《快公司》記者   王珊珊  / 文  劉麗杰 / 攝  在傳統(tǒng)的體系認(rèn)知之下，在抵押的模式之下，中低收入人群，包括金字塔底層的貧困農(nóng)戶，必須要有足額和甚至超額的抵押物和資產(chǎn)才能獲得資金，那怎樣能夠?qū)⑦@個(gè)悖論解開(kāi)呢？信用就是一個(gè)關(guān)鍵詞。信用是老百姓本來(lái)就有的一種社會(huì)資本。怎么樣將社會(huì)資本轉(zhuǎn)化為資金、現(xiàn)金，如何把他們的信用價(jià)值釋放出來(lái)？這就是宜信集團(tuán)(以下簡(jiǎn)稱宜信)要做的事情。

目前宜信集團(tuán)在農(nóng)村開(kāi)展的個(gè)人信貸服務(wù)業(yè)務(wù)，主要是實(shí)行五戶聯(lián)保，“就是說(shuō)我被其他4個(gè)人所信任，這樣一種信任本身有著很強(qiáng)的價(jià)值，就是將這些農(nóng)村貧困人群內(nèi)在的社會(huì)資本、人自身的可信，以及別人信任他的社會(huì)資本認(rèn)可，通過(guò)一種操作模式和資金聯(lián)系起來(lái)，讓這些貧困農(nóng)戶通過(guò)自己最重要的一項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)的抵押，即信用的抵押（所謂抵押就是將自己的信用給了某個(gè)組織，某個(gè)個(gè)人，你相信我的信用，我把我的信用押給你，獲得某個(gè)組織或個(gè)人的幫助），把社會(huì)資本轉(zhuǎn)化為了有形的資金。”宜信集團(tuán)的CEO唐寧說(shuō)，“那么，貧困農(nóng)戶拿到這個(gè)資金，就可以生存發(fā)展起來(lái)。我們是在幫助幾億的農(nóng)戶和幾千萬(wàn)的小微企業(yè)主，把他們最重要的一項(xiàng)資產(chǎn)——信用的價(jià)值釋放出來(lái)。”

可能你會(huì)以為宜信是一家普通意義上的商業(yè)貸款公司，其實(shí)宜信只是作為貸款的“第三方平臺(tái)”——不管理資金，只管理信用。在宜信，資金出借方并非將資金交給宜信，而是直接借給對(duì)資金有需求的人，出借方不僅可以掌握借款人的基本信息，還能動(dòng)態(tài)掌握其資金的使用方向以及歸還情況，一切都是非常透明的。

目前，宜信平臺(tái)服務(wù)的客戶有6萬(wàn)多名，包括出借人和借款人。每一筆借款小到農(nóng)村用戶的幾千元，大到都市客戶的幾萬(wàn)元，是1年到2年的使用期限。受惠人群主要包括：貧困農(nóng)戶、需要進(jìn)行職業(yè)技能培訓(xùn)的大學(xué)畢業(yè)生、全職創(chuàng)業(yè)的小微企業(yè)主、兼職創(chuàng)業(yè)的工薪白領(lǐng)、有救急之需的和有消費(fèi)需求的人。預(yù)計(jì)幾年之后，農(nóng)村貸款人群會(huì)和城市人群各占一半，而在城市人群中，小微企業(yè)主占大部分。

截至目前，宜信集團(tuán)已經(jīng)成為中國(guó)最大的個(gè)人信用貸款 “第三方服務(wù)平臺(tái)”。

P2P模式創(chuàng)新

宜信集團(tuán)是在中國(guó)率先推出“個(gè)人對(duì)個(gè)人”（“Peer to Peer” 或稱“P2P”）的信用貸款和財(cái)富管理服務(wù)的企業(yè)，并成功地按照中國(guó)的信用制度實(shí)際情況進(jìn)行了創(chuàng)新。

伴隨著網(wǎng)絡(luò)的全球化發(fā)展，流行于國(guó)內(nèi)外的一種新興事物——P2P （Peer-to-Peer lending，即點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸，或稱個(gè)人對(duì)個(gè)人信貸）信貸模式，就是從事點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸中介服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。建立的基本前提是，需要借貸的人群可以通過(guò)網(wǎng)站平臺(tái)尋找到有出借能力并且愿意基于一定條件出借的人群。網(wǎng)絡(luò)借貸中介幫助確定借貸的條款和準(zhǔn)備好必需的法律文本。更重要的是，中介網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)可以幫助貸款人通過(guò)和其他貸款人一起分擔(dān)一筆借款額度的方式來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，也幫助借款人在比較充分的信息中選擇有吸引力的利率條件。而同時(shí)，收取一定的服務(wù)費(fèi)作為中介平臺(tái)的回報(bào)。

