對于中國的經(jīng)濟會帶來非常大的沖擊，會帶來非常大的影響。中國經(jīng)濟每6年到8年有一次大的事件，80年代初的時候，是農(nóng)村改革成功了，我們經(jīng)濟上了一個臺階，1988年的價格改革失敗了，帶來的是天安門事件。2002年小平南巡之后，經(jīng)濟特區(qū)成功了，我們又上了一個臺階，2002年WTO我們又上了一個臺階，下一個在農(nóng)村，短期我不敢講，因為政府一定要把這件事情做好，一定要避免俄羅斯在90年代末的危機，在葉利欽時期俄羅斯一夜之間所有企業(yè)都私有化了，都是一張紙，結(jié)果很多人拿這張紙去喝掉了。因此這個過程一定會非常緩慢，但是三年五年之后，我相信下一個中國的超級因素來自農(nóng)村。
    另外一個結(jié)構(gòu)性的變化，會使得中國消費有一個比較大的增長，來自于人口結(jié)構(gòu)，獨生子女開始逐步成為中國消費者，大家如果看這張圖表的話，年齡在20—29歲的收入增長是最快的，而這一批人恰恰是1980年獨生子女政策第一批的獨生子女。他們的消費遠遠比他們的父輩要大，許多80后、90后外號叫做“月光族”，每個月錢花到最后都沒了。但我們今天面臨的是80后，再后面是90后，再往后是00后，當這些人成為消費大軍的時候，我相信中國的儲蓄率會出現(xiàn)大幅度地下滑。
    在2007年的時候，美國消費占全世界消費的30%，中國消費占全世界消費的5.3%，到2020年的時候，中國會超過美國，成為世界第一大消費國。十年前，如果要是說中國有什么大的趨勢的話，我認為有兩個，第一個是出口，第二個是通縮，這兩件事情，非常巨大的改變了中國經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)，也對于全世界的經(jīng)濟帶來了重大的變化。在這個過程中間，我們曾經(jīng)出現(xiàn)過亞洲金融風暴，當時看起來是非常大的一件事情，今天回過頭來看，不過是歷史長河中的浪花。十年以前，前總理朱镕基，搞過一次非常嚴厲的宏觀調(diào)控，今天回過頭來看只是一點。十年前如果抓住通貨和緊縮，你的業(yè)務會非常好。五年之前，中國一個是房地產(chǎn)熱，一個是WTO，如果能抓住這個，你的業(yè)務會有飛速的發(fā)展，你就能賺到大筆錢。在這個過程中間，石油價格由20塊錢跳到40塊錢，又回到30塊錢，又回到80塊錢，溫家寶總理每年給我們搞一個宏觀調(diào)控。
    第二是大量資金出口，目前中國的所有資金投入美國市場，可以看到大量銀行出來收購企業(yè)，中國大量資金會通過資金的形式，進入世界各地。十年以后，中國的資金在全球資金市場上的影響力，一定不會小過今天中國制造在全國消費市場上的影響，這是大的趨勢，抓住這個大趨勢。
    我的演講就到這里，謝謝大家。
   
    [主持人]：感謝陶冬先生精彩的演講。
   
   
   
   
   
   
    提問：陶總您好，我是來自東風汽車公司的。像您所說的，前九個月貸款7.8億信用急增。
   
    陶冬：中國今天所做的事情，和2002年、2001年格林斯潘所做的事情一樣，是用一個新的泡沫來托起一個掉下來的泡沫。在本世紀初的時候，全世界的眼光，全盯在美國，當格林斯潘制造一個超寬松的環(huán)境時，所有人都在說美國人救了世界，多多少少今天我們聽到一些類似的聲音。如何能夠避免通貨膨脹？我認為在全球范圍內(nèi)很難避免。因為第一，理論上來講最好的事情是相對平穩(wěn)的一個回抽的流動性，但是這個時機很難掌握，你總是會覺得現(xiàn)在最好。第二，各國的情況不一樣，如果要是美國有10%的房地產(chǎn)價格上漲的話，對于伯南克來講是一個大好消息，如果中國房價再漲10%來說的話，對于溫總理是壞事情。各個國家就有一個差距，哪怕今天你說中國的東西，如果美元再貶10%，美國再加一點，我們很難做。但是畢竟在目前的情況下，我們一定要做一點事情，而且這個事情要做得早，盡量避免泡沫越吹越大，最終像日本80年代的時候，搞到不可收拾。我覺得中國從現(xiàn)在開始，就需要控制貸款，貸款增長應該是一個負數(shù)。銀行這一輪貸款一個重要前提就是把錢貸給政府支持的國企，所有的這些基建項目他們認為是好項目，城建公司的好項目，您知道這些東西，我們投資銀行叫做投資工具，我們直接做出的衍生產(chǎn)品都沒法做到賬面上。另外到哪里注冊，個別投資公司再做進去。你知道那些東西，那些一垮，全垮了，最后需要我們?nèi)ナ帐啊＝裉斓膯栴}是沒有一個人知道，城投里面到底貸出多少錢，他們干了一些什么事情。我認為中國的城投是中國式的SIV，超高的杠桿，缺少透明度，流動性差的資產(chǎn)。
    我覺得第二塊中國要做的事，對于城投里面要做全面的摸底，同時現(xiàn)在要做出防范性的措施。但是今天中國政府提出要主動地收流動性的問題，但是把流動性和地方政府基礎(chǔ)設(shè)施的投資連在一起，到目前為止還沒有太大的效果。這些事情一定要做，我覺得這兩個是主要的。一個是貸款現(xiàn)在應該進入負增長，不應該是新增貸款。第二，城投必須要摸底，這是中國下一輪經(jīng)濟的導火索。謝謝。
   
   
   
   
   
   
   
    [主持人]：因為時間的關(guān)系，提問就到這里，感謝陶冬先生。招商銀行研發(fā)并整合了跨國公司、財務公司、汽車行業(yè)、制造銷售業(yè)、進出口行業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)等八大行業(yè)現(xiàn)金管理解決方案。下面請看視頻介紹。
   
    視頻介紹：
    一些儲備了大量資金的企業(yè)，在嚴冬里得以生存，甚至找到加速發(fā)展的機會。
    經(jīng)濟的回暖是否意味著已經(jīng)回到“現(xiàn)金為王”時代的終結(jié)？實際上“現(xiàn)金為王”不是一味持有現(xiàn)金，而是企業(yè)應該通過合理的穩(wěn)定的現(xiàn)金儲備，確保企業(yè)的穩(wěn)定運轉(zhuǎn)，從而實現(xiàn)可持續(xù)的盈利能力。因此，持有現(xiàn)金，已經(jīng)不像危機中那么重要，但是現(xiàn)金管理理念已經(jīng)深入人心。
    在國外現(xiàn)金管理的發(fā)展過程中，政府、企業(yè)、專業(yè)機構(gòu)等各方均做出了巨大貢獻，現(xiàn)代化資金渠道的建設(shè)，先進的理念，專業(yè)的傳播和知識服務，讓這些內(nèi)容不斷完善。
    作為國內(nèi)最早關(guān)注現(xiàn)金管理的商業(yè)銀行之一，招商銀行在現(xiàn)金管理領(lǐng)域銳意進取，始終走在業(yè)務創(chuàng)新與發(fā)展的最前沿。招商銀行的不懈努力獲得了廣泛的認可，招商銀行現(xiàn)金管理服務的客戶已經(jīng)超過九萬家，2008年招商銀行連續(xù)四年被亞洲貨幣評為亞洲本土最佳現(xiàn)金管理銀行。2009年7月被評為最佳現(xiàn)金管理銀行。
    近年來各家銀行紛紛打造現(xiàn)金管理平臺，業(yè)務更加豐富，然而現(xiàn)金管理紛繁復雜，企業(yè)如何選擇適合自己的服務？招商銀行秉承因您而變的服務理念，在研究客戶特點和發(fā)展趨勢基礎(chǔ)上，充分借鑒優(yōu)質(zhì)企業(yè)和現(xiàn)金管理經(jīng)驗，隆重推出八大行業(yè)現(xiàn)金管理解決方案。
    跨國公司現(xiàn)金管理解決方案。跨國公司的資金管理呈現(xiàn)以下特點：在境內(nèi)擁有多家獨資或控股子公司，在中國設(shè)有總部或者投資性總公司，統(tǒng)一管理境內(nèi)分支機構(gòu)，各子公司之間資金需求及融資能力存在差異。雖然在華經(jīng)營規(guī)模的不斷擴大，資金管控要求不斷提高。針對以上管理特點和要求，招商銀行提供了跨國公司現(xiàn)金管理解決方案。賬戶集中監(jiān)控和管理方案，跨國公司以地區(qū)總部或投資性公司名義開辦，各分子公司人民幣及外幣賬戶授權(quán)加入，建立完整的賬戶體系，方便資金監(jiān)控與調(diào)撥。本外幣資金自動化與共享方案。招商銀行提供富有監(jiān)控政策基于本地特點的本外幣資金支持。全球現(xiàn)金管理系統(tǒng)對接方案，招商銀行提供所有的職員接口，跨國公司現(xiàn)金管理平臺，可以通過所有的接口與招商銀行實行對接，實現(xiàn)境內(nèi)人民幣與外幣的監(jiān)控與調(diào)撥，以上方案已經(jīng)在三星、GE、松下等公司應用。
    財務公司解決方案。財務公司資金管理呈現(xiàn)以下特點：財務公司集中管理資金，通過內(nèi)部賬戶進行核算，財務公司和代理公司結(jié)算，財務公司和成員公司辦理內(nèi)部貸款業(yè)務，通過內(nèi)部信貸實現(xiàn)資金調(diào)劑。針對以上特點，招商銀行提供了財務公司解決方案。核心業(yè)務系統(tǒng)，財資管理平臺，招商銀行財資管理平臺TMS可以作為財務公司核心業(yè)務系統(tǒng)，提供支付結(jié)算，信貸管理、電子票據(jù)、資金借款、統(tǒng)計分析等功能，與各家商業(yè)銀行以及企業(yè)內(nèi)部對接。代理清算，借助招商銀行提供的代理清算功能，財務公司可集中為公司辦理貸款業(yè)務，并進行明細結(jié)算。資金歸集與共享，借助流動性現(xiàn)金管理功能，子公司可以自動歸集至總戶，并對這些資金進行明細結(jié)算。以上方案，已在中遠集團等大公司成功運用。
    汽車行業(yè)現(xiàn)金管理解決方案。汽車產(chǎn)業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟中最重要的產(chǎn)業(yè)鏈條之一，產(chǎn)業(yè)鏈圍繞汽車整車制造企業(yè)，零部件供應商和消費者。有以下特點：產(chǎn)業(yè)鏈各資金環(huán)節(jié)不一，對資金周轉(zhuǎn)速度要求高。針對以上特點，招商銀行重點推出供應商融資鏈解決方案。電子票據(jù)、網(wǎng)上信用證，支持經(jīng)銷商以最低成本獲得合理公司，擴大市場占有率。供應商解決方案，幫助提前銷售。整車生產(chǎn)集團資金管理集中方案，運用流動性現(xiàn)金管理和網(wǎng)上票據(jù)等產(chǎn)品，實現(xiàn)現(xiàn)金及票據(jù)的集中管理，提高效率，降低財務成本，上述方案已在比亞迪、一汽豐田、廣州本田等多個汽車產(chǎn)業(yè)鏈得到應用。
    制造銷售行業(yè)現(xiàn)金管理解決方案。制造銷售行業(yè)通常市場競爭激烈，利潤率偏低，呈現(xiàn)以下特點：企業(yè)希望統(tǒng)一劃撥，供應商遍布全部，上下游之間普遍通過票據(jù)結(jié)算，資金周轉(zhuǎn)頻繁，現(xiàn)金緊缺時，希望通過銀行獲得支持。招商銀行為制造銷售行業(yè)定制了相應的現(xiàn)金管理解決方案，資金歸集解決方案，將資金從銷售子公司賬戶，自動劃轉(zhuǎn)到銷售總公司賬戶，提供收支兩條線管理，加強資金管控。資金結(jié)算及融通解決方案，通過網(wǎng)上貸款，資金在資金不足時，直接使用透支額度獲取資金，提高資金使用效率。票據(jù)池解決方案，幫助企業(yè)實現(xiàn)票據(jù)集中管理，在各地托管的票據(jù)實現(xiàn)票據(jù)池，集中服務。以上方案已在美的集團、武漢鋼鐵集團等成功運用。
    進出口行業(yè)現(xiàn)金管理解決方案。進出口行業(yè)是重要的經(jīng)濟主體，進出口企業(yè)的資金管理呈現(xiàn)以下顯著特點：第一，外匯資金分散，各成員公司外幣資金不平衡，企業(yè)需要集中管理和統(tǒng)一調(diào)劑。第二，匯率市場波動較大，企業(yè)希望盡早獲得銀行本外幣資金支持，以避免匯率波動帶來的潛在損失。第三，境內(nèi)外的子公司資金緊張時，由銀行進行融資。針對以上特點，招商銀行提供了現(xiàn)金管理解決方案。外幣現(xiàn)金池，變外源融資為內(nèi)源融資，擔保融資方案，通過備用信用證或保函形式提供擔保，由銀行進行融資。通過融匯通、結(jié)匯通解決短期融資問題。以上方案已在多家企業(yè)成功應用。
    房地產(chǎn)行業(yè)現(xiàn)金管理解決方案。房地產(chǎn)開發(fā)是典型的資金密集型行業(yè)，周期長、財務杠桿普遍較高，房地產(chǎn)企業(yè)的資金管理需要主要有：企業(yè)希望將成員單位的資金集中使用，以保證充足的流動性，并降低財務費用。其次，管理層要掌握全面狀況，快速反應。最后，實現(xiàn)公司收益最大化。針對房地產(chǎn)行業(yè)的特點和需求，招商銀行提供了以下解決方案：一，資金池中方案，降低流動性風險和財務成本。第二，跨銀行資金監(jiān)控方案，平臺CBS通過統(tǒng)一平臺，管理企業(yè)在多家銀行的眾多賬戶，實時監(jiān)控情況，為企業(yè)投資決策提供全面、及時的數(shù)據(jù)支持。三，投資理財方案，人民幣智能通知存款，實現(xiàn)資金收益最大化。以上方案已在國內(nèi)多家房地產(chǎn)企業(yè)成功應用，企業(yè)管理效率和財務收益獲得顯著提升。
    商品交易中心現(xiàn)金管理解決方案，大宗商品交易中心是指專業(yè)從事電子買賣的現(xiàn)貨市場，各公司在各大銀行開設(shè)賬戶，同時交易中心需及時掌握各結(jié)算銀行的交易情況和記錄，并根據(jù)指令進行資金劃轉(zhuǎn)和清算。根據(jù)交易中心的交易特點，招商銀行提供了資金監(jiān)管和清算合作方案，招商銀行作為資金監(jiān)管和清算合作銀行，通過合作平臺，TMS提供內(nèi)外賬戶管理、資金清算、內(nèi)部賬戶管理等，同時利用自由化銀行平臺，實現(xiàn)所有的銀行對接，加快上線速度。2008年11月，招商銀行財資管理平臺TMS在華南石化交易中心正式使用，表明招商銀行有能力為大宗交易中心提供服務。
    公共財政現(xiàn)金管理解決方案。2008年底中央出臺了十大措施以及四萬億的投資方案，招商銀行推出公共財政與現(xiàn)金管理方案，提高財政資金使用效率。財政資金綜合管理方案，招商銀行財政集中支付授權(quán)支付系統(tǒng)，管理系統(tǒng)，能夠靈活地與各地財政管理系統(tǒng)進行對接，滿足財政資金統(tǒng)一收支、統(tǒng)一調(diào)度集統(tǒng)一核算要求。跨銀行結(jié)算方案，招商銀行超級網(wǎng)上銀行，能夠輕松實現(xiàn)跨銀行財政管理，減少人員操控成本。商務支付方案，用財務卡、工資卡統(tǒng)一采購，減少程序，降低成本。此方案已在廣東、福建等多個省市的各級財政部門應用。
    為伙伴增加價值是招商銀行現(xiàn)金管理永恒的目標，招商銀行通過引入行業(yè)資金管理的最佳實踐，以專業(yè)化的服務，為客戶量身定制符合其行業(yè)特點的現(xiàn)金管理解決方案，幫助客戶提升管理效率與資金收益，幫助企業(yè)成為行業(yè)標桿。
    招商銀行將通過持續(xù)的現(xiàn)金管理和服務，全力打造國內(nèi)外一流的現(xiàn)金管理品牌，我們愿與各界人士廣泛交流，分享財富管理智慧，探討市場發(fā)展趨勢，通力合作，不斷創(chuàng)新，攜手進步，共創(chuàng)未來！
   
    [主持人]：好的，剛看完招商銀行八大行業(yè)現(xiàn)金管理解決方案，我們稍作休息，15分鐘茶歇后請各位回到會場，謝謝。
    （茶歇）
   
   
   
   
   
   
   
   
  
   
    [主持人]：有請參加今天上午演講對話的嘉賓上臺就座。歡迎回到會場，接下來是我們今天上午的嘉賓主題演講與對話環(huán)節(jié)。本環(huán)節(jié)的主題將圍繞招商銀行八大行業(yè)現(xiàn)金管理解決方案以及行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的經(jīng)驗和見解，探討行業(yè)現(xiàn)金及財資管理的最佳實踐。下面我將把會議的主持交給招商銀行總行現(xiàn)金管理部的左創(chuàng)宏總經(jīng)理，有請左總。
   
    左創(chuàng)宏：尊敬的各位來賓，各位朋友上午好，對各位從百忙之中從全國各地來到美麗的青島參加本屆年會，我們表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！
    自從第一屆年會以來，今年已經(jīng)是第四屆現(xiàn)金及財資管理年會，本屆的主題是“融匯財智資源，聚焦行業(yè)趨勢，協(xié)同創(chuàng)新發(fā)展”。通過每年一度的年會，我們有機會聆聽真知灼見，感受智慧，進行分享。這幾年來，金融系統(tǒng)的法規(guī)、政策出現(xiàn)了很大的變化。每年的預想正在變成現(xiàn)實，或者在不久的將來變成現(xiàn)實。諸如委托貸款計價的問題，監(jiān)管政策的問題，外匯資金投入的管理問題，跨行的資金問題，以及跨行的票據(jù)流轉(zhuǎn)等一系列的問題，在政策創(chuàng)新和企業(yè)推廣方面，取得了空間的進展。招商銀行作為現(xiàn)金及財資管理年會的東道主和主辦方，能在此為業(yè)務的發(fā)展做出自己的貢獻，顯然是離不開長期以來關(guān)心和支持我們共同成長的企業(yè)客戶和各界朋友，我們深感榮幸、深感幸運，我們接下來的話題是優(yōu)化現(xiàn)金管理，提升企業(yè)績效。
    之所以安排這個話題，是因為考慮到當前的經(jīng)濟金融形勢的大背景下，外面的變化復雜多變，通過良好的現(xiàn)金管理模式以及方法，來提升企業(yè)經(jīng)營管理的績效是非常重要的。今天我們很榮幸地邀請到了五位國際管理企業(yè)的財資管理企業(yè)領(lǐng)導，他們分別是：漢高（中國）投資有限公司大眾化區(qū)首席財務官王亦東先生，中興通訊股份有限公司海外財務部副部長李靜女士，沃爾沃建筑設(shè)備（中國）有限公司副總裁鐘文慶先生，華潤（集團）有限公司資金總監(jiān)俞建先生，中國南車四方汽車有限公司副總經(jīng)理、財務總監(jiān)陳軍（諧音）先生，我們作為會議的主辦方，對各位的光臨表示熱烈的歡迎！各位手上都有投票器，每次投票后，請大家對所傾向的答案進行選擇，每次只選擇一個答案，并且在我宣布開始投票，才按下選擇按鈕，這樣我們的答案才會統(tǒng)計到系統(tǒng)里面。
    企業(yè)經(jīng)營中風險要求分散組合，資金要求管控，這似乎已經(jīng)成為業(yè)界的共識，今天參加會議的嘉賓都是業(yè)內(nèi)人士，我們想了解一下，請問您的企業(yè)目前現(xiàn)金集中管理情況如何？
    A.已實施現(xiàn)金集中管理多年或正在實施中
    B.近兩年內(nèi)會啟動此項工作
    C.暫時不考慮
    下面請大家按照自己的實際情況選擇投票，選擇的結(jié)果我們接下來會以直觀的圖形顯示出來在座的嘉賓是怎么的意見分布。下面我們可以看到投票結(jié)果，A項幾乎占到97%的比例，尤其是第一項占到6成以上，這完全符合對現(xiàn)金管理的基本判斷，大家在企業(yè)的現(xiàn)金管理模式和具體方面的一些偏好或者基本行為的趨向。在目前的經(jīng)營環(huán)境日趨復雜多變，金融不確定性和風險如影隨行，在企業(yè)集團經(jīng)營過程中，產(chǎn)業(yè)跨度越來越大，在這種情況下，企業(yè)的經(jīng)營或者企業(yè)的資金管理越來越由粗放型和集約型轉(zhuǎn)變。雖然資金管理是大勢所趨，我們也知道有各種模式，比如說SSC模式，共享模式，對于控制成本、優(yōu)化流程得到各方面的驗證，我們想在這方面有機會分享這方面的經(jīng)驗。下面有請漢高（中國）投資有限公司大中華區(qū)首席財務官王亦東先生做《服務共享模式下的財務和資金集中管理》，有請王先生。
   
    王亦東：各位領(lǐng)導、各位嘉賓，女士們、先生們，大家好！
    在當今世界財務管理或服務共享模式，正如剛才左總所說的，可能是一個非常流行的詞語，也可能是正在進行的趨勢。對于我來講，之前是在漢高做亞太區(qū)的財資管理，現(xiàn)在我在上海負責漢高大中華區(qū)財務管理。今天我為大家分享一下，我們在財務和資金管理方面，推行服務共享模式的一些經(jīng)驗。
    我演講的背景主要在于集中化對戰(zhàn)略意義，我們在建立集中化服務模式中，所面臨的問題以及我們要推行這樣一個模式成為一個關(guān)鍵。首先我想用一兩分鐘介紹一下我們漢高。
    漢高是業(yè)界的領(lǐng)袖，分為三個主要的產(chǎn)品業(yè)務線。在洗滌方面，漢高是洗衣粉的領(lǐng)袖，在表面處理方面，漢高在世界上是絕對的領(lǐng)袖，大家如果用的是諾基亞或摩托羅拉手機，里面有大量漢高的零部件。如果大家是煙民的話，在這個世界上每10支香煙，其中有7支是用漢高的煙盒。如果你去百安居，就會看到漢高的熊貓白膠作為裝修使用。所以大家都看到廣告詞，“德國漢高，優(yōu)質(zhì)生活品質(zhì)”。漢高一直以嚴謹、高素質(zhì)的團隊著稱，所以是被《財富》雜志評為最受尊敬的公司。
    漢高在1988年進入中國，目前已經(jīng)有20多家投資公司，有將近一千名員工。漢高剛進入中國的時候，當時捐巨資幫助中國，當時有一個活動叫“愛我中華，修我長城”，如果大家今天到長城，會看到一個紀念碑，紀念漢高剛剛進入中國為修復長城作做的努力。
    現(xiàn)在漢高對中國的信心非常充足，這在兩年以前，我們在上海的浦東建立了亞太和中國區(qū)的總部。接下來我會給大家講一下我們的財務和資金管理對于公司的戰(zhàn)略意義。這是一個非常大的題目，可能作為一個博士論文會有幾百頁的論述。我給大家分享一下我們叫做“金三角”的關(guān)系，是基于漢高在全球的注意力，把我們分成了三塊，實現(xiàn)我們的核心價值模塊。
    第一方面是發(fā)揮我們的商業(yè)潛能。落實到我們的財務和資金管理方面，一方面通過建立我們的服務共享和服務中心優(yōu)化成本，第二是通過標準化實現(xiàn)效率提高，第三是通過我們的集中管理來實現(xiàn)我們的合規(guī)化，降低我們的風險。
    第二個金三角部分是以客戶為中心，通過我們的職能管理，我們可以和業(yè)務，更好接觸合作伙伴，向他們提供高附加值的服務。
    第三個方面是通過我們循環(huán)來建立一個更強大的全球團隊，通過我們的團隊建設(shè)和職業(yè)發(fā)展規(guī)劃，以及非常成熟規(guī)范的培訓體系，來達到我們這個目標。
    通過集中化使財務和資金管理實現(xiàn)大規(guī)模的流水線式的運作。大家可以看到，我在這邊用一個很簡單的圖給大家展示一下我們現(xiàn)在這樣一個共享服務中心的架構(gòu)。一方面我們把整個財務的管理分成幾個標準流程，另一方面，是把服務的對象以戰(zhàn)略業(yè)務來區(qū)分。可能大家都有這樣的經(jīng)驗，在以前的話，下面是有幾十個，甚至上百個子公司，每個子公司麻雀雖小，五臟俱全，都有自己獨立的財務功能和資金管理人員。這樣的話，就造成了結(jié)構(gòu)重疊，造成資源浪費，也造成無法很好地控制。現(xiàn)在通過這樣一個流程的共享和標準化，實現(xiàn)了我們的效率提高和風險的降低。
    大家可以看一下，我們在建立的一個模式，可以說我們這樣一個集中化的過程中在三前以前就開始了。但是今年是我們集中的攻堅年，目標是定為集中化、標準化、自動化和合規(guī)化，所以全國人民建“四化”，在我們漢高也有“四化”。共享服務中心是負責大中華區(qū)，包括香港和臺灣，這里沒有一國兩制。
    這里財務集中化是分階段、分流程來進行的。以總帳為例，下面分為幾個分流程，然后幾個分公司分階段推行的。針對內(nèi)部細化的管理模式，不只是這么簡單的，我們分為更詳細的步驟，如果用A4紙打印出來，可能有七八米長。這樣我們有非常詳細、周密的計劃，可以確保集中化可以順利進行。
    第二，我們有條不紊的人士安排也是關(guān)鍵，因為把集中化的意愿跟員工交流的時候，特別在跟各個地方的員工交流的時候，要做好準備。第一他是否愿意搬到上海中心來，第二如果不愿意搬的話，會不會繼續(xù)留在當?shù)氐臉I(yè)務當中，或者他要走。如果他要走的話，你在上海的服務中心是不是可以馬上結(jié)款過來？如果可以結(jié)過來的話，你的計劃是怎樣的。所以我們有條不紊的人士安排是非常重要的，在你跟員工講計劃之前，就已經(jīng)要安排好。
    在這個集中化當中，對于我們的資金管理是一個非常好的新挑戰(zhàn)，也是一個新的機遇。我們在兩年以前，當時已經(jīng)是選取一家銀行作為我們的資金池管理銀行。但是在年初做新的大規(guī)模集中化過程中，我們做了第二次的招標，向五家銀行發(fā)出了標書，讓他們給我們提供新的現(xiàn)金管理建議。在這個過程當中，我們通過了三輪四個月的考核，應用了很多的指標，把它主要分成兩類，一類是定型指標，與我們ERP系統(tǒng)的對接，網(wǎng)民操作標準，信用額度等等。第二是軟性指標，客戶支持、全球伙伴關(guān)系以及與地域銀行的合作。我們把這些指標量化，亞太區(qū)、總部層層打分，層層考核，這樣的話我們最后是選取了一家非常實力雄厚的銀行作為我們新的現(xiàn)金池支持銀行。大家可以看到，現(xiàn)在我們對于在中國的公司，是每日的零結(jié)余，實現(xiàn)了我們與ERP系統(tǒng)完全對接，實現(xiàn)把手工的記賬操作全部取消掉。
    第二，我們在集中化當中，是有非常明確的衡量目標來實現(xiàn)我們的資金利用效率提高。我們主要是通過減少我們的非必要的銀行帳戶，通過完善每個月現(xiàn)金預測系統(tǒng)，減少現(xiàn)金和貸款余額。第三，是通過貼現(xiàn)融資，減少我們的流動資金。在這個過程當中，我們把它非常量化，是按照每個月的情況進行考核，然后與我們之間預先設(shè)定的目標來進行介紹。
    第三，我們今年所有對沖資金的交易全部匯總到上海服務中心進行。
    這是我們第二方面在標準化和自動化方面，我們通過以流程合細之后的展示，我想可以用一個很直觀的方式展示這樣的變化，所以下面有這樣一個圖。從進化論來講是非常飛躍式的發(fā)展，從實際來講也的確這樣。因為我們之前各個部門是各自為政，有很多的流程、很多的系統(tǒng)，很多人員操作，那時候是站不起來的時代。完善之后，所有的流程都有團隊負責，都有標準手冊，不僅內(nèi)部財務管理有要求，對合作銀行也有同樣的要求，要求有流程操作手冊。這樣一個標準要求，這樣的手冊是什么樣的呢？有一個很好的辦法來檢驗，有一個手冊，給到一個沒有任何經(jīng)驗的人手里面，讓他根據(jù)整個流程手冊操作，如果完全操作下來沒有問題，說明這個流程很標準，手冊可以達到順利操作的要求。在這個過程中，我們也可以實現(xiàn)，大家都知道就是我們的共享服務中心，是鐵打的營盤，流水的兵，通常人員流動率很高，通過這樣的標準化，就確保我的這個公司運作不是靠人，我是靠我的系統(tǒng)，是靠我的制度。
    在“四化”當中最后一化是合規(guī)化，我們也是通過了非常嚴格的控制機制，在共享服務中心的機制下面。第一我們要有風險管理經(jīng)理，對所有財務流程進行監(jiān)管，符合公司的規(guī)章制度。尤其對我們的資金管理，設(shè)立了非常明確的合規(guī)要求，在這邊我也列了幾個合規(guī)的要求給大家看一下。但實際上，我們在漢高，在全球，對于資金管理實際的操作要求有將近200頁的要求手冊。對于在中國有一個特殊的情況，就是我們中國用很多的書面、紙張的流程，當中也會用到很多的公章，這在國外是沒有的。我們根據(jù)中國的情況，另外又有自己專門公章方面的使用要求，這一部分的操作手冊有20多頁，專門是來標準化我們的公章使用流程。但是這個過程當中，可能大家會問，有這么長的一個公司的規(guī)章制度，你怎么能確保所有的員工都能方便來操作？這個我也可以理解，如果你面對幾百頁的流程的話，可能看到最后，就會催你了。我們可以看到下面有一個定期的合規(guī)檢查，把幾百頁的合規(guī)要求，歸納起來，根據(jù)現(xiàn)在的情況，讓下面每一個負責的部門經(jīng)理進行打分，我現(xiàn)在是不是合規(guī)。如果我現(xiàn)在沒有合規(guī)的情況，那為什么沒有合規(guī)，我要采取什么樣的方案，會有下一步的行動方案。這樣可以確保上面的規(guī)章制度我一定可以學習到、執(zhí)行到，落實到每一個操作的員工手里。
    最后我想給大家看一下我們在集中化的過程中遇到的問題和持續(xù)成功的關(guān)鍵。這里面我們列了幾個主要的當時考慮的問題，第一是你的形式是通過內(nèi)包還是外包，因為現(xiàn)在的財務管理，甚至資金的管理，外包也是新興話題。但是在這個過程當中，我們?nèi)ツ暌彩腔撕艽蟮木蜁r間進行分析。從成本，服務質(zhì)量和可控性方面決定是不是外包。
    第二，范圍是公司還是合資公司，我們在中國有很多的合資公司，在跟合資公司的交流中，特別要建立現(xiàn)金池，要把他手里的現(xiàn)金全部整合到在上海的賬戶里面，就取決于你跟合資伙伴的關(guān)系和用什么樣的方式來說服他，給他展示，這樣做集中管理，對合資公司本身的利益最大化。
    第三，地點。是上海還是其他的城市？這個當中你需要做一個平衡的考量。一方面，大家都知道，上海和其他的一線城市相比，費用是相當高的。但是另一方面，基礎(chǔ)設(shè)施，特別是像特殊人才，我們的稅務經(jīng)理、基金經(jīng)理，這些人才供給在一線城市是非常大的，所以我們要平衡在什么地點。
    第四，要綜合考慮各地的要求。比如說一些核銷，特殊的要求當中，需要不能把所有的流程全都整合在上海的服務共享中心，必須在當?shù)亓粝乱恍┤藛T或資源來滿足各地的特殊要求。
    在這個服務共享的過程當中，剛才大家已經(jīng)聽到很多講金融危機的，實際對于金融危機來講，我們現(xiàn)在的服務共享是一個很好的契機，因為金融危機，所有公司的成員，大家都是在看如何提高效率，降低我們的成本，增加我們的控制性，也減少我們的風險。可以說，為什么我們今年也是把服務共享和集中化、標準化、合規(guī)化作為大力推進的一年，也就是因為金融危機幫我們提供了絕好的契機。
    在現(xiàn)在的階段，我們選擇模式已經(jīng)初具規(guī)模。接下來持續(xù)成功的關(guān)鍵，在我們看來是人才吸收和培養(yǎng)。因為大家可以看到，現(xiàn)在在很多的公司，不管是內(nèi)資還是外資公司，當規(guī)模變得越來越大，當財務、資金管理成越來越復雜的情況下面，你招進任何新的員工，都有可能是這樣一個龐大管理機器當中的一個螺絲釘。那么你怎么可以在這個過程當中，給他更大的機遇，能夠把他的經(jīng)驗可以更加地豐富起來，讓他慢慢成長起來，最后能夠成為一個全面發(fā)展的財務或資金管理人才。我們建立了從招聘到離職的模式，我在這兒展示一下我們做的方案，從招聘、激勵、考核、一直到離職的全過程。通過這樣的全過程，我們的目標是讓我們的共享服務中心的人員，能夠有非常全面的職業(yè)發(fā)展規(guī)劃。
    大家可以看到在“金三角”當中，從招聘、管理、培訓當中挑選最優(yōu)秀的人才，他進入到團隊當中之后，首先在應收/應付部門，因為這塊要求溝通能力較強。然后再到專業(yè)業(yè)務部門，然后這塊熟悉之后，再到更高的部門，經(jīng)過這六步鍛煉之后，再到審計和兼并收購部門，使他對公司戰(zhàn)略有很好的了解，最后到金字塔的塔尖是成為公司的高管。而在這個過程當中，我們也會讓我們的員工跟其他的國家進行交流，因為在漢高我們不僅僅在中國，在亞洲其他的地區(qū)，還有包括在總部，都有共享服務中心機構(gòu)。通過這樣一個人員的流動和輪崗，實現(xiàn)一個雙贏。因為一方面，我們可以互相學習對方優(yōu)秀的經(jīng)驗。另一方面，對員工的能力，對個人的激勵，也是非常好的一個機會。我們在這個過程當中，跟許多其他公司，一些大公司的人力資源管理部門進行了交流，也做了一些員工方面的調(diào)查，發(fā)現(xiàn)對于中國的員工來講，能夠去其他國家進行這樣的輪崗，實際是非常大的激勵機制，而且對于他的影響來講，比在中國內(nèi)陸做提升和加薪產(chǎn)生的效果更好。
    最后，我想再總結(jié)一下剛才我們看到的，就是我們的財務和資金的管理，對于我們公司的運作是有非常深遠的戰(zhàn)略意義，就是在于我們的集中化、標準化、自動化和合規(guī)化這四化來體現(xiàn)。第二，我們?yōu)榱藢崿F(xiàn)這個目標，目前在一個共享服務中心的框架下面，發(fā)現(xiàn)這是一個非常好，也很快的模式。第三，我們認為在建立這個模式的過程當中，你的成功與否，是取決于你是不是能夠適應公司的實際情況做的周密計劃，以及有條不紊的實施。最后，在你建立起來這樣一個集中化的服務共享中心之后，持續(xù)成功的關(guān)鍵在于高素質(zhì)人才的吸收和培養(yǎng)。
    謝謝大家。
   