P2P在線貸款模式在國(guó)外發(fā)展迅速，正是因?yàn)榉狭送鈬?guó)人特有的消費(fèi)習(xí)慣。英美等國(guó)人士長(zhǎng)期以來(lái)形成了依賴信用卡進(jìn)行超前消費(fèi)的習(xí)慣，所以當(dāng)一種比向銀行借款更靈活更可行的形式出現(xiàn)時(shí)，他們接受起來(lái)就更加容易，同時(shí)，由于國(guó)外具有完善的信用評(píng)級(jí)制度。那么，在沒(méi)有完善信用制度的我國(guó)，能否復(fù)制這種P2P網(wǎng)絡(luò)貸款模式呢？ 根據(jù)調(diào)查，中國(guó)注冊(cè)登記為擔(dān)保、 金融咨詢等公司從事民間借貸中介業(yè)務(wù)的有上萬(wàn)家，但是其中可以比較規(guī)范和成功從事P2P業(yè)務(wù)的，卻仍是鳳毛麟角。比較得到公認(rèn)的金融服務(wù)中介公司中宜信集團(tuán)榜上有名。

發(fā)現(xiàn)信用價(jià)值

1997年，在美國(guó)讀經(jīng)濟(jì)的唐寧，意外接觸了尤努斯在國(guó)外推行的格萊珉模式。（孟加拉鄉(xiāng)村銀行,是一個(gè)發(fā)行微型貸款的機(jī)構(gòu)。它成立于孟加拉國(guó)，它向貧窮的人發(fā)行不需要擔(dān)保的面額較小的貸款，即微型貸款。）

當(dāng)時(shí)格萊珉銀行非常歡迎唐寧，并給他提供考察實(shí)踐的機(jī)會(huì)，當(dāng)時(shí)很不容易，從美國(guó)到孟加拉也是一個(gè)下鄉(xiāng)的過(guò)程，倒飛機(jī)就倒了好幾次，他記得很清楚，從華盛頓特區(qū)，在歐洲轉(zhuǎn)了一下機(jī)，然后到新德里，然后到了加德滿都，然后從加德滿都才到了達(dá)卡，孟加拉的首都，到的時(shí)候他已經(jīng)不知道轉(zhuǎn)了多少個(gè)時(shí)區(qū)，到底是幾點(diǎn)，都已經(jīng)亂了。

到了孟加拉之后，第一個(gè)感覺(jué)就是一個(gè)大農(nóng)村。唐寧查了格萊珉的意思，就是一個(gè)大農(nóng)村。為什么叫鄉(xiāng)村銀行、鄉(xiāng)村機(jī)構(gòu)？挺名副其實(shí)的，之后他的主要時(shí)間就花在田間地頭，倒是沒(méi)有太多理論的實(shí)習(xí)。他挨家挨戶地去考察，小額信貸到底是怎樣用一點(diǎn)點(diǎn)錢(qián)幫助了農(nóng)戶，讓他們臉上洋溢著笑容，讓他們的社會(huì)地位得到了提升；他們的種植養(yǎng)殖項(xiàng)目到底是怎么樣開(kāi)展的；格萊珉的教育和扶貧模式是怎么做的。

當(dāng)時(shí)唐寧就深刻地感悟到尤努斯教授的一句話：窮人有信用，信用有價(jià)值。百聞不如一見(jiàn)，百見(jiàn)不如一試。“當(dāng)初作為一個(gè)學(xué)生來(lái)講，我深深的受到了教育。”唐寧感悟道。

當(dāng)初唐寧第一次接觸信用，是在美國(guó)第一次參加考試時(shí)。在考試的過(guò)程中，干什么都可以，哪怕直接在那里翻書(shū)都沒(méi)有人管，但是唐寧發(fā)現(xiàn)整個(gè)考試過(guò)程沒(méi)有任何人做任何不誠(chéng)實(shí)、不守信的事情，這對(duì)他的觸動(dòng)非常大。