    左創(chuàng)宏：非常感謝王總，應該說王總剛才在比較簡短的演講中給我們大家介紹了SSC在實際建設(shè)中的一些經(jīng)驗，包括一些方法，并且經(jīng)過總結(jié)以后，提出了“四化”建設(shè)的步驟及建議，同時也給出在建立企業(yè)共享服務中心的集團，值得我們引用和參考，值得我們大家去作為借鑒方面的一些成熟做法或者說基于SSC服務的自己的觀點，我相信作為本土優(yōu)秀的企業(yè)集團也在積極探索共享服務中心的業(yè)務模式，也在積極探索共享服務中心為企業(yè)集團現(xiàn)金及資金管理運營過程中新的方法，或者一些新的體系建設(shè)。華潤集團作為中國負責優(yōu)秀的企業(yè)集團，在這些方面也有一些成功的探索和實踐，下面請華潤的俞總在SSC方面給我們一些見解。
   
    俞建：其實華潤在SSH方面還沒有做到這一點，在回答問題之前，我把華潤做一個簡單的介紹。華潤總部在香港，但是90%的業(yè)務是在內(nèi)地，華潤下面有22個分中心，超過10個行業(yè)，包括電力、零售、食品、IT等等，行業(yè)跨度非常大。比如說華潤電力有超過五家電力企業(yè)。而且華潤發(fā)展速度很快，這幾年發(fā)展，下面的企業(yè)對集團總部來講，也對下面進行收購兼并。基于華潤這樣的特點，多元化企業(yè)對管理提出很大的要求。
    華潤下面在內(nèi)地有六個上市公司，從管理角度也要考慮上市公司的特點。華潤在資金管理上，在今年年初開始自己的資金管理計劃。今年也是資金管理年，所以在整個資金管理方面都有一個整體的規(guī)劃。這一塊我們也在進行，我們會開設(shè)一個中心，對資金進行管理。第二，在22個中心里面，滿足香港上市公司的要求，對整個資金運用進行有效地監(jiān)控，以金融中心和上市中心為導向。另外，華潤會以銀行信托加強資金管理。在銀行這一塊，華潤跟國內(nèi)主要銀行都有很多的業(yè)務，項目拓展主要把銀行業(yè)務實施依托管理。計劃在明年年底之前，在三年之內(nèi)把整個資金管理，在集團層面上，信息管理層面上，實行一個項目。
    講到目前的服務中心管理，因為華潤業(yè)務范圍非常大，在短期之內(nèi)還沒有達到像其他一些企業(yè)做到的情況。目前服務中心還在進行中，某個業(yè)務中心會朝著這個方向發(fā)展，
   
    左創(chuàng)宏：謝謝。應該在前面的幾位嘉賓演講里面，出現(xiàn)頻率最高的詞是資金的集中管理，同時通過剛才俞總剛才簡短的資金管理的設(shè)想和步驟，也引出一個新的話題。就是資金管理，確實對我們流程、體系以及外部的合作關(guān)系，以及下屬單位的利益格局產(chǎn)生一些沖擊和影響。合理的資金管理模式的采納，使現(xiàn)金管理成功非常重要的一個要素。我相信這一個話題，應該是在我們現(xiàn)金管理過程中，始終都在思考的一個問題，始終都在解決的問題，所以我相信這個問題，每個嘉賓都有自己的觀點。所以我們引出第二個互動話題：您認為企業(yè)集團在現(xiàn)金集中化管理過程中，可能面臨的最大挑戰(zhàn)是什么？
    A.如何調(diào)動成員單位的積極性
    B.梳理和平衡銀行關(guān)系
    C.構(gòu)建高效信息系統(tǒng)支持
    以上我們只找了比較普遍、關(guān)鍵的三個選項，下面請大家選擇答案。謝謝，其實這些問題，都是問題，但是我們加了一個“最”之后，大家選擇起來可能多少都需要思考一下。下面我們看一下大家最終的投票結(jié)果。
    A.50%，B.16.25%，C.33.75%，應該說調(diào)動成員單位的積極性是大家非常關(guān)注的一個方面，另外是合理的建設(shè)，就是運用怎么樣的系統(tǒng)和條件以及業(yè)務流程來支持，我們也有一個業(yè)務管理過程，這也是非常重要的一個方面。應該說在推薦的八個方案里面也談到類似的問題。
    隨著中國經(jīng)濟的快速發(fā)展，今天早晨陶冬博士也談到了，大量中資企業(yè)擁有走出國門的機會，擺在我們眼前，大量企業(yè)已經(jīng)市場國際化，大量企業(yè)的收入來源比較高的比例，或者增長的比例來自于海外市場。但是在這個過程中，我們會面臨一個新的資金管理的難題，就是政策的環(huán)境，技術(shù)的條件，風險的管控，包括各種各樣的一些流程的整合，是一個非常重要的方面。應該說中興通訊在這個領(lǐng)域里面是非常優(yōu)秀的，是已經(jīng)實現(xiàn)了產(chǎn)品經(jīng)營的國際化，據(jù)我所知，整個經(jīng)營收入超過一半都是來自于海外市場。下面我們有請中興通訊股份有限公司海外財務部副部長李靜女士和我們一起分享中興通訊在海外管理方面的一些經(jīng)驗。有請李女士。
   
    李靜：各位領(lǐng)導，各位朋友，大家上午好！我很高興今天能夠有這樣的機會和大家一起來討論關(guān)于海外資金管理的話題。
    我今天發(fā)言大概分三個部分，一個是給大家簡單介紹一下我們中興通訊，也給大家講講我們在海外遇到的機遇和挑戰(zhàn)，另外分享一下我們在海外現(xiàn)金管理的一些實踐。
    中興通訊是全球領(lǐng)先的通訊設(shè)備制造商和解決方案提供者。目前是深圳和香港兩地上市的中國最大的通信設(shè)備公司。服務全球140多個國家和500多家運營商，產(chǎn)品銷往全世界，包括亞太、南亞、歐洲、北美、拉美和非洲。五大業(yè)務領(lǐng)域，除了面對面，剩下的發(fā)郵件、視頻通訊之類，全部都可以用到中興通訊的產(chǎn)品，比如說寫信，郵局所有的通訊系統(tǒng)也用到我們的產(chǎn)品，也就是我們的產(chǎn)品已經(jīng)覆蓋到這種程度。
    目前中興通訊擁有員工6.2萬名，其中大約有1萬名分布在全球96個代表處和子公司。2008年我們總收入造成了0.8倍，但是國際收入增長了13倍，尤其07、08這兩年，國際收入已經(jīng)超過了60%，可能在09年這個比例會下降，因為國內(nèi)3G已經(jīng)啟動，我們在國內(nèi)市場的綜合份額是排在第一位。
    我們在國際市場上也遇到很多考驗，我們公司大約從1996年開始做國際市場，至今為止我們經(jīng)過了十幾年。在這十幾年過程中，我們已經(jīng)覆蓋140多個國家，在國際市場上遇到非常多的問題，比如說這些多國家政策環(huán)境是不一樣的。在各個國家經(jīng)濟發(fā)展、經(jīng)濟規(guī)模、經(jīng)濟基礎(chǔ)都是不同的。我們更多遇到各個國家的政策，比如說會計的稅務政策，物流各個國家的海關(guān)，各個國家的法律是不是健全，是不是缺失等等，對我們開拓海外市場是極大的考驗。經(jīng)過十幾年的摸爬滾打，我們基本形成自己的一套經(jīng)營模式。
    尤其是在2007年爆發(fā)的金融危機，尤其是資金管理遇到很大的影響，比如說在安全性方面，我們遇到一些付款的違約風險，有的可能是這個國家所在國遇到的很大的外匯儲備的嚴重不足，資金的凍結(jié)，以及我們銀行存款的安全性。在流動性方面，對于我們來說，尤其是國際業(yè)務，融資條件提高了，并且金融創(chuàng)新受到限制，對我們增大的風險，波動信號，增加了難度。
    對于我們來說，尤其在2009年，蛋糕有可能是小的，但是對我們來說份額大了。我們在09年開市場分析會的時候，分析了環(huán)境及挑戰(zhàn)，對于中國企業(yè)來說，我們有一個共性，我們遇到的機遇可能會大于挑戰(zhàn)。對于中國企業(yè)來說，雖然中國的日漸強大，中國的金融資本會伴隨著我們一起走向海外，今年我們這一點表現(xiàn)非常突出。雖然說我們碰到的金融危機的確對世界的電信行業(yè)，或者對整個行業(yè)都有很大的影響，但是我們今年從絕對的收入上來看，我們的產(chǎn)品是呈節(jié)節(jié)成長的趨勢，業(yè)務增長了40%。
    對于海外的資金來說，我們?nèi)齻€目標，安全性、流動性和收益性，總體目標，首先安全是第一位的，流動性也是非常重要的，流動優(yōu)先，同時在這兩個基礎(chǔ)上兼顧收益。在安全性方面，我們主要做的工作是加強了賬戶管理，在付款方面集中共享。在流動性方面，我們建立海外資金平臺，在不同的區(qū)域打造不同的資金管理模式，幫助資金實現(xiàn)跨境流動，并且在日常的工作中，對于現(xiàn)金流的管理是加強了預測和溝通。在收益性管理方面，我們堅持的原則是安全第一位，在保證流動性的同時，我們根據(jù)不同的分類產(chǎn)品，比如說利用匯率，實現(xiàn)收益。
    安全性管理方面，首先我們賬戶是收支分開的，支出賬戶是通過內(nèi)部預算控制的，收款賬戶我們選擇了幾家銀行，我們自己內(nèi)部有一個指標，海外資金在銀行的比例，目前有70%的資金存放在戰(zhàn)略合作銀行。對于合作銀行我們的選擇也有自己的條件，我們在海外更加側(cè)重合作銀行的網(wǎng)絡覆蓋，因為現(xiàn)在跨國比較多一百多個國家，并不是說所有銀行都能覆蓋這一百多個國家。所以我們在不同區(qū)域選擇了不同的戰(zhàn)略銀行。對于戰(zhàn)略銀行，第一個考慮是網(wǎng)絡覆蓋，第二是它的網(wǎng)銀對我們內(nèi)部的配合和銜接。我們現(xiàn)在做到的基本在戰(zhàn)略銀行里面，打開之后就可以看到營銷機構(gòu)所有資金信息和整個交易的明細，都可以看到。
    同時，我們在內(nèi)部也做了共享，有一個方案，所有的付款應該說現(xiàn)在目前已經(jīng)集中到60%的機構(gòu)到我們這兒支付的。在解決了安全性之后，對于我們來說，因為它是首要的生存問題。在解決這個問題之后，我們加強了現(xiàn)金的流動性管理，流動性風險對于目前來說，海外資金管理來看，我覺得是排在優(yōu)先級的，尤其是金融危機爆發(fā)之后，外匯風險持續(xù)上升。因為我們現(xiàn)在從資金目前的存量來看，大概現(xiàn)在海外資金的幣種有50多億，很大一部分的幣種是流動性比較差的，有一些國家外匯管制非常嚴格。這些國家不同的幣種怎樣控制它，尤其是資金管理方面我們?nèi)绾慰刂疲幸恍欧N在區(qū)域上，有一些幣種在區(qū)域上可以實現(xiàn)幾個國家共享的，我們?nèi)绾谓鉀Q資金沉淀和短缺的結(jié)構(gòu)。另外解決流動性的前提之下，我們怎么樣去最大程度規(guī)避我們的外匯風險，從去年到今年，我們一直重要研究這個題目。
    在風險管理的策略上，應該說從2005年開始，我們開始研究全世界一百多個幣種，做了分析，我們把它們分為幾類，按照對應國家的經(jīng)濟發(fā)展規(guī)模，歸結(jié)成三類。通過風險政策指導，前期比如說匯率有市場人員、銷售人員簽約，我們推薦使用A類幣種，相對來說流動性最好，升值潛力最大。市場人員簽約完成后，我們根據(jù)銀行金融工具固定下來，最大程度規(guī)避匯率的風險。在這個過程中，規(guī)定各個分支機構(gòu)按照總部制定的風險策略統(tǒng)一規(guī)劃。我們的策略統(tǒng)一宣貫到海外機構(gòu)，這也是我們實行中遇到的問題。
    當然在資金管理方面，通過這么多年的積累，我們也打造了多層次的資金管理，首先我們進入到一個國家的時候，內(nèi)部有一個名詞叫“商業(yè)模式”，我們會對這個國家開展商業(yè)模式，包括這個國家本土的經(jīng)濟狀況，包括這個國家的稅法、法律等等，我們會做一個大體的策劃。同時，根據(jù)我們手上的項目，我們做一個測評，根據(jù)國家不同的條件，做出測評之后，我們會根據(jù)整體國家?guī)欧N的流動性以及外匯的風險，我們制定商務的策略，根據(jù)這個商務策略我們指導前方的銷售人員在簽合同的時候，怎么樣去在商務條件上引用這個策略。在項目層面上，匯總到國家層面上，對于分支機構(gòu)，我們也會要求各個分支機構(gòu)的財務經(jīng)理做利潤的預測，預測下來之后，包括稅收的預測，包括我們的現(xiàn)金流的預測，整體來說，就是把信息匯總到集團層面。通過集中管理，集團容易清楚知道，在我這個層面上，所看到的資金，每一個幣種的資金存量是多少，可以流動的資金多少，集團可以支配的資金是多少。通過這些信息，可以規(guī)劃出收益的策略或者風險規(guī)避的策略出來。這就是我們現(xiàn)在正在進行的多層次的資金管理的方案。
    目前來看，從我們現(xiàn)在資金管理也是經(jīng)過三個發(fā)展階段，從九幾年市場開拓，到2005年十年的時間，中興通訊致力于海外市場的拓展，在前期大家遇到那么多問題，這么多的子公司要運作，資金怎么到位，怎么管理，這可能是這十年當中，對我們來說是最大的問題，一個是業(yè)務的支持，還有一個是安全性的問題。等到了2005年后，我們開始慢慢思考，到底怎么來搭建這個平臺。所以到2008年用三年的時間，我們更加徹底地發(fā)現(xiàn)自己內(nèi)部的系統(tǒng)，包括ERP，包括資金管理系統(tǒng)，包括內(nèi)部系統(tǒng)和銀行網(wǎng)銀的對接，以及一些自己管理階段，怎么去規(guī)范。我們內(nèi)部管理的措施怎么去深入和落實到底下的公司機構(gòu)，這三年我們經(jīng)歷了發(fā)展的過程。
    到今年，我們給自己定的目標是希望能夠?qū)崿F(xiàn)，通過兩年的時間，實現(xiàn)高度集中的自動化資金管理，實現(xiàn)自動化資金管理，最主要取決于信息的自動化。剛才左總提到的問題，如果給我按鍵的話，我選C。因為對于我們來說，最主要的是信息。當然企業(yè)不一樣，雖然我們也有很多的子公司，但是子公司相對來說都是業(yè)務公司，并不是那種分散型的子公司。對我們來說最主要的問題是信息問題，因為我們面對的國家是不同的，環(huán)境是不同的，法律、稅務、會計都有很大的差異，如何總結(jié)出來，如何提煉有用的信息，幫助我們實現(xiàn)高效的資金管理，這應該說是我們后面所需要解決，或者需要我們?nèi)パ芯康囊粋€重大課題。
    最后，我也想跟大家分享一下，我們在海外的一些經(jīng)驗，從這幾年我從事海外的財務工作有五個年頭了，這幾年好多國家也跑了比較多，我深刻感覺到中國的企業(yè)和我們國家不斷發(fā)展和壯大。一方面從我們自身來看，我們基本到了全球?qū)用妫彝赓Y銀行給我們的額度和資源越來越多。另一方面，在出差的過程中，我經(jīng)常會碰到中國的一些民營企業(yè)，走出去的越來越多，而且規(guī)模也很大。八月份我去法國的時候，在飛機上碰到一家叫中山那邊做燈的企業(yè)，他告訴我在市場里面做，做了兩年，第二年在海外實現(xiàn)四億的營業(yè)收入。我當時很吃驚，看來中國人現(xiàn)在不是說“暴發(fā)戶”吧，但是是越來越有錢。但是會越來越受到尊重，我也非常驕傲的，希望我們國家的金融行業(yè)能夠更加迅速走到海外去，我們也期待能夠在招行在海外有更廣泛和深入的合作，請大家繼續(xù)支持招行，支持中興通訊，支持中國的民族企業(yè)，謝謝！
   
    [主持人]：謝謝李總分享海外資金管理的經(jīng)驗，應該在整個海外資金管理的過程中，我們所關(guān)注的因素，考量的一些條件確實和境內(nèi)的現(xiàn)金管理有許多的不同，有許多思維的方式，或者是約束的條件都是不同的，但是我們知道，它基本的原則是一樣的。就是所謂的安全性、流動性還有收益性，我相信基本的原則是一致的，并且實踐也證明的確如此。
    在整個李總的演講過程中，有一幅畫面談到了現(xiàn)金為王，其實在很多的情況下，現(xiàn)金何時為王？我們在過去，不管是哪一些經(jīng)濟波動過程中，我們看到很多金融波動的例子，有一些是各個領(lǐng)域的骨干企業(yè)、龍頭企業(yè)，比如說世通、安然、雷曼，德隆等等。不管是怎么失敗，但最基本的是資金流斷裂。在系統(tǒng)的原則下，大家知道對現(xiàn)金管理關(guān)注或者訴求目標是不同的，這就引出今天的第三個問題，在目前的經(jīng)濟環(huán)境和市場狀況下，要通過優(yōu)化現(xiàn)金管理提升企業(yè)績效，您認為最關(guān)鍵的是哪個方面？
    A.提高現(xiàn)金收益
    B.降低財務成本
    C.有效控制風險
    我相信大家都有不同的判斷，我們只是根據(jù)自己的判斷選擇唯一的一個答案，現(xiàn)在請大家選擇。

    [主持人]：我們感謝歐陽司長詳細了介紹，從他的發(fā)言中我們注意到電子商業(yè)匯票對安全性、效率性有極大的提升，也將逐步替代我們現(xiàn)有的紙質(zhì)商業(yè)匯票，對于活躍商業(yè)市場和短期融資市場是一個極大的利好，而且電子商業(yè)匯票，也將會被央行作用公開市場交易工具。參加本次會議的嘉賓實際上大部分都來自以大型企業(yè)和集團公司，大家應該認同一個共同的觀點，以前的單一的企業(yè)與企業(yè)之間的競爭，已經(jīng)演變成了大型核心企業(yè)及其上下游企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的整合及其效率的競爭。圍繞這一主題，我們邀請到中國社會科學院中小企業(yè)研究中心投融資研究部主任吳瑕教授，有請吳教授。
   
   
   