因?yàn)樗菍W(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)的，講求交易成本，一個(gè)誠(chéng)實(shí)守信的經(jīng)濟(jì)體、一個(gè)誠(chéng)實(shí)守信的國(guó)度，個(gè)人與個(gè)人之間，企業(yè)和企業(yè)之間，企業(yè)和個(gè)人之間，你說(shuō)的我信，我說(shuō)的你信，你說(shuō)的是真實(shí)的，我說(shuō)的是真實(shí)的，是多么容易進(jìn)入一個(gè)交易，又是多么容易獲得好的交易的結(jié)果，轉(zhuǎn)換一下，在一個(gè)沒(méi)有誠(chéng)信的國(guó)度，一個(gè)沒(méi)有誠(chéng)信的經(jīng)濟(jì)體，怎么樣進(jìn)行交易呢？怎么樣建立信用呢？大量的內(nèi)耗在這個(gè)沒(méi)有信用的經(jīng)濟(jì)體制中。

所以唐寧想，無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家的借鑒，還是格萊珉在發(fā)展中國(guó)家，還是南亞、東南亞、拉丁美洲國(guó)家的小額信貸實(shí)踐，和中國(guó)一定有非常深的相關(guān)性。  

2006年唐寧成立了宜信公司。

宜信的信貸服務(wù)是從助學(xué)貸款開(kāi)始的。這一方面是由于中國(guó)存在巨大的教育培訓(xùn)市場(chǎng)，考證一族、白領(lǐng)、“畢業(yè)就失業(yè)”的大學(xué)畢業(yè)生等人群對(duì)于教育培訓(xùn)的巨大需求，市場(chǎng)潛能可觀；另一方面是由于這部分人群在學(xué)成畢業(yè)后具有相當(dāng)?shù)哪芰θw還貸款，驗(yàn)證宜信的商業(yè)發(fā)展模式是可持續(xù)的。成立至今，5年多，宜信幫助了2萬(wàn)大學(xué)生培訓(xùn)，并促成了累計(jì)超過(guò)億元的信用貸款，成為教育培訓(xùn)領(lǐng)域最大的助學(xué)信用貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)。

隨著業(yè)務(wù)的不斷拓展，宜信把產(chǎn)品拓展到更為廣闊的個(gè)人信貸領(lǐng)域，相繼推出了助業(yè)貸(針對(duì)微小企業(yè)主)、精英貸(針對(duì)公務(wù)員和城市白領(lǐng))等服務(wù)，幫助了近4萬(wàn)名微小企業(yè)主和兼職創(chuàng)業(yè)的工薪階層，服務(wù)區(qū)域也迅速擴(kuò)大到全國(guó)40多個(gè)城市。

直到2009年，宜信才推出針對(duì)農(nóng)村貧困婦女的宜農(nóng)貸。這與農(nóng)村相對(duì)復(fù)雜的對(duì)還款能力和信用程度的考核有一定關(guān)系。但是即使是在城市積累了3年經(jīng)驗(yàn)之后才進(jìn)入農(nóng)村市場(chǎng)，宜信依然很謹(jǐn)慎地采取了與當(dāng)?shù)胤鲐毢献魃绾献鞯姆绞剑瑸檎邕x優(yōu)質(zhì)的客戶提供了“安全閥”，減少了信貸不對(duì)稱。未來(lái)在中國(guó)的版圖上將有一個(gè)又一個(gè)宜信的網(wǎng)點(diǎn)，幫助中國(guó)2億貧困農(nóng)戶走上通過(guò)小額信用資金脫貧致富的道路。

即使是這樣，還是存在很大的風(fēng)險(xiǎn)，那么如何控制風(fēng)險(xiǎn)？

“你的認(rèn)知恰好是我們的機(jī)遇。”宜信集團(tuán)CEO唐寧介紹，“要控制風(fēng)險(xiǎn)，首先要考察借款人是否有信用還款能力。”如果遇到一些極端的情況，小額保險(xiǎn)是一個(gè)重要的手段，也是普惠金融的一個(gè)重要組成部分，但是目前這一金融模式還沒(méi)有小額保險(xiǎn)。唐寧介紹下階段，將加強(qiáng)與小額保險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)合作，進(jìn)一步降低待跨風(fēng)險(xiǎn)。

另外，信用教育是另一種手段，它能夠大幅度地提高受益者的意識(shí)。作為小微企業(yè)主，都會(huì)非常渴望得到培訓(xùn)、獲取知識(shí)、增強(qiáng)理念。在這方面，宜信和清華、北大等知名高校的合作非常多。

目前宜信的不良貸款率控制在2%左右。保持這么低的不良貸款率是和小額分散，短期的使用期限和有效的風(fēng)險(xiǎn)分散管理都有很大關(guān)系。