   
    吳瑕：各位領(lǐng)導，各位來賓，各界媒體的朋友們，大家上午好！很高興來到我們招商銀行參加這個現(xiàn)金管理的年會，我今天主講的題目是《新經(jīng)濟形勢下產(chǎn)業(yè)集群企業(yè)的共生共榮》。
    這個主題應該說一個比較大的話題，產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)容很多，但半個小時的時間我盡可能把主要內(nèi)容分析一下。首先分析一下宏觀經(jīng)濟形勢，當然上午的嘉賓已經(jīng)站在很高的層次上，對中國宏觀經(jīng)濟形勢做了全面的分析。這里我簡單分析一下，一個是從社科院2009年10月10日發(fā)布了《中國經(jīng)濟形勢分析與預測2009年秋季報告》，預測今年中國的GDP增速將達到8.3%左右。當時也有一些樂觀的經(jīng)濟學家說可以達到9%，最起碼實現(xiàn)“保八”經(jīng)濟增長的目標沒有問題。報告中還指出，今明兩年不會發(fā)生明顯的通貨膨脹。固定資產(chǎn)成為經(jīng)濟企穩(wěn)的主力軍，實現(xiàn)擴內(nèi)需、保增長的主要動力。預計全年全社會的固定資產(chǎn)投資達到227，400億，實際投資增長率達到34.4%，是去年投資實際增長率2.26倍。據(jù)預測，今年的商品零售價格指數(shù)，以及投資品價格指數(shù)將分別下降到0.5%，0.8%和1.8%，社會消費品零售總額將達到一萬兩千五百億，實現(xiàn)增長16.3。
    這是從宏觀數(shù)據(jù)上給出這樣的結(jié)論，從政策的效果看，因為大家知道國家投資了四萬個億，銀行增加貸款八萬多億，實際上從政策效果上看有什么樣的效果呢？可以說受金融危機的沖擊，預計今年世界經(jīng)濟將成為二戰(zhàn)之后首次陷入負增長，世界貿(mào)易也將出現(xiàn)60年來巨大的降幅，在這樣的背景下我國的宏觀經(jīng)濟以及社會各個方面，都受到了不同程度的影響。但是，由于黨中央、國務院果斷采取了一系列的措施，提出了保增長、擴內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)、保民生的任務，制定了積極的財政政策和適度的寬松的貨幣政策，以及十大產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃等一攬子計劃，這個計劃實施以后效果很明顯。首先投資增速持續(xù)加快，第二，消費穩(wěn)定較快增長，國內(nèi)需求對經(jīng)濟增長的拉動作用在逐步增強。工業(yè)增速穩(wěn)步提升，結(jié)構(gòu)調(diào)整有所期待，中、東、西部區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，呈現(xiàn)新的態(tài)勢。第三，金融市場運行平穩(wěn)，市場預期繼續(xù)向好，社會信心有所提升，第四，城鎮(zhèn)就業(yè)繼續(xù)增加。現(xiàn)在不是缺就業(yè)的崗位，是企業(yè)招人的時候有難度，崗位很多，招不到人，大家從經(jīng)濟頻道經(jīng)常看到，什么什么招聘會有多少位置等待著新的員工加入，不是說沒有位置，就業(yè)的量還是很大的。
    我剛才也看了一下名單，我們在座的企業(yè)基本上都是大型企業(yè)或者是中型以上的企業(yè)，為什么我要講中小企業(yè)發(fā)展趨勢呢？大家也清楚，今天你是大企業(yè)，昨天你是小企業(yè)，比如說1999年，蒙牛的誕生到現(xiàn)在不過十年，十年前它是剛剛創(chuàng)業(yè)。所以我今天講中小企業(yè)發(fā)展趨勢，一是跟后面的產(chǎn)業(yè)集群相關(guān)，所以讓我們今天已經(jīng)長大了的大企業(yè)，你再重新認識一下目前我國中小企業(yè)發(fā)展趨勢是怎樣的。
    中小企業(yè)發(fā)展趨勢有以下幾個方面：第一，發(fā)展速度加快。雖然受經(jīng)濟危機的形成，但中國今年的經(jīng)濟增長仍然會接近9%，中小企業(yè)的貢獻率也將達到60%以上，所以中國中小企業(yè)在整個中國經(jīng)濟運行當中，占上半壁江山。
    第二，中國的中小企業(yè)將更加深入地參與世界經(jīng)濟一體化。中國的中小企業(yè)今后將更加深入?yún)⒓訃H分工，進入國際分工。在世界經(jīng)濟一體化過程中扮演重要角色，例如汽車零配件的生產(chǎn)，過去達不到國外汽車生產(chǎn)廠家的質(zhì)量要求和時間上的要求，現(xiàn)在都能做的到，因此打破了日本長期以來在本國采購汽車配件的傳統(tǒng)優(yōu)勢。計算機軟件的開發(fā)更是中小企業(yè)的特點，中國的眾多軟件開發(fā)是中小企業(yè)參與國外大企業(yè)合作之后走進國際市場的。
    第三，大企業(yè)的數(shù)量不斷增加。涌現(xiàn)出大批進入大型行業(yè)的中小企業(yè)，中國中小企業(yè)從創(chuàng)業(yè)開始從競爭中成長，一大批企業(yè)家，隨著企業(yè)的成長而成長起來，把中小企業(yè)帶進了大企業(yè)的行列。想想我們在座有不少企業(yè)家20年前就是大企業(yè)，十年前你就是大的企業(yè)，有多少五年前你還是小企業(yè)，中小企業(yè)數(shù)量不斷增加，我相信這次經(jīng)濟危機之后，我們中國在下一個經(jīng)濟復蘇的過程中，會誕生新的一批大企業(yè)。
    第四，中小企業(yè)經(jīng)營者素質(zhì)不斷提高。中小企業(yè)經(jīng)營者由于知識結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，素質(zhì)與前輩相比也截然不同，他們了解國際市場，掌握先進技術(shù)，懂得國際慣例，在各自領(lǐng)域里運用自如。這也是目前我國中小企業(yè)發(fā)展的一個新的趨勢。
    第五，產(chǎn)業(yè)集群逐步成熟化。產(chǎn)業(yè)集群當中的這條鏈上的中小企業(yè)，這個群體當中的中小企業(yè)，也逐步走向成熟。產(chǎn)業(yè)集群將得到進一步發(fā)展，企業(yè)間的協(xié)作，會不斷加強，有一些地方已經(jīng)出現(xiàn)了具有地方特色的經(jīng)濟群體。例如山東五金工具，寧波溫州的服裝，云南的花卉，內(nèi)蒙的奶制品，山東壽光的保鮮蔬菜，廣西玉林牛仔褲等等，在中國的各個地區(qū)，因地制宜把相同生產(chǎn)集聚于同一區(qū)域內(nèi)，開展分工合作，這種形式將會進一步加強。中小企業(yè)應把握好機遇，共同為提高產(chǎn)業(yè)綜合實力和國際競爭力而努力。利用產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢，主動進行經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，走新的產(chǎn)業(yè)集群道路。這是我們中小企業(yè)目前的發(fā)展趨勢。
    前面不斷提到的產(chǎn)業(yè)集群，我們大企業(yè)在產(chǎn)業(yè)集群中是什么樣的地位呢？起什么樣的作用呢？那么我先介紹一下我國產(chǎn)業(yè)集群是如何形成的，發(fā)展現(xiàn)狀是怎樣，以及它存在的特點是怎樣的？首先我國產(chǎn)業(yè)集群形成的原因和類型是這樣的：
    第一，依靠當?shù)貍鹘y(tǒng)產(chǎn)業(yè)，建立在農(nóng)村或鄉(xiāng)鎮(zhèn)工業(yè)基礎(chǔ)上的，具有地方特色的這種特色型產(chǎn)業(yè)集群。
    第二，基于三來一補，也就是來料加工、來樣加工，還有來件裝配，還有補償貿(mào)易，這種基礎(chǔ)上形成的這兩頭在外的產(chǎn)業(yè)集群。
    第三，與大型企業(yè)合作形成的配套型產(chǎn)業(yè)集群。在山東青島，海爾集團還有重慶的嘉陵摩托集團，都有相關(guān)的企業(yè)繁殖和衍生。
    第四，以中心城區(qū)，也就是大都市，工業(yè)集聚這種情況產(chǎn)生的產(chǎn)業(yè)集群，以大公司的資金流、信息流、人才流，現(xiàn)代物流等為依托。
    第五，在政府規(guī)劃下發(fā)展起來的高科技型產(chǎn)業(yè)集群。您的企業(yè)屬于哪個類型呢？
    在這個產(chǎn)業(yè)集群當中，您扮演什么樣的角色呢？我們再看看產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展現(xiàn)狀，我們一邊聽一邊想自己的事情。我國產(chǎn)業(yè)集群目前發(fā)展的狀況，從改革開放以來，特別是近幾年來，產(chǎn)業(yè)集群已經(jīng)成為我國區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的一個重要產(chǎn)業(yè)組織形式和載體。隨著國家統(tǒng)籌區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略實施和區(qū)域經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐的加快，目前東部沿海地區(qū)的產(chǎn)業(yè)集群已經(jīng)占到50%以上，中西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展也很迅速，東北地區(qū)的裝備制造業(yè)集群優(yōu)勢也日益凸顯出來，同時產(chǎn)業(yè)集群覆蓋了紡織服裝、皮革、五金制品、工藝美術(shù)等大部分傳統(tǒng)行業(yè)。在信息技術(shù)、生物工程、新材料以及文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)等高新技術(shù)領(lǐng)域加速了發(fā)展，并涌現(xiàn)出一批龍頭的骨干企業(yè)和區(qū)域品牌。
    我國產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的特點是怎樣的呢？大家也不妨多了解一下。有一些企業(yè)在參與了產(chǎn)業(yè)集群整個供應鏈中會比較清醒，你那一條鏈做了什么，有什么特點。
    第一，區(qū)域集中。一些區(qū)域大部分企業(yè)基本圍繞著同一產(chǎn)品，同一產(chǎn)業(yè)或者相關(guān)產(chǎn)業(yè)，從事產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)、銷售和經(jīng)營活動。集中在一個區(qū)域。
    第二，專業(yè)分工。產(chǎn)業(yè)內(nèi)部企業(yè)之間，實行專業(yè)分工，總常見的就是供應商和客戶作為連接模式。例如紹興紡織業(yè)、化纖制造、印染、服裝一條龍，圍繞該產(chǎn)業(yè)鏈還出現(xiàn)了紡機、紡織技術(shù)服務等輔助產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了。這些內(nèi)外聯(lián)系并頻繁互動的行業(yè)及其所屬的企業(yè)，就構(gòu)成了一個龐大的紡織產(chǎn)業(yè)集群。在專業(yè)分工下，一個龐大的紡織產(chǎn)業(yè)集群形成了。
    第三，成本優(yōu)勢。因此通過集群成員之間供需關(guān)系的連接，實現(xiàn)采購本地化，形成了整個集群的成本優(yōu)勢。我們還舉個例子說，溫州低壓電器集群，它的配套件涉及到金屬部件、合金材料、注塑配件、沖制等等，一共幾十萬種，其中有70%能夠在柳市采購到，其供應商因集群吸引力在當?shù)卦O(shè)立辦事處，產(chǎn)業(yè)鏈當?shù)鼗粌H降低了企業(yè)的采購成本，也便于上下游企業(yè)之間的溝通，從而為技術(shù)創(chuàng)新創(chuàng)造了有利條件。這是我國產(chǎn)業(yè)集群的第三個特點。
    第四，規(guī)模優(yōu)勢。產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的單個企業(yè)絕大部分屬于中小企業(yè)，除了那個龍頭企業(yè)在這個鏈條中的核心企業(yè)之外，絕大部分是中小企業(yè)，規(guī)模都不大。但是整個集群卻具有顯著的規(guī)模優(yōu)勢和很高的市場占有率。比如說紹興的中國紡織城，溫州的鈕扣市場，臺州路橋的塑料制品市場，都是年交易規(guī)模在幾百億以上的專業(yè)市場，形成這樣一個大的規(guī)模。其中紹興縣的輕紡面料交易市場，已經(jīng)發(fā)展成為亞洲最大的紡織品集散中心。
    第五，滲透力強。產(chǎn)業(yè)集群企業(yè)的滲透力很強，集群產(chǎn)品銷售具有極強的市場滲透力，部分集群企業(yè)在發(fā)展過程中形成了產(chǎn)業(yè)集群和地區(qū)專業(yè)市場互動發(fā)展的局面。市場滲透力能力強，也是中小企業(yè)集群發(fā)展的一個顯著特征，尤其是在集群快速成長時期。比如說溫州的低壓電器，產(chǎn)業(yè)遍布全國世界各地30多萬溫州人的有利條件，產(chǎn)品直接滲透到全國各地，培育了溫州人經(jīng)濟。
    通過對我國產(chǎn)業(yè)集群的形成、分類以及發(fā)展現(xiàn)狀和我國目前產(chǎn)業(yè)集群的特征，大家還想再了解一下的就是政府在產(chǎn)業(yè)集群政策上是什么態(tài)度呢？我們不妨也了解一下。
    首先，發(fā)改委在2007年發(fā)布了《關(guān)于促進產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展若干意見》，《若干意見》中要求“各級政府要充分認識產(chǎn)業(yè)集群的重要作用，把發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群作為推動轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的重要條件，建立和完善促進產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的工作協(xié)調(diào)機制，切實加強對產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的宏觀管理，規(guī)劃引導和協(xié)調(diào)服務”，并且還要求“組織研究制定本區(qū)域重點產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃，并納入各級規(guī)劃體系，加強對產(chǎn)業(yè)集群的培訓力度，建立產(chǎn)業(yè)集群信息交流平臺，建立產(chǎn)業(yè)集群的統(tǒng)計監(jiān)測體系”。
    剛才提到的加強產(chǎn)業(yè)集群的培訓力度，剛好剛才歐陽司長也提到了，我在做中小企業(yè)投融資調(diào)研的時候，發(fā)現(xiàn)很多中小企業(yè)資源浪費，很多企業(yè)說我要融資，吳老師通過這次調(diào)研你能幫助我們?nèi)谫Y嗎？其實我稍微一深入了解企業(yè)，我發(fā)現(xiàn)企業(yè)有很多閑置資源，比如說銀行商業(yè)匯票的問題，都不要說現(xiàn)在的電子匯票，就說傳統(tǒng)的匯票，在我們很多民營企業(yè)當中并沒有靈活使用。比如說一個企業(yè)生產(chǎn)肥料的企業(yè)，就先交錢，后付給你肥料。我說你怎么不采取有條件的賒銷呢？那怎么做呢？這里我就不發(fā)揮了，其實在產(chǎn)業(yè)集群方面，政府要加強引導，加強培訓，尤其是在座的大中型企業(yè)，要帶領(lǐng)中小企業(yè)在這個產(chǎn)業(yè)當中共同發(fā)展。
    第二，加大對產(chǎn)業(yè)集群財政和金融支持力度。這也是我們政策導向的一個主要內(nèi)容，發(fā)改委在發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群的文件中有規(guī)定，統(tǒng)籌政府相關(guān)部門的政策手段，形成共同扶持產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的合力。統(tǒng)籌手段，共同扶持產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展合力，各項財政專項資金要向產(chǎn)業(yè)集群公共服務平臺和龍頭企業(yè)傾斜。有沒有向您的企業(yè)傾斜呀？現(xiàn)在您算不算產(chǎn)業(yè)龍頭？如果沒有傾斜，回去找地方政府。有條件的地區(qū)可以設(shè)立產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展專項資金，您那個地區(qū)有沒有啊？這個資金給沒給您？重點用于產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展環(huán)境建設(shè)。《若干意見》中還強調(diào)加強產(chǎn)業(yè)集群與各類金融機構(gòu)對接。我們各地方政府，我們招商銀行、工商銀行所有金融機構(gòu)對接了沒有？搭建產(chǎn)業(yè)集群新型融資平臺，充分發(fā)揮國家開發(fā)性金融在縣域經(jīng)濟中發(fā)展的作用，完善對外投資，進出口信貸和出口信用保險等支持措施，開展以產(chǎn)業(yè)集群中小企業(yè)發(fā)行集合式企業(yè)債券的方式進入資本市場的探索。這是國家在政策導向上的第二部分內(nèi)容。
    最后一部分內(nèi)容，在推動重點產(chǎn)業(yè)集群示范建設(shè)，這也是《若干意見》中要求，各地政府選擇一批具有具備條件的產(chǎn)業(yè)集群，作為工作重點，加強調(diào)查研究，發(fā)揮其在產(chǎn)業(yè)升級、服務平臺建設(shè)等方面的示范引導作用。要按照規(guī)劃科學、布局合理、技術(shù)先進、環(huán)境友好等方面，要求在全國推動一批重點產(chǎn)業(yè)集群示范建設(shè)，支持一批產(chǎn)業(yè)集群環(huán)境建設(shè)項目，促進產(chǎn)業(yè)集群做強做大。從政策層面，從政府的層面，給予高度重視。
    在這里，我們也不能光說好的，也要說一下不足的地方，只有借鑒不足，發(fā)現(xiàn)問題我們才能少走彎路。目前我國產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展當中有哪些不足呢？
    第一，價值鏈低端化。不知道大家認可不認可。集群在全球產(chǎn)業(yè)鏈上處于低端，面對風險的時候規(guī)避的空間就很少。例如紹興嵊州的領(lǐng)帶，產(chǎn)量占世界40%，中國的90%，這么大的量是由1100多個企業(yè)組成的，年產(chǎn)領(lǐng)帶3億多條，產(chǎn)值超過百億，但是該集群不僅研發(fā)設(shè)計能力嚴重匱乏，而且銷售渠道受制于外國的廠商。這個集群從1984年生產(chǎn)出第一條領(lǐng)帶，到現(xiàn)在20幾年了，這個地區(qū)的自主品牌出口還沒有突破。另外，規(guī)模以上的企業(yè)年利潤在300多億，與其產(chǎn)值相比也小得可憐。也就是說它的利潤空間很薄，利潤率很低，所以在價格上，沒有優(yōu)勢，抗風險空間很小。這是不足之處，可能沒有爆發(fā)金融危機還沒有發(fā)現(xiàn)，爆發(fā)金融危機，我國一分析價值鏈還處于低端化。
    第二，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部畸形化，為什么這么說呢？因為分布不合理，兩頭在外，使集群發(fā)展缺乏主導性，受外部環(huán)境影響很大。還以嵊州領(lǐng)帶來說，真絲原材料需要5000多萬噸，但是當?shù)氐纳a(chǎn)能力只有250噸，怎么辦？大部分要外購，桑蠶絲的價格波動也很大，廠家受生產(chǎn)價格波動影響也就很大。加上終端的領(lǐng)帶銷售渠道缺乏話語權(quán)，生產(chǎn)廠家在銷售渠道上也沒有話語權(quán)，不但嵊州領(lǐng)帶在上下游很出現(xiàn)波動的時候就動彈不得。原材料價格說得不算，銷售價格說得不算，你只在中間生產(chǎn)，兩邊一出問題你就不行了。而且只能獲取少量的利潤，這樣影響企業(yè)發(fā)展速度，很難做大。這是內(nèi)部畸形，另外也有很多的上游設(shè)計研發(fā)，以及下游的品牌營銷網(wǎng)絡等發(fā)展嚴重滯后，不能同步進行。
    第三，產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)離散化。我們回頭看看是不是這樣，內(nèi)部產(chǎn)業(yè)鏈畸形化導致了產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部企業(yè)同質(zhì)化程度高，產(chǎn)業(yè)競爭大于合作，黏合度不高，只是通過復制式的發(fā)展做大做強，做透了某一個鏈的環(huán)節(jié)，不是從采購到銷售整個鏈條銜接好，只是在某一兩個鏈上做很大，這是產(chǎn)業(yè)離散化，各做各的，競爭大于協(xié)作。
    這三點足以說明我國產(chǎn)業(yè)集群目的還不很成熟，還需要政府的扶持，還需要金融機構(gòu)的支持。對我國產(chǎn)業(yè)集群企業(yè)的發(fā)展，以及產(chǎn)業(yè)集群企業(yè)如何應對金融危機，談一點建議。建議就是一句話，協(xié)同發(fā)展，共生共榮。因為未來的競爭不是單個企業(yè)的競爭，而是產(chǎn)業(yè)鏈的競爭，這一點大家是共識的。產(chǎn)業(yè)價值鏈越長，企業(yè)的專業(yè)化分工越發(fā)達，衍生企業(yè)就越多，從而產(chǎn)業(yè)鏈中的技術(shù)溢出效應和規(guī)模效應就更強。產(chǎn)業(yè)價值鏈上的企業(yè)通過產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)效應相互配合，相互推動，從而建立一個遠遠大于單個企業(yè)那種點優(yōu)勢的特點，也不是鏈優(yōu)勢或群優(yōu)勢，大家想想你是點優(yōu)勢去發(fā)展還是鏈優(yōu)勢、群優(yōu)勢去發(fā)展呢？
    怎樣去合作呢？怎樣去共生共榮呢？打造集群的產(chǎn)業(yè)鏈，大家共同打造一個產(chǎn)業(yè)鏈，我主張三點：第一，我們在座的大中型企業(yè)，應該建立以產(chǎn)業(yè)鏈為中心的發(fā)展模式，不管你原來怎么做的，我想在這場金融危機之后，我們應該冷靜下來。大中型企業(yè)，你的發(fā)展模式，你原有的模式是否還要繼續(xù)沿用，是否是非常成功的？有沒有必要引進產(chǎn)業(yè)鏈的概念，只有建立這樣一個供應的模式，從一個開放、標準的平臺，通過價值鏈的合作，為用戶提供一個融合的、綜合的服務平臺，才能促進整個產(chǎn)業(yè)鏈的和諧發(fā)展。就像有一個生物鏈說，一個地區(qū)假設(shè)只有草在生長，有兔子在生存，有狼還有獅子，假如說我們把兔子殺掉，草瘋長，狼因為沒有兔子而餓死，獅子也因為沒有狼而餓死。這樣的話，我們就提倡說企業(yè)之間要建立一個和諧的發(fā)展平臺，大中型企業(yè)要起到核心作用。第二，大中型企業(yè)擔負著產(chǎn)業(yè)鏈的核心角色，新經(jīng)濟環(huán)境下，任何公司都不像傳統(tǒng)的商業(yè)模式那樣，傳統(tǒng)商業(yè)模式有供應商，有客戶買產(chǎn)品，有人跟你來競爭，但現(xiàn)在任何一個公司都可能同時是合作伙伴、供應商，也可能是競爭對手，因此大中型企業(yè)應該構(gòu)建以產(chǎn)業(yè)鏈為中心的大生態(tài)環(huán)境，讓身處其中的每一個成員都通過合作方式來提高產(chǎn)業(yè)競爭能力而共同發(fā)展。
    第三個主張，老虎與狼群共生共榮的模式。壯大優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集群，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，濱海新區(qū)的經(jīng)驗告訴我們，就是培育產(chǎn)業(yè)鏈，通過比較珠三角、長三角和環(huán)渤海這三個區(qū)域，明顯發(fā)現(xiàn)他們的不同，其中就是超大規(guī)模企業(yè)和相關(guān)配套企業(yè)，他們的發(fā)展速度不同，我們形象地稱之為“老虎經(jīng)濟”和“狼群經(jīng)濟”。老虎也好，狼也好，環(huán)渤海大企業(yè)多，比作老虎經(jīng)濟，老虎一家獨大，不相往來。珠三角說是狼群經(jīng)濟，有規(guī)模差不多的同類企業(yè)，很多，像一群狼一樣。而長三角是由老虎和狼共同合作，既有大企業(yè)，也有浙江一帶的中小企業(yè)，他們?nèi)诤显谝黄鹗亲詈线m的發(fā)展模式。
    最后以一個小故事結(jié)束。龜兔賽跑，老游戲規(guī)則兔子驕傲，睡了一覺起來發(fā)現(xiàn)烏龜?shù)降胤搅恕５诙危米記]有睡覺，又贏了。烏龜說你也別較高，我們再比，不一定誰贏。兔子說不可能，烏龜說上次是你制定的比賽規(guī)則。兔子很快跑完第一個賽程，第二個賽程是要過一個小河，所以這次烏龜贏了。第四次，烏龜說前一階段你別自己跑，背著我，到后一個階段，我馱著你，我們共同贏。所以希望我們企業(yè)們共同打造一個產(chǎn)業(yè)集群平臺，讓我們的產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)業(yè)品牌在世界上有更大的競爭力，謝謝大家。
   
    [主持人]：謝謝吳教授的演講。招商銀行研發(fā)了U-BANK綜合體系，專門面向中小企業(yè)的電子供應鏈、電子商務、商業(yè)融資的產(chǎn)品，以及電子銀行、手機追蹤等十項專職服務，今天我們借助這個機會，也發(fā)布了招商銀行的U-BANK。為了方便大家理解，我們改變了以往業(yè)務介紹傳統(tǒng)、沉悶的宣傳模式，我們制作了一個Flash，結(jié)合動作、故事情節(jié)，將U-BANK服務融合在其中。也是我們招商銀行的創(chuàng)新，大家在下午最困的時候也可以關(guān)注一下。有請大家觀看大屏幕。
   
    （視頻播放）
    倒計時
    U-BANK  中小企業(yè)專屬服務
    《危機終結(jié)者》
    2095年一場經(jīng)濟危機席卷了整個銀河系，來自地球、火星、水星、木星等20大星球代表參加G20峰會，會議上專家指出，這場經(jīng)濟危機源于2008年地球上的那場經(jīng)濟危機。
    全太陽系第一大企業(yè)，居然也扛不住這場經(jīng)濟危機嗎？你們這些沒用的家伙，哪怕有2008年創(chuàng)業(yè)時1%的精神也不會弄成這樣。研究結(jié)果表明，這次危機和本世紀初那場金融危機有直接關(guān)系，不如派我回去看看。不過派人回去太危險了，還是派招行提供的專屬金融助手吧，UU800你去一趟吧。
   
    放心好了，老板，我去去就來。
   
    第一章  公元2008年
   
    想不到老板剛創(chuàng)業(yè)的時候就有這么宏偉的大樓了。
    傻瓜，旁邊的那個才是。
    企業(yè)剛起步，一定有很多影響未來的大問題，或許我能幫他一把。
    我叫王宇宙，和很多人一樣，2008年的我經(jīng)歷了人生第一次事業(yè)，現(xiàn)在我有了自己的公司，一定要將天王公司發(fā)展壯大，成為第一大電子零售企業(yè)。想發(fā)展要宣傳，但是沒有這么多的資金投入廣告，怎么辦呢？有了，張總老朋友了，我有一個新的發(fā)財主意，有沒有興趣呀？
    新公司剛開業(yè)，就主動沖擊了？王宇宙你最有辦法，說說滿。
    你們公司每年都有宣傳渠道，能不能把我們捆綁在一起聯(lián)合宣傳？
    這個主意倒不錯，我們試試看。
    張總，聯(lián)合廣告效果真是太好了，今天還是繼續(xù)發(fā)貨，產(chǎn)品供不應求啊。
    沒有問題，但是這個預付款？
    這就給您送去。
    張總，預付款全在這里，您數(shù)數(shù)，趕緊發(fā)貨吧。
    宇宙你現(xiàn)在是老板了，怎么還親自跑來跑去的，這么多錢，也不安全，數(shù)還要數(shù)半天。趕緊用招商銀行的B2B中小企業(yè)專屬企業(yè)服務吧，準沒錯，代發(fā)代扣，以后都用得著。
    太好了，多謝指點。
    這么多功能怎么用？
    你好，我是招商銀行客服，你剛剛申請了我行U-BANK中小企業(yè)專屬服務，請問有什么可以幫助您？
    真及時啊，快，教教我怎么用。
    查詢、轉(zhuǎn)帳、代發(fā)、外幣匯款您都知道怎么操作了，既然您已經(jīng)開通了定活回款，為什么不把活期轉(zhuǎn)為定期。
    我急需用款怎么辦？
    沒有關(guān)系，您可以通過網(wǎng)上銀行系統(tǒng)劃轉(zhuǎn)。
    有跳閘了，這怎么辦？
    不用著急，通過手機一樣可以完成。今后有需要，請隨時撥打95555。
    太棒了。
   
    第二章
    最近甲型流感爆發(fā)，我公司新研發(fā)的產(chǎn)品，今天就看誰的價格高了。
    我出一百萬
    我出五百萬，
    我出一千萬。
    等等，據(jù)我所知你們公司賬上只有四百萬。
    宇宙，還剩下30分鐘，如果還不付款，這個新產(chǎn)品就屬于瑤瑤的。
    這么快，銀行都下班了，你怎么貸款的？
    我用的是招商銀行的手機貸款。
    真沒有想到，看來還是你的適應能力強。
    你太厲害了，招商銀行的產(chǎn)品我也要馬上申請。
    好了，我馬上教你使用。
    對了，你怎么知道我的賬上只有四百萬呢？
    天機不可泄露。
   
    老板，我計劃親自去一趟河南把票據(jù)送過去。
    去海南，陽光、海灘，美女，多美啊，行，那就去吧。
    （列車上）
    打……打劫。
    有賊啊！
    絕對不行，太危險了。
    去申請招商銀行的電子票據(jù)吧，網(wǎng)上開票，對方可以實時接收，安全又便捷。
    沒錯，這次多虧你了，你可真有辦法。
    這算什么，下一步海格美公司會要求所有供貨商開通網(wǎng)上支付系統(tǒng)。
    太好了，馬上去開通，就以后就不愁貨源了。
   
    張總，今年夏天格外熱，空調(diào)產(chǎn)品馬上就脫銷了，您今天一定要安排發(fā)貨給我。
    沒有問題，但是我們現(xiàn)在資金緊張，開網(wǎng)上信用證同時還要預付八百萬現(xiàn)金才能發(fā)貨。
    這個……您放心，八百萬我立刻給您匯過去。
    老板，按照之前的協(xié)議，我們賬上只準備了兩百萬。
    已經(jīng)支付成功，請您查收。
    這么快！好！我馬上再發(fā)一批貨。
    老板，我們賬上明明資金不夠了。
    你難道不知道招商銀行的透支預付嗎？
    老板果然是有預知能力啊。
    UU800果然說的沒錯。
   
    宇宙，今天來找你，有件重要事情跟你交流一下。
    好啊，是想和我交流一下感情問題？
    才不是呢，最近我們公司成功中標了家電下鄉(xiāng)資格，現(xiàn)在產(chǎn)品供不應求啊。
    唉，那次競標我們功虧一簣，但是你也別得意，現(xiàn)在肯定供不應求嗎？
    是啊，聽說你們公司貨源充足，我們合作吧？
    沒有問題。
    那好，你負責供貨。
    都是不平等條約，太過分了。
    我是未來的你派來的，這位就是你未來的老婆，簽還是不簽，你自己看著辦吧。
    招商銀行銀行U-BANK，中小企業(yè)專屬服務網(wǎng)上保理業(yè)務。
    好，成交，娶老婆的成本真是高啊。
   
    新聞聯(lián)播：政府決定投入四萬億元促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展。
    這是千載難逢的機遇，資本市場肯定大漲。阿成，馬上拿出500萬現(xiàn)金。
    500萬現(xiàn)金，估計有點困難。
    昨天你不是說還有兩千萬現(xiàn)金嗎？這次投資機會百年不遇，限你把500萬湊齊。
    好，這就去辦。
    小李，商業(yè)銀行的密碼是多少？（密碼鎖死）
    NO！來不及了。
   
    現(xiàn)金的集中歸集哪有如此耗時費力？
    UU800你一定要幫幫助我。
    使用網(wǎng)跨銀行、多賬戶資金管理，再也不用管理多家銀行帳戶而發(fā)愁了。
    太好了，我馬上去申請！
   
   
    老板，兩千萬資金已經(jīng)全部到位，您可以隨意支配。
    這么快，你馬上去銀行多申購，申購一千萬資金。
    老板，我已經(jīng)申請了招商銀行網(wǎng)上基金，在線購買基金即時成交。
   
    天網(wǎng)公司創(chuàng)業(yè)板成功上市。
   
    公司走上正規(guī)，任務完成。
   
    公元2096年  招商銀行第100屆現(xiàn)金及財資管理年會
   
    我們現(xiàn)在公司狀況很好，多虧有你啊。
    是啊，我找到這么好的老公，也靠你呀。
    下面有請?zhí)焱跤钪婕瘓F公司董事長王宇宙先生致辭。
    哈哈哈哈，感謝大家，今晚很高興參加招商銀行的第一百屆現(xiàn)金及財資管理年會，我們公司能有今天的成就，與2009年公司創(chuàng)辦時的英明決策是密不可分的。
   
   
    [主持人]：非常有趣的一個短片，觀看的過程中，看到很多嘉賓發(fā)出笑聲。希望招商銀行U-BANK中小企業(yè)專屬服務為您提供更多的便捷。下面是茶歇時間，15分鐘之后請大家準時回到會場。
    （茶歇）
   
   
   
   
   
   
   
    [主持人]：各位嘉賓，歡迎回到會場，接下來是下午的嘉賓主題演講和對話環(huán)節(jié)，主題是供應鏈金融助推大型企業(yè)與中小企業(yè)協(xié)同發(fā)展。首先我很榮幸向大家介紹參與本環(huán)節(jié)主題演講的嘉賓，他們是：上海大學現(xiàn)代物流研究中心常務副主任儲雪儉教授，金蝶國際軟件集團有限公司高級副總裁曾良先生，海爾集團公司海外資金總監(jiān)李軍女士，旺旺（中國）投資有限公司金融管理處處長戴明芳先生，九陽股份有限公司副總裁楊寧寧女士，歡迎幾位嘉賓參與本環(huán)節(jié)的演講與討論。
    財務供應鏈的核心就在于通過供應鏈管理來保證供應商和分銷商現(xiàn)金流改善的前提下，進一步松綁對大型國有企業(yè)的資金約束，進而提高供應鏈的資金效率，使財務成本最小化。這是一種由核心企業(yè)主導的生態(tài)圈中進行系統(tǒng)性優(yōu)化的過程，供應鏈系統(tǒng)始終是企業(yè)、金融界最關(guān)注的話題之一。下面我們有請上海大學現(xiàn)代物流研究中心儲雪儉教授演講，題目是《供應鏈金融物流與產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展探討》。
   
    儲雪儉：女士們、先生們下午好，非常高興今天有機會在這里跟大家探討部分供應鏈物流的問題。
    今天我給大家匯報的題目是《供應鏈金融物流與產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的探討》。在講之前，我想用我做過的幾個案例開頭。第一個案例是上海冠生園集團，在簽定合同讓價的過程，這在貿(mào)易中是非常普遍的，這種現(xiàn)象使得我們企業(yè)物流成本高，要求它每年下降。所以這種情形，在中國來講，對成本的下降是不可抗力的一種趨勢。所以這種編輯效率遞減，使企業(yè)壓力非常之大。
    第二個案例是戴爾物流的故事，戴爾到中國也是非常創(chuàng)造奇跡的企業(yè)，這個企業(yè)到中國實現(xiàn)了不變銷售的理念，把物流外包，在它的經(jīng)營理念里面，是每年要求銷售收入以30%遞增，而每年成本必須5—10%的遞減。就像我們給小朋友講故事，國王輸了，到最后把整個國家的糧庫都交了。意思是告訴我們，單純的下降是不可能的，但是對整個供應鏈的企業(yè)來講，也是不可抗拒的。
    這兩個例子告訴我們，在實際的企業(yè)里面，物流成本和直接成本一直在博弈。
    第三個例子，我在給一個跨國公司做的企業(yè)案例，這個故事其實告訴我們，所有的成本如果從供應商、制造商、批發(fā)商、零售商，如果每一家的產(chǎn)品下來的話，好像對單個企業(yè)都可以，每家企業(yè)可能都是貸款的，假如說一旦銷售鏈斷裂，其實它整個在鏈上的資金占用，要大于最后的銷售價格，這也就是說在以前朱總理執(zhí)政的時候，是三角債的問題，大量的注資進去，結(jié)果還是三角債，這主要是我國的體系造成的。這使得我們在一個企業(yè)的競爭考慮，不得不去考慮這條鏈。
    今年，由于去年的金融危機，我們各行各業(yè)都受到了沖擊，今年國務院出臺了振興計劃。這個振興計劃其實催生了我們所謂供應鏈的發(fā)展，因為振興計劃如果說是對一個單個的企業(yè)你去運營的話，那一定是以失敗而告終。因為現(xiàn)在在這條鏈的競爭已經(jīng)替代了原來企業(yè)之間的競爭，所以對未來的這種供應鏈競爭，是應該我們發(fā)展的一個趨勢。
    我們再把眼光放遠一點，我們看國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和供應鏈轉(zhuǎn)移，我把它看成是兩個扇形，一個是密集型的向東南亞和大中華區(qū)轉(zhuǎn)移，第二個南是以上海為代表的長三角，北面是以天津、大連、青島為代表的渤海灣，長江就像一把劍，最為代表的是重慶和武漢。像現(xiàn)在重慶提出一江兩翼通三洋，利用長江、鐵路要通三洋。所以大概中國90%的貿(mào)易量是覆蓋在這些區(qū)域。
    所以這種趨勢的轉(zhuǎn)移，給我們提出來新的機遇和挑戰(zhàn)，這個機遇和挑戰(zhàn)，在這個區(qū)域里面，誰將成為大中國地區(qū)的供應鏈調(diào)控中心。這是一個趨勢。這種國內(nèi)外趨勢的轉(zhuǎn)移，又呈現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的一種趨勢，現(xiàn)在長產(chǎn)業(yè)鏈，這種面向中國乃至亞太地區(qū)的運營中心，要說替代原有的大數(shù)量的短產(chǎn)業(yè)鏈，小輻射面的貿(mào)易物流。
    在這種前提下，我對物流的理解，就兩句話，物流不是一件東西，很多人理解物流是運輸。物流兩句話，一句話是對你業(yè)務資源的整合，這種整合就從供應鏈管理，從快速響應，從供應商管理庫存，一直到供應商到ESI，這種模式從內(nèi)部資源整合解決了公司問題，從外部來講解決了專業(yè)化問題。這兩個結(jié)合起來，就是供應鏈物流。第二句話就是我們研究這個供應鏈，物流是追求高附加值的活動。第一句話是動力，這種貿(mào)易是兩種貿(mào)易，一種貿(mào)易是商品貿(mào)易，一種是生產(chǎn)貿(mào)易。所以貿(mào)易是物流或者供應鏈物流的發(fā)展動力，而金融或者講金融的創(chuàng)新，是物流供應鏈發(fā)展的核心力量。
    所以你去看，現(xiàn)在好多像國美也好、蘇寧也好，大規(guī)模擴張，表面看是一種低價競爭，其實你看它的背后，它是以資金支撐的一個供應鏈。所以這是我對現(xiàn)在物流的理解。所以這種理解，現(xiàn)在打造的要求是綜合的供應鏈管理平臺，這種平臺，像采購執(zhí)行，銷售執(zhí)行，供應鏈金融等等，是今后在我們業(yè)務里面的創(chuàng)新。
    在這種創(chuàng)新前提下，這就是我們所謂的十大產(chǎn)業(yè)振興計劃。你去看前面九個都是核心產(chǎn)業(yè)，這種核心產(chǎn)業(yè)告訴我們，如果你還是沿著原來單一的這種發(fā)展模式去發(fā)展的話，那么這個鏈你將走向脆弱，或者走向滅亡。因為每個產(chǎn)業(yè)鏈都不是單獨存在的，必須要跟它的上游，跟它的下游形成一種密切的關(guān)系，當然誰能夠成為這個供應鏈中的鏈主，誰是最得益的，所以未來是合作競爭的概念。也就是說這種合作是產(chǎn)業(yè)與產(chǎn)業(yè)之間的合作，企業(yè)跟企業(yè)之間的合作，部門跟部門之間的合作，人跟人之間的合作。所以在合作的前提下，它去競爭。所以核心企業(yè)從某種意義上講，是經(jīng)過這條鏈上面的主導者，誰能夠成為這個供應鏈的鏈主，就是未來我們供應鏈發(fā)展的一個非常重要的話題。
    當然對我們商業(yè)銀行的金融支持來講，就應該從這個鏈著手。其實反過來講，哲學里面的觀點，看看這個問題其實很簡單了。所有的事物都是從終點回到起點，螺旋式上升。我從1987年研究物流的，但是我在研究上海地方志的時候，有一個重大發(fā)現(xiàn)，舊上海銀行的發(fā)展，是跟倉庫緊密結(jié)合的。上海有名的四行倉庫，是指舊上海四大銀行。所以當時的交通主要靠河流，現(xiàn)在經(jīng)過50年、60年的變化，終點回到起點，螺旋式上升。現(xiàn)在有金融機構(gòu)跟我們國有企業(yè)，制造業(yè)進行合作，形成新的供應鏈金融的東西。
    所以從未來來講，我給大家定義就是供應鏈金融會激活整個產(chǎn)業(yè)鏈的競爭力。按照不同的行業(yè)分類，把產(chǎn)業(yè)鏈的眾多企業(yè)作為一個整體去做，就是把供應商、制造商、批發(fā)商、零售商，給大家看的材料，從每家看都很好，但是都是跟不同的銀行貸款，如果有一家銀行壞了，整個鏈都壞了。假如說把整個鏈幾個企業(yè)的貸款鏈，集聚到某一個企業(yè)鏈上，某一個銀行上去，某一個金融機構(gòu)上面，就可以規(guī)避這里面的風險。所以從專業(yè)上講，如何學會用信息代替庫存，所以這里面信息技術(shù)、IT技術(shù)、通訊技術(shù)、供應鏈技術(shù)，這些集約成為未來新的發(fā)展方向。
    供應鏈金融會成為今后現(xiàn)代物流發(fā)展的核心力量，這種物流其實很簡單，就兩句話，無非金融機構(gòu)也好，物流機構(gòu)也好，或者主要的供應商、制造商也好，其實就干兩件事，一個是干結(jié)算業(yè)務，一個是做融資業(yè)務，就是把原來單純銀行干的活，現(xiàn)在連到機構(gòu)，外來機構(gòu)、本地機構(gòu)，當然我國不能混業(yè)，通過這種混業(yè)的辦法來解決結(jié)算業(yè)務。現(xiàn)在我調(diào)研了一下，我們國家大概現(xiàn)在30多家銀行，截止到07年是28家，到08年大概有30多家都已經(jīng)開展所謂的供應鏈金融業(yè)務。
    但這里面風險也很大，我去過烏魯木齊去年做過的項目，邊上有一個火車頭批發(fā)市場，有一個小小的物流公司，一年的資金是六千萬，金融風險很大的。所有金融機構(gòu)都在喊，但是如何建立監(jiān)管體系、信用體系、風險防范體系？不管是制造業(yè)也好，貿(mào)易商也好，金融商也好，都必須是思考的問題，怎么來建立好這三個體系。
    所以從供應商開展供應商內(nèi)外部環(huán)境來看，其實是相當好的。因為從我們跟企業(yè)，不管流通企業(yè)也好，制造企業(yè)也好，生產(chǎn)企業(yè)也好，通過專業(yè)化也是要求非常高的，對政府來講，也非常支持。特別現(xiàn)在的《物權(quán)法》的出臺，包括現(xiàn)在各省市所謂園區(qū)的建立，都為這種供應鏈金融的開展提供了一種很好的環(huán)境。
    我認為，現(xiàn)在是一種新的業(yè)務的創(chuàng)新，從現(xiàn)在一些企業(yè)來講，也有一些很好的實踐，也取得了比較好的成績。對企業(yè)來講，頭疼的無非就是從供應角度，生產(chǎn)環(huán)境，應收環(huán)境，這些都是制約企業(yè)供應鏈的瓶頸，針對這些瓶頸，銀行在這個鏈上大概起到四種作用，剛剛招行的宣傳片也提到了。
    對這種信用的支持，采購的支持，存貨的支持跟賒銷應收款回收的支持，可能都是未來對供應鏈金融所提供特殊的或者專業(yè)的模式。
    這種特殊的模式可以分為三大類，一是基于交易關(guān)系的預付款融資業(yè)務模式。第二類是基于存貨或動產(chǎn)質(zhì)押的物流金融業(yè)務模式。第三，基于應收賬款的物流金融業(yè)務模式。當然我們看看中國企業(yè)現(xiàn)在都是風風火火的，都很小，我們看看國外的情形，其實現(xiàn)在好多大企業(yè)也在關(guān)注物流，最近我在給中航工業(yè)集團做規(guī)劃項目，主要是支撐國家的大飛機項目。中航這些大企業(yè)也在關(guān)注，所以在給中航講發(fā)展趨勢的時候，我舉了日本三菱商社的供應鏈，三菱商社是以產(chǎn)業(yè)、金融、貿(mào)易為一體的企業(yè)財團。專門把銀行、工業(yè)、物流結(jié)合在一起的，所以利用在這個流通領(lǐng)域、生產(chǎn)領(lǐng)域的優(yōu)勢，把資金、物流、商流進行整合，所以在1990年以前，整個營業(yè)收入來自貿(mào)易，而在1990年以后，是靠貿(mào)易政策來產(chǎn)生的。所以把金融功能、信息功能跟物流功能以及營銷功能做一些整合，這系三菱的例子。
   我們看看國內(nèi)的，因此時間關(guān)系，我稍微快一點。一個是中小企業(yè)的，招行也在做，這是中小企業(yè)做的。第二個是剛才講的中航，從原來單純的供銷公司，現(xiàn)在建立一種所謂一攬子供應鏈物流金融平臺。第三是民營企業(yè)，怡亞通，從做電腦起家的，現(xiàn)在打造IT物流供應商。第四個例子是UPS，所謂標桿性企業(yè)，是2002年收購了美國第一國際銀行，又與沃爾瑪進行一對一的結(jié)算，把東南亞所有小企業(yè)集中起來，與沃爾瑪進行結(jié)算。像這種例子給我們許多新的啟示，這種啟示對我們來講，其實供應鏈金融在國外是起步的，在國內(nèi)也是剛剛起來。我在來之前，我跟德國的咨詢公司有交流，我也詢問到，他們在德國的這種供應鏈物流的開展情況，根據(jù)他的介紹，其實在國外也是這兩年的事，不會超過第三年。所以我感覺中國做事趕早不趕晚。今天有這個機會，我們招商銀行在這里，把我們的制造商、貿(mào)易商、銀行機構(gòu)結(jié)合在一起，討論供應鏈、金融，帶動產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，我感覺非常有意義。我就講得比較快，有講錯的地方，希望大家批評指正，謝謝。
   
   
   
   
   
    [主持人]：感謝儲教授的精彩演講。下面我們做個現(xiàn)場的調(diào)查，隨著人行電子票據(jù)ECDS系統(tǒng)的上線及應用，您的企業(yè)是否計劃對現(xiàn)有供應鏈的運作流程進行調(diào)整？
    大部分的嘉賓是選擇是對目前進行調(diào)整和改變，應該說ECDS對未來的變革是顯而易見的，未來大企業(yè)和小企業(yè)之間供應鏈的結(jié)算融資，以及未來的市場利率化，短期市場等等都會發(fā)生重大的變革。接下來請出環(huán)節(jié)第二位演講嘉賓，金蝶國際軟件集團有限公司高級副總裁曾良先生。
   
    曾良：大家下午好，我把一個特別繞口的題目說一下，《供應鏈協(xié)同下的電子供應鏈金融方案》，我把我們的看法簡單介紹給大家。
    既然談到供應鏈企業(yè)信息化，圍繞著整合，供應鏈式的競爭，核心就是供應鏈的各個環(huán)節(jié)跨區(qū)域協(xié)同整合。第二個名詞是協(xié)同，作用供應鏈上的各個企業(yè)之間在運作上，越來越希望通過建立一個統(tǒng)一的基于核心企業(yè)的大品牌。第三個詞是集成，面對如此規(guī)模巨大的供應鏈，各個企業(yè)不同的ERP信息系統(tǒng)，供應鏈各企業(yè)希望有一個統(tǒng)一的信息應用。最后一個詞是聯(lián)盟，大家都知道，供應鏈協(xié)同對大家有很多好處，交貨周期縮短了，物流成本降低，為了真正得到這些好處，供應鏈企業(yè)越來越傾向于政府、銀行等第三方機構(gòu)，建立供應鏈生態(tài)聯(lián)盟，有效降低財務成本、協(xié)同運營成本。
    這個案例是HP，我想在這里，沒有太多時間多說，HP作為一家跨國公司，有近千家供應商，數(shù)十億客戶，它的全球供應鏈協(xié)同戰(zhàn)略就是共贏，消除沒有價值的活動，公開信息。有效的協(xié)同模式，比如說制造，建立縱向高速的供應鏈，200多條供應鏈濃縮到5條來提升客戶供應鏈。
    今天我們看到，供應鏈演進中，信息化是最主要的因素之一。IT滲入銷售、滲入市場，才有了今天的改變。就像打開水龍頭就得到服務，而不是產(chǎn)品。今天到企業(yè)2.0，或者企業(yè)后2.0的時代，企業(yè)必須動態(tài)靈活尋求創(chuàng)新。今天倡導一個概念，軟件服務方的服務，不需要在家里買去安裝，而是可以租賃，可以得到這種服務，這樣更好幫助企業(yè)增強業(yè)務靈活性，解決差異和改善。
    下面舉幾個實際的例子，中國企業(yè)怎么用核心企業(yè)主打做協(xié)同的商務模式。第一個例子，這張圖是我們的一個客戶，做了一個什么事情呢？以往用系統(tǒng)管理企業(yè)，信息系統(tǒng)向上下游延伸，上游建立了伙伴門戶，員工門戶，分別與社區(qū)信息進行集成，所有這些門戶和自身系統(tǒng)都被多種終端支持，所以支持多種應用，和各種遠程影響，也可以跟銀行進行數(shù)據(jù)交換。具體這家企業(yè)是亞華乳業(yè)，是大型的奶品乳業(yè)經(jīng)銷商，這里舉一個例子，基于我們的系統(tǒng)，有一個經(jīng)銷商門戶系統(tǒng)，直接把自己的需求計劃和需求定單下下去，這個信息系統(tǒng)會立刻轉(zhuǎn)化為企業(yè)內(nèi)部的系統(tǒng)，組織企業(yè)生產(chǎn)、購買原材料，最終配送出去，這里可以看到企業(yè)內(nèi)部的ERP系統(tǒng)與外部的信息鏈完全整合在一起。
    這是具體的亞華乳業(yè)的業(yè)務關(guān)聯(lián)應用圖，非常復雜，這里我想提醒大家，如果供應鏈金融在這個鏈條協(xié)同中，要發(fā)揮有效作用的話，對每個企業(yè)間的扭轉(zhuǎn)是相當?shù)厍宄罱K才能做到資金流、物流和信息流三流合一。
    第二種類型我們可以看到，是由第三方機構(gòu)或核心企業(yè)主導的EDI電子商務模式，我國在倡導的金橋、金卡工程就是這種模式的體現(xiàn)。
    第三種創(chuàng)新實踐是由第三方公信機構(gòu)或增值服務間提供的電子商務模式（Saas）。圍繞企業(yè)A和企業(yè)B都有產(chǎn)業(yè)鏈條，為了有一個有效的商務平臺，使企業(yè)間可以協(xié)同，是對整個社會生產(chǎn)力的提高，是極大的幫助。但是如何建筑這么一個平臺，是需要第三方公信機構(gòu)進行的。比如說銀行、信用機構(gòu)也可以在這個平臺上占有一席之地。這不是一個夢想，已經(jīng)在一些地方付諸現(xiàn)實。
    珠海市中小企業(yè)電子商務服務平臺，這是第一個在國內(nèi)打造的全程電子商務服務平臺，簡單地說，就是建立這么一個門戶網(wǎng)站，任何中小企業(yè)成為注冊用戶以后，通過這個網(wǎng)站，可以在線用戶管理，同時可以集合電子政務，企業(yè)信息管理，甚至還可以進行銀行等其他服務，把整個銀行服務功能，把授信等功能完全整合進去。珠海市中小企業(yè)電子商務服務平臺正在打造中，以租賃的模式，可以非常降低它的信息化成本。
    供應鏈金融本身可以涉及到供應鏈每個節(jié)點企業(yè)，關(guān)注的范圍，跟供應鏈協(xié)同關(guān)注的范圍是一致的，所以供應鏈金融關(guān)注的點和信息化關(guān)注點是完全可以融合的。在供應鏈各個環(huán)節(jié)，包括物流、應收款等都可以衍生出相關(guān)的產(chǎn)品，關(guān)緊是如何獲取供應鏈所需信息，降低金融風險。
    從這個角度，為了打造一個供應鏈價值平臺的話，基于SOA是一個比較好的選擇。我們也看到，金蝶在過去服務中國60多萬家企業(yè)，無論是大中型企業(yè)、中小企業(yè)，都是在內(nèi)部管理，供應鏈信息化方面做出新的管理實踐，我們希望有機會把這些東西分享給在座的企業(yè)界的朋友們。
    最后花布一般兩分鐘介紹一下金蝶，金蝶是香港主板上市公司，是亞太地區(qū)領(lǐng)先的企業(yè)管理軟件及電子商務服務平臺供應商，覆蓋中國及東南亞地區(qū)的362個城市，我們有三項核心業(yè)務，第一個是ERP業(yè)務，第二是中間件，是電子交易平臺強有力的基礎(chǔ)。第三是軟件及服務的平臺，比如說珠海市及其他市政府打造為中國中小企業(yè)服務的全程電子商務服務平臺。
    金蝶相信，相信憑借招商銀行等其他商業(yè)銀行在供應鏈系統(tǒng)電子化創(chuàng)新，企業(yè)將有更多機會獲得贏得機會的先機。謝謝。
   
   
   
   
   
    [主持人]：謝謝。下面我們再請出第三位演講嘉賓，是海爾集團公司的李總，有請李總。
   
    李軍：各位下午好！海爾在被《福布斯》雜志評為全球增長最快的公司，在全球金融危機的情況下，我們?nèi)〉眠@樣的成績，也是令人樂觀的情形。海爾的品牌價值，2008年實現(xiàn)了803億元，是連續(xù)多年評為最具品牌價值的本土品牌。海爾作為白色家電的制造商，被2009年評為全球第四位白色家電制造商。海爾目前在實施的全球化的戰(zhàn)略，我們經(jīng)過幾年的努力，現(xiàn)在全球一共有19家貿(mào)易公司，5家研發(fā)中心，24家工廠，包括45800家的銷售網(wǎng)絡，可以提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務。
    在海爾全球化的過程中，我們強調(diào)的一點是企業(yè)全球化進程中，財務首先是要變革的。財務作為整個全球化過程中戰(zhàn)略成就的一個主體，我們通過市場洞察、創(chuàng)新焦點、業(yè)務設(shè)置的能力，將集團戰(zhàn)略完全承接到關(guān)鍵任務，正確的組織，創(chuàng)造承接氛圍，支持海爾的全球化戰(zhàn)略。
    在海爾全球化的過程中，我們首先強調(diào)集團的全球化首先是財務的全球化，財務要實現(xiàn)自身地位和角色的轉(zhuǎn)變，首先我們有一個平衡能力，這個平衡能力在增長過程中我們要平衡機會，要平衡資源和成長，在這個過程中，財務是外延的，CFO和CEO有著共同的價值取向，雙方要一起配合來實現(xiàn)企業(yè)的增長。20%我們強調(diào)的是風險管控，財務在整個集團，包括戰(zhàn)略制定到具體運營過程中，都扮演著風險管控者角色。30%是聚焦于業(yè)務的處理，財務在全球化的過程中，我們也是經(jīng)歷了幾個過程，包括本土化財務、出口財務、國際化財務和全球化財務。當前階段，我們更強調(diào)要有統(tǒng)一的政策、統(tǒng)一的流程，統(tǒng)一的資金管理平臺，來支持財務成為一個全球化的財務。
    在這個過程中，我們也強調(diào)幾點，就是集中的更集中，分散的更分散。什么樣的業(yè)務是屬于集中的業(yè)務呢？我們強調(diào)是關(guān)鍵風險點的業(yè)務，要不斷地實現(xiàn)集中。比如說資金管理，比如說稅收方面的管理。分散的業(yè)務，主要是一些基礎(chǔ)操作，單據(jù)的流程，包括費用的管控等等基于運營層面的業(yè)務，我們強調(diào)是要分散。
    下面這個是我們今天所討論的主題，供應鏈金融與海爾全球化資金管理。我們作為企業(yè)主要是希望可以從實踐的角度，去和大家分享一下我們的一些心得和體會，還希望在座的各位專家、各位領(lǐng)導可以給予我們更多的支持，也希望業(yè)界同行給予我們更多的建議。
    資金管理方面，海爾強調(diào)資金關(guān)系主要有幾個方面的內(nèi)容，包括結(jié)算政策，包括整個供應鏈鏈條，我的供應商、我的客戶整體的一個結(jié)算規(guī)劃。對跨國企業(yè)而言，匯率政策也是一個非常重要的方面，包括我們的外匯持有的幣種，外匯交易節(jié)點等等，都關(guān)系到整個系統(tǒng)運作成本的非常重要的因素。另外一點，比如說應收賬款和庫存的管理，這些都直接影響到企業(yè)的現(xiàn)金流流速，所以是資金管理非常重要的一個內(nèi)容。
    配合著資金管理的內(nèi)容，我們是希望有一個組織架構(gòu)來支撐我們的戰(zhàn)略目標，所以在我們海爾集團，我們設(shè)立了一個專門的機構(gòu)，負責整個集團的資金管理、資本管理，包括整個業(yè)務流程指南和流程的規(guī)劃，財務風險的管理以及資金報告、財務報告分析數(shù)據(jù)的組織結(jié)構(gòu)，來支撐整個資金管理目標。在資金管理過程中，哪些問題是我們最為關(guān)注的問題呢？我們做了一個統(tǒng)計分析，其中關(guān)注度最高的一個就是資金模型，因為資金模型在影響到整個集團資金管理體系，它的框架模式的構(gòu)建。會影響到集團戰(zhàn)略實施的成敗，所以關(guān)注度最高。第四，對于資金政策，外匯利率的變動，大宗商品的變化關(guān)注度也是很高的，相對于信用證這些方面關(guān)注度稍微小一些。
    針對資金政策，我們所強調(diào)的目標，第一是加強資產(chǎn)的流動性和安全性，包括應收賬款的持有安全性和期限是我們管理的目標，另外我們希望通過應收賬款的管理，推動客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。包括通過客戶信用政策的管理，來提升我們整體客戶的水平。另外一個規(guī)范我們的DSO，我們希望應收賬款速度是最快的，實現(xiàn)零應收，零風險的增長。根據(jù)這個目標，我們制定了一些具體的政策，首先在結(jié)算方式選擇方面，比如說我們選擇的方式，直接影響到結(jié)果。第二我們要關(guān)注國家風險和金融風險，尤其是現(xiàn)在金融危機的大環(huán)境下，我們更要關(guān)注受制裁的國家，再就是銀行破產(chǎn)的信息。另外我們對于信用證管理方面，我們建立了全球信用證管理網(wǎng)絡，對信用證開證銀行也進行了規(guī)避。從業(yè)務開始的最前端，應收賬款的風險降低到一個最小。
    最后一個是海爾建立人本合一的機制，就是每個應收賬款都有負責人，負責從業(yè)務發(fā)生和回收整個風險的管控，也是建立了一套比較完善的考核機制，來推動應收賬款風險的管理。
    第二部分是我們想跟大家分享一下我們現(xiàn)在做的一個應收賬款，實現(xiàn)零風險增長的模式。這種模式也是基于我們和信用保險公司以及銀行之間的合作，在海爾發(fā)貨給客戶之后，我們通過單據(jù)向銀行融資，銀行可以在第一時間按照單據(jù)給我們撥付賬款，實現(xiàn)了我們應收賬款速度最小化。比如說我的客戶在操作業(yè)務之前，我們可能是120天的結(jié)算賬期，但是操作這種業(yè)務之后，在10天之內(nèi)就可以拿到客戶的回款，銀行給我們回款。這樣把我們的應收周轉(zhuǎn)的天數(shù)縮短到最小。另外一點，我們希望整合最專業(yè)的資源，比如說銀行和保險公司，它對應收賬款的管理，是有專業(yè)的團隊，有專業(yè)的支持和比較充足的精力，我們希望通過銀行和保險公司幫助我們管理應收賬款，使我們的風險降為最小，這也是實現(xiàn)了零風險的海外增長的目標。
    對應收賬款和信用證管理，我們歸納了一個事前、事中、事后的管理體系，從應收賬款發(fā)生之前，我們就可以做一些工作，來規(guī)避我們的應收賬款風險。比如說我們在事前，通過制定合理的客戶的結(jié)算政策，規(guī)避客戶企業(yè)和信用方面給大家?guī)淼膽召~款的損失。可以通過保險流程來規(guī)范應收賬款的管理。事中，應收賬款發(fā)生過程中，我們發(fā)生摧收和報警的概念，同時要強調(diào)人損合一的模式，通過業(yè)務和通過財務聯(lián)合配合，規(guī)避應收賬款發(fā)生中的風險。事后，當應收賬款已經(jīng)產(chǎn)生問題的時候，我們希望通過保險，通過績效考核，包括摧收這方面的工作來解決我們的問題，把公司的壞賬損失降到最小。
    這是我們強調(diào)的一個理念，就是以客戶為中心，以合同為起點，以定單為索引的全流程資金管理實踐。這張圖有點復雜，所有的起點都是基于客戶的需求，我們財務都需要參與其中，參與到業(yè)務管理當中去，從合同開始，到合同執(zhí)行，生產(chǎn)發(fā)貨，到貨款的回收，我們強調(diào)Order  to  cash的理念，最終以實現(xiàn)客戶滿意度為最終目標，實現(xiàn)優(yōu)質(zhì)服務。
    第二部分是我們現(xiàn)在在操作的全球現(xiàn)金池的業(yè)務，對跨國公司而言，現(xiàn)金集中管理是非常重要的。海爾大約在2000年初的時候引入這個概念，最近一直在操作這種模式。這種模式最終為我們實現(xiàn)了一個以客戶為中心的資金管理理念。我簡單地介紹一下我們的這個模式，就是我們以海外的跨國公司為資金的初級歸集地，通過與區(qū)域銀行合作，實現(xiàn)日清，每天我們這個資金24小時之內(nèi)是歸集到青島總部的現(xiàn)金池，實現(xiàn)了加速資金回收。對于我們的資金支付，我們是基于支付系統(tǒng)，按照預算支付，從事后到事前。整個現(xiàn)金池網(wǎng)絡的構(gòu)建，為海爾提供了一個第一時間內(nèi)資金回收的平臺，保證我們總部對資金風險的管理和成本管理的一個很好的方法。
    外匯管理也是我們目前所比較重要的一個方面，外匯管理我們所強調(diào)的目標是零風險，我們希望這邊包括具體操作的一些外匯交易產(chǎn)品，最終實現(xiàn)的是在零風險的前提下為企業(yè)創(chuàng)造更高的附加值。
    第四部分就是我們供應鏈的一個金融操作模式，這張圖可以比較清楚地看到在整個供應鏈條上我們有全球供應商，全球的客戶，包括海爾的總部和海爾海外貿(mào)易公司，我們實現(xiàn)了從全球供應商直接發(fā)貨到貿(mào)易公司，或者發(fā)貨到貿(mào)易客戶，整個業(yè)務流程的現(xiàn)金操作是通過現(xiàn)金池在香港進行操作的。這種模式整合了銀行的資源，整合了供應商和客戶之間的資源，最終給我們帶來了非常大的好處。首先，我們可以避開跨境利率風險，比如說我們在巴基斯坦的工廠，當?shù)氐娜谫Y成本是非常高的，我們通過現(xiàn)金池的操作，可以實現(xiàn)在融資利率比較低的地區(qū)進行融資，然后再貸款給巴基斯坦的工廠，規(guī)避跨境利率的風險。還有一個是我們可以規(guī)避外匯的風險，通過這種模式我們可以按照不同區(qū)域，規(guī)定區(qū)域的結(jié)算貨幣，實現(xiàn)外匯損失的最小化。有一個比較大的好處，我們實現(xiàn)了授信共享，比如說招商銀行為海爾集團有一個全球授信，通過這種授信，我可以捆綁給供應商在海外的貿(mào)易公司，提升整個企業(yè)在供應商的融資能力。
    最后一部分，只是簡單地跟大家探討一下我們所面臨的這種挑戰(zhàn)，目前，各種各樣的經(jīng)濟變動，都給我們帶來很大的風險，比如說利率帶來的變動，GDP的影響，會給我們的企業(yè)增加成本。包括供應商成本，客戶的成本都有所增加。在這種形勢下，我們應該怎么樣去做，我覺得這是我們需要和銀行，和我們整個供應鏈的各個環(huán)節(jié)共同探討和研究的一個話題。
    最后，我想簡單地做一個總結(jié)，當前社會，不是一場技術(shù)革命，而是觀念上的革命。市場是不斷地在變的，市場不變的法則就是永遠在變，所以我們必須根據(jù)客戶的需求，不斷創(chuàng)新新的產(chǎn)品，最終滿足客戶的需要。在現(xiàn)在的客戶經(jīng)濟時代，更確切地是在新的維基經(jīng)濟時代，我們實現(xiàn)海爾與客戶的雙贏，實現(xiàn)海爾與招商銀行的雙贏。謝謝大家。
   
    [主持人]：謝謝海爾的李總的演講，因為時間的關(guān)系，下一位演講嘉賓演講之后，我們做一個簡短的對話。我想首先請問九陽公司的楊總，九陽是去年在中小板上市，通過資本市場，解決了中小企業(yè)資金的問題，在小家電行業(yè)取得初步的成功。想請楊總簡單介紹一下，您的企業(yè)在提升供應鏈效率，支持精益管理和業(yè)務擴大方面的實踐和經(jīng)驗。
   
    楊寧寧：謝謝主持人的問題，在這里也感謝招商銀行提供這次機會，也非常高興今天能有機會和大家學習探討這樣一個話題。應該說這個話題是非常適時的，九陽公司是比較年輕的，也是一個比較小的企業(yè)，在座的都是管一千億噸位的，我們還差得很遠。我們也確實非常深切地感受到整個供應鏈對企業(yè)經(jīng)營模式的巨大作用。九陽股份是去年在A股上市，同時我們是在去年實施的最新的ERP系統(tǒng)。緊接著上游和下游，現(xiàn)在公司內(nèi)部供應商全部是網(wǎng)上下單，而且實時的手機短信都是全國聯(lián)動的，包括結(jié)算都是網(wǎng)上，是與ERP系統(tǒng)全部連接。我們的經(jīng)銷商也是實時24小時在網(wǎng)上下定單，是整個聯(lián)動的。我們基本支撐了供應鏈的環(huán)節(jié)，但第二點，同時我們提升了效率，也帶來了問題，生意可能會擴大，但是資金成為問題。這也是這一年當中，不斷在跟銀行溝通交流，包括招商銀行在內(nèi)。今天也看到了招商銀行很多的產(chǎn)品，我也想提一個建議或者問題吧，就是說在整個的溝通探討過程中，感覺到銀行都非常想做創(chuàng)新型供應鏈融資，但是確實很多風險控制有比較多的制約。在這里我也想作為一個例子，大家都知道，外資銀行其實和國內(nèi)的銀行是有這樣的差異，可能很多外資銀行更多的是看到了這個生意本身的市場前景，當然因為初步在國內(nèi)做業(yè)務，可能步調(diào)不能太邁得開，但是在內(nèi)資銀行，在風險評估方面，可能這個創(chuàng)新還是不足的。所以我們的感覺是，如果能夠變通創(chuàng)新型的評估模式，是能夠做到真正的供應鏈融資的一個比較好的突破。這個是我們的一個感覺。
    第二點，一個小的建議，我們在銀行的交流過程中，銀行確確實實非常專業(yè)，很多時候很多企業(yè)想企業(yè)的問題，銀行想銀行的問題，上午沃爾沃的鐘總講到，怎么樣實現(xiàn)雙贏，大家都要降低大家的期望。更多銀行是不是可以借鑒投行的做法，投行為什么可以非常準確地買到優(yōu)秀的企業(yè)？我想如果銀行能夠選擇到一個崗位或者部門，這一步會走得更快。
    最后，九陽股份與招商銀行和在座同行，愿意攜手同行。謝謝大家
   
    [主持人]：類似的問題請問旺旺的戴處長，如果對供應鏈進行協(xié)同運作，這方面戴處長有什么經(jīng)驗和體會？
   
    戴明芳：謝謝主持人的提問。也謝謝主辦單位給旺旺集團這個機會，在臺上介紹旺旺的供應鏈管理。旺旺要面臨和解決的問題，是在1992年在大陸設(shè)第一家工廠之后，到現(xiàn)在是96家工廠。所以在自己內(nèi)部，工廠與工廠之間也是一個供貨、交貨的關(guān)系。所以在這個這么復雜的矩陣情況之下，其實我要解決的是我們自己本身內(nèi)部供應鏈的銷售關(guān)系。在這個架構(gòu)理清之后，早上大家談到的議題是說資金集中化的管理，我們今天在座的資金集中化管理，其實是為了要梳理自己內(nèi)部供應鏈的關(guān)系，導致我去做資金管理。讓我的資金全部集中在總部，借著應收應付的關(guān)系，可以知道有多少資金，怎么的資金可以做多少產(chǎn)品。以前總覺得手上的現(xiàn)金很多，但是確實不斷跟銀行做貸款，但是通過今年和招行的網(wǎng)上銀行，實施效果良好之后，整個內(nèi)部供應鏈在國內(nèi)，在上海經(jīng)過沖賬之后，我從去年之后，再也沒有人民幣貸款，所以解決了內(nèi)部的供應鏈管理，給集團帶來非常大的幫助。謝謝。
   
    [主持人]：謝謝戴處長。最后一個問題想請教一下儲教授，現(xiàn)在有一個熱門的問題是物聯(lián)網(wǎng)，對供應鏈的創(chuàng)新和發(fā)展有什么樣的影響？
   
    儲雪儉：謝謝主持人，物聯(lián)網(wǎng)從現(xiàn)在來看還是炒概念的階段，不管現(xiàn)在在網(wǎng)上，還是一些企業(yè)，這些企業(yè)也沒有真正做到能夠跟互聯(lián)網(wǎng)完全地聯(lián)通。但是我想物聯(lián)網(wǎng)這個概念，為今后解決移動物流可視化，可以起到推波助瀾的作用。特別是3G手機通訊的普及，我感覺2—3年之內(nèi)，包括我們供應鏈金融的監(jiān)管系統(tǒng)里面，會起到一個非常非常行之有效的作用。但是離開真正物聯(lián)網(wǎng)還比較遠。謝謝。
   
    [主持人]：謝謝儲教授。最后有一個現(xiàn)場調(diào)查，您是否認為物聯(lián)網(wǎng)將成為繼計算機、互聯(lián)網(wǎng)之后信息產(chǎn)業(yè)的第三次浪潮，極大地改變整個社會和經(jīng)濟生活的面貌？
    A.是
    B.否
    C.不確定。
    我們看看大家的投票結(jié)果。看來不確定的和認為“是”的選擇各半，選擇是的更多一點，對于物聯(lián)網(wǎng)未來的發(fā)展空間大家可以拭目以待，可能在二十年、三十年以后可以看看真正的發(fā)展空間有多大。
    再次感謝臺上幾位嘉賓的演講和發(fā)言，請嘉賓就座。
   
    [主持人]：經(jīng)過一天圍繞現(xiàn)金及財資管理為主體的演講和互動，有關(guān)代表、專家、學者、官員和我們分享了頗有價值的觀點、經(jīng)驗，讓大家受益良多，再次感謝大家的參與。
    融匯財智資源需要創(chuàng)新力，聚焦行業(yè)趨勢需要有遠見的洞察力，協(xié)同創(chuàng)新發(fā)展需要協(xié)同力，將創(chuàng)新融入發(fā)展。經(jīng)濟應該變通虛實，與實協(xié)同，做出合理目標，做出正確舉措，才能與時俱進，隨著時間和歷史的推進達到目標。無論經(jīng)濟復蘇如何波動和反復，中國經(jīng)濟蓬勃向上的趨勢不會改變，讓我們共同創(chuàng)造新的融資渠道！
    招商銀行第四屆現(xiàn)金及財資管理年會閉幕，謝謝大家！祝大家有一個愉快的青島之旅。
    （結(jié)束）
   

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